Grupo Aval Acciones y Valores S A : Nforme del Revisor Fiscal Estados Financieros Consolidados a Diciembre 2023

INFORME DEL REVISOR FISCAL

Señores Accionistas

Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Opinión

He auditado los estados financieros consolidados de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y Subsidiarias (el Grupo), los cuales comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2023 y los estados consolidados de resultados, de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha y sus respectivas notas, que incluyen las políticas contables significativas y otra información explicativa.

En mi opinión, los estados financieros consolidados que se mencionan, y adjuntos a este informe, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la situación financiera consolidada del Grupo al 31 de diciembre de 2023, los resultados consolidados de sus operaciones y sus flujos consolidados de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de acuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, aplicadas de manera uniforme con el año anterior.

Bases para la opinión

Efectué mi auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia (NIAs). Mis responsabilidades de acuerdo con esas normas son descritas en la sección "Responsabilidades del revisor fiscal en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados" de mi informe. Soy independiente con respecto al Grupo, de acuerdo con el Código de Ética para profesionales de la Contabilidad emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código IESBA - International Ethics Standards Board for Accountants, por sus siglas en inglés) incluido en las Normas de Aseguramiento de la Información aceptadas en Colombia junto con los requerimientos éticos que son relevantes para mi auditoría de los estados financieros consolidados establecidos en Colombia y he cumplido con mis otras responsabilidades éticas de acuerdo con estos requerimientos y el Código IESBA mencionado. Considero que la evidencia de auditoría que he obtenido es suficiente y apropiada para fundamentar mi opinión.

Asuntos clave de auditoría

Asuntos clave de auditoría son aquellos que, según mi juicio profesional, fueron de la mayor importancia en mi auditoría de los estados financieros consolidados del período corriente. Estos asuntos fueron abordados en el contexto de mi auditoría de los estados financieros consolidados como un todo y al formarme mi opinión al respecto, y no proporciono una opinión separada sobre estos asuntos.

Cómo fue abordado en la auditoría

Mis procedimientos de auditoría para evaluar la asignación de la calificación por riesgo de crédito y el efecto en la provisión incluyeron entre otros, los siguientes:

Evaluación del Deterioro de Cartera de Créditos bajo NIIF 9 (véanse las notas 4.1.5 y 11 a

los estados financieros consolidados)

Asunto clave de Auditoría

Como se indica en las Notas 4.1.5 y 11 a los estados financieros consolidados, la provisión por deterioro de la cartera de créditos del Grupo ascendió a $10.035.715 millones al 31 de diciembre

de 2023.

-

Evaluación de diseño y efectividad de ciertos

El Grupo mide el deterioro de su cartera

controles internos sobre el proceso establecido

de créditos por un monto igual a las

por el Grupo para calcular el deterioro de cartera

Pérdidas Crediticias Esperadas (PCE) por

de créditos, incluyendo, entre otros,

controles

la vida de cada crédito, excepto aquellos

sobre: (i) los modelos y supuestos utilizados, (ii)

créditos que

no

han

experimentado

un

la estimación de las variables macroeconómicas,

aumento significativo

en

el

riesgo

de

(iii) la integridad y exactitud de los datos y (iv) el

crédito desde su reconocimiento

inicial

monitoreo del

Grupo sobre la provisión

en

para lo cual el Grupo calcula una PCE de

general para pérdidas por deterioro, incluyendo la

doce meses. La provisión por deterioro de

la cartera de créditos refleja un resultado

aplicación del juicio empleado.

ponderado por probabilidad que considera

múltiples escenarios económicos basados

-

Involucramiento de profesionales de riesgo de

en los pronósticos de las condiciones

crédito con habilidades específicas, conocimiento

económicas futuras y se determina en

y experiencia de la industria que me asistieron en:

función de la evaluación del Grupo sobre

(i) la evaluación de los modelos e insumos clave

la Probabilidad de Incumplimiento (PD), la

utilizados para determinar los parámetros de la

Pérdida dado el Incumplimiento (PDI) y la

Probabilidad de Incumplimiento (PD), la Pérdida

Exposición dado el Incumplimiento (EDI)

dado el Incumplimiento (PDI) y la Exposición dado

asociados a

cada préstamo. El

Grupo,

el Incumplimiento (EDI); (ii) la evaluación de las

conforme a los requerimientos de la NIIF

proyecciones

macroeconómicas

y

de

la

9 y siguiendo prácticas de mercado, utiliza

ponderación de la probabilidad de los escenarios,

modelos complejos que incorporan datos

(iii) la evaluación de los ajustes

cualitativos

y supuestos

que

requieren

juicio

aplicados a los modelos, (iv) recálculo para una

significativo para

estimar

la pérdida

por

deterioro de la cartera de créditos.

muestra de créditos evaluados colectivamente y

una muestra para los créditos evaluados

Identifiqué la evaluación del deterioro de la

individualmente significativos, del deterioro y del

cartera de créditos como un asunto clave

análisis de los valores de las garantías; y (v)

de auditoría, en razón a que existe un alto

verificación para una muestra de créditos

grado de estimación inherente en la

individualmente significativos, de la calificación

determinación de la pérdida esperada por

de riesgo de crédito asignada por el Grupo.

el deterioro de la cartera de créditos, como

resultado del juicio requerido para los

supuestos

prospectivos

y

modelos

involucrados.

