Banco de Sabadell S A : Informe trimestral 2023 1T

1T23

Informe Financiero Trimestral

Índice

1

Aspectos clave

3

2

Principales magnitudes

5

3

Evolución de resultados y actividad	6
Entorno macroeconómico	6
Evolución de la cuenta de resultados	9
Evolución del balance	16
Gestión del riesgo	20
Gestión de la liquidez	24
Gestión del capital y calificaciones crediticias	25
Resultados por unidades de negocio	27

4

La acción

32

5

Hechos relevantes del trimestre

33

6

Glosario de términos sobre medidas del rendimiento

34

Aviso legal

Este documento tiene únicamente finalidad informativa y no constituye una oferta de contratar ningún producto. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, deben erigirse en el fundamento en el que se base o del que dependa ningún acuerdo o compromiso. La decisión sobre cualquier operación financiera debe hacerse teniendo en cuenta las necesidades del cliente y su conveniencia desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las inversiones comentadas o recomendadas podrían no ser interesantes para todos los inversores. Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en información pública disponible y constituyen una valoración de Banco de Sabadell, S.A. a la fecha de su realización, pero de ningún modo aseguran que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con dichas opiniones, proyecciones o estimaciones. La información está sujeta a cambios sin previo aviso, no se garantiza su exactitud y puede ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos.

Bases de presentación

La cuenta de resultados y el balance de situación consolidados al cierre de marzo de 2023 y de 2022, junto a los diferentes desgloses de partidas que se muestran en este Informe Financiero, se presentan siguiendo las bases, principios y criterios contables definidos en la Nota 1 de las cuentas anuales consolidadas del grupo a 31 de diciembre de 2022.

De acuerdo a las Directrices sobre medidas alternativas del rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es) se adjunta un glosario de las definiciones y la conciliación con las partidas presentadas en los estados financieros de ciertas medidas financieras alternativas utilizadas en el presente documento. Ver apartado Glosario de términos sobre medidas del rendimiento.

Primer trimestre de 2023

2

1. Aspectos clave

Margen de intereses

Evolución positiva del margen de intereses, situándose en 1.100 millones de euros a cierre de marzo de 2023, lo que representa un crecimiento interanual del 28,3%, derivado del incremento del margen de clientes y de una mejora de los ingresos de la cartera de renta fija apoyados en el incremento de tipos de interés, hechos que compensan el mayor coste en mercado de capitales.

En el trimestre muestra un incremento del 2,2%, de la misma manera apoyado principalmente en el mayor margen de clientes y en una mayor contribución de la cartera ALCO, que neutralizan el mayor coste en mercado de capitales, la menor aportación por la TLTRO III, menores volúmenes, así como el efecto negativo por la estacionalidad del primer trimestre del año al contar con un menor número de días.

Comisiones netas

Las comisiones netas ascienden a 350 millones de euros a cierre de marzo de 2023, lo que representa una reducción del -2,4% interanual derivada principalmente de menores comisiones de gestión de activos, donde destacan las comisiones de comercialización de fondos de pensiones y seguros, y de menores comisiones de servicios.

Trimestralmente muestran una reducción del -5,9% derivada principalmente de la estacionalidad positiva en el cuarto trimestre de 2022 relacionada con las comisiones de éxito en gestión de activos, así como por una menor operativa en las comisiones de servicios en el primer trimestre del año.

Total costes

El total de costes se sitúa en 730 millones de euros a cierre de marzo de 2023, suponiendo un ligero incremento del 0,7% interanual, principalmente por un aumento de las amortizaciones, de los costes generales impactados por presiones inflacionistas y dado que en el primer trimestre de 2022 aún no se habían materializado el total de sinergias en costes de personal del último plan de eficiencia en España.

Trimestralmente, el total de costes presenta un incremento del 1,4%, principalmente por mayores costes generales.

Beneficio neto del grupo

El beneficio neto del grupo asciende a 205 millones de euros a cierre de marzo de 2023, siendo el resultado a nivel Ex TSB de 151 millones de euros, viéndose impactado por el registro de -157 millones de euros derivados del nuevo gravamen a la banca, y siendo a nivel TSB de 53 millones de euros. El ROTE se sitúa en el 9,9%.

Aislando el impacto del gravamen a la banca, el beneficio neto asciende a 361 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 69,4% interanual y un ROTE del 11,4%.

Destacar la buena evolución del margen recurrente (margen de intereses + comisiones - costes) que presenta un crecimiento del 46,7% interanual apoyado en el incremento del margen de intereses.

