Financiera Independencia B de C SOFOM E N R : 3T 2023 Comunicados de Prensa

Financiera Independencia entrega resultados sólidos y

consistentes durante el tercer trimestre.

Ciudad de México, 19 de octubre de 2023.- Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (BMV: FINDEP; OTC: FNCRY), ("FINDEP" o la "Compañía") el líder en brindar inclusión financiera a comunidades hispanas desatendidas en Norteamérica a través de créditos responsables y seguros, anunció hoy sus resultados para el periodo de tres meses terminado el 30 de septiembre de 2023.

• La Utilidad Neta reportada alcanzó Ps. 163 millones en el tercer trimestre del año y un incremento de 7% AcA.
• La Cartera de Crédito Total ascendió a Ps. 7,773 millones, un retroceso de 10% AcA. Bajo una base de tipo de cambio constante, la cartera hubiera disminuido 52% AcA. La cartera de nuestras operaciones en Estados Unidos representa el 37% de nuestro portafolio total.
• Nuestro Índice de Cartera Vencida, medido como Etapa 3, cerró en 6.5%, sin cambios con respecto al 2T23, y 50 pb por encima de 6.0% del 3T22.
• El Margen Financiero cerró en Ps.1,057 millones, 3% inferior respecto a lo registrado en 3T22.
• La Utilidad antes de Impuestos en el 3T23 aumentó Ps. 5 millones, o 2%, año tras año. Esto se compone de una disminución de Ps. 22 millones en los Ingresos, y un incremento de Ps. 7 millones en Gastos Operativos, compensando el decremento en la Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (Ps. 24 millones) y Gastos por Intereses (Ps. 10 millones).
• La Estimación Preventiva para Riesgos fue de Ps. 357 millones en 3T23 o un decremento de 6% AcA. Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios sobre la cartera vigente promedio durante el año se mantuvo en 18% AcA.
• Los Castigos fueron Ps. 382 millones, 22% mayores AcA, y 6% por debajo del 2T23. Comparados con la cartera promedio, los castigos en los últimos doce meses aumentaron de 14 a 20% AcA.
• Los Gastos de Administración y Personal fueron 1% mayores AcA durante el 3T23, con gastos sobre nuestra cartera promedio de 32.5% administrados estrechamente bajo el contexto de un saldo de cartera decreciente.
• La Deuda Neta descendió 32% AcA, pasando de Ps. 4,957 millones en el 3T22 a Ps. 3,377 millones en 3T23. Con tipo de cambio neutral, la Deuda Neta hubiera descendido 25% AcA. La Deuda Neta se contrajo 5% TcT, de Ps. 3,540 millones en 2T23.
• El Efectivo alcanzó los Ps. 1,374 millones, cifra 34% superior AcA y 92% por arriba del trimestre anterior.
• El Retorno sobre Capital durante los primeros nueve meses del año fue de 13.4%, el cual se compara positivamente contra 13.3% observado durante el mismo periodo del año pasado. El Retorno sobre Activos fue de 5.7% por arriba del 5.4% AcA. El Retorno sobre Capital Tangible se contrajo marginalmente a 16.8% AcA.

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COMENTARIO DEL CEO

Los resultados de este trimestre reflejan el continuo énfasis en la ejecución de nuestras prioridades: fortalecer nuestro balance y mantener tendencias positivas en rentabilidad.

Nuestra cartera de crédito registró un decremento de 10% año con año, o 5% bajo un de tipo de cambio constante, lo que refleja una postura más prudente que favorece la originación de alta calidad. Al medir la eficiencia operativa, nuestros Gastos de Administración y Personal respecto a la cartera promedio fueron de 32.5%, respaldando la generación de ganancias consistentes durante el trimestre.

Además, nuestro balance continúa siendo sólido. Contamos con más de Ps. 1,374 millones en efectivo, 34% más que el año anterior. La deuda neta disminuyó Ps. 1,579 millones durante el año, 25% bajo un tipo de cambio constante. Nuestra razón capital-activos de 45% en el 3T23 se comparó favorablemente con el 39% del año anterior.

