Grupo Carso B de C : PRESSRELEASE 3T2023

i

Resultados del Tercer Trimestre de 2023

Ciudad de México a 23 de octubre de 2023, Grupo Carso S.A.B. de C.V. ("El Grupo", "Grupo Carso", BMV: GCARSO OTC: GPOVY) anuncia hoy sus resultados correspondientes al tercer trimestre de 2023.

EVENTOS RELEVANTES Y CORPORATIVOS

1. El 27 de septiembre de 2023 Grupo Carso informó al público inversionista que con esta fecha quedó formalizada la adquisición por parte de su subsidiaria Zamajal, S.A. de C.V., del 49.9% de la filial mexicana de Talos Energy Inc., denominada Talos Energy México 7, S. de R.L. de C.V., entidad que a su vez es titular del 17.4% de participación en el yacimiento petrolero denominado Zama, ubicado aproximadamente a 63.5 km de la costa de Tabasco, en la cuenca del Sureste. El precio de la compra ascendió a USD $124.7 millones con un primer pago a esta fecha por USD $74.85 mm, y el saldo a la fecha en que se llegue a la primera producción comercial.

CIFRAS DESTACADAS

VENTAS

$45,728 MM

UT. DE

OPERACIÓN $5,621 MM

EBITDA

$7,083 MM

1. Las ventas de Grupo Carso en el trimestre que se reporta disminuyeron 2.0% totalizando $45,728 MM. Las divisiones que aumentaron sus ingresos fueron Grupo Sanborns -apoyadopor eventos comerciales como el Regreso a Clases, el lanzamiento de nuevos modelos de tecnología y una recuperación en restaurantes- y Carso Infraestructura y Construcción, debido al avance en la construcción de proyectos de Ductos para telecomunicaciones, Fabricación y Servicios para la Industria Química y Petrolera y Edificación Privada. Estos desempeños compensaron la reducción en Grupo Elementia, Condumex y Carso Energy, las cuales disminuyeron sus ingresos principalmente por la apreciación del peso.

1. La utilidad de operación del trimestre creció 5.6% totalizando $5,621 MM, en comparación con $5,323 MM en el 3T22. Las divisiones que mostraron una mejoría en su rentabilidad fueron: Carso Infraestructura y Construcción, Grupo Sanborns y Elementia.

1. El EBITDA de Grupo Carso totalizó $7,083 MM en el 3T23, 6.4% superior a los $6,658 MM reportados en el 3T22, con un margen que pasó de 14.3% a 15.5% con respecto a ventas, en comparación con el año previo.

www.carso.com.mx	pág. 1

3T23

UT. NETA

$2,817 MM

EMPRESAS ASOCIADAS $40,734 MM

1. El Resultado Integral de Financiamiento (RIF) fue un costo de $667 MM superior a un costo de $565 MM del mismo trimestre del año previo, lo que se debió principalmente a mayores tasas de interés, compensado por una ganancia cambiaria versus el año previo.

1. La utilidad neta controladora pasó de $3,425 MM en el 3T22 a $2,817 MM en el 3T23, con una disminución de 17.8%, debido a que los mejores resultados operativos no compensaron los mayores costos financieros del trimestre.
   La deuda total al 30 de septiembre de 2023 fue de $44,860 MM, aumentando 4.8% en comparación con la deuda al cierre de diciembre de 2022 la cual fue de $42,790 MM. La deuda neta fue de $30,782 MM, muy en línea con una deuda neta de $30,496 MM al 31 de diciembre de 2022.
   El importe de efectivo y equivalentes del 3T23 totalizó $14,078 MM, en comparación con $12,295 MM al cierre de diciembre de 2022. La razón deuda neta a EBITDA 12 meses fue de 0.95 veces en el 3T23, en comparación con 1.11 veces al cierre del 4T22.
   La Compañía tiene vigentes las siguientes emisiones de Certificados Bursátiles de Largo Plazo: i) la FORTALE 22 por $2,000 MM del 18 de mayo de 2022 con vencimiento a 2 años, así como ii) la GCARSO 23 por $4,500 MM del 16 de marzo de 2023 con vencimiento a 3 años.
   Empresas Asociadas. Las empresas asociadas más representativas de GCarso son: GMéxico Transportes (15.1%), Inmuebles SROM (14.0%), Trans Pecos Pipeline (51.0%) y Comanche Trail Pipeline (51.0%). La valuación en libros o de mercado según corresponde ascendió a $40,734 millones de pesos. Reconocemos nuestra participación en Resultado en Asociadas o Ingresos por dividendos dentro del Estado de Resultados.

