Forus S A : Resultados 3Q 2021

INFORME DE RESULTADOS

3T21

Noviembre 2021

Tercer Trimestre 2021

Índice
I. Resumen Ejecutivo………………………………….………....…...............................................................................2
II. Resumen de Resultados Consolidados………………………………….................................................................	3
III. Hechos Relevantes del Periodo..........………….……...................................................................................	4
IV. Resultados Integrales………………………………….……....…............................................................................6

1. Análisis de Resultados Consolidados………....…........................................................................................8 VI. Análisis del Estado de Situación Financiera………………………………………………………………………………………13

VII. Resumen Países..................................................................................................................................	18
VIII. Estados Financieros Consolidados - IFRS

• Estados de Situación Financiera Consolidados ………....….............................................................26
• Estado Integral de Resultados Consolidados ………....…................................................................28
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados .…........................................................30
• Estado de Flujo de Efectivo Consolidados ………....…....................................................................31

Notas:

• Todas las cifras en dólares están calculadas en base al tipo de cambio observado el 1 de octubre del 2021: $811,9/US$.
• Simbología para trimestre: 1T, 2T, 3T y 4T.
• Simbología para periodos acumulados: 3M, 6M, 9M, 12M.
• Simbología monedas: CLP o $: pesos chilenos. US$: dólares de Estados Unidos. COP: pesos colombianos. UYU:
  pesos uruguayos. PEN: nuevos soles peruanos.
• Simbología unidades: M: miles. MM: millones.
• DTC (Direct-to-Consumer o Directo-al-Consumidor): los canales de venta que incluyen tiendas físicas + e- commerce propio + marketplace.
• Venta digital: ventas de e-commerce propios + marketplace.
• Wholesale: canal mayorista tradicional.
• Otras simbologías: SSS: Same store sales. GAV: Gastos de administración y ventas. AA: Año anterior. m2: metros cuadrados.

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Tercer Trimestre 2021

I. Resumen Ejecutivo

Forus sigue mostrando los resultados de la transformación que ha vivido en los últimos años, pasando de ser una compañía de retail a ser una compañía omnicanal, donde a nivel consolidado, incluyendo los cuatro países donde operamos, vemos la fuerza del canal digital, que hoy representa un 30% del total de ventas consolidado en el periodo acumulado 9M21, en comparación con el 5% que representó en el periodo pre pandemia de 9M19.

El tercer trimestre 2021, Forus continuó batiendo récords en ventas y rentabilidad, reportando nuestro mayor ingreso y mayor EBITDA trimestral desde que se creó la Compañía en 1980. El Ingreso Consolidado alcanzó MM $77.989, lo que representó un crecimiento de 70,2% con respecto al 3T20 y un 35,0% más que el 3T19 (pre pandemia global y pre estallido social de Chile). Nuestro EBITDA creció 169,8%, alcanzando los MM $19.735 con un margen de 25,3%, una expansión de 934 puntos base con respecto al 3T20. La Ganancia este trimestre aumentó 982,4%, registrando MM $12.103, con un margen neto de 15,5%, una expansión de 1.308 puntos base.

A nivel consolidado, nuestro segmento directo al consumidor (DTC), representado por nuestra plataforma omnicanal, digital-presencial, compuesta por tiendas, e-commerce propios y marketplace de terceros, registró un crecimiento en ventas de 68,5% con respecto al 3T20 (y alcanzó un 79% de los ingresos consolidados), mientras que nuestro segmento wholesale creció 76,9% versus el 3T20 (y representó un 21% de los ingresos consolidados). En Chile, las autoridades este trimestre redujeron las restricciones a la movilidad, con lo cual nuestros clientes, después de tantos meses de encierro, volvieron a visitar nuestras tiendas, impulsando un fuerte crecimiento de 549,1% de ese canal, que a nivel consolidado registró un alza de 264,4% (12,8% más que 3T19). El canal digital, a nivel consolidado, decreció -42,7% este trimestre, explicado en parte por el mayor tráfico a tiendas y también por la base comparativa, puesto que en Chile el Cyberday fue en septiembre (3T20) mientras que en 2021 fue en octubre (4T21). Es importante destacar que el canal digital este trimestre también fue afectado por una menor disponibilidad de producto, dado que durante el tercer trimestre llegamos a tener inventarios muy ajustados, por atrasos en los embarques (y otros desafíos en la cadena de abastecimiento), por lo que priorizamos cargar nuestras tiendas. De esta forma, la venta digital consolidada representó un 17% de los ingresos consolidados del 3T21, comparado con un 5% en 3T19. A nivel consolidado, el segmento wholesale, a su vez, se benefició este trimestre por la incorporación de la marca Under Armour en Chile (desde marzo) y en Colombia (desde julio), dado que Under Armour tiene una fuerte presencia en ese canal en ambos países.

