Grupo de Inversiones Suramericana S A : Informe Anual 2023

INFORME ANUAL

(Informe Periódico de Fin de Ejercicio)

2023

L a versión impresa de este Informe Anual 2023 que reciben nuestros accionistas en la Asamblea General Ordinaria 2024, en esta oportu- nidad lo tendrán en sus manos acompañado de Habitar la democracia, cuarta entrega de nuestro proyecto editorial Habitar, con el que pro- ponemos nuevas comprensiones acerca de los desafíos que vivimos como humanidad.

Este cuarto volumen recoge una antología adaptada con 28 defini- ciones de la Enciclopedia, liderada por Denis Diderot y escrita entre 1751 y 1772, que es comentada en el 2024 por la escritora chilena Lina Meruane en su ensayo A los que no ven. Esta conversación in- temporal pone de presente el imperativo de abrazar la democracia desde la comprensión de sus raíces modernas, para reconocer nuestra corresponsabilidad en construir juntos un desarrollo armónico como sociedad contemporánea.

Habitar la democraciaestará disponible para todo público en la sec- ción Arte y Culturade sura.com. Allí también encontrarán Habitar la virtud (2023), que abriga las reflexiones de Séneca y del escritor co- lombiano Ricardo Silva; Habitar las contradicciones (2022), que reúne la obra Cándido o el optimismo, de Voltaire, y los pensamientos de la cronista argentina Leila Guerriero; y Habitar la complejidad (2021), que entrelazó las ideas del filósofo francés Edgar Morin con las del ensa- yista mexicano Juan Villoro. Estas publicaciones en su conjunto nos demuestran que las palabras son puentes para comprendernos mejor. Les invitamos a cruzarlos.

Una identidad visual que nos acerca…

Escribimos nuevos días con tinta de historia vivida; ningún río desemboca sin tener presente el hilo de su nacimiento, reconocemos el valor de los momentos pasados que nos han traído hasta aquí. Encaramos los retos por venir con mirada renovada; así trazamos con firmeza puntos de partida -o llegada- y líneas que son caminos. Hemos diseñado un entorno gráfico en que volvemos a la esencia, también en las formas. Este sistema visual propone enmarcar cada mensaje como quien tiende un puente en el que la luz avanza y abraza. Proponemos un lenguaje para estar más cerca. La identidad gráfica que recorre este Informe Anual y habita en distintos ámbitos de nuestra Compañía es fruto plural y colectivo que viaja

del punto a la línea y configura la imagen. Nuestra imagen. Universo de posibilidades, fuerza transformadora, móvil, compleja y cambiante.

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CONTENIDO

Presentación

Glosario

Mensaje del Presidente

Capítulo 1Información corporativa

P. 11

G R U P O S U R A

Capítulo 2Informe de gestión de la Junta Directiva y el Presidente

P. 34

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Capítulo 3	Capítulo 4	Capítulo 5	Capítulo 6	Aspectos
Gestión	Gestión	Sistema de Ética	Estados	complementarios
balanceada	integrada	y Gobierno	financieros
de capitales	de riesgos	Corporativo
P. 53	P. 111	P. 135	P. 158

P. 12Perfil de la Compañía

P. 16Nuestra historia

P. 20Composición de nuestro portafolio de inversiones P. 21Participación accionaria de la Compañía

P. 22Nuestra estrategia

P. 24Portafolio de inversiones con foco en servicios financieros P. 26Conglomerado Financiero SURA-Bancolombia

P. 27Cifras relevantes al cierre de 2023

P.28Junta Directiva 2023

P.29Alta Gerencia

P.30Nuestros grupos de interés

P.31Análisis y matriz de materialidad de Grupo SURA

P.33Compromisos con la sostenibilidad

P. 36Gestión de capitales que impulsan nuestro crecimiento

P. 37Resultados financieros consolidados

P. 41Desempeño de las inversiones del portafolio P. 44Ejecución del Acuerdo Marco suscrito

P. 45Gobierno corporativo

P. 47Arquitectura de control

P. 48Aspectos legales

P. 48Perspectivas como gestor de inversiones P.50Nuestro reconocimiento y gratitud

P.51Hechos posteriores al cierre del ejercicio

P. 55	Capital social	P. 113	Financieros
P. 68	Capital humano	P. 120	Estratégicos
P. 80	Capital natural	P. 123	Sistémicos
P. 93	Capital económico	P. 126	Operativos
		P. 130	Técnicos
		P. 131	De reporte
			financiero
		P. 131	Emergentes
			y tendencias