www.carso.com.mx	pág. 2

3T23

RESUMEN

Cifras en Millones de pesos MXN (MM)

Resultados Consolidados		3T23	3T22	Var%		9M23	9M22	Var%
Ventas	45,728	46,663	-2.0%	143,027	126,224	13.3%
Utilidad de Operación	5,621	5,323	5.6%	17,985	14,054	28.0%
Utilidad Neta Controladora	2,817	3,425	-17.8%	10,141	9,890	2.5%
EBITDA	7,083	6,658	6.4%	22,316	17,527	27.3%
Margen de Operación	12.3%	11.4%		12.6%	11.1%
Margen EBITDA	15.5%	14.3%		15.6%	13.9%
NC=No Comparable

CONTRIBUCIÓN A RESULTADOS CONSOLIDADOS POR SEGMENTO

	Contribución a Ventas 3T23
40.0%	34.5%
35.0%
30.0%	22.8%23.6%
25.0%
17.2%
20.0%
15.0%
10.0%	1.9%
5.0%	0.0%
0.0%
‐5.0%

Utilidad de Operación 3T23

$1,400	$1,239
$1,200	$1,133$1,084	$1,110
$1,000		$715
$800
$600		$341
$400
$200
$‐

RESULTADOS FINANCIEROS

	Resultados Financieros	3T23	3T22	Var%	9M23	9M22	Var%
	Intereses devengados a cargo	-1,458.5	-1,058.7	37.8%	-4,250.5	-2,342.1	81.5%
	Utilidad (Pérdida) Derivados neto	38.5	100.0	-61.5%	93.6	369.6	-74.7%
	Intereses Ganados	376.2	296.0	27.1%	1,113.7	695.9	60.0%
	Intereses (Netos)	-1,043.7	-662.8	57.5%	-3,043.2-1,276.6	138.4%
	Resultado cambiario	376.9	98.3	283.6%	-1,657.4	-281.8	488.2%
	RIF	-666.8	-564.5	18.1%	-4,700.6-1,558.4	201.6%
	Impuestos a la utilidad	2,173.1	1,053.1	106.4%	3,372.9	2,472.6	36.4%
	Ingresos por asoc. No consolidadas	299.7	205.6	45.8%	972.4	923.8	5.3%
	Participación no controladora en la Ut. Neta	264.1	485.5	-45.6%	743.1	1,056.8	-29.7%
	NC=No comparable
		www.carso.com.mx							pág. 3

3T23

EMPRESAS ASOCIADAS

Grupo Carso mantiene inversiones importantes en empresas de diferentes segmentos conforme al siguiente cuadro, donde los valores se presentan proporcionales a nuestra participación:

3T23	Tenenc.		Capital	Part. En Result. (MM MXN)
Empresas Asociadas	Acc. %	División	Contable	Ventas	Ut. Op.	EBITDA
Aerofrisco	18.21%	GCarso	499.6	35.8	-5.1	1.4
Consorcios de Proyectos de Construcción	-	CICSA	-71.1	0.0	-3.1	-3.1
Trans-Pecos Pipeline, LLC (Gasoducto Waha-Presidio)	51.00%	Carso Energy	4,291.5	652.8	478.4	478.4
Comanche Trail Pipeline, LLC (Gasoducto Waha-San Elizario)	51.00%	Carso Energy	3,093.8	514.1	445.4	445.4
Inmuebles SROM, S.A. de C.V	14.00%	Grupo Sanborns	1,997.1	129.5	94.4	46.0
Subtotal			9,810.9	1,332.2	1,010.0	968.1
Otras inversiones en asociadas			3,284.1
Suma de Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos			13,095.0
			Valor
Empresas a Valor de Mercado			Razonable
GMéxico Transportes, S.A.B. de C.V. (GMéxico)	15.14%	GCarso	27,098.4	6,498.7	2,140.5	3,007.2
Otras			540.7
Subtotal			27,639.1	7,830.9	3,150.5	3,975.3
Total de Inversiones en Acciones			40,734.1

