Alsea B de C : Se envía Informe del Director General

INFORME 2023

Informe 2023

Resultados y Hechos Relevantes del Año Completo 2023

 Ventas Mismas Tiendas (VMT)
	2023
Vs. 2022	14.7%

• Aumento en ventas totales de 10.8% en el año completo
• Incremento en las Ordenes Mismas Tiendas de 6.7% en el año completo en comparación con 2022
• Incremento de 15.3% en el EBITDA del año completo
• Se realizaron inversiones de capital por 4.7 mil millones de pesos en el año, alcanzando 184 aperturas corporativas y 73 subfranquicias en los últimos doce meses
• La Compañía cuenta con una caja de 6.4 mil millones de pesos al cierre de 2023
• En el año 2023, se logró un incremento de 81.1% en la Utilidad Neta, alcanzando 3,042 millones de pesos
• Durante el 2023, se cancelaron 18.6 millones de acciones, representando 2.2% del total de acciones en circulación
• La Compañía cerró el año con la operación de más de 4,600 unidades

Armando Torrado, Director General de Alsea, comentó: "Me complace presentar los resultados sobresalientes del cuarto trimestre y año 2023, durante los cuales logramos un sólido crecimiento en ventas totales, en donde el incremento en el tráfico, el impulso por una mayor cantidad de ítems por transacción, la excelencia operativa de nuestros equipos y una mejora en la mezcla dentro del portafolio, fueron factores clave para alcanzar estos resultados.

Por otra parte, el EBITDA presentó un incremento de doble dígito en el trimestre y año completo, derivado de la eficacia de nuestra estrategia operativa, las tendencias positivas de consumo, la implementación exitosa de innovaciones digitales y el desarrollo de nuevos productos.

Nuestra estrategia digital continúa siendo un factor clave para la atracción y retención de nuevos clientes. Un hito destacado este año fue alcanzar más de un millón ochocientos mil usuarios en nuestro programa de Starbucks Rewards, y cerca de un millón de usuarios en Club By en España en menos de tres meses.

Respecto a nuestros segmentos, en Starbucks continuamos con la apertura de formatos que nos permiten mejorar la rentabilidad, con foco en ubicaciones estratégicas, esto aunado con el desarrollo de productos de innovación atractivos hacia el cliente. Adicionalmente, hemos certificado 85 tiendas de Starbucks como greener stores en Latinoamérica.

En el segmento de comida rápida (QSR) hemos analizado cuidadosamente las estrategias comerciales para mantener los niveles de competitividad, dando enfoque a la innovación digital para optimizar y potenciar nuestro nivel de servicio. En comida casual continuamos mejorando la oferta de valor dentro de los restaurantes para capitalizar las tendencias positivas de tráfico, logrando así aumentar la frecuencia de los clientes.

Quiero tomar un momento para expresar mi gratitud a todos nuestros colaboradores por su compromiso y contribución, factores fundamentales para cerrar el año con estos resultados."

Febrero, 2024

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Informe 2023

RESULTADOS CONSOLIDADOS ANUALES

La siguiente tabla presenta un Resumen Financiero condensado en millones de pesos (excepto la UPA), así como el cambio porcentual del año terminado el 31 de diciembre de 2023 en comparación con el mismo periodo de 2022:

	Post-IFRS 16 + Reexpresión Argentina
	12M23	12M22	Var %
Ventas Mismas Tiendas	14.7%	34.8%	N.A.
Ventas Netas	$76,231	$68,831	10.8%
Utilidad Bruta	53,130	47,871	11.0%
EBITDA (1)	16,216	14,070	15.3%
Margen EBITDA	21.3%	20.4%	90 pbs
Utilidad de Operación	8,027	6,368	26.0%
Utilidad Neta	3,042	1,679	81.1%
Margen Utilidad Neta	4.0%	2.4%	160 pbs
ROIC	14.0%	10.4%	360 pbs
ROE	35.2%	18.0%	1720 pbs
Deuda Neta/EBITDA	2.4 x	3.1 x	N.A.
UPA (2)	$3.66	$2.07	76.8%

1. • Cifras en millones de pesos, excepto la UPA
2. EBITDA se define como utilidad de operación antes de la depreciación y amortización.
3. UPA es la utilidad por acción de los últimos doce meses.

NÚMERO DE UNIDADES*

Total: 4,622

*Nota: Unidades totales (corporativas + subfranquicias)

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Informe 2023

VENTAS

Las ventas netas en 2023 aumentaron 10.8% para llegar a $76,231 millones de pesos, en comparación con los $68,831 millones de pesos del año anterior. Este incremento se debe principalmente a la recuperación en el consumo, la implementación de estrategias comerciales exitosas a lo largo del año, así como al incremento de 184 unidades corporativas en el año y el crecimiento en ventas mismas tiendas.

