Fomento Económico Mexicano B de C : FEMSA Anuncia Resultados del Primer Trimestre 2024

1T 2024

Resultados

Abril 26, 2024

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(52) 555-249-6843 [e-mail] femsa.com

DATOS RELEVANTES

Monterrey, México, 26 de abril de 2024 - Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. ("FEMSA") (NYSE: FMX; BMV: FEMSAUBD, FEMSAUB) anuncia sus resultados operativos y financieros para el primer trimestre de 2024.

• FEMSA: Los ingresos totales consolidados crecieron 11.3% en comparación con el 1T23.
• FEMSA Retail1: Los ingresos totales de Proximidad Américas incrementaron 15.1% en comparación con el 1T23.
• DIGITAL: Spin by OXXO tuvo 7.4 millones de usuarios activos 2 mientras que Spin Premia tuvo 21.7 millones de usuarios activos3 en el programa de lealtad y un tender3 promedio de 35.1%.
• COCA-COLAFEMSA: El volumen y los ingresos totales crecieron 7.3% y 11.2%, respectivamente en comparación con el 1T23.

Resumen Financiero del Primer Trimestre 2024

Cambio contra periodo respectivo

		Ingresos Totales			Utilidad Bruta			Utilidad			Ventas
						de Operación			Mismas-Tiendas
		1T24			1T24		1T24			1T24
FEMSA Consolidado		11.3%		10.9%			14.4%
Proximidad Américas		15.1%		19.9%			11.5%		9.7%
Proximidad Europa		8.2%		11.0%			175.0%			N.A.
Salud		(2.3)%		(8.6%)			(40.0%)		(0.1%)
Combustibles		13.9%		6.4%			1.4%		6.9%
Coca-Cola FEMSA		11.2%		11.7%			11.6%

José Antonio Fernandez Carbajal, director general de FEMSA, comentó:

"Nuestros resultados del primer trimestre mostraron que estamos manteniendo la tendencia positiva del año pasado, hacia 2024. La mayoría de nuestras operaciones, incluidas las dos que más contribuyen a nuestros resultados, generaron excelentes números en todos los rubros. Proximidad logró un crecimiento de doble dígito en ingresos totales y operativos, impulsado por un incremento sólido en las ventas mismas-tiendas, una sólida expansión de tiendas nuevas, y un buen control de gastos. Por su parte, Coca-Cola FEMSA entregó buenos números en todo su estado de resultados, impulsados por un fuerte crecimiento en volumen e ingresos en sus principales mercados.

Digital@FEMSA continúo sumando usuarios y avanzando hacia sus objetivos de ecosistema, también observamos un buen avance en Valora y OXXO Gas. La operación que actualmente enfrenta mayores retos es Salud, donde seguimos navegando por un entorno competitivo difícil en México, y un entorno institucional cambiante en Colombia. Nuestro equipo ha trabajado en el ajuste de la estrategia para superar los desafíos, y confiamos en que las tendencias mejorarán y, eventualmente, convergerán con la dinámica positiva que vemos en el resto de nuestra empresa.

En el tema de asignación de capital, durante el trimestre nuestros accionistas aprobaron varias medidas vinculadas a nuestra estrategia de asignación de capital, como el aumento de nuestro dividendo ordinario, la aprobación de un dividendo extraordinario para este año, y la duplicación de nuestra capacidad de recompra. Avanzamos en la ejecución de esta estrategia de retorno de capital, y comenzamos a movernos hacia nuestro apalancamiento objetivo.

En resumen, arrancamos con ímpetu el 2024 y estamos trabajando para avanzar en cada elemento de nuestra estrategia, a medida que continuamos persiguiendo y capturando las amplias oportunidades que tenemos ante nosotros. Agradezco a todo el equipo de FEMSA por su extraordinaria dedicación."

1. FEMSA Retail: Proximidad Américas y Europa, Combustibles y Salud.
2. Usuario activo para Spin by OXXO: Cualquier usuario con saldo o que haya realizado transacciones en los últimos 56 días.
   Usuario activo para Spin Premia: Usuario que haya realizado al menos una transacción con OXXO Premia en los últimos 90 días.
3. Tender: Ventas OXXO MXN con acumulación o redención de Spin Premia / Ventas Totales OXXO MXN, durante el periodo.