Margen de intereses

		Total grupo	TC constante	Ex TSB
Variación YoY:	+28,3%	+29,6%	+35,8%
Variación QoQ:	+2,2%	+1,9%	+3,1%
		1.100	1.077	1.100
858	303	304	303
271
587	797	773	797
	1T22	1T23	4T22	1T23
		TSB	Ex TSB
		Comisiones netas
		Total grupo	TC constante	Ex TSB
Variación YoY:	-2,4%	-2,1%	-1,9%
Variación QoQ:	-5,9%	-6,5%	-5,7%
359	350	372	350
31
30	28	28
328	322	342	322
	1T22	1T23	4T22	1T23
		TSB	Ex TSB
		Total costes
		Total grupo	TC constante	Ex TSB
Variación YoY:	+0,7%	+2,0%	+2,2%
Variación QoQ:	+1,4%	+1,2%	+1,0%
726	730	720	730
232	226	221	226
493	504	499	504
	1T22	1T23	4T22	1T23
		TSB	Ex TSB
		Beneficio neto grupo
		Total grupo	TC constante	Ex TSB
Variación YoY:	-4,0%	-4,3%	-21,9%
Variación QoQ:	+37,2%	+32,6%	-2,4%
213	205		205
19
		53	149	53
194	151	155	151
			-6
	1T22	1T23	4T22	1T23
		TSB	Ex TSB

Primer trimestre de 2023

3

Inversión crediticia viva (performing)

El crédito vivo presenta una caída del -1,4% interanual, impactado por la depreciación de la libra en el año. A tipo de cambio constante, muestra una ligera caída del -0,5%, impactado principalmente por menores volúmenes en hipotecas en TSB, así como por mayores amortizaciones de hipotecas en España dado el entorno actual de tipos y por vencimientos de préstamos del Tesoro en Administraciones Públicas.

De la misma manera, trimestralmente, la inversión muestra una reducción del -2,2%, impactada por la reducción de la cartera hipotecaria, principalmente en el Reino Unido, así como por el vencimiento de préstamos del Tesoro en Administraciones Públicas y por una reducción del crédito comercial de empresas.

Recursos de clientes

Los recursos de clientes en balance muestran un crecimiento del 0,6% interanual, impactado positivamente por un incremento de los depósitos a plazo y de las emisiones retail, principalmente en pagarés. En el trimestre, los recursos de clientes en balance se reducen en -1,1%, impactado por la reducción de cuentas a la vista, compensada parcialmente por la evolución positiva de los depósitos a plazo y de las emisiones retail comentada anteriormente.

Los recursos fuera de balance muestran una reducción interanual del -2,7% impactados por la volatilidad de los mercados financieros principalmente en los fondos de inversión, mientras que en el trimestre presentan un incremento del 2,7%, tanto por una mayor rentabilidad de los fondos de inversión, como por un flujo positivo de entradas.

Activos problemáticos

El saldo de NPAs asciende a 7.008 millones de euros brutos a cierre de marzo de 2023, con una cobertura del 52,0% considerando el total de provisiones.

La ratio stage 3 del grupo se sitúa en el 3,5%, la ratio de cobertura stage 3 con el total de provisiones se sitúa en el 54,6% y la ratio de cobertura de stage 3 incrementa en el trimestre hasta el 39,5%.

La ratio de NPAs bruta se sitúa en el 4,2%, y la ratio de NPAs neta en el 2,0% considerando el total de provisiones.

El coste del riesgo de crédito del grupo se sitúa en 45 pbs y el coste del riesgo total asciende a 57 pbs a cierre de marzo de 2023, mejorando así 3 pbs respecto a cierre de diciembre de 2022.

Ratio de capital

La ratio CET1 fully-loaded incrementa 24 pbs en el trimestre situándose en el 12,78% y la ratio de Capital Total asciende al 18,09%, situándose por encima de los requerimientos con un MDA buffer de 413 pbs.

Inversión crediticia viva

									Total grupo						TC constante		Ex TSB
Variación YoY:			-1,4%						-0,5%			+0,2%
Variación QoQ:			-2,2%						-2,5%			-2,1%
154.742							156.130					152.637
44.294							43.110					41.993
110.448							113.020					110.643
				Mar 22							Dic 22					Mar 23
												TSB				Ex TSB
										Total recursos de clientes
									Total grupo						TC constante		Ex TSB
Variación YoY:			-0,1%						+0,6%			+0,9%
Variación QoQ:			-0,4%						-0,6%			-0,3%
201.940						202.632		201.820
42.199							40.931						40.617
40.624							38.492						39.513
119.118						123.208		121.690
				Mar 22							Dic 22					Mar 23
				TSB Total recursos fuera de balance	Recursos de	clientes en	balance ExTSB
												Riesgos stage 3
57,6				56,4	56,1						55,7	55,0		54,6
44,6				42,2	42,3						41,2
													39,4		39,5
			4,48				4,13			4,27						3,66	3,41		3,52
			Mar 22	Dic 22			Mar 23						Mar 22		Dic 22		Mar 23
								Ex TSB							Total grupo
				Ratio stage 3			Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones		Ratio de cobertura stage 3
											Activos problemáticos
7.508						6.971			7.008
				1.299
											1.157					1.117
6.210
					5.814			5.891
					Mar 22							Dic 22				Mar 23
								Activos stage 3	Activos inmobiliarios problemáticos