P. 136	Aspectos destacados P. 159	Consolidados
	de la gestión	Separados
	P. 173
P. 142	Sistema de control
	interno y gestión
	de riesgos
P. 143	Línea Ética
P. 144	Estructura
	de propiedad
	de la Compañía
P. 145	Estructura
	de Administración

P. 191Certificación sobre materialidad del informe periódico de fin de ejercicio 2023.

P. 192Índice de contenido sobre cumplimiento Anexo 1 de Circular 012/2022 de SFC.

P. 194Informe de verificación

independiente de indicadores de sostenibilidad.

ANEXOS DIGITALES (Parte integral de este Informe de fin de ejercicio 2023)

Estados Financieros Consolidados 2023, con sus notas.

Estados Financieros Separados 2023, con sus notas.

Informe Anual de Gobierno Corporativo 2023.

Informe Especial de Grupo Empresarial SURA 2023.

Detalle de exposiciones a riesgos de Grupo SURA y sus inversiones 2023.

Indicadores de gestión ambiental del Grupo Empresarial SURA 2023.

Iniciativas de inclusión y educación financieras del Grupo Empresarial SURA 2023.

Indicadores generales de talento humano del Grupo Empresarial SURA 2023.

Índice contenidos GRI, SASB, TCFD y de cumplimiento de Circular 031/2021 de SFC en Informe Anual 2023 de Grupo SURA.

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G R U P O S U R A

Para tener en cuenta al leer este Informe Anual:

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PRESENTACIÓN

Grupo Empresarial SURA. Se refiere en su conjunto a Grupo SURA como matriz y sus Com- pañías controladas en Colombia y el exterior: Suramericana y SURA Asset Management con sus subsidiarias en América Latina; además de inversiones locales como ARUS.

Conglomerado Financiero SURA-Bancolombia.Indica el conjunto de empresas en Co- lombia y en el exterior que ejercen una actividad financiera, aseguradora o bursátil, sobre las cuales Grupo SURA, como holding financiero, tiene control o influencia significativa, según la Ley 1870 de 2017.

Información financiera. Se publica bajo estándares de las Normas de Contabilidad y de In- formación Financiera aceptadas en Colombia (NCIF). La información contable y financiera de este informe y sus anexos está auditada por la firma Ernst & Young Audit S.A.S. (EY Co- lombia). La misma firma realiza una verificación limitada a algunos indicadores de sostenibi- lidad reportados por la Compañía en el presente Informe Anual y sus anexos.

Cifras y porcentajes. Las cifras se expresan en pesos (COP), bajo el sistema numérico nor- teamericano: comas en miles y puntos en decimales. Las variaciones porcentuales en cifras financieras corresponden al valor en COP. Las cifras en USD son reexpresiones equivalentes de los valores en COP, con las siguientes tasas de cambio:

Tasa promedio 2023Tasa de cierre 2023

COP 4,325.05	COP 3,822.05
Cuentas del Estado de Resultados	Cuentas del Estado de Situación Financiera y
Integrales e información no financiera.	valoración de activos administrados (AUM).

Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) priorizados por Grupo SURA

Nuestra estrategia empresarial y modelo de actuación están articu- lados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)aprobados por las Naciones Unidas. Como Organización del sector de servicios financieros contribuimos, particularmente, al cumplimiento del ODS

1. Trabajo decente y crecimiento económico. No obstante, priori- zamos seis en los cuales tienen mayor incidencia nuestro desem- peño y el de las Compañías de nuestro portafolio de inversiones.

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Para Grupo SURA siempre ha sido una prioridad atender adecuada y oportunamente las necesidades y expectativas de información de todos nuestros grupos de interés. Así, buscamos afianzar lazos de confianza, basados en nuestros principios de trans- parencia, respeto, responsabilidad y equidad. Por tanto, esperamos que el presente Informe Anual o Informe de fin de ejercicio para el año 2023, así como los anexos digitales que son parte integral de este re- porte, resulten de utilidad e ilustración para una eva- luación más completa de nuestro desempeño.

Este Informe Anual 2023 da cuenta de los aspectos más relevantes de la evolución, resultados y compro- misos de Grupo de Inversiones Suramericana S.A. (Grupo SURA1), como gestor de inversiones con el objetivo estratégico de una rentabilidad sostenible, que reconoce la importancia de generar valor a nues- tros accionistas contribuyendo al desarrollo armó- nico de la sociedad.