DEUDA CON COSTO

Deuda Total por MONEDA
Pesos	Dólares
64%	36%

EBITDA U12M/Intereses

Pagados

	8.2	3T23
5.7
3T23	3T22	4T22

Deuda Total por PLAZO
Cplazo	Lplazo
48%	52%

Deuda Neta (MM MXN)

30,782

30,496

www.carso.com.mx	pág. 4

3T23

RESULTADOS POR SEGMENTO

COMERCIAL

Cifras en Millones de pesos MXN (MM)

Resultados Consolidados	3T23	3T22	Var%	9M23	9M22	Var%
Ventas	15,790	14,343	10.1%	48,623	42,506	14.4%
Utilidad de Operación	1,239	976	26.9%	3,805	2,612	45.7%
Utilidad Neta Controladora	858	825	4.1%	2,705	2,157	25.4%
EBITDA	1,742	1,460	19.3%	5,292	4,059	30.4%
Margen de Operación	7.8%	6.8%		7.8%	6.1%
Margen EBITDA	11.0%	10.2%		10.9%	9.5%
NC=No Comparable

Nota: Para más información consultar el reporte de resultados del 3T23 de Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V.

Contribución a

Resultados Consolidados

35% VENTAS

22% UT. OP.

25% EBITDA

Las ventas del tercer trimestre de 2023 aumentaron en comparación con el tercer trimestre de 2022 en 10.1%. Los eventos comerciales destacables fueron el Regreso a Clases, el lanzamiento de nuevos modelos de equipos de telefonía y una recuperación en restaurantes, así como su margen. Los distintos formatos han mostrado incremento tanto en tiendas físicas como en lo digital y en los restaurantes, así como en la cartera, reflejando mayores ingresos.

La utilidad bruta aumentó 14.7% con un margen bruto que pasó de 34.9% a 36.4% de las ventas. Los gastos de operación y administración con relación a ventas representaron el 28.8% en el 3T23 contra un 28.0% en el 3T22, un aumento de 0.8 puntos porcentuales. El resultado de operación aumentó un 26.9% reflejando una ganancia de $1,239 millones de pesos en el 3T23, con una relación a ventas de 7.8% comparado con 6.8% del año anterior.

El EBITDA trimestral aumentó 19.3% para quedar en $1,742 millones de pesos en el 3T23 vs. $1,460 millones del 3T22, con un margen de 11.0%, lo que representó un incremento de 0.8 puntos porcentuales versus el 3T22.

El resultado neto fue de una utilidad de $858 millones en el 3T23 que representa un crecimiento de 4.1% en comparación a una utilidad de $825 millones en el 3T22.

www.carso.com.mx	pág. 5

3T23

INDUSTRIAL

Cifras en Millones de pesos MXN (MM)

Resultados Consolidados	3T23	3T22	Var%	9M23	9M22	Var%
Ventas	10,392	11,865	-12.4%	34,274	37,540	-8.7%
Utilidad de Operación	1,133	1,504	-24.7%	4,113	4,682	-12.2%
Utilidad Neta Controladora	1,104	1,462	-24.5%	3,107	5,704	-45.5%
EBITDA	1,282	1,645	-22.0%	4,550	5,105	-10.9%
Margen de Operación	10.9%	12.7%		12.0%	12.5%
Margen EBITDA	12.3%	13.9%		13.3%	13.6%

Contribución a Resultados

Consolidados 23% VENTAS 20% UT. OP. 18% EBITDA

Durante el 3T23 las ventas de Grupo Condumex disminuyeron 12.4% totalizando $10,392 MM o $1,473 millones de pesos menos. Se observó una reducción en Telecom con menores ventas de cables de cobre y de fibra óptica. El Sector de Construcción se mantuvo relativamente estable, mientras que en el sector Automotriz la huelga de trabajadores en los Estados Unidos en el mes de septiembre, afectó indirectamente a la industria automotriz en México, donde se presentaron menores volúmenes por retrasos en la cadena de suministro en algunos de nuestros clientes. Aunque el principal efecto fue la apreciación del tipo de cambio, que en promedio se redujo 15.7% durante el periodo, al pasar de $20.24 MXN/USD a $17.06 MXN/USD lo que afectó principalmente al sector Automotriz.

