Bolsa Mexicana de Valores B de C : Reporte financiero 1T2024PRESS RELEASE 1T24AÑO 2024

RESULTADOS DEL 1er TRIMESTRE DE 2024

Ciudad de México, a 23 de abril de 2024. - Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., ("la Bolsa o BMV") (BMV: BOLSA A) anuncia sus resultados correspondientes al primer trimestre de 2024. Las cifras presentadas están expresadas en miles de pesos, salvo que se indique lo contrario.

1T2024 vs 1T2023

• Los ingresos se registraron en 967 millones de pesos, 67 millones o 7% menos respecto al 1T23 explicados por: i) menor operación en los negocios transaccionales, ii) una disminución en la conversión y liquidación de valores del mercado global y iii) efecto cambiario desfavorable sobre los servicios dolarizados tras la apreciación del peso.
• Los gastos crecieron únicamente 1% debido a un incremento en gastos de personal y la depreciación de equipos tecnológicos en arrendamiento.
• El EBITDA se registró en 552 millones de pesos con un margen del 57%.
• La utilidad neta se registró en 375 millones de pesos.

CIFRAS FINANCIERAS RELEVANTES (1)

	1T24	1T23	Var %
Ingresos	967	1,034	-7%
Gastos	477	471	1%
Utilidad de la Operación	490	563	-13%
EBITDA	552	620	-11%
Margen EBITDA	57%	60%	-285bps
Utilidad Neta	375	415	-10%
CAPEX	55	24	131%

CIFRAS OPERATIVAS RELEVANTES

	1T24	1T23	Var %
VOPD - Capitales (1)(2)	14,556	18,350	-21%
Volumen - Futuros (3)	38,574	48,137	-20%
Importe Nocional Swaps (1)	134,604	140,811	-4%
Depósitos de Margen (1)	42,056	38,043	11%

1. Millones de pesos
2. Valor Operado Promedio Diario
3. Promedio Diario

Los ingresos del Grupo BMV en el primer trimestre de 2024 (1T24) disminuyeron 67 millones de pesos comparado con lo reportado en el primer trimestre de 2023 (1T23), principalmente por menor operación en los negocios transaccionales y la variación del tipo de cambio USD.MXN. Los gastos crecieron únicamente 6 millones de pesos o 1% con relación al 1T23, principalmente por mayores gastos de personal y la depreciación de los equipos tecnológicos arrendados. El EBITDA disminuyó 11% y el margen EBITDA se registró en 57%. La utilidad neta para el primer trimestre de 2024 fue de 375 millones de pesos, en línea con los últimos tres trimestres reportados.

Para mayor información: Luis René Ramón, Relación con Inversionistas [phone] [e-mail]

INGRESOS

Durante el primer trimestre de 2024, el tipo de cambio alcanzó un mínimo y máximo en el trimestre de 16.7 y 17.4 pesos por dólar respectivamente y cerró en 16.7 en marzo. Asimismo, INEGI informó una tasa de inflación anual de 4.42% y el Banco de México registró la tasa objetivo de interés en 11.00%. Por su parte, en Estados Unidos la Reserva Federal mantiene la tasa de interés de referencia en un rango entre 5.25% - 5.50%. En este contexto, los ingresos del Grupo BMV para el primer trimestre de 2024 disminuyeron con respecto al primer trimestre de 2023.

Ingresos por Trimestre (1)

2023	2024
1,034
			1,018
967
	946	933
1T	2T	3T	4T

(1) Millones de pesos

Ingresos al 1er Trimestre (1)

TACC(2) +2.7%
		1,150
996	983	1,034
967

845

2019	2020	2021	2022	2023	2024
(2) Tasa Anual de Crecimiento Compuesto

Desglose de variación de ingresos (1)

	1T24 vs. 1T23
	Ingresos $	Var %
Capitales	-13,481	-10%
Operación de capitales- BMV	-8,055	-10%
Cámara de capitales- CCV	-5,426	-10%
Derivados	-3,207	-5%
Operación de derivados- MexDer	-4,127	-14%
Cámara de derivados - Asigna	920	3%
OTC (SIF ICAP)	-10,817	-6%
Emisoras	832	1%
Cuotas de listado- BMV	4,851	49%
Cuotas de mantenimiento- BMV	-4,019	-3%
Depósito Central de Valores	-15,399	-5%
Servicios de Información	-30,958	-15%
Valmer	-15,319	-24%
Market Data	-15,639	-11%
Otros	5,613	16%
Total	-67,416	-7%

(1) Miles de pesos

*Al 4T17 ** Acumulado a diciembre 2017

2

Capitales

El ingreso obtenido durante el primer trimestre en el negocio de capitales registró 122 millones de pesos, 13 millones o 10% inferiores con relación al mismo periodo de 2023.