La evaluación del deterioro de la cartera de créditos requirió una atención significativa del auditor, el involucramiento de un juicio y la participación de profesionales de riesgo de crédito, así como conocimientos y experiencia en la industria.

Evaluación de los ingresos reconocidos por contratos de concesión en la fase construcción

y del valor razonable de los activos financieros relacionados con dichos contratos de

concesión (véanse las notas 2.20; 5 y 16 a los estados financieros consolidados)

Asunto clave de Auditoría

Cómo fue abordado en la Auditoría

Como se indica en las

Notas 2.20; 5 y 16

a los

estados financieros consolidados, el Grupo y

Mis procedimientos de auditoría para evaluar el

sus Subsidiarias tienen contratos de concesión

reconocimiento de los ingresos por contratos de

firmados con el estado para la construcción y

concesión en la fase de construcción y del valor

posterior mantenimiento de infraestructura, por

razonable de los activos financieros relacionados,

un período de tiempo determinado. A cambio,

incluyeron entre otros:

el Grupo y sus Subsidiarias tienen derecho a

recibir pagos directos del estado y/o tarifas

-

Evaluación

de

diseño,

implementación

y

cobradas a los usuarios finales de la

efectividad de ciertos controles internos

infraestructura.

establecidos por el Grupo y sus Subsidiarias

para determinar el valor razonable de los

Durante la fase de construcción, el Grupo y sus

activos financieros que surgen de los

Subsidiarias reconocen ingresos y un activo

contratos de concesión y para establecer los

financiero por los pagos que están

ingresos a reconocer de los contratos en la

incondicionalmente garantizados por el estado

fase de construcción. Estos controles

y/o un activo intangible por los pagos

incluyeron los relacionadas con: (i) la

que están vinculados al uso de la

revisión de los insumos y supuestos

infraestructura.

utilizados; ii) la revisión de la estimación de los

costos de terminación; y (iii) la revisión y

Las obligaciones de desempeño relacionadas

aprobación del valor razonable de los activos

con los servicios de construcción se satisfacen

y el monto de los ingresos que deben ser

con el tiempo y el monto de los ingresos

reconocidos.

reconocidos depende de la etapa de

-

Involucramiento

de

profesionales

en

terminación de los servicios de construcción y

valuación con habilidades específicas y

del valor razonable del activo que se reconoce.

conocimiento de la industria quienes me

El Grupo y sus Subsidiarias han designado

asistieron en: (i) la evaluación de si los

algunos de los activos financieros relacionados

modelos

desarrollados

internamente son

con contratos de concesión para ser medidos a

consistentes con las prácticas de valuación

valor razonable con cambios en resultados con

generalmente utilizadas para ese propósito y

posterioridad al reconocimiento inicial. Al 31 de

las NIIF; (ii) la comparación de la tasa de

diciembre de 2023, el Grupo y sus Subsidiarias

descuento WACC con un rango determinado

tienen activos

financieros

provenientes de

utilizando

supuestos

macroeconómicos

contratos

de

concesión

por

$3.830.916

verificados por el mercado; (iii) la evaluación

millones que son medidos al valor razonable y

de las

tasas

de

inflación

futuras

clasificados en el nivel 3 de jerarquía del valor

comparándolas

con

los

datos

de mercado

razonable y

activos intangibles

derivados de

disponibles; (iv) la evaluación de los costos

contratos de concesión en fase de construcción

estimados hasta su finalización, incluidos los

por $7.964.822 millones.

supuestos utilizados; (v) la evaluación de los

Identifiqué

la

evaluación

de

los ingresos

ingresos

proyectados por el

uso

de

la

reconocidos de los contratos de concesión en

infraestructura

comparándolos con

datos

la fase de construcción y el valor razonable de

internos y externos, cuando estén

los activos financieros relacionados como un

disponibles; y (vi) la evaluación de la precisión

asunto clave de auditoría porque implica un

de los pronósticos realizados sobre la

esfuerzo y juicio significativo de auditoría,

inflación

y

los

costos

de

construcción,

incluyendo la participación de profesionales de

mediante la comparación de una muestra de

Evaluación de los ingresos reconocidos por contratos de concesión en la fase construcción

y del valor razonable de los activos financieros relacionados con dichos contratos de

concesión (véanse las notas 2.20; 5 y 16 a los estados financieros consolidados)

valoración con habilidades específicas y conocimiento de la industria.

Para los contratos en la fase de construcción, se requirió el juicio del auditor para evaluar los costos estimados hasta la terminación de los contratos de construcción en la fase de construcción y para evaluar los modelos desarrollados por el Grupo y sus Subsidiarias para estimar el valor razonable de los activos financieros e intangibles, así como los insumos y supuestos no observables significativos para estos modelos.

