Aenza A : Setiembre 2023

Informe de Resultados Consolidado 3T 2023 31 de Octubre del 2023

Informe de Resultados Consolidado - 3T 2023

El análisis de gerencia (MD&A) debe utilizarse en combinación con los estados financieros del ter- cer trimestre 2023 (3T 2023).

Los estados financieros mencionados pueden ser descargados de nuestra página web: https://investorrelations.aenza.com.pe/reportes/estados-financieros/consolidados

Los resultados financieros incluyen ajustes en la metodología de reconocimiento de ingresos y costos en las subsidiarias de la unidad de negocio de Ingeniería & Construcción.

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Estrategia

Nuestra estrategia es potenciar nuestras unidades de negocio, con el objetivo de convertirnos en una de las principales plataformas de desarrollo de in- fraestructuras en Latinoamérica. Teniendo en cuenta las altas barreras de entrada que conlleva el negocio de infraestructura, el plan de la compañía es construir sobre el liderazgo que tiene como empresa de infraestructura en Perú, expandiendo su negocio a países cercanos como Chile, Colombia y Brasil, a través de nuevas concesiones y APPs de terceros. Planeamos participar en nuevas licitaciones y adquisiciones en Perú y otros países de la región, in- cluyendo Chile, Colombia y Brasil, con el objetivo de crear una de las mayores plataformas regionales para el desarrollo de proyectos de infraestructura.

Además, como parte de nuestra estrategia para los próximos años, también potenciaremos nuestras otras unidades de negocio. En nuestro negocio de Energía continuaremos entregando hidrocarburos refinados desde los terminales que operamos, y buscaremos avanzar en la producción de los Bloques III y IV y de nuestra Planta de Gas en Talara. Nuestro negocio inmobiliario buscará crecer en el sector de la vivienda sostenible. Por ultimo, nuestro negocio de Ingeniería y Construcción buscará consolidar su posición en Chile y Colombia y continuará fortaleciendo su enfoque en Perú, mientras exploramos opciones para una asociación estratégica.

Nuestra estrategia para los próximos años se centra en las siguientes iniciativas:

1. Cumplimiento pleno y oportuno de nuestros compromisos legales y civiles con la Fiscalía y la Procuraduría del Perú, incluyendo el pago de las reparaciones civiles y/o multas según el cronograma acordado con estas dos instituciones;
2. Reestructuración financiera, incluyendo la reestructuración de la financiación de proyectos y otras deudas a largo plazo, la ampliación de capital de algunas subsidiarias y la emisión de bonos de largo plazo en los mercados de capitales locales e internacionales;
3. Fortalecimiento de la estructura de gobierno corporativo de la empresa con las mejores prácticas, incluyendo cambios en la organización de nues- tro Directorio, que ahora consta de cuatro comités, que permitirán una supervisión corporativa integral y demostrarán el compromiso de la em- presa con los más altos estándares de gobierno corporativo; y
4. Reforzar nuestras mejores prácticas de cumplimiento, como el continuo fortalecimiento de una sólida estructura de cumplimiento, políticas, pro- cedimientos y formación en línea con la U.S. Foreign Corrupt Practices Act y otras normas y reglamentos anticorrupción aplicables y contra el blanqueo de capitals, respaldados en el rediseño y la implementación de nuevas estructuras de comités.