Con respecto a la operación de acciones, los ingresos fueron de 74 millones de pesos, 8 millones o 10% por abajo de lo reportado en 2023. Es importante destacar que 7 millones de pesos correspondieron a ingresos no recurrentes, y al excluirlos, la variación muestra una disminución de 18% en comparación con 1T23. Por otro parte, durante el primer trimestre de 2024, hubo solo 60 días hábiles de operación, en comparación con los 63 días del año anterior, lo que equivale a una disminución del 5%.

El valor operado promedio diario (VOPD) en la BMV durante el primer trimestre de 2024 fue de 14,556 millones de pesos, lo que representó una disminución del 21% comparado con el primer trimestre del año anterior. El Mercado Local participó con el 64% del total del valor operado promedio diario en la BMV y el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) o Mercado Global con el 36%.

La participación del mercado de la BMV en 1T24 fue del 82%, mientras que en el 1T23 fue del 85%. Es importante tener en cuenta que en agosto de 2022 se implementaron cambios regulatorios en la asignación de operaciones de las casas de bolsa. Asimismo, cabe resaltar que la BMV recuperó 200 puntos base de participación de mercado contra el último trimestre del año anterior.

Indicadores operativos del mercado de valores - Acciones

	1T24	1T23	Var %
Mercado Total
Promedio diario en valor operado (1)	14,556	18,350	-21%
Promedio diario de acciones (2)	250,607	224,578	12%
Mercado Local
Promedio diario en valor operado (1)	9,321	8,812	6%
Promedio diario de acciones (2)	244,209	211,512	15%
Sistema Internacional de Cotizaciones "SIC"
Promedio diario en valor operado (1)	5,235	9,538	-45%
Promedio diario de acciones (2)	6,398	13,067	-51%

1. Millones de pesos
2. Miles de acciones

Por su parte, la compensación de acciones (CCV) presentó ingresos por 48 millones de pesos en el trimestre, 5 millones o 10% menor a la cifra del primer trimestre de 2023. Es importante mencionar que la CCV funge como Contraparte Central de Valores para todo el mercado accionario de México. Durante el primer trimestre de 2024, el VOPD de ambas Bolsas resultó en 17,677 millones de pesos, reflejando una disminución del 18% en comparación con el mismo periodo del año anterior. La diferencia entre la operación y la compensación de acciones se debe a un menor número de cruces en el trimestre.

3

Derivados

El ingreso obtenido durante el primer trimestre en el negocio de derivados ascendió a 58 millones de pesos, mostrando una disminución de 3 millones o 5% en comparación con los ingresos del primer trimestre de 2023.

La operación de derivados en MexDer durante el primer trimestre alcanzó ingresos por 25 millones de pesos, 4 millones o 14% inferior comparado con 1T23. Este comportamiento se explica por un menor número de días hábiles de operación en el trimestre (-5% vs 1T23), así como una menor operación de futuros del dólar (-19% vs 1T23). Respecto a los swaps de tasa, se mantuvo el volumen promedio aún con la incertidumbre por el recorte de tasas de Banco de México.

Indicadores operativos del mercado de derivados- Futuros, Opciones y Swaps

	1T24	1T23	Var %
Indice IPC	1,413	1,610	-12%
Mini IPC	5	4	49%
TIIE 28	0	317	-100%
Divisas	34,192	42,412	-19%
Bonos	0	79	-100%
Acciones	2,964	3,715	-20%
Subtotal	38,574	48,137	-20%
Swaps TIIE 28	22,434	22,351	0%
TOTAL	61,008	70,488	-13%
Volumen promedio diario

Swaps TIIE 28

1T24	1T23	Var %
Importe Nocional (1) 134,604	140,811	-4%

(1) Millones de pesos

Los ingresos en Asigna ascendieron a 33 millones de pesos, 1 millón o 3% mayores respecto al 1T23. El saldo promedio de las aportaciones iniciales mínimas (AIMS o depósitos de margen) en el primer trimestre de 2024 fue de 42 mil millones, 11% mayor que el mismo periodo de 2023. Esto es un reflejo de excedentes en las AIMs depositadas por los participantes del mercado y menor operación de derivados en el periodo, principalmente futuros del dólar.