El desempeño general en el trimestre confirma una vez más el éxito de nuestra estrategia enfocándonos en nuestro negocio principal en nuestros mercados estratégicos mientras aprovechamos nuestra experiencia en análisis y originación de créditos. La ejecución disciplinada de nuestra estrategia nos ha ayudado a obtener resultados consistentes este trimestre y durante los primeros nueve meses del año.

Eduardo Messmacher

Director General

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RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T23

Tabla 1: Información Financiera y Operativa Relevante.

	3T23	3T22	%	9M23	9M22	%
Datos del Estado de Resultados
Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios*	699.9	705.1	-0.7%	2,118.6	2,089.3	1.4%
Resultado de la Operación*	229.6	225.0	2.0%	704.1	651.3	8.1%
Utilidad (Pérdida) Neta*	163.4	153.2	6.7%	494.9	451.5	9.6%
Acciones en Circulación (millones)	337.5	337.5	0.0%	337.5	337.5	0.0%
Utilidad (Pérdida) por Acción	0.4842	0.4539	6.7%	1.4664	1.3378	9.6%
Rentabilidad y Eficiencia
MIN Excl. Comisiones	48.0%	47.1%	0.9 pp	44.7%	45.9%	-1.2 pp
MIN Ajustado por Riesgos Excl. Comisiones	31.8%	30.6%	1.2 pp	30.1%	31.3%	-1.1 pp
MIN Ajustado por Riesgos Incl. Comisiones	39.0%	36.8%	2.2 pp	37.2%	39.0%	-1.8 pp
Rendimiento sobre Activos	6.0%	5.4%	0.6 pp	5.7%	5.4%	0.4 pp
Rendimiento sobre Capital Contable	13.0%	13.5%	-0.5 pp	13.4%	13.3%	0.1 pp
Índice de Eficiencia Incl. Provisiones	73.3%	73.5%	-0.2 pp	73.1%	75.0%	-1.9 pp
Índice de Eficiencia Excl. Provisiones	51.8%	50.8%	1.1 pp	52.5%	54.6%	-2 pp
Eficiencia Operativa	23.0%	21.8%	1.2 pp	22.2%	23.3%	-1.1 pp
Ingreso por Comisiones	15.2%	16.6%	-1.4 pp	14.2%	14.8%	-0.6 pp
Capitalización
Capital Contable sobre Total de Activos	45.1%	39.0%	6.1 pp	45.1%	39.0%	6.1 pp
Calidad Crediticia
Indice de Cartera Vencida	6.5%	6.0%	0.5 pp	6.5%	6.0%	0.5 pp
Indice de Cobertura	203.5%	215.9%	-12.3 pp	203.5%	215.9%	-12.3 pp
Datos Operativos
Número de Clientes	295,537	325,019	-9.1%	295,537	325,019	-9.1%
Número de Oficinas	345	345	0.0%	345	345	0.0%
Total Cartera de Crédito*	7,773.4	8,641.3	-10.0%	7,773.4	8,641.3	-10.0%
Saldo Promedio (Ps.)(**)	26,302.5	26,587.0	-1.1%	26,302.5	26,587.0	-1.1%

• Cifras en millones de pesos.
• No incuye Otros Créditos

INGRESOS POR INTERESES

Los Ingresos por Intereses al cierre del 3T23 fueron de Ps. 1,198 millones, Ps. 39 millones por debajo del 3T22, o una disminución de 3% AaA impulsada principalmente por la disminución de nuestro portafolio contra el año anterior.

El Margen Financiero del 3T23 fue de Ps. 1,057 millones, un decremento de Ps. 29 millones o 3% contra el mismo periodo del año anterior, impulsado principalmente por la disminución de nuestro portafolio contra el año anterior.

