Febrero 2024
Presentación
de Resultados 2023
Informe Ejecutivo
Nota Legal
El presente informe puede contener manifestaciones de futuro, expectativas, estimaciones o previsiones sobre la Sociedad y su Grupo a la fecha del mismo. Estas estimaciones o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían determinar que los resultados finales difieran de los contenidos en las citadas estimaciones o previsiones.
La información contenida en este informe ha sido elaborada internamente por la Sociedad y no ha sido auditada o revisada por el auditor de cuentas.
La Sociedad, sus accionistas, administradores, directivos y empleados no asumen ningún tipo de responsabilidad sobre el contenido del presente informe, y nada de su contenido puede ser entendido como una manifestación o garantía sobre los aspectos tratados en el mismo. La Sociedad no asume ninguna obligación de publicar modificaciones o actualizaciones sobre la información aquí contenida.
Este informe en ningún caso puede ser considerado como una oferta para la adquisición de acciones de la Sociedad.
01. Resumen Ejecutivo
02. Información Financiera del Grupo
4
8
· Resultados operativos consolidados · Resultados netos consolidados
· Balance de situación consolidado · Estado de flujo de efectivo
03. Evolución del Negocio | 13 | |
· | Grupo | |
· Defensa, Seguridad y Comunicaciones | ||
· | Energía y Sostenibilidad | |
Hechos Destacados del año | 17 | |
Hechos Posteriores al Cierre del año | 20 | |
Índice | 04. Conclusiones | 23 |
Glosario | ||
Anexos | 25 |
Medidas alternativas de rendimiento (APMs)
01.
Resumen Ejecutivo
Presentación de Resultados | 2023
4
Resumen Ejecutivo*
Buen desempeño operativo
Ventas | EBITDA | EBITDA % |
+14,3% | +126,8% | +3.4p.p. |
vs 20221 | vs 20221 | vs 20221 |
Fuerte crecimiento Orgánico
Incremento de márgenes por mejoras operativas y comerciales, así como medidas de eficiencia y ajuste de costes
Estructura de capital reforzada mediante una ampliación de capital con derechos
Transacción ampliamente apoyada por los accionistas actuales de Amper e inversores institucionales domésticos e internacionales
Sobredemanda de la ampliación en la primera y segunda ronda, sin posibilidad de abrir una tercera ronda de inversores
4,2x 2,8x3 (ex Financiación Alternativa)
DFN2 / EBITDA
-5,6x vs 2022 -4x vs 20223
Cumplimiento de objetivos 2023
VentasEBITDA
323 | 369 | 25 | ||
2023B | 2023B | |||
11 | ||||
369M€ | 25M€ | |||
(excl. Inorgánico) | ||||
1 | 2023 | 2022 | 1 | 2023 |
2022 |
Seguimiento en 2 Unidades de Negocio
Ventas 2023 | Cartera 2023 | ||
+14,3% vs 221 | +26,2% vs 221 | ||
Defensa, 22% | Defensa, 23% | ||
Seguridad y | Seguridad y | ||
Comunicaciones | Comunicaciones | ||
369M€ | 386M€ | ||
Energía y | 78% | Energía y | 77% |
Sostenibilidad | Sostenibilidad |
* Datos comparados considerando la reexpresión de determinadas partidas de los estados financieros relativos al ejercicio 2022 de acuerdo a información privilegiada publicada con fecha 21/11/23(ver página 20) | |
1 Cartera Normalizada 2022: excluyendo efecto cartera de la sociedad Atlas (contrato 109M€), dado que se desinvierte en dicha sociedad en 2023 | |
2 DFN = Deuda Financiera Neta (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento) | |
3 El ratio de Deuda Financiera Neta / EBITDA 2022 es de 9,8x, que difiere del comunicado al mercado, tanto en el informe ejecutivo de presentación de resultados del año 2022, como en la presentación del Plan Estratégico y de Transformación 2023-2026 realizada el 10 de mayo y la presentación de | 5 |
resultados del primer semestre de 2023. Esto es debido a la reexpresión* y un cambio de criterio en la definición de la Deuda Financiera Neta, pasando a estar formada por todos los pasivos financieros, tanto bancarios y Programa de Pagarés, como otros pasivos financieros alternativos. La Sociedad venía | |
reportando históricamente la Deuda Financiera Neta incluyendo pasivos financieros exclusivamente bancarios y Programa de Pagarés (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento). |
Resultados 2023*
386M€ | 369M€ | 25M€ | 6,9% | 3 (ex Financiación Alternativa) | |
4,2x | 2,8x | ||||
Cartera | Ventas | EBITDA | Margen EBITDA % | DFN2 / EBITDA | |
+26,2% vs 20221 | +14,2% vs 2022 | +126,8% vs 2022 | +3.4 p.p. vs 2022 | -5,6x vs 2022 | -4x vs 20223 |
Los resultados de 2023 están en línea con los objetivos anuales comunicados por la compañía en su Plan Estratégico y de Transformación 2023-2026, alcanzando los 25,4M€ de EBITDA (objetivo de 25M€), con un Margen EBITDA % del 6,9% (objetivo de 6,6%). La mejora del Margen EBITDA % es consecuencia del cumplimiento del objetivo de EBITDA a pesar del desplazamiento de 12M€ de ventas inorgánicas a 2024.