Hechos Relevantes

• El 22 de agosto 2023, Cumbra Perú S.A. y Strip Centers del Perú S.A.C. - subsidiaria del Grupo Parque Arauco -, suscribieron un contrato de obra para la construcción del nuevo "Centro Comercial Parque La Molina". El Contrato tiene por objeto principal la construcción de un Centro Comer- cial de 5 sótanos y 3 pisos por un monto de S/. 118 millones de soles aproximadamente (sin IGV). El plazo de ejecución es de14 meses.
• El 22 de agosto 2023, se aprobó el Acuerdo Final de Colaboración y Beneficios suscrito el 15 de septiembre de 2022, entre AENZA S.A.A. y sus subsidiarias Cumbra Perú S.A. y UNNA Transporte S.A.C., y la Procuraduría Pública Ad Hoc y el Ministerio Público. Los términos del referido Acuer- do entrarán en vigor una vez que la resolución quede consentida.
• El 5 de octubre 2023, en conexión con la suscripción del Contrato de Préstamo Puente hasta por US$120 millones que fuera informada mediante Hecho de Importancia de fecha 17 de marzo de 2022, se suscribió la extensión del Contrato de Préstamo Puente hasta por US$112 millones. Asi- mismo, se realizó el prepago de US$ 8 millones y el financiamiento será repagado en un plazo de 12 meses.
• El 19 de octubre 2023, el Directorio aprobó el Plan de Reorganización Corporativa, que supone la creación de una renovada estructura organiza- tiva, que agrupa los negocios de la Sociedad en función de su naturaleza, capacidades y riesgos. En este sentido, la nueva estructura de AENZA S.A.A. estará conformada por dos nuevas sociedades holding, una que agrupa los negocios de ingeniería y construcción y otra que agrupa los ne- gocios de infraestructura y energía; y Viva Negocio Inmobiliario S.A.C. se mantendrá como el vehículo para el negocio de desarrollo inmobiliario. Asimismo, se convocó a Junta General de Accionistas (13 de diciembre 2023) con el objeto de aprobar dicha reorganización y los estudios para los siguientes pasos de la misma, que podrían consistir en diversas alternativas, incluyendo la escisión de algunos de sus negocios.
• El 24 de octubre 2023, la Junta General de Accionistas aprobó un aumento de capital por US$ 22.5 millones, el ejercicio del derecho de suscripción preferente y la delegación de facultades para formalizar los acuerdos. Asimismo, el 26 de octubre 2023, el Directorio aprobó los términos y condi- ciones de dicho aumento de capital.
• El día Martes 14 de Noviembre del 2023 a las 12:00 p.m. Hora de Lima (12:00 p.m. Hora de Nueva York) AENZA realizará la conferencia telefónica para discutir los resultados del Tercer Trimestre del 2023.

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Informe de Resultados Consolidado - 3T 2023

Resumen Ejecutivo

Al cierre del 3T2023, nuestros proyectos se desarrollan de manera normalizada. En el área de Infraestructura, la Línea 1 del Metro de Lima, operando al 100% de aforo, recuperó los niveles de usuarios transportados antes del COVID-19. Asimismo, el negocio de Energía inició la primera campaña de perfo- ración del Lote III en Junio 2022 y actualmente se encuentra ejecutando la segunda campaña de perforación de dicho Lote. Finalmente, el backlog del área de Ingeniería y Construcción e Inmobiliaria representa una sólida base para ingresos futuros.

Con el objetivo de convertirnos en una plataforma de gestión de infraestructura líder en la región, se han tomado dos decisiones clave:

Reorganización Corporativa:Se aprobó una propuesta de reestructuración que agrupa sus negocios según su naturaleza, capacidades y riesgos. Se es-

tablecerán dos sociedades holding dentro de la corporación: UNNA, que consolidará las concesiones de infraestructura y operaciones energéticas; y CUMBRA, que agrupará las subsidiarias de ingeniería y construcción. Estas entidades, junto con la actual empresa de desarrollo inmobiliario, VIVA, completarán el portafolio de la compañía, definiendo claramente su dirección y fortaleza en el mercado.

Aumento de Capital:Se aprobó un aumento del capital social por nuevos aportes dinerarios de hasta US$ 22,500,000, monto que será destinado al re- pago de obligaciones financieras y al fortalecimiento patrimonial de la compañía.