Para los activos financieros relacionados con

contratos de concesión medidos posteriormente a valor razonable con cambios en resultados, se requirió el juicio del auditor para evaluar los modelos desarrollados por el Grupo y sus Subsidiarias para estimar su valor razonable, así como los datos y supuestos importantes no observables de estos modelos. Los insumos y supuestos importantes no observables de los modelos incluyen el costo de capital promedio ponderado (WACC), las tasas de inflación futuras y los ingresos proyectados por el uso de la infraestructura.

valores estimados previamente con los valores reales obtenidos.

Otros asuntos

Los estados financieros consolidados al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2022 se presentan exclusivamente para fines de comparación, fueron auditados por mí y en mi informe de fecha 6 de marzo de 2023, expresé una opinión sin salvedades sobre los mismos.

Responsabilidad de la administración y de los encargados del gobierno corporativo del Grupo en relación con los estados financieros consolidados

La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de errores de importancia material, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias.

En la preparación de los estados financieros consolidados, la administración es responsable por la evaluación de la habilidad del Grupo para continuar como un negocio en marcha, de revelar, según sea aplicable, asuntos relacionados con la continuidad del mismo y de usar la base contable de

negocio en marcha a menos que la administración pretenda liquidar el Grupo o cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa más realista que proceder de una de estas formas.

Los encargados del gobierno corporativo son responsables por la supervisión del proceso de reportes de información financiera del Grupo.

Responsabilidades del revisor fiscal en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados

Mis objetivos son obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados considerados como un todo, están libres de errores de importancia material bien sea por fraude o error, y emitir un informe de auditoría que incluya mi opinión. Seguridad razonable significa un alto nivel de aseguramiento, pero no es una garantía de que una auditoría efectuada de acuerdo con NIAs siempre detectará un error material, cuando este exista. Los errores pueden surgir debido a fraude o error y son considerados materiales si, individualmente o en agregado, se podría razonablemente esperar que influyan en las decisiones económicas de los usuarios, tomadas sobre la base de estos estados financieros consolidados.

Como parte de una auditoría efectuada de acuerdo con NIAs, ejerzo mi juicio profesional y mantengo escepticismo profesional durante la auditoría. También:

• Identifico y evalúo los riesgos de error material en los estados financieros consolidados, bien sea por fraude o error, diseño y realizo procedimientos de auditoría en respuesta a estos riesgos y obtengo evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada para fundamentar mi opinión. El riesgo de no detectar un error material resultante de fraude es mayor que aquel que surge de un error, debido a que el fraude puede involucrar colusión, falsificación, omisiones intencionales, representaciones engañosas o la anulación o sobrepaso del control interno.
• Obtengo un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el objetivo de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias.
• Evalúo lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de los estimados contables y de las revelaciones relacionadas, realizadas por la administración.
• Concluyo sobre lo adecuado del uso de la hipótesis de negocio en marcha por parte de la administración y, basado en la evidencia de auditoría obtenida, sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que puedan indicar dudas significativas sobre la habilidad del Grupo) para continuar como negocio en marcha. Si concluyera que existe una incertidumbre material, debo llamar la atención en mi informe a la revelación que describa esta situación en los estados financieros consolidados o, si esta revelación es inadecuada, debo modificar mi opinión. Mis conclusiones están basadas en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de mi informe. No obstante, eventos o condiciones futuras pueden causar que el Grupo deje de operar como un negocio en marcha.
• Evalúo la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros consolidados, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros consolidados presentan las transacciones y eventos subyacentes para lograr una presentación razonable.
• Obtengo evidencia de auditoría suficiente y apropiada respecto de la información financiera de las entidades o actividades de negocios dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Soy responsable por la dirección, supervisión y realización de la auditoría del Grupo. Sigo siendo el único responsable por mi opinión de auditoría.

Comunico a los encargados del gobierno del Grupo, entre otros asuntos, el alcance planeado y la oportunidad para la auditoría, así como los hallazgos de auditoría significativos, incluyendo cualquier deficiencia significativa en el control interno que identifique durante mi auditoría.

También proporciono a los encargados del gobierno corporativo la confirmación de que he cumplido con los requerimientos éticos relevantes de independencia y que les he comunicado todas las relaciones y otros asuntos que razonablemente se pueda considerar que influyen en mi independencia y, cuando corresponda, las salvaguardas relacionadas.

A partir de los asuntos comunicados con los encargados del gobierno corporativo, determino los asuntos que fueron de la mayor importancia en la auditoría de los estados financieros consolidados del período actual y, por lo tanto, son los asuntos clave de auditoría. Describo estos asuntos en mi informe del revisor fiscal a menos que la ley o regulación impida la divulgación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente excepcionales, determino que un asunto no debe ser comunicado en mi informe porque las consecuencias adversas de hacerlo serían razonablemente mayores que los beneficios al interés público de tal comunicación.

Diana Alexandra Rozo Muñoz

Revisor Fiscal de Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

T.P. 120741 - T

Miembro de KPMG S.A.S.

27 de febrero de 2024