Particularmente, la presente publicación evidencia avances de nuestra estrategia mediante una gestión balanceada e integrada de cuatro capitales: el econó- mico, el social, el humano y el natural, desde la Com- pañía y a través de un portafolio de inversiones con foco en los servicios financieros.

Este Informe incluye los resultados financieros con- solidados y separados de la Compañía del último año, con sus respectivas notas, así como gestiones en asuntos identificados como relevantes en nuestra revisión del Análisis de Materialidad.Por eso se abordan aspectos asociados al talento humano, el gobierno corporativo, el cambio climático, la inver- sión social, entre otros, vinculados a la creación de valor con visión de largo plazo a todos nuestros ac- cionistas y demás grupos de interés.

Así mismo, los indicadores ambientales y sociales contenidos en este Informe Anual comprenden la gestión de Grupo SURA, Suramericana y SURA Asset Management en 2023. La frecuencia con la que se

divulgan estos indicadores es anual y su enfoque de consolidación se basa en el control financiero, y cubre el 94% de los ingresos de la Compañía.

Como signatarios delPacto Global de las Naciones Unidas,reiteramos el compromiso de Grupo SURA, las filiales y sus subsidiarias en la región, de cumplir estándares e índices que nos permiten incorporar las mejores prácticas de gestión como Grupo Empresa- rial con el propósito de crear bienestar y desarrollo ar- mónico para las personas, las organizaciones y la so- ciedad. Este informe es la comunicación de progreso de nuestra vinculación al Pacto Global.

2-3,2-5

Como en anteriores reportes anuales, este docu- mento toma como referencia los indicadores defi- nidos por Global Reporting Initiative (GRI) para la ela- boración de informes. Acerca de la confiabilidad de esta publicación, la información contable y financiera fue auditada por la firma independiente EY Colombia; en relación con la información no financiera incluida en este Informe, la misma firma realizó una verifica- ción con alcance limitado que sigue lineamientos de la norma internacional ISAE 3000, cuya evidenciahace parte de la versión digital de este Informe Anual.

Esta misma versión impresa, que se entrega en el marco de la Asamblea General Ordinaria de Accio- nistas 2024, se encuentra en gruposura.com, ambas acompañadas de anexos digitales,señalados en el índice y referenciados en los capítulos respectivos. Entre tales anexos se encuentra también el índice de contenidos GRI, SASB, TCFD y de cumplimiento de la circular 031/2021de la Superintendencia Finan- ciera de Colombia.

Esperamos que este Informe Anual 2023 facilite la comprensión de nuestra estrategia, la manera en que buscamos crear valor a nuestros accionistas y continuar creciendo con la sociedad en general en Colombia y América Latina.

1 Grupo de Inversiones Suramericana S.A. es una compañía con domicilio principal en Medellín, Colombia: carrera 43A N° 5A - 113. Ed. One Plaza, torre Norte. Barrio El Poblado. En gruposura.com se encuentra disponible más información corporativa.

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G R U P O S U R A

TÉRMINOS CLAVE PARA UNA ADECUADA COMPRENSIÓN

DE ESTE INFORME ANUAL 2023

Los términos que a continuación se definen tendrán en adelante el significado que aquí se les atribuye:

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A

Acuerdo Marco. En el contexto del presente Informe se re- fiere al contrato marco y documentos anexos que regulan en detalle los aspectos, términos y condiciones de una opera- ción suscrita el 15 de junio de 2023 entre Grupo SURA, JGDB Holding S.A.S. ("JGDB"), Nugil S.A.S. ("Nugil"), International Capital Holding L.L.C ("IHC"), Grupo Nutresa S.A. ("Grupo Nutresa") y Grupo Argos S.A. ("Grupo Argos"). Este Acuerdo, una vez obtenidas las autorizaciones corporativas y regulato- rias pertinentes, busca como resultado: primero, que JGDB, Nugil e IHC sean accionistas controlantes de Grupo Nutresa, con mínimo 87% de acciones ordinarias; segundo, que JGDB y Nugil dejen de ser accionistas de Grupo SURA; tercero, que tanto Grupo Argos como Grupo SURA dejen de ser accio- nistas de Grupo Nutresa; por último, que Grupo Nutresa deje ser accionista de Grupo Argos y Grupo SURA.