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RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2024

Los resultados son comparados contra el mismo periodo del año anterior

FEMSA CONSOLIDADO

Resumen Financiero del 1T24				Deuda Neta ex-KOF5
Cifras en millones de pesos mexicanos (Ps.)				Cifras en millones de pesos mexicanos (Ps.)
	1T24	1T23	Var.		Al 31 de marzo de 2024	Ps.	US$3
Ingresos Totales	178,204	160,107	11.3%		Efectivo e Inversiones	144,660	8,737
Utilidad de Operación	14,767	12,912	14.4%		Deuda de Corto Plazo	66,836	4,037
Margen de Operación (%)	8.3	8.1	20 bps		Deuda de Largo Plazo	92,687	5,598
EBITDA Ajustado4	25,049	21,712	15.4%		Deuda Neta	14,863	898
Margen EBITDA Ajustado (%)	14.1	13.6	50 bps		DN / EBITDA Ajustado	0.24x	-
Utilidad Neta	5,884	50,329	N.S.

Los ingresos totales aumentaron 11.3% en el 1T24 comparado con el 1T23, impulsados por crecimiento en todas nuestras unidades de negocio.

La utilidad bruta aumentó 10.9%. El margen bruto se contrajo 20 puntos base, principalmente reflejando contracciones de margen en las operaciones de FEMSA Salud y Combustibles. Esto fue parcialmente compensado por expansiones de margen en las divisiones de Proximidad Américas, Coca-Cola Femsa y Proximidad Europa.

La utilidad de operación aumento 14.4%. El margen de operación consolidado fue de 8.3% como porcentaje de los ingresos totales, principalmente explicado por una expansión de margen en la división de Proximidad Europa y márgenes estables en Coca- Cola FEMSA.

Nuestra tasa efectiva de impuestos fue de 36.0% en el 1T24 en comparación con 28.7% en el 1T23. Nuestra provisión de impuestos fue de Ps. 3,267 millones en el 1T24.

La utilidad neta consolidada fue de Ps. 5,884 millones, reflejando: i) una alta base de comparación del primer trimestre de 2023, que incluyó una ganancia de Ps. 40,606 millones por la reclasificación de la inversión de FEMSA en Heineken a operaciones discontinuas; ii) menor ingreso por intereses de Ps. 2,845 millones en comparación con Ps. 8,500 millones en el 1T23 atribuible a una ganancia por la compra de deuda en el 1T23 de US$1.7 mil millones, que no se repitió en el 1T24. Iii) mayores gastos financieros de Ps. 4,716 millones de la adquisición de derivados financieros, parcialmente compensados por menores tasas de interés en el pago anticipado de deuda. Esto fue parcialmente compensado por una menor perdida cambiaria de Ps. 1,104 millones, resultado de una disminución en nuestra posición de efectivo en dólares en comparación con el período finalizado en 2023.

La utilidad neta mayoritaria fue de Ps. 0.84 por Unidad FEMSA1 y (US$0.49 por cada ADS de FEMSA).

La inversión en activo fijo fue de Ps. 7,371 millones, reflejando las actividades de inversión en curso en nuestras unidades de negocio con el objetivo de mejorar nuestra productividad, eficiencia y competitividad.

1. Las Unidades de FEMSA consisten en Unidades FEMSA BD y Unidades FEMSA B. Cada Unidad FEMSA BD está compuesta por una Acción Serie B, dos Acciones Serie D-B y dos Acciones Serie D-L. Cada Unidad FEMSA B está compuesta por cinco Acciones Serie B. El número de Unidades FEMSA en circulación al 31 de diciembre de 2023 fue 3,578,226,270 equivalente al número total de acciones en circulación a la misma fecha, dividido entre 5.
2. El tipo de cambio publicado por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York al 31 de marzo de 2024 fue 16.5574 MXN por USD.
3. EBITDA Ajustado : Utilidad de Operación + Depreciación + Amortización y otras partidas virtuales.
4. ex-KOF:Información reportada consolidada de FEMSA - Información reportada consolidada de Coca-Cola FEMSA.
   EBITDA Ajustado ex-KOF: EBITDA ajustado consolidado de FEMSA como se describe arriba- EBITDA Consolidado de Coca-Cola FEMSA + Dividendos recibidos por FEMSA de Coca-Cola FEMSA y

otras inversiones.

Todos los cálculos de deuda neta se muestran sobre una base ex-KOF. Para obtener una conciliación detallada de esta métrica, consulte la tabla en la página 15 de este documento.