En Chile, nuestros ingresos también anotaron una cifra récord el 3T21 de MM $66.201, un aumento de 77,3% (y 41,9% comparado al 3T19) y el margen bruto se expandió en 1.059 puntos base, explicado por nuestras políticas de gestión de precios y de inventario. Nuestro compromiso por eliminar fuentes de pérdida y eficientizar procesos ha contribuido a una mejora en el GAV/ingresos, reduciéndose en 248 puntos base. Como resultado, en Chile nuestro EBITDA creció 175,2%, alcanzando MM $17.860 en 3T21, con un margen de 27,0%. El crecimiento de ingresos fue impulsado por los canales de tiendas (+549,1%) y wholesale (+54,2%), mientras que el canal digital decreció 49,1% en 3T21 (+37,3% en el periodo 9M21). Los ingresos digitales (e-commerce + marketplace) de Chile representaron un 17% del total de ingresos de Chile en 3T21 y un 30% en 9M21.

Las filiales, en su conjunto, también registraron una importante alza en ingresos y EBITDA este trimestre. El ingreso alcanzó MM $11.788, un crecimiento de 38,9%, impulsado principalmente por la incorporación de Under Armour en Colombia y por la recuperación de Perú. El EBITDA aumentó 126,9% alcanzando MM $1.874 con un margen de 15,9%. En el 3T21, la venta digital de cada filial representó el siguiente porcentaje de su venta total: Perú 22% (26% para 9M21); Uruguay 15% (26% para 9M21); y Colombia 15% (32% para 9M21).

Finalmente, destacamos que nuestra caja y equivalentes a fines de septiembre 2021 alcanzó los MM $91.578, un 3,2% más que septiembre 2020, y en ese periodo de 12 meses, Forus pagó MM $71.665 en dividendos.

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Tercer Trimestre 2021

II. Resumen de Resultados Consolidados

Tercer trimestre 2021

• Los Ingresos Consolidados de MM $77.989 crecieron 70,2% con respecto al 3T20.
• La Ganancia Bruta de MM $44.073 aumentó 100,5% en el periodo. El margen bruto aumento 855 puntos base, alcanzando un margen de 56,5%.
• El Resultado Operacional registró MM $15.369 en 3T21, un crecimiento de 361,3%, con un margen operacional de 19,7%, una expansión de 1.244 puntos base.
• El EBITDA de MM $19.735 creció 169,8%, con un margen de 25,3%, una expansión de 934 puntos base respecto al año anterior. Es el mayor margen de EBITDA en un tercer trimestre en 10 años (desde 2011).
• El Resultado No Operacional anotó una ganancia de MM $1.214 en 3T21, comparado con una pérdida de MM $2.092 en 3T20.
• La Ganancia de MM $12.103 en 3T21 aumentó en 982,4% con respecto al año pasado, con un margen neto de 15,5%, una expansión de 1.308 puntos base.
• Los Ingresos Digitales Consolidados decrecieron 42,7% con respecto al 3T20 y representaron un 22% de los ingresos DTC y un 17% del total de los ingresos de Forus.