Afiliado. Persona natural o jurídica que es beneficiaria de la vinculación de las Compañías SURA a la gestión de sistemas de protección social (pensiones, salud, riesgos laborales).

AFP. Acrónimo de Administradora de Fondos de Pensiones.

Ahorro y retiro. Nombre de la unidad de negocio de la filial SURA Asset Management que reúne a sus subsidiarias ad- ministradoras de fondos previsionales y la compañía de se- guros Asulado.

Alpha. Se refiere a una medida de rentabilidad de fondos de inversión o de un conjunto o portafolio de inversiones en comparación con un índice de referencia o de mercado en general, después de ajustarse por el riesgo asumido.

Ajustada(o). Indica cálculos administrativos para facilitar la comparabilidad de indicadores del desempeño financiero en un periodo determinado, para efectos de este Informe, entre 2022 y 2023, dados efectos puntuales y no recu- rrentes. Sinónimo: variaciones proforma.

AUM. Sigla en inglés de activos bajo manejo o administra- ción. Es empleado para referirse a los activos gestionados como parte de la operación de las unidades de negocio de SURA Asset Management.

versiones, identificamos que la gestión integrada de cuatro capitales nos permite avanzar hacia una rentabilidad soste- nible:

• Capital económico: comprende los recursos y activos ma- teriales e intangibles para habilitar la generación de riqueza en la sociedad en general. En nuestro caso, Grupo SURA recibe recursos financieros de los inversionistas y los acree- dores, que gestiona mediante una asignación eficiente para crear valor económico, rentabilidad del portafolio y aportar al crecimiento de los territorios en que está pre- sente.
• Capital social: conjunto de redes de relaciones y marcos de actuación que facilitan a Grupo SURA crear confianza y trabajar con otras personas e instituciones por objetivos comunes.
• Capital humano: conjunto de capacidades, conocimientos, habilidades, atributos, experiencias y competencias que aportan a la autonomía en el desarrollo de las personas. Por tanto, no se refiere solo al talento humano de la Compañías SURA, sino de todos los grupos de interés.
• Capital natural: conjunto de recursos naturales que inte- ractúan para generar un flujo de beneficios para los seres vivos. Grupo SURA busca contribuir a regenerar este ca- pital que incide en la sostenibilidad del planeta, la huma- nidad y las empresas.

Ciudadanía corporativa. Es el reconocimiento de que las empresas tienen responsabilidades y derechos sociales y ambientales que se extienden más allá de la generación de riqueza económica, y esta se manifiesta en un comporta- miento acorde.

Criterios ASG. Conjunto de aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo que se incorporan a prácticas de gestión empresarial y se evalúan en decisiones de inversión sostenible. La gestión de estos criterios mantiene la capacidad de generación de valor de largo plazo de toda organización.

Desarrollo armónico. Desde la perspectiva de Grupo SURA, es un propósito al que debe contribuirse a la sociedad con su gestión y a través de las inversiones de su portafolio para ob- tener rentabilidad sostenible. Está relacionado con acciones de impacto positivo en un desarrollo más incluyente, al que aporta como un gestor de inversiones consciente de su rol como ciudadano corporativo.

Desapalancamiento. Proceso mediante el cual una empresa o individuo reduce su nivel de endeudamiento.

Encaje. Obligación que tienen las instituciones que adminis- tran fondos previsionales en algunos países de Latinoamé- rica de invertir con su propio patrimonio un porcentaje deter- minado del AUM que administran de los afiliados.

EPS. Sigla de Entidad Promotora de Salud, cuya función es administrar y garantizar la prestación del Plan Obligatorio de Salud en Colombia. Este término es usado para referirse a EPS SURA, subsidiaria de Suramericana.

Filial(es). Compañía en la que se tiene participación en su propiedad mayor al 50%. En el caso de Grupo SURA, el tér- mino filiales se emplea, principalmente, para enunciar a Suramericana y SURA Asset Management; también ARUS es filial de la Compañía.

Flujo neto comercial. Saldo resultante de aportes y retiros de dinero por parte de los afiliados en un periodo estipulado.

GEI. Sigla de Gases de Efecto Invernadero.

Materialidad. Es el umbral definido por una empresa para que aspectos adquieran suficiente importancia de ser abordados, gestionados y reportados, teniendo en cuenta que: reflejan los impactos económicos, ambientales y sociales significativos y tienen un nivel de influencia en las evaluaciones y decisiones de los grupos de interés.