FINANCIERA INDEPENDENCIA | 3T23

Ingresos por Intereses	Margen Financiero
(cifras en millones de pesos)	(cifras en millones de pesos)
	-3% AcA	1,086	-3% AcA
1,237	1,198	1,057

3T22	3T23				3T22			3T23
Tabla 2: Margen Financiero.
		3T23	2T23	3T22	TcT%	AcA%	9M23	9M22	% Var.
Ingresos por Intereses		1,197.9	1,186.1	1,236.7	1.0%	-3.1%	3,600.7	3,484.1	3.3%
Intereses por Créditos		1,183.9	1,170.9	1,226.0	1.1%	-3.4%	3,552.0	3,464.7	2.5%
Intereses Bancarios		14.0	15.3	10.7	-8.4%	30.1%	48.7	19.4	151.3%
Gastos por Intereses		141.0	152.2	150.8	-7.4%	-6.5%	456.1	415.8	9.7%
Margen Financiero		1,056.9	1,034.0	1,085.9	2.2%	-2.7%	3,144.6	3,068.3	2.5%
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios		357.0	335.5	380.8	6.4%	-6.3%	1,026.0	979.1	4.8%
Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios	699.9	698.5	705.1	0.2%	-0.7%	2,118.6	2,089.3	1.4%
* Cifras en millones de pesos.

GASTOS POR INTERESES

En el 3T23 los Gastos por Intereses ascendieron a Ps. 141 millones, 7% por debajo AcA. Este aumento de la tasa efectiva fue compensado por un decremento de 21% de la Deuda con Costo alineado con el cambio en nuestra cartera.

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS

El EPRC de 3T23 totalizó Ps. 357 millones, 6% inferior a los Ps. 381 millones registrados en 3T22. El EPRC sobre cartera promedio se mantuvo en 18% AcA.

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS

En 3T23 el Margen Financiero ajustado por Riesgos Crediticios fue 1% inferior AcA alcanzando Ps. 700 millones en el trimestre. Lo anterior es consistente con el decremento de Ingresos por Intereses.

INGRESOS TOTALES DE LA OPERACIÓN

Los Ingresos Totales de la Operación sumaron Ps. 861 millones en el 3T23, 1% por arriba de los Ps. 849 millones registrados en el 3T22. AEF registró avances AcA en los ingresos totales de operación de 4%, mientras que Independencia y AFI mostraron un decremento en el mismo periodo de tiempo de 1% y 27%, respectivamente.

Durante 3T23, las Comisiones y Tarifas Cobradas cerraron en Ps. 149 millones, 9% por debajo de los Ps. 163 millones obtenidos en el 3T22. Por su parte, las Comisiones y Tarifas Pagadas sumaron Ps. 18 millones en el 3T23, 18% por debajo de los Ps. 22 millones erogados en el 3T22. Otros Ingresos de la

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Operación representaron una ganancia de Ps. 28 millones en el 3T23 vs una pérdida de Ps. 7 millones en el año anterior.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL

Los Gastos de Administración y Personal en 3T23 fueron 1% mayores AcA, con gastos sobre nuestra cartera promedio de 32.5% administrados estrechamente bajo el contexto de un saldo de cartera decreciente. Este es el resultado de la estrategia disciplinada ejecutada por la Compañía para mejorar los indicadores de eficiencia operativa y mantener la disciplina de gasto en todas sus categorías mientras continúa impulsando un desempeño positivo de primera línea.

RESULTADO DE LA OPERACIÓN

En 3T23, la Compañía obtuvo un Resultado de la Operación 2% mayor AcA, alcanzando Ps.230 millones.

RESULTADO NETO

En 3T23 la Compañía registró un Resultado Neto de Ps.163 millones, un crecimiento de 7% contra el 3T22. Esto se tradujo en un incremento en la Utilidad por Acción (UPA) llegando a Ps. 0.4842, en comparación a Ps. 0.4539 el año anterior.

Tabla 3: Resultado Neto de la Operación.