	Subsidiarias	% Ventas en AENZA	Margen EBITDA	Tipo de Servicio	Plazo	% AENZA
	Consolidado	Ajust.
	Norvial	4.7%	60.2%	Concesionaria de la Carretera Red Vial 5	2003-2028	67% (i)
	Survial	1.7%	1.1%	Concesionaria de la Carretera Nazca-Cuzco	2007-2032	100.00%
	Canchaque	0.3%	8.4%	Concesionaria de la Carretera Bs As-	2006-2025	100.00%
	Canchaque
Infraestructura
			Empresa que opera carreteras y autopistas
	UNNA Transporte	6.4%	3.4%	peruanas, incluyendo tres concesiones	-	100.00%
				privadas y la Línea 1 del Metro de Lima
	Línea 1	9.3%	47.6%	Línea 1 del Metro de Lima: Concesionaria de	2011-2041	75.00%
	la Línea 1
				Concesionaria para la construcción,
	La Chira	0.1%	39.7%	operación y mantenimiento de una planta de	2010-2037	50.00%
				tratamiento de aguas residuales en Lima
	UNNA Energía	15.1%	33.4%	95%
	(consolidado)
				Lote III	2015-2045
	Servicios de Upstream	10.6%	30.2%
	Lote IV	2015-2045
Energía				Lote V	1993-2023	100.00%
				Planta de procesamiento de gas propiedad de
	Planta de Gas	1.6%	43.7%	UNNA Energia	Desde 2006
				Operación de cinco terminales de
	Terminales	2.1%	32.6%	combustible en el Perú	2014-2034	50.00%
				Norte y Centro
Inmobiliaria	Viva	4.4%	30.9%	Empresa de desarrollo inmobiliario	-	99.54% (ii)
				Empresa constructora, fundada en 1933,
	Cumbra Perú	27.2%	1.5%	compuesta por tres divisiones: construcción	-	99.39%
	electromecánica, construcción civil y
				construcción de edificios
				Empresa de E&C formada por la fusión de
	Vial y Vives	14.0%	-0.1%	dos empresas chilenas: Vial y Vives adquirida	-	99.16%
	en 2012 y DSD Construcciones y Montajes
Ingeniería y Construcción				adquirida en 2013
			Empresa colombiana adquirida en 2014,
	Morelco	11.4%	23.7%	especializada en montajes electromecánicos,	-	100.00%
	obras civiles y servicios para la industria del
				petróleo y el gas y la industria energética
				Empresa consultora de ingeniería, fundada
	Cumbra Ingeniería	4.9%	4.9%	en 1984, compuesta por dos divisiones	-	89.41% (iii)
	diferentes: Supervisión e Ingeniería y
				Geomática

1. En Junio 2018, AENZA transfirió los derechos económicos del 48.8% del capital de Red Vial 5 S.A. La compañía mantiene los derechos políticos sobre Red Vial 5 S.A.
2. 43.3% del capital en Viva que pertenecía a nuestra subsidiaria Cumbra fue transferido a AENZA S.A.A. en el 4T2022.
3. El 100% de las acciones de AENZA en Cumbra Ingeniería han sido asignadas a un fideicomiso en garantía al Estado peruano para asegurar el pago de la reparación civil en cumplimiento con la Ley 30737.

Nota: El Informe de Resultados Consolidado presenta los resultados acumulados al cierre del 3T 2022 y 3T 2023. Las referencias hechas a " 3T 2022", "3T 2023" y "Tercer Trimestre" son basadas en un período de nueve meses desde el 01 de Enero al 30 de Setiembre del año correspondiente.

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Principal información financiera 3T 2023

• El Grupo alcanzó ventas acumuladas por S/ 3,102 MM en el 3T2023, menor en 1.4% a lo reportado al cierre del 3T2022
• La Utilidad Bruta acumulada fue de S/ 502 MM en el 3T2023, reflejando un incremento de 36.1% con respecto al 3T2022
• El EBITDA Ajustado acumulado al 3T2023 fue de S/ 583 MM, mayor en 41.3% al resultado obtenido en el 3T2022
• Se registró una Utilidad Neta acumulada de S/ 33 MM en el 3T2023, mayor en 110.1% a la pérdida registrada al cierre del 3T2022
• El Backlog fue de US$ 1,116 MM al 3T2023 y los negocios recurrentes fueron US$ 921 MM, alcanzando un total de US$ 2,036 MM de Backlog más negocios recurrentes, lo que representa 1.73x las ventas anuales

VENTAS TRIMESTRALES		EBITDA AJUSTADO TRIMESTRAL
(S/ MM)		(S/ MM)

0

0

0

	1,259	1,215
1,098		1,037
		850

3T 22

4T 22

1T 23

2T 23

3T 23

				318
	154		156
125		109
3T 22	4T 22	1T 23	2T 23	3T 23

VENTAS POR ÁREA DE NEGOCIO		UTILIDAD BRUTA POR ÁREA DE NEGOCIO		EBITDA AJUSTADO POR ÁREA DE NEGOCIO
Al 3T2023		Al 3T2023		Al 3T2023