Método de participación. Procedimiento contable mediante el cual se reconoce la inversión en una asociada o filial en la cual se tiene influencia significativa.

Modelo operativo. Define la forma de interacción entre el talento humano, la tecnología y los procesos para lograr los objetivos operativos y estratégicos de una compañía.

Monedas constantes. Se refiere al uso de tasas de cambio fijas para eliminar fluctuaciones de moneda a la hora de con- solidar resultados financieros.

P

Prima. Desembolso a una compañía aseguradora que rea- liza el tomador de una póliza de seguro, a cambio de acceso a una cobertura correspondiente. Primas emitidas: refleja el precio de pólizas de seguro expedidas. Primas retenidas devengadas: valor neto percibido, una vez descontadas las primas cedidas y las reservas técnicas.

R

Reaseguro. Mecanismo con el cual una aseguradora trans- fiere parte del riesgo asumido en sus pólizas de seguros a otra (el reasegurador), a cambio de una prima.

Reservas técnicas. Fondos que garantizan cubrir a futuro las reclamaciones de seguros. Se basan en la estimación de las pérdidas futuras y se utilizan para que la compañía asegu- radora tenga suficiente capital para pagar las reclamaciones de sus clientes.

Resultado de inversiones. Refleja el resultado obtenido por el portafolio de inversiones.

Resultado técnico. Alude a la utilidad operacional de la acti- vidad aseguradora. Incluye ingresos y gastos de la actividad aseguradora y reaseguradora.

S

Siniestralidad. Se refiere a la cantidad de reclamaciones que se presentan a la aseguradora, debido a accidentes, daños o pérdidas ocurridas en un determinado periodo. Siniestra-

B	Compañía asociada. Compañía en la que se tiene participa-
ción en su propiedad mayor al 20% y menor al 50%, por tanto,
Base salarial. Se refiere al monto del salario sobre el cual se	existe influencia significativa.
calculan las contribuciones obligatorias del trabajador y del
empleador al fondo de pensiones.	Compañía subsidiaria. Compañía en la que se tiene partici-
C	pación en su propiedad mayor al 50%.
Capital (tipo de capitales). En economía, es el conjunto de	Costo de crédito. Es la relación entre las provisiones recono-
bienes y recursos que se gestionan para producir mayor ri-	cidas por una entidad en un periodo determinado y el pro-
queza y desarrollo. Desde Grupo SURA, como gestor de in-	medio de la cartera de créditos durante dicho periodo.

Margen neto de interés. Ingreso neto por intereses divi- dido por el promedio mensual de los activos del banco que generan intereses.

Margen de liquidez. Cantidad de activos líquidos que una compañía posee para cubrir sus obligaciones inmediatas o a corto plazo, como el pago de siniestros o reembolsos de pólizas.

lidad retenida: siniestros a cargo, luego de deducir la propor- ción correspondiente al reasegurador.

Solución(es). En el contexto de los negocios de Surameri- cana, se refiere a la oferta integral que evoluciona la emisión de una póliza de seguros y que, en su conjunto, permite la entrega de capacidades a las personas y las empresas. 

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G R U P O S U R A

MENSAJE DEL PRESIDENTE

Gonzalo Pérez Rojas, Presidente de Grupo SURA, comparte con todos nuestros accionistas y quienes acceden al Informe Anual 2023 su visión acerca de asuntos estratégicos para la Compañía, con base en el desempeño del último año.

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"Como testigo por 42 años de la historia de esta Organización, no me cabe duda de que ha sido una filosofía en la forma de hacer empresa y una cultura corporativa basada en unos principios, lo que ha permitido a Grupo SURA y sus filiales contribuir a lo que hoy SURA es para América Latina".

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¿Cómo ha avanzado Grupo SURA en el desarrollo de su estrategia como gestor de inversiones?

Hemos ampliado comprensiones para la creación de valor a nuestros ac- cionistas, a las Compañías del portafolio y demás grupos de interés. Este ha sido tema de conversación con inversionistas y otros actores en Colombia y países de la región, con el fin de identificar opor- tunidades desde la gestión de capitales para el crecimiento y sostenibilidad de la Compañía, y de la sociedad como un todo.