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PROXIMIDAD AMÉRICAS

OXXO (México & Latam 1)

Resumen Financiero del 1T24

Cifras en millones de pesos mexicanos (Ps.) excepto ventas mismas-tiendas

	1T24	1T23	Var.
Ventas mismas-tiendas (miles de pesos)	960.0	875.4	9.7%
Ingresos Totales	70,085	60,871	15.1%
Utilidad de Operación	4,978	4,463	11.5%
Margen de Operación (%)	7.1	7.3	(20 bps)
EBITDA Ajustado	8,627	7,660	12.6%
Margen EBITDA Ajustado (%)	12.3	12.6	(30 bps)

Adición Neta Tiendas

Contra trimestre comparable

+170.1%

	424
157
1T23	1T24

Base de Tiendas

Al 1T24

+7.7%

21,615	23,290
1T23	1T24

Ventas Mismas-Tiendas

En miles de pesos.

+9.7%

875.4	960.0
1T23	1T24

EBITDA Ajustado

En millones de pesos.

	+12.6%
7,660	8,627
1T23	1T24

Los ingresos totales aumentaron 15.1% en 1T24 en comparación a 1T23, reflejando un incremento promedio de 9.7% en ventas mismas-tiendas, impulsado por un crecimiento 7.3% en el ticket promedio y un aumento de 2.2% en el tráfico. Estas cifras reflejan el buen resultado de la mayoría de las categorías de OXXO, impulsadas por el fuerte desempeño de las ocasiones de sed y reunión, incluyendo cerveza, botanas, y otras bebidas. Durante el trimestre, la base de tiendas de OXXO México y Latam creció en 424 unidades para alcanzar 1,675 adiciones netas en los últimos doce meses. Al 31 de marzo de 2024, Proximidad Américas tenía un total de 23,290 tiendas OXXO.

La utilidad bruta representó el 42.0% de los ingresos totales, reflejando una expansión de 170 puntos base, como resultado de una mayor contribución de los servicios financieros, iniciativas de gestión del crecimiento de los ingresos que contribuyeron a una mejor dinámica de precios y un aumento de los ingresos comerciales.

La utilidad de operación representó el 7.1% de los ingresos totales, 20 puntos base menor al 1Q23. Los gastos de operación incrementaron 21.7% a Ps. 24,444 millones, reflejando un incremento en gastos operativos como resultado de la adición de nuevas tiendas y mayores gastos laborales, principalmente en México.

1 OXXO Latam: OXXO Colombia, Chile y Perú.

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PROXIMIDAD AMÉRICAS

Otros formatos

Bara1

Los ingresos totales crecieron 40.5% en 1T24 en comparación con 1T23, impulsados por un incremento en las ventas mismas- tiendas de 18.8%, que refleja el sólido desempeño en las categorías de abarrotes, higiene del hogar y conveniencia, principalmente impulsada por bebidas. Durante el periodo, la base de tiendas Bara aumentó en 15 unidades para alcanzar un total de 374 Bara stores as of March 31, 2024.

Grupo Nós2

Los ingresos totales para 1T24 crecieron un 117% año-contra-año. Esta cifra refleja la exitosa evolución y expansión de la propuesta de valor de OXXO, que resultó en un crecimiento de 18.4% en sus ventas mismas-tiendas, así como también la adición neta de 197 tiendas OXXO en los últimos doce meses. Durante el periodo, la base de tiendas de Grupo Nós se expandió en 71 unidades. Al 31 diciembre de 2023, Grupo Nós tenía un total de 511 OXXO stores.

1. La red de tiendas Bara y sus resultados no están consolidados dentro de las cifras reportadas de Proximidad Américas.
2. Joint-ventureno consolidado de OXXO con Raízen en Brasil.

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PROXIMIDAD EUROPA

Valora

Resumen Financiero del 1T24

Cifras en millones de pesos mexicanos (Ps.)

	1T24	1T23	Var.
Ingresos Totales	10,939	10,111	8.2%
Utilidad de Operación	388	141	175.0%
Margen de Operación (%)	3.5	1.4	210 bps
EBITDA Ajustado	1,670	1,328	25.8%
Margen EBITDA Ajustado (%)	15.3	13.1	220 bps

Los ingresos totales para Proximidad Europa aumentaron un 8.2% en 1T24 en comparación con el 1T23, reflejando un sólido desempeño tanto en el negocio B2B como en Retail en todos los países. Esto se debió principalmente a mayores ingresos promocionales y a la incorporación de nuevos clientes B2B, parcialmente compensado por un impacto en el tráfico causado por las huelgas en Alemania durante el trimestre. Al final del periodo, Proximidad Europa contaba con 2,789 puntos de venta.

La Utilidad Bruta alcanzó 43.2% de los ingresos totales, reflejando una expansión de 100 puntos base, impulsada por un desempeño positivo sostenido en el negocio B2B, un efecto positivo en la mezcla de precios y mayores ingresos promocionales.