Periodo 9M21

• Los Ingresos Consolidados de MM $198.028 crecieron 69,1% en 9M21 con respecto al mismo periodo del año anterior.
• La Ganancia Bruta de MM $109.777 aumentó 90,7% en el periodo. El margen bruto aumento 628 puntos base, alcanzando un margen de 55,4%.
• El Resultado Operacional registró MM $33.358 en 9M21, comparado con una pérdida de MM $1.791 en 9M20, y el margen operacional de 16,8% representó una expansión de 1.837 puntos base.
• El EBITDA de MM $46.037 creció 270,0%, con un margen de 23,2%, una expansión de 1.262 puntos base respecto al mismo periodo del año anterior.
• El Resultado No Operacional alcanzó MM $1.408 en 9M21, un crecimiento de 626,2% con respecto al 9M20.
• La Ganancia fue MM $25.499 en 9M21 comparado con una pérdida de MM $869 en 9M20. El margen neto aumentó 1.362 puntos base, alcanzando un margen de 12,9% en 9M21.
• Los Ingresos Digitales Consolidados crecieron 42,3% y representaron un 38% de los ingresos DTC y un 30% del total de ingresos de Forus en el periodo 9M21.

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Tercer Trimestre 2021

III. Hechos Relevantes del Periodo

Forus adquiere la empresa UA Colombia y comienza a operar como distribuidor exclusivo de la marca Under Armour en ese país

A partir de mediados de julio, Forus comenzó a operar como el distribuidor exclusivo de la marca Under Armour en Colombia, luego de haber adquirido la empresa UA Colombia por MM US$ 2,2. Al momento de la adquisición, UA Colombia contaba con un canal wholesale tradicional, cinco tiendas Under Armour (franquiciadas) y ventas a través de marketplaces de terceros. Forus lanzó el sitio web de e-commerce propio www.underarmour.com.coen el mes de agosto.

Dividendo de $116 por acción con cargo a utilidades acumuladas

El 25 de agosto de 2021, Forus publicó un Hecho Esencial en el cual se comunicó la distribución de un dividendo de $29.982.404.000, lo que equivale a un dividendo de $116 por acción. Este dividendo se pagó, con cargo a las utilidades acumuladas, a contar del día 23 de septiembre de 2021, en efectivo.

Dividendo provisorio de $15 por acción con cargo a utilidades del ejercicio 2021

El 20 de octubre de 2021, Forus publicó un Hecho Esencial en el cual se comunicó la distribución de un dividendo de $3.877.035.000, lo que equivale a un dividendo de $15 por acción. Este dividendo se pagó, con cargo a las utilidades del ejercicio 2021, a contar del día 19 de noviembre de 2021, en efectivo.

Forus obtiene Premio IMPULSA Talento Femenino en Chile, por tercer año consecutivo

En agosto, Forus fue distinguido en Chile, por tercer año consecutivo, con el primer lugar en la categoría sector Consumo del Premio IMPULSA Talento Femenino, organizado por PwC Chile, Fundación ChileMujeres y La Tercera-Pulso. El premio IMPULSA busca destacar a empresas que fomentan el trabajo de la mujer, con altas tasas de contratación y desarrollo del talento femenino, de acuerdo a datos publicados de la NCG 386 de la Comisión para el Mercado Financiero. Forus se destacó, nuevamente, por el rol protagónico que desempeñan las mujeres en su Directorio, en cargos de alta gerencia, en sus tiendas y, transversalmente, a través de toda compañía. Del total de trabajadores, 56% son mujeres y 44% son hombres (al cierre del 2020).

Aperturas/cierres de tiendas

Durante el tercer trimestre de 2021, a nivel consolidado, cerramos 12 tiendas y abrimos 3, una reducción neta de 9 tiendas y una reducción neta de 625 m2 en superficie de venta. En Chile, cerramos 6 tiendas y abrimos 2 tiendas; en Perú, cerramos 1 tienda; en Uruguay, abrimos 1 tienda y cerramos 2 tiendas; y en Colombia cerramos 3 tiendas. Si comparamos el número total de tiendas de Forus a septiembre 2021 con septiembre 2020, tuvimos una reducción neta de 49 tiendas (la superficie solamente varió -2,5% en ese mismo periodo, porque agregamos tiendas Under Armour que son, en promedio, 3x el resto de

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