Así que hemos profundizado conoci- mientos asociados a nuestro ejercicio de una visión agregada del portafolio, a un análisis más integral de la gestión de riesgos con elementos de todos los capitales, así como crecer en nuestro rol de ciudadanos corporativos.

De otra parte, y como uno de los logros del Acuerdo Marco que firmamos en junio de 2023 para el intercambio de ac- ciones de Nutresa, esperamos ver hacia adelante una mayor focalización de nuestro portafolio en los servicios finan- cieros en el largo plazo, que impulsará la generación de valor para nuestros ac- cionistas y nuestro aporte al desarrollo armónico de América Latina.

También hemos acompañado a las filiales en sus decisiones de asignación de capital, como fue el caso de Surameri-

cana con la venta en el último año de sus operaciones en El Salvador y Argentina.

¿Qué destaca del desempeño en el último año de las Compañías del por- tafolio de inversiones de Grupo SURA?

Lo primero es agradecer a todas las personas y las empresas que confían en las Compañías del portafolio, clientes, empleados, proveedores, asesores, en fin, a todos quienes permiten que estas Compañías sigan creciendo y desarro- llando nuevas oportunidades para los mercados en los que están presentes. El hecho de que sigamos creciendo con solidez es la mejor muestra de la con- fianza construida históricamente.

En particular, de Suramericana y SURA Asset Management resaltamos su capa- cidad de continuar creciendo con foco en su rentabilidad, y hacerlo en medio de situaciones adversas del entorno para algunos de sus negocios en Amé- rica Latina. Todo esto se refleja en un aumento de los ingresos consolidados superior al crecimiento orgánico.

¿Por qué es relevante para Grupo SURA consolidar una gestión integrada de los capitales económico, social, humano y natural?

Una visión conjunta de todos estos capitales se encuentra ligada directa y estratégicamente a la sostenibilidad no solo de la Compañía, sino de toda

la sociedad, porque buscamos el creci- miento armónico. Así que entendemos que una gestión integrada de los capi- tales no solo es relevante para Grupo SURA, sino que debería serlo para cual- quier organización que reconoce su rol en la sociedad.

Cuando integramos a nuestra labor esta visión balanceada de capitales, nos abre la posibilidad de ampliar el análisis de riesgos del entorno y en- riquecer nuestras decisiones. Esto también nos permite revisar de forma permanente nuestros impactos en el entorno y los efectos en el desempeño de la Compañía y en la sociedad.

Ahora, esto no puede separarse de la corresponsabilidad que tenemos como ciudadanos corporativos con Amé- rica Latina. Reconocemos que como gestor de inversiones creamos valor para todos nuestros grupos de interés y de ahí la importancia de seguir pro- fundizando en conocimientos y con- versaciones con diversos actores para desarrollar de forma balanceada estos capitales.

¿Cómo se beneficiarán todos los accio- nistas de Grupo SURA, demás grupos de interés y la Compañía con la ejecu- ción del Acuerdo Marco suscrito a me- diados de 2023?

Desde el principio de la negociación y durante la ejecución, siempre hemos

buscado que sea un acuerdo equitativo y positivo para el ciento por ciento de nuestros accionistas, que les genere valor y también sostenibilidad a la Com- pañía, entendida como su vigencia en el largo plazo.

Este Acuerdo busca resolver un tema de estructura de propiedad, el cual permi- tirá a Grupo SURA focalizarse más en el crecimiento de las Compañías del por- tafolio, una mayor especialización de las inversiones en servicios financieros, así como abrir más oportunidades para el crecimiento futuro, todos asuntos re- levantes que se derivarán en un claro beneficio para todos nuestros accio- nistas.

Luego de más de 42 años al servicio de SURA, ¿qué reflexión desea compartir con los accionistas de la Compañía frente a lo que ha hecho posible que esta Organización sea relevante para Colombia y América Latina?

Como testigo por 42 años de la his- toria de esta Organización, no me cabe duda de que ha sido una filosofía en la forma de hacer empresa y una cultura corporativa basada en unos principios que ha caracterizado a estas compa- ñías, lo que ha permitido a Grupo SURA y sus filiales contribuir a lo que hoy es SURA para América Latina.

Esta historia, que cumplirá 80 años en el 2024, ha demostrado que siempre

hay cosas por mejorar y corregir, por supuesto, pero también que hay unas virtudes esenciales en la forma en que actuamos y decidimos, en la manera au- téntica de aproximamos a la sociedad, a las personas y las empresas que confían en SURA, a todos los grupos de interés que nos han permitido construir juntos desarrollo para la región.