Asigna cobra 2 puntos básicos sobre el saldo promedio mensual de las AIMS, además de cobrar una cuota de liquidación diferente para cada tipo de contrato negociado.

Promedio de Depósitos de Margen (AIMS)

	1T24	1T23	Var %
Depósitos de Margen(1)	42,056	38,043	11%

(1) Millones de pesos

4

Operación OTC (SIF ICAP)

Durante el primer trimestre de 2024, los ingresos de SIF ICAP sumaron 178 millones de pesos, siendo 11 millones o 6% menores respecto al mismo periodo de 2023. Los ingresos en SIF ICAP México disminuyeron 9 millones de pesos, principalmente por menor compensación de emisiones de CO2 a través de créditos de carbono de MéxiCO2. Por su parte, los ingresos en SIF ICAP Chile disminuyeron 2 millones de pesos debido a la depreciación del peso chileno frente al peso mexicano.

Emisoras

Los ingresos obtenidos por cuotas de listado de valores en el primer trimestre de 2024 ascendieron a 15 millones de pesos, 5 millones o 49% mayores a la del 1T23. Este aumento se explica por mayores colocaciones de deuda de corto y largo plazo por 3 millones de pesos y las colocaciones de Fibras por 2 millones de pesos.

En deuda de corto plazo se colocaron 342 emisiones por un monto total de $70,141 millones, mientras que en deuda de largo plazo se registraron 23 emisiones por un monto total de $99,458 millones. El número de emisiones en los mercados de deuda de corto y largo plazo fue +17% y +10% respecto a la del 1T23, con un mayor monto colocado en +25% y +14%, respectivamente. Al cierre del primer trimestre de 2024, contamos con 890 emisiones vigentes de corto y largo plazo, con un monto en circulación de $1.6 billones de pesos.

Además, durante el primer trimestre de 2024, Fibra Prologis llevó a cabo una oferta pública primaria y una oferta privada de certificados por un total de 9.6 mil millones de pesos, mientras que Fibra Mty realizó una oferta pública primaria y una oferta privada de certificados por un total de 7.8 mil millones de pesos.

Actividad de Listado

	1T24	1T23	Var %
Colocaciones de Certificados de FIBRAS
Nuevas emisiones	2	-	-
Monto colocado (1)	17,470	-	-
Colocaciones de Certificados de FIBRAS E
Nuevas emisiones	-	1	-100%
Monto colocado (1)	-	6,088	-100%
Colocaciones de deuda Mediano y Largo Plazo
Nuevas emisiones	23	21	10%
Monto colocado (1)	99,458	87,120	14%
Colocaciones de deuda de Corto Plazo
Nuevas emisiones	342	292	17%
Monto colocado (1)	70,141	56,118	25%

1. Millones de pesos

5

Participación por sector en el total del monto financiado por CKDs 2009 - 1T 2024

9.2%

28.9%

19.8%

18.0% 24.1%

Bienes raíces Capital Privado Infraestructura Energía Activos Financieros

El monto financiado en certificados de capital de desarrollo en el periodo 2009 - 1T24 ha sido de 128,236 millones de pesos que se desglosa en: 37,065 millones en bienes raíces, 30,893 millones en capital privado, 25,349 millones en energía, 23,158 millones en infraestructura y 11,771 millones en activos financieros.

Mantenimiento

Los ingresos por cuotas de mantenimiento fueron de 117 millones de pesos en el primer trimestre del año, 4 millones o 3% inferiores al mismo periodo del año anterior explicado por la calendarización de la amortización de los ingresos del 2023. Los ingresos no son directamente proporcionales al monto colocado de deuda debido a que existe una tarifa máxima con base al monto de la emisión y tipo de instrumento. Al cierre de marzo de 2024, la BMV cuenta con 497 emisiones vigentes de deuda de largo plazo, en comparación con 485 y 474 emisiones registradas en el 4T23 y 1T23, respectivamente.