Las ventas a través del segmento de entrega a domicilio (delivery) en 2023 presentaron un crecimiento de 4.2%, para llegar a $12,798 millones de pesos, alcanzado más de 48.8 millones de órdenes y una participación de 17% en las ventas consolidadas de Alsea.

EBITDA

El EBITDA del 2023 presentó un crecimiento de 13.6% alcanzando los $15,960 millones de pesos, con una expansión de 80 puntos base en el margen EBITDA al pasar de 20.4% en 2022, a 21.3% en 2023.El aumento en el EBITDA de $1,658 millones de pesos está relacionado principalmente con la importante recuperación en la tendencia de consumo a lo largo del año, la preferencia de los clientes por las marcas en el portafolio de la Compañía, las estrategias digitales e innovación en productos y las eficiencias implementadas durante el año, principalmente relacionadas a mejoras en la rentabilidad promedio por colaborador y una mejora en el costo de 20 puntos base relacionado principalmente por estrategias de acopio de ciertos insumos e implementación de algunas eficiencias en la operación.

UTILIDAD NETA

La utilidad neta del año aumento $1,362 millones de pesos en comparación con el mismo periodo del año anterior, cerrando en $3,042 millones de pesos comparado con los $1,679 millones de pesos reportados al cierre de 2022. Este decremento se debe principalmente a la expansión de 1.3 puntos porcentuales en la utilidad de operación como porcentaje de ventas netas, derivada de la contracción de 1.1 puntos porcentuales en gastos de operación, como resultado de la constante tendencia positiva en las ventas, estrategias comerciales, innovación de productos, una mejora en costo, eficiencias en control de gastos, intereses ganados y un resultado cambiario positivo.

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Informe 2023

RESULTADOS POR SEGMENTO DEL AÑO COMPLETO 2023

MÉXICO

Alsea México	12M23	12M22	Var.	% Var.
Número de unidades	2,313	2,248	65	2.9%
Ventas Mismas Tiendas	15.4%	26.5%	N.A.	-
Ventas	39,359	33,468	5,891	17.6%
Costos	13,847	12,017	1,830	15.2%
Gastos	15,624	13,427	2,197	16.4%
EBITDA	9,888	8,024	1,864	23.2%
Margen EBITDA	25.1%	24.0%	110 pbs
Depreciación y Amortización	4,357	3,579	778	21.7%
Utilidad de operación	5,531	4,445	1,086	24.4%

VENTAS MÉXICO

Las ventas de Alsea México representaron el 51.6% de las ventas consolidadas de Alsea en 2023 y

reportaron un incremento de 17.6% para llegar a $39,359 millones de pesos en comparación con $33,468 millones de pesos en 2022. Este incremento se debió principalmente a la recuperación en consumo y aumento en órdenes a lo largo del año, así como a la apertura de 76 unidades corporativas y 29 subfranquicias de las diferentes marcas en los últimos doce meses, alcanzando un total de 1,851 unidades corporativas y 462 unidades de subfranquiciatarios.

Las ventas a través del canal de venta a domicilio (delivery) alcanzó una participación de 16.5% de las ventas en el 2023, con más de 27.5 millones de órdenes en el año y un importe de más de $6,400 millones de pesos.

Starbucks, Italianni's, Vips y Chili's fueron las marcas con mejor desempeño en el entorno actual, logrando crecimientos en ventas mismas tiendas de 26.0%, 11.3%, 9.8% y 9.3% respectivamente.

EBITDA MÉXICO

El EBITDA de Alsea México aumento 23.2% durante 2023, alcanzando $9,888 millones de pesos en comparación con $8,024 millones de pesos del año anterior, principalmente impulsado por el incremento en las ventas, menores costos, arrendamientos y otros gastos administrativos, así como a las diferentes estrategias comerciales implementadas a lo largo del año y una mejor mezcla derivado de una mayor participación en las ventas de las marcas más rentables.

Dicho incremento fue parcialmente contrarrestado el aumento en los gastos de operación principalmente por el incremento en el salario mínimo de 20% efectivo a partir de principios de año.

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Informe 2023

EUROPA

Alsea Europa	12M23	12M22	Var.	% Var.
Número de unidades	1,534	1,476	58	3.9%
Ventas Mismas Tiendas	9.6%	32.0%	N.A.	-
Ventas	22,966	21,975	991	4.5%
Costos	6,615	5,992	623	10.4%
Gastos de operación	12,153	11,935	218	1.8%
EBITDA	4,198	4,048	150	3.7%
Margen EBITDA	18.3%	18.4%	(10 pbs)
Depreciación y Amortización	2,901	3,121	(220)	(7.0%)
Utilidad de operación	1,297	927	370	39.9%

VENTAS EUROPA

Las ventas de Alsea Europa representaron el 30.1% de las ventas consolidadas de la Compañía, y están

conformadas por las operaciones de España, Portugal, Francia, Holanda, Bélgica y Luxemburgo.