	3T23	2T23	3T22	TcT%	AcA%	9M23	9M22	% Var.
Margen Financiero	1,056.9	1,034.0	1,085.9	2.2%	-2.7%	3,144.6	3,068.3	2.5%
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios	357.0	335.5	380.8	6.4%	-6.3%	1,026.0	979.1	4.8%
Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios	699.9	698.5	705.1	0.2%	-0.7%	2,118.6	2,089.3	1.4%
Comisiones Cobradas - neto	130.8	124.4	141.2	5.2%	-7.4%	372.5	385.6	-3.4%
- Comisiones y Tarifas Cobradas	148.6	143.1	163.0	3.9%	-8.8%	429.6	445.4	-3.5%
- Comisiones y Tarifas Pagadas	17.8	18.7	21.8	-4.7%	-18.4%	57.1	59.8	-4.5%
Resultado por Intermediación	1.5	27.6	10.1	-94.7%	-85.7%	59.0	56.1	5.2%
Otros ingresos (egresos) de la operación	28.4	22.6	-7.2	25.6%	-494.1%	68.9	77.9	-11.5%
Ingresos Totales de la Operación	860.6	873.0	849.2	-1.4%	1.3%	2,619.0	2,608.8	0.4%
Gastos de Administración y Personal	631.0	637.3	624.3	-1.0%	1.1%	1,914.8	1,957.5	-2.2%
- Otros Gastos de Administración y Operación	241.6	254.0	228.6	-4.9%	5.7%	759.9	774.5	-1.9%
- Gastos de Personal	389.5	383.3	395.6	1.6%	-1.6%	1,154.9	1,183.0	-2.4%
Resultado Neto de la Operación	229.6	235.7	225.0	-2.6%	2.0%	704.1	651.3	8.1%
* Cifras en millones de pesos

POSICIÓN FINANCIERA

ACTIVOS LÍQUIDOS

El Efectivo y Equivalentes cerró en Ps. 1,374 millones, un incremento de 34% comparado con el mismo periodo del año anterior. El efectivo representa aproximadamente el 12% de nuestros Activos Totales, en una comparación secuencial observamos un incremento de Ps. 657 millones.

CARTERA DE CRÉDITO TOTAL

Al cierre de 3T23, el saldo de la Cartera de Crédito Total ascendió a Ps. 7,773 millones, aumentando 0.1% en el trimestre y disminuyendo 10%, o 5% sobre una base de tipo de cambio constante. Este desempeño deriva de nuestro enfoque más conservador en la originación, favoreciendo la generación de flujo de efectivo y privilegiando la rentabilidad y calidad de los activos.

FINANCIERA INDEPENDENCIA | 3T23

Composición de la cartera (Cifras en millones de pesos)

2,783	2,855	2,802	2,774	2,791
2,023	2,074	2,034	2,053	2,101
3,835	3,631	3,218	2,941	2,881

3T22	4T22						1T23		2T23		3T23
Tabla 4: Cartera de Crédito.				AFI			AEF			Independencia
	3T23	% del Total	2T23		% del Total	3T22	% del Total	TcT % Var	AcA % Var
Por línea de negocio
Apoyo Financiero Inc	2,881	37.1%			2,941	37.9%	3,835	44.4%	-2.0%	-24.9%
Independencia	2,791	35.9%			2,774	35.7%	2,783	32.2%	0.6%	0.3%
Apoyo Económico Familiar	2,101	27.0%			2,053	26.4%	2,023	23.4%	2.4%	3.9%
Por segmento
Sector Formal	5,880	75.6%			5,910	76.1%	6,843	79.2%	-0.5%	-14.1%
Sector Informal	1,893	24.4%			1,859	23.9%	1,798	20.8%	1.8%	5.3%
Cartera total	7,773	100.0%			7,769	100.0%	8,641	100.0%	0.1%	-10.0%
* Cifras en millones de pesos

La Cartera de Crédito de Apoyo Financiero Inc. (AFI) cerró el 3T23 con un saldo de Ps. 2,881 millones (equivalente a 165 millones de dólares), registrando un retroceso en pesos del 2% en el trimestre y de 25% con relación al 3T22. A un tipo de cambio constante, la cartera de AFI decrece 4% TcT y 13% AcA. El portafolio de AFI representa el 37% de la cartera total de la Compañía.

La Cartera de Crédito de Independencia (FISA) cerró el 3T23 con un saldo de Ps. 2,791 millones. La cartera de crédito tuvo un incremento de 1% en el trimestre y de 0.3% AcA.