En cuanto al ratio de DFN/EBITDA, considerando el criterio histórico de cálculo de la compañía, se encuentra en 2,8x (objetivo de 2,3x), como consecuencia del retraso a 2024 de la previsión de entrada de 25M€ de caja procedentes de las desinversiones contempladas.
* Datos comparados considerando la reexpresión de determinadas partidas de los estados financieros relativos al ejercicio 2022 de acuerdo a información privilegiada publicada con fecha 21/11/23(ver página 20) | |
1 Cartera Normalizada 2022: excluyendo efecto cartera de la sociedad Atlas (contrato 109M€), dado que se desinvierte en dicha sociedad en 2023 | |
2 DFN = Deuda Financiera Neta (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento) | |
3 El ratio de Deuda Financiera Neta / EBITDA 2022 es de 9,8x, que difiere del comunicado al mercado, tanto en el informe ejecutivo de presentación de resultados del año 2022, como en la presentación del Plan Estratégico y de Transformación 2023-2026 realizada el 10 de mayo y la presentación de | 6 |
resultados del primer semestre de 2023. Esto es debido a la reexpresión* y un cambio de criterio en la definición de la Deuda Financiera Neta, pasando a estar formada por todos los pasivos financieros, tanto bancarios y Programa de Pagarés, como otros pasivos financieros alternativos. La Sociedad venía | |
reportando históricamente la Deuda Financiera Neta incluyendo pasivos financieros exclusivamente bancarios y Programa de Pagarés (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento). |
Resultados 2023
Ventas
Las ventas crecieron apoyándose en una mejora en las dos
Unidades de Negocio de la Compañía
EBITDA - Margen EBITDA %
Gran aumento del EBITDA (+126,8% vs 2022) impulsado por el incremento de ventas, mejora de márgenes y reducción de costes
+14,2%
323
369
- Objetivo 2023B
369M€
Ventas Orgánicas
(12M€ Inorgánicas)
+3.4p.p.
3,5%
11
Margen EBITDA (%) | |
6,9% | P Objetivo 2023B |
25 |
25M€
6,9%
2022 | 2023 |
2022 | 2023 |
Cartera | Deuda Financiera Neta |
Cartera superior a las Ventas de 1 año del Grupo Amper, además de oportunidades identificadas y cualificadas por más de 1.300M€ 1
Mejora producida principalmente como consecuencia de la ampliación de capital de 31M€ y el crecimiento del EBITDA
2022 vs. 2023 | |||||||||||||||||
Venta de Atlas en | 110 | 106 | |||||||||||||||
+26,2% | 386 | (23) | (26) | a) 6,8x | 2,8x2 | ||||||||||||
Marzo de 2023. | |||||||||||||||||
Plusvalías 3,3M€ | 34 | 35 | (excl. financiación alternativa) | ||||||||||||||
109 | |||||||||||||||||
386M€ | 100 | 97 | |||||||||||||||
b) 9,8x | 4,2x2 | ||||||||||||||||
306 | |||||||||||||||||
2022 | 2023 | ||||||||||||||||
La compañía se | |||||||||||||||||
2022 | 2023 | Deuda | |||||||||||||||
Deuda | Efectivo y otros | ||||||||||||||||
encuentra en proceso de | |||||||||||||||||
alternativa | activos líquidos | mejora de plazos y | |||||||||||||||
costes en 2024 | |||||||||||||||||
1 Oportunidades potenciales de negocio de más de 1M€ individualmente, de las cuales se tiene detalle suficiente como para identificar su probabilidad de concretarse (P1) y en su caso ser ganadas (P2), incluidas en los sistemas de gestión internos de oportunidades comerciales | 7 | ||||||||||||||||
2 Retraso a 2024 de la previsión de entrada de 25M€ de caja procedentes de las desinversiones contempladas |
Objetivos 2024
Cartera | Ventas Orgánicas | EBITDA Orgánico | Margen EBITDA % Orgánico | DFN / EBITDA | |
2023 | 386M€ | 369M€ | 25M€ | 6,9% | 4,2x / 2,8x(1) |
2024 | >500M€ | 428M€ | 35M€ | 8,2% | 3,2x |
+29% vs 2023 | +15,9% vs 2023 | +37,8% vs 2023 | +1,3 p.p. vs 2023 | -1x vs 2023 | |
Reforzamiento de la Cartera | Objetivo de Ventas | Objetivo de EBITDA orgánico | Margen EBITDA % | Ratio DFN/EBITDA total | |