Respecto a la utilidad de operación y el EBITDA, estos disminuyeron 24.7% y 22.0%, totalizando $1,133 y $1,282 millones de pesos, respectivamente.

La utilidad neta controladora de Grupo Condumex disminuyó 24.5% al pasar de $1,462 MM a $1,104 MM, lo que se explica por la reducción en los resultados de operación y en los resultados financieros por los efectos cambiarios mencionados previamente.

www.carso.com.mx	pág. 6

INFRAESTRUCTURA Y CONSTRUCCIÓN

Cifras en Millones de pesos MXN (MM)

Resultados Consolidados	3T23	3T22	Var%	9M23	9M22	Var%
Ventas	10,814	9,653	12.0%	33,430	26,916	24.2%
Utilidad de Operación	1,084	770	40.8%	3,847	2,280	68.7%
Utilidad Neta Controladora	629	470	33.7%	2,217	1,535	44.4%
EBITDA	1,318	955	38.0%	4,507	2,822	59.7%
Margen de Operación	10.0%	8.0%		11.5%	8.5%
Margen EBITDA	12.2%	9.9%		13.5%	10.5%

3T23

Contribución a Resultados

Consolidados 24% VENTAS 19% UT. OP.

19% EBITDA

Las ventas de Carso Infraestructura y Construcción crecieron 12.0% totalizando $10,814 MM en el tercer trimestre del año. Todos los sectores mostraron incrementos, principalmente Instalación de Ductos y redes por el crecimiento en la operación de telecomunicaciones, la construcción de la plataforma Yaxché y servicios de perforación de pozos en Fabricación y Servicios para la Industria Química y Petrolera y finalmente el sector Edificación, donde se lleva un mayor avance en las obras de los hospitales Star Médica, así como otros proyectos comerciales y de vivienda. En Infraestructura, los proyectos Tren Maya y la carretera Mitla-Tehuantepec se encuentran en sus fases finales.

El resultado de operación y el EBITDA consolidados alcanzaron $1,084 y $1,318 millones de pesos, aumentando la rentabilidad en 40.8% y 38.0%, respectivamente; derivado de los resultados positivos en las operaciones de Fabricación y Servicios para la Industria Química, Instalación de Ductos y Edificación mencionados previamente.

Como resultado de lo anterior, la utilidad neta de la controladora pasó de $470 MM en el 3T22 a $629 MM en el 3T23.

El backlog de Carso Infraestructura totalizó $32,810 MM al 30 de septiembre de 2023, en comparación con $41,000 MM en el mismo periodo del año anterior.

www.carso.com.mx	pág. 7

3T23

ELEMENTIA*

Cifras en Millones de pesos MXN (MM)

Resultados Consolidados	3T23	3T22	Var%	9M23	9M22	Var%
Ventas	7,867	9,541	-17.6%	24,415	27,763	-12.1%
Utilidad de Operación	1,110	947	17.1%	3,176	2,634	20.6%
Utilidad Neta Controladora	254	543	-53.2%	590	1,108	-46.8%
EBITDA	1,619	1,389	16.6%	4,714	4,190	12.5%
Margen de Operación	14.1%	9.9%		13.0%	9.5%
Margen EBITDA	20.6%	14.6%		19.3%	15.1%

Contribución a

Resultados Consolidados

17% VENTAS

20% UT. OP.

23% EBITDA

Elementia disminuyó sus ventas en 17.6% al pasar de $9,541 MM de pesos en el 3T22 a $7,867 MM de pesos en el 3T23. Esta disminución se debió a menores volúmenes de venta principalmente en los segmentos de Construsistemas Estados Unidos, derivado de una contracción del mercado como resultados del incremento de las tasas de interés. Por parte de Fortaleza Materiales, la demanda de cemento en los Estados Unidos y México se mantiene estable alineado al gasto de infraestructura industrial y comercial de ambos países.