4%

10%

8%

15%

23%

58%

16%	29%
35%	44%
38%	19%

0%	10%	20%	30%	40%	50%	60%	70%
	Ingeniería & Construcción	Infraestructura
	Energía			Inmobiliaria

0%	10%	20%	30%	40%	50%	0%	10%	20%	30%	40%	50%
Ingeniería & Construcción	Infraestructura	Energía	Inmobiliaria	Ingeniería & Construcción	Infraestructura	Energía	Inmobiliaria

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Resultados Consolidados

Ventas

Las Ventas al cierre del 3T2023 alcanzaron S/. 3,102.3 MM, cifra menor en 1.4% a la reportada al cierre del 3T2022. En el área de Energía, las ventas aumentaron por la mayor producción de petró- leo en el negocio de Upstream. En el área de Infraestructura, el incremento se explica principal- mente por la mayor ejecución de mantenimiento en Survial y mayores ingresos por indexación de tarifa en Línea 1. Esto fue contrarrestado por el menor volumen de producción en los proyectos en ejecución en el área de Ingeniería y Construcción y menor ejecución de obras complementarias y menor tráfico en Norvial.

Utilidad Bruta

La Utilidad Bruta consolidada aumentó en 36.1% en el 3T2023, debido principalmente al área de Ingeniería y Construcción por la mayor utilidad registrada en Cumbra Perú en el proyecto con LAP para la construcción del nuevo Terminal del aeropuerto Jorge Chavez y en Morelco por el proyecto Santa Mónica con Ecopetrol. Asimismo, Viva registra mayor valor de viviendas entregadas del proyecto Los Parques de Comas y mayor margen relacionado a la venta de lotes en Almonte. Esto fue contrarrestado parcialmente por Energía relacionado a mayor depreciación y amortización de los pozos perforados de los Lote III y IV durante el 2023 y por Norvial por menor ejecución de obras complementarias y menor tráfico.

Estado de Resultados (Miles S/)

Ventas UTILIDAD BRUTA Gtos. de Administración Otros Ingresos (Egresos) Operativos UTILIDAD OPERATIVA Ingresos (Egresos) Financieros Participación en Asociadas Diferencia en cambio UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Gasto por Imp. a las Ganancias Intereses Minoritarios UTILIDAD NETA

EBITDA

EBITDA Ajustado

Ratios Financieros

Margen Bruto

Margen Operativo

Margen Neto

Margen EBITDA

Pasivos financieros

3T2022	3T2023	Var %
3,146,033	3,102,290	-1.4%
368,926	501,996	36.1%
(147,487)	(156,132)	5.9%
(264,117)	7,209	-102.7%
(42,678)	353,073	927.3%
(187,422)	(102,888)	-45.1%
1,686	2,437	44.5%
2,075	(14,615)	804.3%
(226,339)	238,007	205.2%
(55,063)	(164,271)	198.3%
(40,824)	(41,159)	-0.8%
(322,226)	32,577	110.1%
351,905	524,177	49.0%
412,765	583,167	41.3%
3T2022	3T2023
11.7%	16.2%
-1.4%	11.4%
-10.2%	1.1%
13.1%	18.8%
1,817,524	1,785,317

Utilidad Operativa

Los Gastos de Administración incrementaron en 5.9% en el 3T2023, alcanzando 5.0% de las ventas en comparación a 4.7% al cierre del 3T2022. El incremento principal proviene del Negocio Inmobi- liario por mayores costos de intermediación por la venta del terreno en Almonte.

La línea de Otros Ingresos y Egresos Operativos al 3T2023 registra principalmente el ajuste de la provisión de la multa de INDECOPI por S/. 4.0 MM por la actualización de la UIT y contingencias tributarias de Cumbra Perú por S/. 3.0 MM, compensado por ingresos en Holding relacionados a la devolución de un seguro y al recupero de provisiones.