Este segmento presentó un incremento en ventas de 4.5%, llegando a $22,966 millones de pesos en comparación con los $21,975 millones de pesos en 2022.

Dicho incremento está relacionado a la preferencia de los clientes por las marcas en el portafolio de la Compañía, las estrategias digitales e innovación en productos, así como a la normalización en la tendencia de consumo en los países de la región. Excluyendo el efecto de tipo de cambio, las ventas aumentaron 15.1%.

Cabe mencionar que las ventas del segmento de entrega a domicilio (delivery) alcanzaron una participación de 16.5% en las ventas de Alsea Europa en el 2023, lo que representa un importe de más de $3,700 millones de pesos y más de 8.9 millones de órdenes.

Es importante resaltar el desempeño positivo que la marca Starbucks mantuvo en la región durante el año, logrando un crecimiento en ventas mismas tiendas de 20.8% en Portugal, 18.2% en España, 17.4% en Holanda y 7.4% en Francia, mientras que Ginos creció 15.1%

EBITDA EUROPA

El EBITDA de Alsea Europa al cierre de 2023 presentó un incremento de 3.7%, para cerrar en $4,198 millones de pesos, en comparación con $4,048 millones de pesos en 2022. Este incremento se debe principalmente al crecimiento en ventas mismas tiendas de 9.6% y a menores costos de energéticos resultando en una contracción de 1.1 puntos porcentuales como porcentaje de ventas, siendo que estos representaban 3.8% de las ventas en 2022.

El margen EBITDA ajustado reflejó una expansión de 60 puntos básicos relacionado a lo anteriormente mencionado.

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Informe 2023

SUDAMÉRICA

Alsea Sudamérica	12M23	12M22	Var.	% Var.
Número de unidades	775	722	53	7.3%
Ventas Mismas Tiendas	25.6%	70.3%	N.A.	-
Ventas	13,906	13,388	518	3.9%
Costos	4,539	4,503	36	0.8%
Gastos de operación	7,238	6,887	351	5.1%
EBITDA	2,129	1,998	131	6.6%
Margen EBITDA	21.0%	22.6%	(160 pbs)
Depreciación y Amortización	931	1,002	(71)	(7.1%)
Utilidad de operación	1,198	996	202	20.3%

)

VENTAS SUDAMÉRICA

Las ventas de Alsea Sudamérica representaron el 18.2% de las ventas consolidadas de la Compañía en 2023. Este segmento presentó un incremento en ventas de 3.9% alcanzando a $13,906 millones de pesos en comparación con los $13,388 millones de pesos de 2022.

Este aumento está principalmente relacionado con las estrategias responsables de precio, la preferencia de los clientes por las marcas en el portafolio de la Compañía, las estrategias digitales e innovación en productos. La venta a domicilio incrementó 9.9% en comparación al 2022, alcanzando una participación de 20.4% de las ventas de Alsea Sudamérica en el 2023.

A nivel de marca, Starbucks tuvo un sólido desempeño en toda la región particularmente en Chile y Colombia con un crecimiento en ventas mismas tiendas de 11.1% y 6.9%.

Cabe destacar que durante el año Argentina reportó un crecimiento en ordenes mismas tiendas de 5.1%.

EBITDA SUDAMÉRICA

El EBITDA de Alsea Sudamérica al cierre de 2023 tuvo un crecimiento de 6.6%, cerrando en $2,129 millones de pesos, en comparación con los $1,998 millones de pesos en 2022.

Este incremento se debe principalmente a las estrategias enfocadas en la reducción costos y los incrementos responsables de precio realizados durante el año.

RESULTADOS NO-OPERATIVOS

Resultado Integral de Financiamiento

El resultado integral de financiamiento pre-IFRS16 en el 2023 cerró en $3,627 millones de pesos, lo cual representa una disminución de $187 millones de pesos en comparación con $3,814 millones de pesos en el año anterior. Esta disminución se debe principalmente a una ganancia en el resultado cambiario de $703 millones de pesos en el año y una reducción año contra año de los intereses pagados netos, parcialmente contrarrestado por un incremento en la tasa de interés.

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Informe 2023

BALANCE GENERAL

CAPEX

Durante los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2023, Alsea realizó inversiones de capital por $4,740 millones de pesos, de los cuales $3,903 millones de pesos, equivalente al 82.3% del total de las inversiones, se destinaron a:

• La apertura de 184 unidades acumuladas al cuarto trimestre del año
• La renovación y remodelación de unidades existentes de las diferentes marcas que opera la Compañía
• La reposición de equipos (CAPEX de mantenimiento)

Los $837 millones de pesos restantes fueron destinados principalmente a:

• Proyectos estratégicos de tecnología y mejora de procesos

DEUDA BANCARIA, BURSÁTIL

A finales de julio de 2023, la subsidiaria Food Service Project, S.A. celebró un crédito sindicado por €273 millones (doscientos setenta y tres millones de euros), a tasa variable, dividido en dos tramos. Los recursos del tramo A por €229 millones (doscientos veintinueve millones de euros) se utilizaron para refinanciar la deuda bancaria existente, sustituir las líneas comprometidas y pagar los gastos y comisiones de la operación. El segundo tramo corresponde a una línea de crédito revolvente.