Depósito Central de Valores

Los ingresos del Indeval fueron de 268 millones de pesos en el primer trimestre del ejercicio, 15 millones o 5% menos de los ingresos registrados en el primer trimestre de 2023. Este resultado se explica por lo siguiente: i) un aumento de 11 millones derivado del crecimiento en el valor de los activos en custodia, ii) una disminución de 19 millones debido a un menor número de operaciones liquidadas en el mercado global o SIC y iii) una disminución de 7 millones correspondientes a los servicios del mercado global cuyas tarifas son en dólares USD (variación del tipo de cambio).

Valor Promedio de Activos Custodiados

	1T24	1T23	Var %
Local(1)	35,219	31,356	12%
Global o SIC(1)	1,705	1,530	11%

(1) Miles de millones de pesos

6

Servicios de Información

El ingreso obtenido durante el primer trimestre en los negocios de Servicios de Información se registró en 169 millones de pesos, 31 millones o 16% menores con relación al mismo periodo de 2023. Es relevante destacar que la apreciación del peso MXN frente al dólar USD representó un impacto negativo de 20 millones de pesos. Adicionalmente, Valmer tuvo ingresos no recurrentes por 10 millones de pesos en el primer trimestre del año anterior relacionado a la venta de un sistema para gestión de carteras. Excluyendo estos dos conceptos, los ingresos del 1T24 estuvieron en línea con los del año anterior.

Los ingresos correspondientes a market data en el primer trimestre de 2024 fueron de 121 millones de pesos, reflejando una disminución de 16 millones o un 12% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Esta reducción se atribuye principalmente al impacto negativo del tipo de cambio peso MXN - dólar USD. En cuanto a Valmer, sus ingresos alcanzaron los 48 millones de pesos, lo que representa una disminución de 15 millones con respecto a 1T23. Esta disminución se explica por dos factores principales: i) una reducción de 10 millones por ingresos no recurrentes explicados previamente y ii) una disminución de 5.2 millones debido a la cancelación de contratos del sistema para la gestión de carteras que hemos dejado de comercializar, lo que genera ahorros por 5 millones en gastos de honorarios.

Otros

Los ingresos aumentaron 6 millones de pesos en el primer trimestre del 2024 por la cancelación de provisiones de gastos del año anterior.

7

GASTOS

Los gastos totales del primer trimestre de 2024 fueron de 477 millones de pesos, lo que representa un crecimiento de 6 millones o 1% respecto al mismo periodo de 2023.

La diferencia en gastos se explica principalmente por:

1. Personal aumentó 7 millones de pesos o 3%, impulsado por los ajustes salariales anuales. Sin embargo, el impacto se vio parcialmente compensado por una reducción en la compensación variable de SIF ICAP debido a menores ingresos en el periodo.
2. Tecnología incrementó 1 millón de pesos por mayores consultorías tecnológicas relacionadas a la arquitectura y gestión de procesos. Los gastos de tecnología fueron 7 millones menos de lo esperado debido a la variación del tipo de cambio.
3. Depreciación creció 5 millones de pesos por el arrendamiento de hardware del proyecto Segregación Post-trade y la amortización de proyectos terminados como intermediario calificado en Indeval y mejoras al sistema que comercializa Valmer para la gestión de riesgos financieros.
4. Renta y Mantenimiento aumentó 1 millón de pesos por mantenimiento y renovaciones al edificio del Grupo BMV.
5. Honorarios disminuyeron 3 millones de pesos, 5 millones menos por la cancelación de la comercialización de un software para la gestión de carteras en Valmer y 2 millones más por asesorías.
6. Otros disminuyeron 5 millones de pesos principalmente por menores capacitaciones y consultorías del mercado de carbono (MexiCO2).

La apreciación del peso MXN frente al dólar USD generó un ahorro de 13 millones de pesos en el 1T24 principalmente en tecnología, honorarios y subcustodia.

Desglose de cambio en los gastos

	1T24	1T23	Var %
Personal	239,497	232,731	3%
Tecnología	83,262	82,013	2%
Depreciación	61,685	56,359	9%
Rentas y Mantenimiento	21,780	20,601	6%
Honorarios	22,561	25,995	-13%
Subcustodia	13,477	14,212	-5%
CNBV	9,313	8,942	4%
Promoción	7,832	8,199	-4%
Otros	17,233	21,695	-21%
Gastos Totales	476,640	470,747	1%

(1) Miles de pesos

8

Tipo de Cambio

Durante el primer trimestre de 2024, el peso mexicano se apreció 9% respecto al dólar estadounidense. El tipo de cambio promedio en 1T24 fue de 16.99 pesos MXN por dólar USD, mientras que en el mismo periodo del año anterior el tipo de cambio promedio fue de 18.69 pesos MXN por dólar USD. En un escenario donde el tipo de cambio permanece constante en el primer trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024, el Grupo BMV hubiera registrado 15 millones de pesos más de EBITDA en el 1T24.