Otros Egresos Operativos al cierre del 3T2022 registran la provisión de la Reparación Civil. De acuerdo a normas contables, en los trimestres anteriores se había contabilizado a valor desconta- do. Este registro se realiza en línea con la firma del Acuerdo Final entre la Compañía, la Procuradu- ría y la Fiscalía en Setiembre 2022. Asimismo, el total de la provisión se registra en AENZA S.A.A. En línea con ello, se registra una provisión en Holding (S/. 314.4 MM), contrarrestada parcialmente por la reversión de la provisión en Cumbra (S/. 43 MM) y en Unna Transporte (S/. 24.5 MM). Adi- cionalmente, Otros Egresos Operativos registran una provisión en el proyecto Chavimochic por S/. 7.5 MM por el deterioro de la inversión.

Balance General (Miles S/)

Activo Corriente Activo no Corriente Total Activo Pasivo Corriente Pasivo no Corriente Total Pasivo Patrimonio neto Participaciones no controladoras Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio

3T2022	3T2023
2,832,819	2,878,779
3,224,176	3,171,323
6,056,996	6,050,102
2,652,277	2,752,125
1,945,831	1,940,937
4,598,108	4,693,062
1,208,357	1,116,684
250,531	240,356
1,458,888	1,357,040
6,056,996	6,050,102

Como consecuencia, la Utilidad Operativa aumentó 927.3% en el 3T2023 comparado con el 3T2022, con un margen de 11.4% en el 3T2023 vs -1.4% en el 3T2022.

Gastos Financieros

En el 3T2023 los Gastos Financieros netos se redujeron en 45.1% vs el 3T2022, debido principal- mente al pago de intereses relacionados al Bono Convertible.

El dólar pasó de 3.984 en el 3T2022 a 3.797 en el 3T2023. Considerando la posición neta de activos y pasivos en dólares, se genera un impacto negativo en la diferencia en cambio.

Utilidad Neta

La Utilidad Neta consolidada en el 3T2023 fue de S/. 32.6 MM. El margen neto pasó de -10.2% en el 3T2022 a 1.1% en el 3T2023.

EBITDA

El EBITDA Ajustado al 3T2023 aumentó en 41.3% con respecto al 3T2022 pasando de S/. 412.8 MM a S/. 583.2 MM.

Un mayor detalle sobre las variaciones de las cifras se describe en cada una de las Áreas de Nego- cio a continuación.

CAPEX

Al 3T2023, el CAPEX relacionado al Negocio de Energía corresponde principalmente a la perforación de pozos en los Lotes III y IV. Asimismo, el 91% del CAPEX de Infraestructura corresponde a Línea 1 principalmente relacionado a man- tenimiento, infraestructura y repuestos de material rodante.

Al 3T2022, el CAPEX relacionado al Negocio de Energía corresponde principalmente a la perforación de pozos. En rela- ción al CAPEX de Infraestructura, el 77% corresponde a Línea 1 del Metro de Lima.

CAPEX

(Miles de US$)

Infraestructura

Energía

Inmobiliaria

Ingeniería y Construcción

Holding

Consolidado

3T2022	3T2023	Var %
8,343	17,186	106.0%
30,247	33,012	9.1%
-	-	-
2,069	-1,489	-172.0%
-	-	-
40,659	48,709	19.8%

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Resultados Consolidados

Backlog

El Backlog consolidado (US$ 1,116 MM) más los Negocios Recurrentes (US$ 921 MM) suman en total US$ 2,036 MM al 3T2023, lo cual representa un ratio de Backlog + Negocios recurrentes/Ventas de 1.73 años.

Del total del Backlog registrado al 3T2023, US$ 263.4 MM se ejecutarán durante el 2023, US$ 572.1 MM durante el 2024 y US$ 280.3 MM en el 2025 y parte del 2026. Por otro lado, de los negocios recurrentes, US$ 63.8 MM en el 2023, US$ 300.0 MM duran- te el 2024 y US$ 556.8 en el 2025 y parte del 2026.

Durante el 3T2023, nuestra subsidiaria Cumbra Perú y Strip Centers del Perú S.A.C. - subsidiaria del Grupo Parque Arauco -, suscribieron un contrato de obra por S/. 118

1. + IGV para la construcción del nuevo "Centro Comercial Parque La Molina". El contrato tiene un plazo de ejecución es de 14 meses.

Los negocios recurrentes los comprenden el negocio de Petróleo y Gas, y la concesión de la carretera Ancón-Huacho-Pativilca (Norvial).

En la hoja de anexos al final de este informe se encuentra un mayor detalle.

