Grupo Comercial Chedraui B de C : HR Ratings ratificó las calificaciones de HR AAA con Perspectiva Estable y de HR+1 para Chedraui

Evento Relevante de Calificadoras

FECHA: 25/07/2023

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA:

CLAVE DE COTIZACIÓN	CHDRAUI
RAZÓN SOCIAL	GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI, S.A.B. DE C.V.
LUGAR	Ciudad de México

ASUNTO

HR Ratings ratificó las calificaciones de HR AAA con Perspectiva Estable y de HR+1 para Chedraui

EVENTO RELEVANTE

25 de julio de 2023

La ratificación de las calificaciones para Chedraui se fundamenta en la generación de Flujo Libre de Efectivo de P$11,787 millones (m) durante los últimos doce meses (UDM) al primer trimestre de 2023 (1T23) (vs. P$7,422m al 1T22 UDM y vs. P$7,776m en nuestro escenario base). Este crecimiento fue impulsado por una mayor generación de EBITDA, tras la consolidación por un año completo de Smart & Final, así como diversas sinergias operativas que se han implementado durante los UDM. Es importante señalar que durante el mismo periodo y debido a la generación de efectivo, la Empresa realizó el prepago voluntario de US$167m de su línea de crédito con Bank of América favoreciendo los niveles de endeudamiento y reduciendo las presiones en el servicio de deuda hacia 2026. Dentro de nuestras proyecciones, consideramos que la generación de EBITDA permitirá compensar los requerimientos de capital de trabajo tras el crecimiento de operaciones en tiendas actuales y nuevas tiendas, el aumento de los impuestos pagados, así como mayores pagos de arrendamientos como parte del incremento en el número de tiendas. Lo anterior, estaría apoyado por la estrategia de desapalancamiento a base de prepagos voluntarios, que permitiría observar niveles de DSCR por arriba de 2.0 veces (x) en el periodo proyectado.

Para consultar el reporte y/o comunicado completo favor de dirigirse a nuestro sitio web en https://www.hrratings.com/

Contactos

Jesús Pineda

Asociado de Corporativos Analista Responsable [e-mail]

Heinz Cederborg Director de Corporativos [e-mail]

Frida Calvillo

Analista de Corporativos [e-mail]

Las calificaciones y/u opiniones de HR Ratings de México S.A. de C.V. (HR Ratings) son opiniones con respecto a la calidad crediticia y/o a la capacidad de administración de activos, o relativas al desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social, por parte de sociedades emisoras y demás entidades o sectores, y se basan exclusivamente en las características de la entidad, emisión y/u operación, con independencia de cualquier actividad de negocio entre HR Ratings y la entidad o emisora. Las calificaciones y/u opiniones otorgadas se emiten en nombre de HR Ratings y no de su personal directivo o técnico y no constituyen recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio, inversión u operación.

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