Por otra parte, la utilidad de operación de Elementia aumentó 17.1% al pasar de $947 MM en el 3T22 a $1,110 MM en el 3T23 debido a eficiencias en costos principalmente en el segmento de Cementos que permitieron mejorar la rentabilidad. De la misma forma, se tuvo una reducción en gastos de distribución en Construsistemas de forma natural por el menor volumen vendido. Por las mismas razones el EBITDA aumentó 16.6% pasando de $1,389 MM a $1,619 MM.

El resultado neto de la controladora disminuyó 53.2%, registrando un monto de $254 MM en comparación con $543 MM del año anterior.

*La información financiera de Elementia se empezó a consolidar a partir de mayo de 2022 en Grupo Carso.

www.carso.com.mx	pág. 8

CARSO ENERGY

Cifras en Millones de pesos MXN (MM)

Resultados Consolidados	3T23	3T22	Var%	9M23	9M22	Var%
Ventas	878	1,012	-13.2%	2,602	3,014	-13.7%
Utilidad de Operación	715	793	-9.8%	2,009	2,174	-7.6%
Utilidad Neta Controladora	-187	404	NC	1,958	1,764	11.0%
EBITDA	795	887	-10.4%	2,259	2,459	-8.1%
Margen de Operación	81.5%	78.4%		77.2%	72.1%
Margen EBITDA	90.6%	87.7%		86.8%	81.6%

3T23

Contribución a

Resultados Consolidados

2% VENTAS

13% UT. OP.

11% EBITDA

Carso Energy presenta un efecto de reducción de ventas de 13.2% al pasar de $1,012 MM de pesos en el 3T22 a $878 MM de pesos en el 3T23 debido al tipo de cambio, toda vez que sus operaciones son en dólares. En Panamá, durante el inicio de año se captó un mayor volumen de agua de lluvias en las dos hidroeléctricas; sin embargo, a partir de junio se inició una reducción de aportes debido al fenómeno de "El Niño", por lo que la oferta hidroeléctrica se vio afectada incrementando los precios del mercado spot. El servicio de transporte de gas natural a la CFE a través de los ductos desde Waha (Texas, E.U.A) con una participación del 51.0% (no consolidados) y los ingresos por el gasoducto Samalayuca-Sásabe (100% propiedad del Grupo) continuaron con un buen desempeño, pero al ser en dólares se vieron afectados por la conversión del tipo de cambio. La estación de compresión del gasoducto Samalayuca-Sásabe se concluirá a finales de 2023 e iniciará pruebas de precomisonamiento para incrementar la capacidad de transporte de gas en enero de 2024.

La utilidad de operación y el EBITDA de Carso Energy disminuyeron 9.8% y 10.4% totalizando $715 MM y 795 MM de pesos, respectivamente.

Por otra parte, el resultado neto de la controladora en Carso Energy fue una pérdida de $187 millones de pesos al cierre de septiembre de 2023, en comparación con una utilidad de $404 millones en el mismo periodo del año anterior.

CONTACTOS PARA INVERSIONISTAS:

Angélica Piña Garnica	Arturo Spínola García
Relación con Inversionistas	Director de Finanzas de Condumex y CICSA
T. [phone]	T. [phone]
[e-mail]	[e-mail]

www.carso.com.mx	pág. 9

3T23

INVITACIÓN AL WEBINAR DE RESULTADOS:

Fecha:	Martes 24 de octubre de 2023
Hora:	10:00-10:30 A.M. horario Cd. de México/ 11:00 A.M.-11:30 A.M. horario NY (US EST)
Liga de registro:	https://events.teams.microsoft.com/event/b30c453a-3c69-40ed-97be-

9540b4d79032@3403678f-c88d-4e90-a790-18fb4deef85d

TABLAS ADICIONALES:

Cifras de Resultados Consolidados

	Millones de PESOS (MXN)	3T23		3T22		Var %	9M23		9M22		Var %
	GRUPO CARSO
	Ventas	45,728.3	100.0%	46,663.3	100.0%	-2.0%	143,027.0	100.0%	126,223.8	100.0%	13.3%
	Utilidad Op.	5,621.4	12.3%	5,322.7	11.4%	5.6%	17,985.1	12.6%	14,053.8	11.1%	28.0%
	Resultados Financieros	-666.8	-1.5%	-564.5	-1.2%	18.1%	-4,700.6	-3.3%	-1,558.4	-1.2%	201.6%
	Utilidad Neta Control.	2,817.2	6.2%	3,425.3	7.3%	-17.8%	10,141.0	7.1%	9,889.9	7.8%	2.5%
	EBITDA	7,083.2	15.5%	6,658.0	14.3%	6.4%	22,316.5	15.6%	17,526.5	13.9%	27.3%
	GRUPO SANBORNS
	Ventas	15,790.0	100.0%	14,343.5	100.0%	10.1%	48,623.3	100.0%	42,506.1	100.0%	14.4%
	Utilidad Op.	1,238.9	7.8%	976.5	6.8%	26.9%	3,805.3	7.8%	2,612.1	6.1%	45.7%
	Utilidad Neta Control.	858.3	5.4%	824.7	5.7%	4.1%	2,704.8	5.6%	2,157.0	5.1%	25.4%
	EBITDA	1,741.9	11.0%	1,460.2	10.2%	19.3%	5,292.4	10.9%	4,059.0	9.5%	30.4%
	GRUPO CONDUMEX
	Ventas	10,392.1	100.0%	11,865.2	100.0%	-12.4%	34,274.1	100.0%	37,539.7	100.0%	-8.7%
	Utilidad Op.	1,132.8	10.9%	1,503.8	12.7%	-24.7%	4,113.1	12.0%	4,682.4	12.5%	-12.2%
	Utilidad Neta Control.	1,103.9	10.6%	1,461.8	12.3%	-24.5%	3,107.1	9.1%	5,704.1	15.2%	-45.5%
	EBITDA	1,282.3	12.3%	1,644.9	13.9%	-22.0%	4,550.0	13.3%	5,105.0	13.6%	-10.9%
	CICSA
	Ingresos	10,813.8	100.0%	9,652.6	100.0%	12.0%	33,430.1	100.0%	26,916.5	100.0%	24.2%
	Utilidad Op.	1,083.9	10.0%	769.8	8.0%	40.8%	3,846.9	11.5%	2,280.4	8.5%	68.7%
	Utilidad Neta Control.	628.7	5.8%	470.4	4.9%	33.7%	2,216.8	6.6%	1,535.1	5.7%	44.4%
	EBITDA	1,317.8	12.2%	955.0	9.9%	38.0%	4,506.8	13.5%	2,821.9	10.5%	59.7%
	ELEMENTIA
	Ingresos	7,866.6	100.0%	9,541.2	100.0%	-17.6%	24,414.9	100.0%	15,803.3	100.0%	54.5%
	Utilidad Op.	1,109.7	14.1%	947.3	9.9%	17.1%	3,175.7	13.0%	1,528.7	9.7%	107.7%
	Utilidad Neta Control.	253.8	3.2%	542.8	5.7%	-53.2%	590.2	2.4%	644.2	4.1%	-8.4%
	EBITDA	1,618.7	20.6%	1,388.6	14.6%	16.6%	4,714.0	19.3%	2,343.4	14.8%	101.2%
	CARSO ENERGY
	Ingresos	877.9	100.0%	1,011.7	100.0%	-13.2%	2,602.3	100.0%	3,013.8	100.0%	-13.7%
	Utilidad Op.	715.2	81.5%	792.7	78.4%	-9.8%	2,008.6	77.2%	2,174.4	72.1%	-7.6%
	Utilidad Neta Control.	-187.1	-21.3%	403.5	39.9%	NC	1,957.7	75.2%	1,763.8	58.5%	11.0%
	EBITDA	795.4	90.6%	887.4	87.7%	-10.4%	2,259.4	86.8%	2,458.5	81.6%	-8.1%
	NC=No Comparable

www.carso.com.mx	pág. 10