La Cartera de Crédito de Apoyo Económico Familiar (AEF) cerró el 3T23 con un saldo de Ps. 2,101 millones, experimentando un aumento de 2% contra 2T23 y de 4% con relación al 3T22.

Distribución de clientes por línea	Distribución de clientes por región
de negocio
AFI		EEUU
11%		11%
AEF	FISA
56%
33%	México
		89%

FINANCIERA INDEPENDENCIA | 3T23

El Número de Clientes atendidos en 3T23 fue de 295,537, un decremento de 8,855 comparado con 304,392 clientes atendidos en el 2T23.

La base de clientes de la Compañía se distribuye de la siguiente manera:

• Independencia: 165,937 clientes
• AEF: 96,704 clientes
• AFI: 32,896 clientes

Tabla 5: Cartera de Crédito, Número de Clientes y Saldo Promedio.

	3T23	2T23	3T22	TcT%	AcA%
Cartera de Crédito (millones de Ps.)	7,773.4	7,768.5	8,641.3	0.1%	-10.0%
Número de Clientes	295,537	304,392	325,019	-2.9%	-9.1%
Saldo Promedio (Ps.)	26,302.5	25,521.4	26,587.0	3.1%	-1.1%

Tabla 6: Número de Clientes por Tipo de Producto.

							TcT %	AcA %
	3T23	% del Total	2T23	% del Total	3T22	% del Total	Var	Var
Independencia	165,937	56.1%	173,742	57.1%	183,938	56.6%	-4.5%	-9.8%
Apoyo Económico Familiar	96,704	32.7%	96,559	31.7%	105,000	32.3%	0.2%	-7.9%
Apoyo Financiero Inc	32,896	11.1%	34,091	11.2%	36,081	11.1%	-3.5%	-8.8%
Número de Clientes	295,537	100.0%	304,392	100.0%	325,019	100.0%	-2.9%	-9.1%

Tabla 7: Cartera de Crédito por Tipo de Producto*.

							TcT %	AcA %
	3T23	% del Total	2T23	% del Total	3T22	% del Total	Var	Var
Independencia	2,790.6	35.9%	2,774.4	35.7%	2,783.0	32.2%	0.6%	0.3%
Apoyo Económico Familiar	2,101.5	27.0%	2,052.8	26.4%	2,023.2	23.4%	2.4%	3.9%
Apoyo Financiero Inc	2,881.3	37.1%	2,941.3	37.9%	3,835.1	44.4%	-2.0%	-24.9%
Cartera Total	7,773.4	100.0%	7,768.5	100.0%	8,641.3	100.0%	0.1%	-10.0%
* Cifras en millones de pesos

CARTERA DE CRÉDITO POR ETAPAS & CARTERA VENCIDA (CCV)

Nuestra Cartera en Etapa 1 representó el 85.8% de la cartera total, mientras que la Etapa 2 y 3 representaron el 7.8% y 6.5%, respectivamente.

El Índice de Cartera en Etapa 3 en el 3T23 alcanzó 6.5%, sin cambios con relación a lo registrado en 2T23, y 50 puntos base por arriba del 6.0% del 3T22.

El Índice de la cartera de Independencia en Etapa 3 fue de 5.9%, mostrando una contracción de 50 pbs con relación al 6.4% registrado en 2T23. El Índice de créditos de AEF en Etapa 3 fue de 7.6%, mostrando un retroceso de 30 pb comparado con el 7.9% registrado en 2T23. El Índice de la cartera de crédito de AFI en Etapa 3 fue de 6.2% en 3T23, mostrando un incremento de 50 pbs con relación al 5.7% reportado en 2T23.

Los Castigos alcanzaron Ps. 382 millones, 6% menor a los registrados durante el 2T23 y 22% por arriba de los observados en el 3T22 y un decremento de la cartera de 10% AcA. En comparación con la cartera promedio, los castigos de los últimos doce meses aumentaron de 14 a 20% AcA.

FINANCIERA INDEPENDENCIA | 3T23

Castigos sobre Cartera Promedio & ICV

0		20%
0
14%
0
0	6.0%	6.5%
0

'-
3T22		3T23
			Castigos sobre cartera total		ICV

Las Recuperaciones durante el 3T23 ascendieron a Ps. 23 millones, 1% por debajo de lo observado el 2T23 y un incremento de 13% AcA.