La Utilidad de Operación representó el 3.5% de los ingresos totales, impulsado por las contribuciones del negocio B2B, y el aumento proporcional de los gastos operativos a las ventas. Los gastos de operación aumentaron 5.4% a Ps. 4,343 millones, principalmente por mayores costos de renta y gastos laborales.

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SALUD

Resumen Financiero del 1T24

Cifras en millones de pesos mexicanos (Ps.) excepto ventas mismas-tiendas

	1T24	1T23	Var.
Ventas mismas-tiendas (miles de pesos)	1,017.8	1,018.7	(0.1%)
Ingresos Totales	18,154	18,574	(2.3%)
Utilidad de Operación	601	1,002	(40.0%)
Margen de Operación (%)	3.3	5.4	(210 bps)
EBITDA Ajustado	1,679	2,028	(17.2%)
Margen EBITDA Ajustado (%)	9.2	10.9	(170 bps)

Adición Neta	Base de Ubicaciones
Contra trimestre comparable		Al 1T24
	(142.5%)			+6.1%

80			4,440
		4,186
	-34
1T23	1T24	1T23	1T24

Ventas Mismas-Tiendas

En miles de pesos

(0.1%)

1,018.7	1,017.8
1T23	1T24

EBITDA Ajustado

En millones de pesos

	(17.2%)
2,028
	1,679
1T23	1T24

Los ingresos totales disminuyeron 2.3% en 1T24 en comparación con el 1T23, impactados principalmente por desafíos continuos en las ventas institucionales en Colombia, el complejo entorno macroeconómico en Ecuador, la competencia persistente en México y una reducción en el número de tiendas en comparación con el año anterior. Durante el trimestre, la base de ubicaciones de FEMSA Salud se redujo 34 unidades, alcanzando un total de 4,440 puntos en sus territorios al 31 de marzo de 2024. Esta cifra refleja la adición de 254 ubicaciones netas en los últimos doce meses. Las ventas mismas-tiendas disminuyeron un promedio de 0.1%, reflejando las tendencias descritas anteriormente.

La Utilidad Bruta representó 28.8% de los ingresos totales, reflejando una difícil base de comparación por mayores ingresos comerciales en 1T23, un efecto negativo de mezcla, y menores ventas como resultado de la disminución en el número de tiendas.

La utilidad de operación alcanzó el 3.3% % de los ingresos totales. Los gastos operativos disminuyeron 1.9% a Ps. 4,625 millones, reflejando un estricto control de gastos.

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COMBUSTIBLES

Resumen Financiero del 1T24

Cifras en millones de pesos mexicanos (Ps.) excepto ventas mismas-estaciones

	1T24	1T23	Var.
Same-station sales (thousands of Ps.)	7,601.7	7,109.5	6.9%
Total Revenues	14,963	13,141	13.9%
Income from Operations	530	523	1.4%
Income from Operations Margin (%)	3.5	4.0	(50 bps)
Adjusted EBITDA	897	819	9.5%
Adjusted EBITDA Margin (%)	6.0	6.2	(20 bps)

Adición Neta Estaciones	Base de Estaciones	Ventas Mismas-Est.
Contra trimestre comparable	Al 1T24	En miles de pesos

EBITDA Ajustado

En millones de pesos

N.S.-

	2		570	570
		-1
	1T23	1T24			1T23		1T24

	+6.9%
7,109.5	7,601.7
1T23	1T24

+9.5%

840	897
1T23	1T24

Los ingresos totales aumentaron 13.9% en el 1T24 en comparación con el 1Q23, reflejando un incremento de 6.9% en las ventas mismas-estaciones, derivado de un crecimiento de 3.4% en el volumen promedio y un aumento de 3.4% en el precio promedio por litro, así como un crecimiento de volumen en nuestra red de clientes institucionales y mayoristas, junto con las estrategias de precios implementadas durante el trimestre. OXXO Gas contaba con 570 estaciones al 31 de marzo de 2024.

La utilidad bruta representó el 11.6% de los ingresos totales comparado con 12.4% en el 1T23, principalmente reflejando mayores ingresos por nuestras ventas institucionales y mayoristas.

La utilidad de operación representó el 3.5% de los ingresos totales, reflejando eficiencias operativas, que fueron compensadas por una disminución en el margen bruto. Los gastos operativos incrementaron 8.8% a Ps. 1,209 millones, reflejando un incremento en gastos laborales.