Orgánicas se mantiene en | se mantiene en línea con el | incrementará… | (incluyendo alternativos) | ||
impulsado por nuevas | |||||
línea con el Plan Estratégico y | Plan Estratégico y de | … como consecuencia de (i) las | alineado con el previsto en el | ||
contrataciones relevantes… | |||||
de Transformación 2023- | Transformación 2023-2026… | Plan Estratégico y de | |||
mejoras operativas | |||||
2026….. | Transformación 2023-2026… | ||||
… fruto de la nueva estrategia | implementadas en la ejecución | ||||
… como consecuencia del | |||||
y modelo de negocio, así | de proyectos y servicios, (ii) | ||||
…se considera una ejecución | incremento de ventas, los | … gracias al refuerzo de la | |||
como la mejora de los | una estrategia de negocio | ||||
de las desinversiones con | efectos de las medidas de | generación de caja operativa, | |||
procesos comerciales | enfocada a proyectos y | ||||
impacto en las Ventas | eficiencia y ajuste de costes | además de la entrada esperada | |||
servicios con mejores | |||||
Orgánicas… | implementados en 2023, así | de en torno a 25M€ de caja | |||
márgenes, y (iii) la puesta en | |||||
como las mejoras operativas de | procedentes de las | ||||
marcha de medidas de | |||||
…adicionalmente, el | estrategia y procesos | desinversiones previstas… | |||
eficiencia y ajuste de costes.. | |||||
Crecimiento Inorgánico lleva | comerciales… | ||||
…las posibles operaciones | |||||
cierto retraso, con una | ..en paralelo, se gestionará la | ||||
previsión 2024 de Ventas | ..se estima que las operaciones | inorgánicas tendrán un Margen | ampliación de los plazos de la | ||
Inorgánicas entre 50 y 75M€ | inorgánicas generarán en 2024 | EBITDA % estimado de 12% - | deuda. | ||
un EBITDA entre 6 y 10M€ | 14% |
8
- Excluyendo financiación alternativa. La Deuda Financiera Neta, pasando a estar formada por todos los pasivos financieros, tanto bancarios y Programa de Pagarés, como otros pasivos financieros alternativos. La Sociedad venía reportando históricamente la Deuda Financiera Neta incluyendo pasivos financieros exclusivamente bancarios y Programa de Pagarés. (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento).
02.
Información Financiera del Grupo
Presentación de Resultados | 2023
9
Resultados Operativos Consolidados
Millones de euros | 2023 | 2022 | Variación |
VENTAS | 369,4 | 323,3 | 14,3% |
Ventas
+14,3%
vs 2022
Incremento de las Ventas tras la implantación de una Nueva Estrategia y Modelo de Negocio, y la mejora de los Procesos Comerciales
Aprovisionamientos y otros gastos de explotación
Gastos de personal
Activaciones de CAPEX / TREI y subvenciones
(204,2) (183,1) 11,5%
(154,4) (147,1) 5,0%
14,6 18,1 -19,3%
EBITDA
+126,8%
vs 2022
Gran aumento del EBITDA como consecuencia del incremento de las Ventas, las acciones implementadas para la mejora de márgenes, y medidas de eficiencia y ahorro de costes
EBITDA | 25,4 | 11,2 | 126,8% |
MARGEN EBITDA % | 6,9% | 3,5% | +3.4 p.p. |
Amortizaciones y deterioros | (15,0) | (14,2) | 5,6% |
EBIT | 10,4 | (3,0) | +13,4M€ |
Margen
EBITDA %
+3.4 p.p.
vs 2022
EBIT
+13,4M€
vs 2022
El Margen EBITDA % casi se duplica gracias a las mejoras operativas en ejecución de proyectos y servicios, estrategia de negocio enfocada en proyectos y servicios con mayores márgenes, y medidas de eficiencia y ahorro de costes
A pesar del ligero incremento de las Amortizaciones, el EBIT refleja las mejoras producidas en el EBITDA
10
Attachments
- Original Link
- Original Document
- Permalink
Disclaimer
Amper SA published this content on 29 February 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 01 March 2024 06:19:03 UTC.