	1T24	1T24*	∆	1T23	Var %
Ingresos	967	995	28	1,034	-4%
Gastos	477	490	13	471	4%
EBITDA	552	567	15	620	-9%

Millones de pesos

*Tipo de Cambio Constante

Resultados Financieros (1)

	1T24	1T23	Var %
Utilidad de la Operación	489,957	563,266	-13%
Margen Operativo	51%	54%	-378bps
Resultado Integral de	104,749	89,695	17%
Financiamiento
EBITDA	551,642	619,625	-11%
Margen EBITDA	57%	60%	-286bps
Impuestos	176,704	200,501	-12%
Tasa de Impuestos	30%	31%	-110bps
Interés Minoritario	-47,003	-39,501	19%
Utilidad Neta	375,049	414,880	-10%

(1) Miles de pesos

Como consecuencia de los ingresos y gastos del periodo, la utilidad de operación disminuyó 73 millones de pesos o 13% por abajo de lo reportado en el primer trimestre de 2023.

El resultado integral de financiamiento en el 1T24 fue de 105 millones de pesos, lo que representa

15 millones más comparado con el mismo periodo de 2023 debido a:

• Ganancias/Pérdidas Cambiarias, variación positiva de 20 millones explicado por la pérdida cambiaria que se tuvo en 1T23.
• Ingresos/Gastos Financieros, disminuyeron 5 millones explicado por tener menor monto invertido en instrumentos gubernamentales de corto plazo. Banco de México registró la tasa objetivo de interés en 11.00%. Los intereses por arrendamientos fueron 2.1 millones de pesos.

La tasa de impuestos del 1T24 fue de 29.5%, representando una disminución de 11

0 puntos base en comparación con el primer trimestre de 2023. Esto se tradujo en un ahorro de impuestos de 24 millones de pesos.

9

El interés minoritario tuvo una variación de 8 millones de pesos explicado por la diferencia en los ingresos de SIF ICAP en 1T24 y 1T23.

La utilidad neta del primer trimestre de 2024 se registró en 375 millones de pesos, reflejando una reducción de 40 millones de pesos o un -10% con relación al mismo periodo del año anterior.

CIFRAS RELEVANTES DEL BALANCE GENERAL

	Mar 24	Dic 23	Var Nom.	Var %
Activo Circulante	4,816	4,104	712	17%
Efectivo	4,287	3,723	564	15%
Activo No Circulante	4,753	4,710	43	1%
Pasivos Circulante	1,165	764	400	52%
Pasivo a Largo Plazo	361	383	-21	-6%
Capital Contable	8,043	7,666	377	5%

Millones de pesos

Al 31 de marzo de 2024 el efectivo en caja fue de 4,287 millones de pesos con un aumento de 564 millones comparado con el saldo de diciembre de 2023. Esto responde al efecto neto de las utilidades y al cobro anticipado del primer trimestre de las tarifas de mantenimiento.

El activo no circulante al cierre de marzo 2024 creció 43 millones de pesos debido a los arrendamientos de hardware y cuentas por cobrar a largo plazo. Por su parte, el crédito mercantil se mantuvo en 3,084 millones de pesos.

En el trimestre el CAPEX fue de 55 millones de pesos principalmente por la implementación de la nueva plataforma en Post-trade y mejoras tecnológicas, mientras que para el mismo periodo de 2023 fue de 24 millones.

El pasivo total creció 379 millones de pesos explicado principalmente por los ingresos diferidos de las cuotas de mantenimiento de emisoras que se cobran a principios del año.

El crecimiento del 5% en el capital contable se debe a las utilidades acumuladas en el periodo.

COMPRA DE ACCIONES PROPIAS

En el primer trimestre de 2024, Grupo BMV efectuó la compra de 353 mil de sus acciones con un valor total de 12.5 millones de pesos. Actualmente, el número de acciones en circulación es de 569,444,868.

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