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FEMSA Retail Resumen

Ajustado por efectos cambiarios según aplique

Crecimiento Ingresos Totales (% vs año anterior)

1T24

Crecimiento Total Unidades (% vs año anterior)		Ventas Mismas-Tiendas
	1T24			1T24

Proximidad Américas			Proximidad Américas			Proximidad Américas
OXXO1	15.1%		OXXO	7.7%		OXXO1	9.7%
México	14.8%		México	6.3%		México	9.7%
OXXO Latam2	30.7%		OXXO Latam1	58.6%		OXXO Latam2	6.2%
Otros Formatos Proximidad Américas			Otros Formatos Proximidad Américas			Otros Formatos Proximidad Américas
Bara	40.5%		Bara	32.2%		Bara	18.8%
OXXO Brasil3	117.0%		OXXO Brasil2	67.2%		OXXO Brasil3	18.4%
Proximidad Europa4	12.6%		Proximidad Europa3	1.5%		Proximidad Europa4	N.A.
OXXO Gas	13.9%		OXXO Gas	0.0%		OXXO Gas	6.9%
FEMSA Salud5	(2.1%)		FEMSA Salud	6.1%		FEMSA Salud5	0.0%
Chile	(4.8%)		Chile	3.5%		Chile	1.2%
Colombia	0.0%		Colombia	13.1%		Colombia	18.2%
Ecuador	(19.5%)		Ecuador	1.3%		Ecuador	(1.0%)
México	4.4%		México	7.0%		México	(3.8%)

1. Cifras consolidadas de OXXO en MXN incluyendo efectos cambiarios.
2. Incluye OXXO Colombia, Chile y Perú.
3. Operado a través de Grupo Nós; nuestro joint-venture con Raízen.
4. Moneda local (CHF).
5. FEMSA Salud Incluye tiendas franquiciadas en Ecuador.

1	Incluye OXXO Colombia, Chile y Perú.	1	Cifras consolidadas de OXXO en MXN incluyendo efectos cambiarios.
2	Operado a través de Grupo Nós; nuestro joint-venture con Raízen.	2	Incluye OXXO Colombia, Chile y Perú.
3	Incluye unidades propias y franquiciadas de la compañía.	3	Operado a través de Grupo Nós; nuestro joint-venture con Raízen..
		4	Moneda Local (CHF).
		5	Solo incluye ventas en Retail. FEMSA Salud Incluye tiendas franquiciadas en Ecuador.

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DIGITAL@FEMSA1

Spin by OXXO

Spin by OXXO adquirió 1.0 millones de usuarios durante el trimestre, para llegar a 10.9 millones de usuarios totales en el 1T24, en comparación con 6.4 millones de usuarios en el 1T23. Esto representa un crecimiento de 70.1% año- contra-año y una tasa de crecimiento mensual compuesta de 4.5%. Los usuarios activos2 representaron el 68.2% del total de la base de usuarios adquiridos representando un 77.9% de crecimiento y alcanzando 7.4 millones. Las transacciones totales por mes aumentaron 7.7%3 durante el trimestre para alcanzar un promedio de 50.7 millones por mes en el 1T24, lo que refleja un aumento en la actividad de los usuarios.

Spin Premia

Spin Premia adquirió 3.8 millones de usuarios durante el trimestre, para llegar a 44.0 millones de usuarios totales en el 1T24, en comparación con 28.9 millones de usuarios en el 1T23. Esto representa un crecimiento de 52.3% año- contra-año y una tasa de crecimiento mensual compuesta de 3.6%. Los usuarios activos4 representaron el 49.4% de los usuarios totales representando un 71.3% de crecimiento y alcanzando 21.7 millones. El tender 5 promedio durante el trimestre fue de 35.1%.

COCA-COLA FEMSA

Los resultados financieros de Coca-Cola FEMSA y el análisis de éstos se incorporan por referencia a partir del reporte trimestral de Coca-Cola FEMSA, el cual forma parte de los anexos de este comunicado, o visitando www.coca-colafemsa.com.

1. Los resultados de Digital@FEMSA se incluyen dentro del segmento de Otros Negocios.
2. Usuario Activos Spin by OXXO: Cualquier usuario con saldo o que haya realizado transacciones en los últimos 56 días.
3. Representa el crecimiento del promedio mensual de transacciones trimestre sobre trimestre.
4. Usuario Activo Spin Premia: Usuario que haya realizado al menos una transacción con OXXO Premia o Spin Premia en los últimos 90 días.
5. Tender: Ventas OXXO México MXN con acumulación o redención de OXXO Premia o Spin Premia dividido entre Ventas Totales OXXO MXN, durante el periodo.

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