	1,928
2,500
2,000
	1.65
1,500	809
1,000
	1,119
500
0
	3T22

Backlog Consolidado

(US$ MM)

2,253		2,305		2,217

1.95	2.04
	1.95
859	905	927

1,395	1,400	1,290

4T22

1T23

2T23

2,036

2.50

2.00

1.73

921 1.50

1.00

1,116 0.50

0.00 3T23

Backlog

Negocios Recurrentes

Backlog + Neg. Recurrentes/ Ventas

Backlog por Área de Negocio		Backlog por Sector
3T2022 vs 3T2023		3T2022 vs 3T2023

Energía

31%

Inmobiliaria

3%

Infraestructura

35%

Ingeniería y

Construcción

31%

Energía 33%

Inmobiliaria 2%

Infraestructura 35%

Ingeniería y

Construcción

30%

Otros,		Otros	Proyectos
	Mineros
0.1%		1.6%
Proyectos	7%
Transporte,	Mineros, 13%
45%

			Transporte
		Petróleo y	44%		Petróleo y Gas
				46%
Agua y		Gas, 39%		Inmobiliaria
		Agua y
Desagüe,	Inmobiliaria,			2%
			Desagüe
0.2%
3%
				0.2%

	Backlog por Tipo de Cliente
	3T2022 vs 3T2023
Concesiones	Privado
39%
59%	Concesiones
		61%

Público

3%

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Backlog por Geografía

3T2022 vs 3T2023

	Colombia	Colombia
	10%
Chile	5%
Chile
5%
	1%

Privado

29%

Público	Perú	Perú
10%
90%	89%

Informe de Resultados Consolidado - 3T 2023

Composición del Endeudamiento

Los Pasivos Financieros consolidados al cierre del 3T2023 ascienden a US$ 470.2 MM (S/. 1,785.3 MM). La deuda al cierre del 3T2023 aumentó 2.5% con respecto al cierre del 2022, principalmente por la suscripción del préstamo entre nuestra subsidiaria Viva y el BID y por la deuda relacionada al proyecto Chavimochic en Holding.

Del total de la Deuda Financiera, US$ 33.3 MM corresponden a deuda de capital de trabajo, la misma que está respaldada por las facturas de los clientes, y los leasings para financiar la compra de maquinaria y equipos. El monto de US$ 247.2 MM corresponde a deuda de proyectos de infraestructura y energía que es deuda sin recurso, con garan- tías y flujos del propio proyecto. US$ 8.0 MM corresponden a la deuda derivada de la fianza de fiel cumplimiento otorgada para respaldar las obligaciones de Concesionaria Chavimochic previstas en el contrato de concesión, la cual fue ejecutada por el Estado Peruano en virtud del laudo arbitral expedido en octubre de 2022, que declaró la cadu- cidad de la concesión. Asimismo, US$ 124.0 MM corresponden al préstamo puente desembolsado en Abril 2022. Los recursos de este préstamo fueron utilizados, entre otros fines corporativos, para ejecutar la amortización de obligaciones financieras de Cumbra y el pago final del class action.

Por otro lado, US$ 40.9 MM corresponden al registro contable acorde a IFRIC de la venta del 48.8% de las acciones de Norvial que incluye la cesión de derechos políticos de las mismas a AENZA, con una opción de recompra de las acciones. Adicionalmente, US$ 16.8 MM corresponden a arrendamientos según IFRS 16.

Deuda por negocio

Ingeniería y Construcción 3%

Holding 30%

Monetización de dividendos Norvial 9%

Inmobiliaria		Infraestructura
Energía	46%
5%
7%

Deuda por moneda

Peso chileno	Peso colombiano
0.1%	1.2%

Dólares 51.3%

Soles 47.4%

Pasivos Financieros (US$ Miles)

	3T2022	4T2022	1T2023	2T2023	3T2023
Capital del Trabajo + Leasing	25,759	24,207	35,849	36,515	33,314
Deuda de proyectos	250,187	255,158	253,584	256,862	247,206
Deuda Corporativa	-	-	6,938	7,970	7,985
Total deuda bancaria	275,946	279,365	296,371	301,347	288,504
Préstamo puente	120,386	121,407	122,127	122,979	123,963
Total deuda financiera	396,331	400,771	418,498	424,325	412,467
Registro contable (IFRIC) por la venta de derechos económicos de Norvial	44,734	42,605	42,143	42,509	40,901
Arrendamientos (IFRS 16)	15,141	15,434	14,461	16,754	16,823
Total	456,206	458,810	475,101	483,589	470,191