El Índice de Cobertura, medido como EPRC sobre cartera Etapa 3 alcanzó 204%, 2 puntos porcentuales por encima del 202% obtenido en el 2T23, y 12 puntos porcentuales por debajo del 216% alcanzado en 3T22.

ORIGINACIÓN

Originación por Línea de Negocio

(Cifras en millones de pesos)

574
381	515	425	448	481
	339	258	293	322
727
437	365	360	331

3T22	4T22		1T23	2T23	3T23
			AFI		AEF		Independencia

Las originaciones en el trimestre disminuyeron 33% AcA, alcanzando Ps.1,135 millones. En una base secuencial, las originaciones incrementaron 3%.

COBRANZA

A continuación mostramos el Efectivo Cobrado por cada uno de nuestros principales portafolios. Este considera el efectivo cobrado incluyendo intereses, pagos a capital y comisiones

El Efectivo Cobrado mostró un decremento de 4% AcA. En una base secuencial se observó un retroceso de 0.2%. Bajo un tipo de cambio constante, la cobranza de AFI sólo hubiera disminuido 6% AcA, mientras que la cobranza consolidada hubiera crecido 0.1% AcA. En general, la cobranza aproximadamente duplicó a la originación durante el trimestre, impulsando la generación de efectivo.

FINANCIERA INDEPENDENCIA | 3T23

Efectivo Cobrado

(Cifras en millones de pesos)

962		993					1006	995		983
621		632					628	612		644
738		721					638	617		594
	3T22	4T22	1T23	2T23		3T23
					AFI		AEF		Independencia
Tabla 8. Originación y Cobranza*.
					3T23		2T23	3T22	TcT%	AcA%
	Independecia		481	448	574	7.6%	-16.2%
	Apoyo Económico Familiar	322	293	381	9.8%	-15.5%
	Apoyo Financiero Inc		331	360	727	-7.9%	-54.4%
	Originación Total		1,135	1,101	1,682	3.1%	-32.5%
	Independecia		983	995	962	-1.3%	2.2%
	Apoyo Económico Familiar	644	612	616	5.1%	4.5%
	Apoyo Financiero Inc		594	617	733	-3.8%	-18.9%
	Cobranza Total		2,220	2,225	2,311	-0.2%	-3.9%
	* Cifras en millones de pesos

PASIVOS

Al 3T23, los Pasivos con Costo sumaron Ps. 4,751 millones, un retroceso de 21% comparado con los Ps. 5,981 millones reportados al 3T22. Bajo un tipo de cambio constante, la disminución fue de Ps. 863 millones, o 14% AaA impulsado por una reducción en nuestra deuda quirografaria. Comparado con el trimestre anterior, la deuda total aumentó Ps. 329 millones u 8% sobre una base de tipo cambiario constante mientras trabajamos para estructurar el balance para cumplir con los vencimientos de corto plazo.

Al 3T23, la Deuda de FINDEP estaba integrada por Ps. 2,306 millones de pasivo bursátil emitido en dólares americanos con vencimiento en julio 2024 y marzo 2028, y por Ps. 2,445 millones de préstamos bancarios y de otras entidades. El total de las líneas de crédito bancarias contratadas asciende a Ps. 3,409 millones al término de 3T23.

La Deuda Neta alcanzó Ps. 3,377 millones al cierre del trimestre, un decremento de 32% o Ps. 1,579 millones AcA. Al ajustar por impactos cambiarios, la Deuda Neta disminuyó 25% AcA.

CAPITAL CONTABLE

En 3T23, el Capital Contable fue de Ps. 5,123 millones, un 11% por arriba de los Ps. 4,606 millones reportados en 3T22. Este ajuste refleja Ps. 667 millones de utilidades AcA, variación negativa de Ps. 129 millones AcA por Efecto Acumulado por Conversión de Divisas, variación negativa de Ps. 21 millones AcA por Valuación de Instrumentos Derivados de Cobertura.

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