CET1 fully-loaded

12,45	12,54	12,78
Mar 22	Dic 22	Mar 23

Primer trimestre de 2023

4

2. Principales magnitudes

			Ex T SB			T o tal grupo
				(6)		(5)	(6)
		3 1.0 3 .2 2	3 1.0 3 .2 3	Yo Y (%)	31.03 .22	31.03 .23	Yo Y (%)
Cuenta de resultados (millones de € )
M argen de intereses		587	797	35,8	858	1.100	28,3
M argen básico		916	1.119	22,3	1.217	1.450	19,2
M argen bruto		991	983	-0,8	1.285	1.311	2,0
M argen antes de dotaciones		497	479	-3,7	560	581	3,8
Beneficio atribuido al grupo		194	151	-21,9	213	205	-4,0
Balance (millones de € )
Total activo		200.441	196.699	-1,9	253.256	248.480	-1,9
Inversión crediticia bruta viva		110.448	110.643	0,2	154.742	152.637	-1,4
Inversión crediticia bruta de clientes		115.537	115.818	0,2	160.539	158.454	-1,3
Recursos de clientes en balance		119.118	121.690	2,2	161.316	162.307	0,6
Recursos fuera de balance		40.624	39.513	-2,7	40.624	39.513	-2,7
Total recursos de clientes		159.741	161.203	0,9	201.940	201.820	-0,1
Patrimonio neto		--	--		12.940	13.145	1,6
Fondos propios		--	--		13.375	13.657	2,1
Rentabilidad y eficiencia (%)
ROA		--	--		0,30	0,45
RORWA		--	--		0,88	1,44
ROE		--	--		5,27	8,12
ROTE		--	--		6,53	9,90
ROTE ex gravamen a la banca					6,53	11,40
Eficiencia		42,71	39,11		47,98	43,50
Eficiencia con amortización		52,77	48,73		59,03	53,59
Gestión del riesgo	(1)
Riesgos stage 3 (millones de €)		5.585	5.314	-4,8	6.210	5.891	-5,1
Total activos problemáticos (millones de €)		6.884	6.431	-6,6	7.508	7.008	-6,7
Ratio stage 3 (%)		4,48	4,27		3,66	3,52
Ratio de cobertura stage 3 (%)		44,6	42,3		41,2	39,5
Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones (%)		57,6	56,1		55,7	54,6
Ratio de cobertura de activos problemáticos (%)		53,9	53,0		52,6	52,0
Gestión de la liquidez (%)
Loan to deposits ratio		93,4	91,9		96,6	95,0
LCR		267	250		235	220
NSFR	(2)	--	--		141	141
Gestión del capital
Activos ponderados por riesgo (APR) (millones de €)		--	--		80.303	77.659	-3,3
Common Equity Tier 1 (%)		--	--		12,59	12,78
Common Equity Tier 1 fully-loaded (%)		--	--		12,45	12,78
Tier 1 (%)		--	--		14,64	15,04
Ratio total de capital (%)		--	--		17,13	18,09
M REL (% APR)		--	--		25,33	27,57
M REL (% LRE)		--	--		9,50	8,65
Leverage ratio (%)		--	--		5,49	4,72
Accionistas y acciones (datos a fin de período)
Número de accionistas		--	--		224.715	222.228
Número de acciones totales (en millones)		--	--		5.627	5.627
Valor de cotización (€)	(3)	--	--		0,746	0,989
Capitalización bursátil (millones de €)		--	--		4.170	5.533
Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€)	(4)	--	--		0,10	0,18
Valor contable por acción (€)		--	--		2,38	2,45
TBV por acción (€)		--	--		1,93	2,01
P/TBV (valor de cotización s/ valor contable tangible)		--	--		0,39	0,49
PER (valor de cotización / BPA)		--	--		7,35	5,56
Otros datos
Oficinas		1.304	1.237		1.594	1.457
Empleados		13.283	13.495		18.985	19.151

1. Ratio de cobertura de activos problemáticos considera el total de provisiones.
2. Teniendo en cuenta la mejor estimación a la fecha de publicación del informe.
3. Sin ajustar los valores históricos.
4. Beneficio neto ajustado por el importe de los cupones del Additional Tier I registrado en fondos propios.
5. El tipo de cambio EURGBP acumulado a 31.03.23 aplicado para las cuentas de resultados a lo largo del informe es de 0,8831 y en el caso del balance, el tipo de cambio aplicado es de 0,8792.
6. Las variaciones YoY a lo largo del documento referentes a la cuenta de resultados hacen referencia a los tres meses acumulados de 2023 vs tres meses acumulados de 2022.

Primer trimestre de 2023

5