Vencimiento de Pasivos Financieros (US$ Miles)

181,656

		133,817
		92,781
	61,937
Menos de 1	Entre 1 año y 2 Entre 2 años y Más de 5 años
año	años	5 años

Fianzas:El monto de Fianzas consolidado al cierre del 3T2023 asciende a US$ 538.9 MM (S/. 2,046.0 MM).

	Fianzas por negocio			Fianzas por tipo
	Energía				Otros
	Inmobiliaria 8%			Buena Ejecución	4%

1%	16%

Infraestructura

12%

	Fiel
Adelanto	Cumplimiento
27%	53%

	Ingeniería y
Página 8	Construcción
79%

Informe de Resultados Consolidado - 3T 2023

Infraestructura

Ventas

Las Ventas de Infraestructura al 3T2023 incrementaron en 10.0% vs el 3T2022, debido principalmente a mayores ingresos de Línea 1 y a la mayor ejecución de mantenimiento en Survial, contrarrestado parcialmente por la disminución de ingresos en Norvial. Las ventas de Norvial disminuyeron debido a la reducción de vehículos que transitan en la vía. Al 3T2023, el 41% de las ventas del negocio de Infraestructura corresponden a Línea 1, el 28% a UNNA Transporte y el 21% a Norvial.

Norvial

Las Ventas de Norvial disminuyeron 8.2% de S/. 171.3 MM en el 3T2022 a S/. 157.3 MM en el 3T2023. La disminución en los ingresos se debió principalmente a menor ejecución de obras complementarias y menor tráfico en comparación al 3T2022.

El ingreso por tráfico ligero aumentó 3.2% en el 3T2023 pasando de S/. 41.3 MM en el 3T2022 a S/. 42.6 MM en el 3T2023, con una disminución de 1.9% de vehículos que tran- sitan por la vía. Adicionalmente, el ingreso por tráfico pesado se redujo en 0.7% pasando de S/. 111.4 MM en el 3T2022 a S/. 110.6 MM en el 3T2023, con una disminución de 3.9% de vehículos que transitan por la vía. El tráfico durante el 1S23 estuvo afectado por las lluvias en el norte del país y los bloqueos de las carreteras en línea con las protestas socia- les.

Línea 1

Las Ventas de Línea 1 aumentaron 5.4% de S/. 292.8 MM en el 3T2022 a S/. 308.7 MM en el 3T2023. Los ingresos aumentaron debido al incremento de la tarifa por indexación, contrarrestado parcialmente por la reducción de kilómetros adicionales.

La Utilidad Bruta del área de Infraestructura aumentó 1.2% de S/. 168.7 MM en el 3T2022 a S/. 170.7 MM en el 3T2023, reportando un margen bruto de 22.8% al 3T2023. El incre- mento se explica principalmente por mayores ingresos en Survial relacionados principal- mente a mayor mantenimiento, contrarrestado parcialmente por Norvial por menor eje- cución de obras complementarias y menor tráfico.

Los Gastos Administrativos aumentaron 18.6% en el 3T2023 respecto al 3T2022, alcanzan- do 3.2% de las ventas en comparación a 3.0% al cierre del 3T2022. El aumento se debió principalmente a UNNA Transporte por mayores costos de servicios de gerencia.

La línea de Otros Egresos Operativos en el 3T2022 registra la reversión de la provisión de la Reparación Civil en Unna Transporte por S/. 24.5 MM, debido a que el registro se reali- za en la Holding. Esto es compensado parcialmente por una provisión por procesos labo- rales en Norvial.

Los Egresos Financieros se redujeron 36.8% en el 3T2023 respecto al 3T2022 de S/. 19.2

1. a S/. 12.1 MM. La caída se debió al incremento de ingresos financieros en Línea 1 y Norvial.

La Utilidad Neta alcanzó S/. 70.2 MM en el 3T2023, reportando una caída de 20.1% con respecto al 3T2022. Esto se explica por los resultados descritos anteriormente, registran- do un margen neto de 9.4%, menor al margen de 12.9% del 3T2022.