La deuda total de Alsea disminuyó $5,076 millones de pesos, al cerrar en $44,537 millones de pesos al 31 de diciembre de 2023, en comparación con los $49,613 millones de pesos al cierre de 2022. La deuda neta consolidada de la empresa disminuyó $5,399 millones de pesos, al cerrar en $38,127 millones de pesos al 31 de diciembre de 2023, en comparación con los $43,526 millones de pesos al cierre de 2022.

Al 31 de diciembre de 2023, la deuda con costo (excluyendo IFRS 16) estaba conformada de la siguiente forma:

0.1%	7%

38%

62%

93%

Pesos Mexicanos	Deuda Largo Plazo
Euros	Deuda Corto Plazo
Pesos Chilenos

*Nota: La deuda bursátil en dólares se encuentra cubierta a través de un derivado de tipo de cambio, por lo que se considera dentro de la deuda en pesos mexicanos.

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Informe 2023

En la siguiente gráfica se presenta el saldo de la deuda total (excluyendo IFRS 16) en millones de pesos al 31 de diciembre de 2023, así como los vencimientos que se tienen para los años subsecuentes:

7%

8%

56%

29%

$14,710

$7,533

$1,820$2,057

2024

2025

2026

2027

*Cifras en millones de pesos.

RAZONES FINANCIERAS (Post IFRS 16)

Al 31 de diciembre 2023, las razones financieras cerraron de la siguiente manera:

• En cuanto a la liquidez, al cierre del cuarto trimestre de 2023, Alsea cuenta con $6.4 mil millones de pesos en la caja.
• El capital contable consolidado (Pre-IFRS 16) cerró en $9.3 mil millones de pesos.

DATOS RELEVANTES

Indicadores Financieros

EBITDA(1) / Intereses Pagados

Deuda Total / EBITDA(1)

Deuda Neta / EBITDA(1)

ROIC (2)

ROE (3)

Indicadores Bursátiles

UPA (12 meses) (4) Acciones en circulación al cierre del periodo (millones) Precio por acción al cierre (5)

2023	2022	Variación
4.5 x	4.1 x	N.A.
2.7 x	3.5 x	N.A.
2.4 x	3.1 x	N.A.
14.0%	10.4%	360 pbs
35.2%	18.0%	1,720 pbs
2023	2022	Variación
$3.66	$2.07	76.8%
$809.7	820.0	(1.4%)
$64.16	$36.86	74.1%

1. EBITDA últimos doce meses
2. ROIC se define como utilidad de operación después de impuestos (últimos 12 meses) entre la inversión operativa neta (Activo total - efectivo e inversiones temporales - pasivo sin costo).
3. ROE se define como la utilidad neta (últimos 12 meses) entre el capital contable.
4. UPA es la utilidad por acción de los últimos doce meses.
5. Precio promedio ponderado al cierre del trimestre

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Informe 2023

UNIDADES POR MARCA

MARCA		UNIDADES 4T23
	Corporativas	Subfranquicias	Total
Domino's Pizza	912	529	1,441
México	486	412	898
España	315	67	382
Uruguay	3	-	3
Colombia	108	50	158
Burger King	425	-	425
México	174	-	174
Argentina	118	-	118
España	55	-	55
Chile	78	-	78
Comida Rápida	1,337	529	1,866
Starbucks	1,492	285	1,777
México	820	-	820
Francia	102	143	245
España	142	24	166
Argentina	132	-	132
Chile	162	-	162
Holanda	24	77	101
Colombia	68	-	68
Bélgica	2	33	35
Portugal	21	4	25
Uruguay	16	-	16
Paraguay	3	-	3
Luxemburgo	-	4	4
Cafeterías	1,492	285	1,777
Foster's Hollywood	103	118	221
Ginos	84	36	120
España	82	36	118
Portugal	2	-	2
Italianni's	60	16	76
Chili's Grill & Bar	77	-	77
México	72	-	72
Chile	5	-	5
Archie's	29	-	29
P.F. Chang's	31	-	31
México	28	-	28
Chile	3	-	3
TGI Fridays	13	-	13
The Cheesecake Factory	7	-	7
Vips	319	86	405
México	204	34	238
España	115	52	167
Comida Casual	723	256	979
TOTAL UNIDADES ALSEA			4,622
Corporativas	3,552
Subfranquicias		1,070

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