El EBITDA Ajustado fue de S/. 251.7 MM en el 3T2023, con un margen EBITDA de 33.6%. Del total del EBITDA del área de Infraestructura el 58% corresponde a la Línea 1 del Metro de Lima y el 38% a Norvial.

Estado de Resultados (Miles S/)	3T2022	3T2023	Var %
Ventas	680,210	748,483	10.0%
UTILIDAD BRUTA	168,749	170,709	1.2%
Gtos. de Administración	(20,292)	(24,073)	18.6%
Otros Ingresos (Egresos) Operativos	23,259	2,461	-89.4%
UTILIDAD OPERATIVA	171,716	149,097	-13.2%
Ingresos (Egresos) Financieros	(19,307)	(12,148)	-37.1%
Participación en Asociadas	-	-	0.0%
Diferencia en cambio	(343)	(551)	60.6%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS	152,066	136,398	-10.3%
Gasto por Imp. a las Ganancias	(39,742)	(41,307)	3.9%
Intereses Minoritarios	(24,663)	(24,921)	-1.0%
UTILIDAD NETA	87,661	70,170	-20.0%
EBITDA	191,100	195,575	2.3%
EBITDA Ajustado	243,438	251,718	3.4%
Ratios Financieros	3T2022	3T2023
Margen Bruto	24.8%	22.8%
Margen Operativo	25.2%	19.9%
Margen Neto	12.9%	9.4%
Margen EBITDA	35.8%	33.6%
Pasivos financieros	863,161	836,132

Norvial (M S/)	3T 2022	3T 2023
Ventas	171,264	157,312
Ventas Operación	152,651	153,146
-Tráfico ligero	41,257	42,576
-Tráfico pesado	111,394	110,570
Ventas Obras	18,613	4,166
EBITDA	96,257	94,634
EBITDA Operación	95,770	94,695
EBITDA Obras	487	-60
Tráfico ligero unidades	5,329,405	5,226,403
Tráfico pesado unidades	3,476,044	3,339,366

Línea 1 (M S/)	3T 2022	3T 2023
Ventas	292,796	308,685
Ventas Operación	292,796	308,685
PKT2	189,089	202,386
PKT3	104,757	112,128
PKTA	6,653	2,159
Ventas Obras	-	-
EBITDA	141,591	146,853
EBITDA Operación	141,591	146,853
EBITDA Obras	-	-
Km Recorridos Totales	3,785,581	3,662,439
Cantidad trenes	44	44

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Informe de Resultados Consolidado - 3T 2023

Infraestructura

Ventas (Millones de S/)

3T2022

		293
171	181
			32
Norvial	UNNA Transporte	Línea 1	Survial/Canchaque

EBITDA (Millones de S/)

3T2022

		142
96
	5		0
Norvial	UNNA Transporte	Línea 1	Survial/Canchaque

Utilidad Neta (Millones de S/)

3T2022

		44
21	23
			0
Norvial	UNNA Transporte	Línea 1	Survial/Canchaque

3T2023

		309
	213
157
			66
Norvial	UNNA Transporte	Línea 1	Survial/Canchaque

3T2023

		147
95
	7		1
Norvial	UNNA Transporte	Línea 1	Survial/Canchaque

3T2023

47

19
	2		1
Norvial	UNNA Transporte	Línea 1	Survial/Canchaque

Backlog

El Área de Infraestructura reportó un Backlog de US$ 534.9 MM en el 3T2023, y un total de US$ 232.5 MM de negocios recurrentes en Norvial.

El total del Backlog se ejecutará de la siguiente manera: US$ 50.8 MM en el 2023, US$ 178.9

1. en el 2024 y US$ 305.3 MM en el 2025 y parte del 2026. Mientras que en Norvial se ejecutarán US$ 15.2 MM en el 2023, US$ 74.3 MM en el 2024, US$ 143.0 MM en el 2025 y parte del 2026.

Backlog (Millones de US$)

Al 3T2023

1,000
800
	197	209	222	237	232
600
400
200	542	526	548	561	535
-
	3T2022	4T2022	1T2023	2T2023	3T2023
		Backlog	Norvial

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