Con la suma del conocimiento de mu- chos se ha forjado a lo largo de los años una Organización que hoy es distinta a la que era hace una, dos o tres décadas atrás, pero que conserva su identidad, que ha creado unos negocios y ha sa- lido de otros, que ha crecido con solidez y ha sabido responder a un entorno, y que, sin duda, tiene el potencial para se- guir creciendo con América Latina.

¿Cómo gestiona Grupo SURA a as- pectos del entorno económico, regula- torio y social de la región que pueden incidir en el desarrollo de los negocios del portafolio?

Debemos ser flexibles y prepararnos para distintas transformaciones y res- pondernos todos los días la pregunta de cómo continuamos creando valor a las personas y a la sociedad, porque eso nos hace sostenibles desde una adecuada gestión del entorno. Desde Grupo SURA, esto ha sido importante para focalizar nuestras inversiones y apoyar o desarrollar negocios que nos permitan desde una mirada de largo

plazo adaptarnos y avanzar en rentabi- lidad sostenible, eje de nuestra gestión de todos los capitales. Como ciuda- danos corporativos debemos ser un ve- hículo eficiente que siga identificando de qué nuevas maneras aportamos al crecimiento armónico de América La- tina y continuar generando valor a nues- tros accionistas. Y esto comprende, por ejemplo, contribuir con base en el conocimiento de las Compañías a en- riquecer las discusiones de reformas a sistemas de protección social en los distintos países, para que dichas re- formas generen cambios sostenibles que beneficien, al final del día, a todas las personas.

¿En qué aspectos debe enfocarse la Compañía para continuar por la senda de una rentabilidad sostenible?

En profundizar el desarrollo de la es- trategia con foco en servicios financieros en América Latina y, por tanto, apoyar transformaciones que requieren las in- versiones del portafolio para impulsar su crecimiento futuro, también desde nuevas líneas de negocio. Desde Grupo SURA tenemos la responsabilidad de continuar creando e identificando opor- tunidades de crecimiento que afiancen y amplíen una gestión balanceada de los capitales para la sostenibilidad de la Compañía y de su rol activo como ciuda- dano corporativo, y que esto se refleje en el retorno de nuestros accionistas y el crecimiento de la región.

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G R U P O S U R A

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Capítulo •1 •

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Información

corporativa

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G R U P O S U R A

PERFIL DE LA COMPAÑÍA

S 2-6

omos un gestor de inversiones de origen colombiano que desarrolla con visión de largo plazo un portafolio sólido de inversiones enfocado en los servicios financieros, presente en nueve países de América Latina y con potencial de crecimiento en la región, mediante Compañías líderes en seguros, ahorro, administración de activos y banca, que se comple- menta con inversiones industriales.

Nuestro objetivo estratégico es la rentabilidad sostenible, que reconoce la importancia de generar valor a nuestros accionistas contribuyendo al desarrollo armónico de la sociedad.

Lo anterior es posible a través de una gestión integrada de cuatro capitales: el económico, el social, el humano y el natural. Esto es perdurable con unas Compañías de nuestro por- tafolio comprometidas con acompañar desde sus negocios a las personas y las empresas frente a las incertidumbres de su presente y su futuro e impulsar el bienestar y el desarrollo de los territorios donde se encuentran.

Así mismo, 79 años de historia de SURA nos han permitido evolucionar como una Organi- zación relevante para Colombia y la región. Lo hemos hecho a partir de una cultura corpo- rativa sustentada en los principios de transparencia, respeto, responsabilidad y equidad. Estos nos orientan en una genuina forma de hacer empresa en donde los resultados son tan importantes como la forma de alcanzarlos, a partir de cultivar relaciones basadas en la con- fianza con nuestros grupos de interés. Por eso reconocemos nuestro rol como ciudadanos corporativos para contribuir de la mano de diversos aliados a crear valor público y fortalecer las instituciones en las sociedades a las que nos debemos.

Un portafolio sólido y diversificado

Nuestra asignación de capital tiene como foco los servicios financieros, mediante tres in- versiones:

SURA ASSET MANAGEMENT. Esta filiales experta en pensiones, ahorro, inversión y ges- tión de activos, con presencia en ocho países1. Las operaciones de su unidad de negocio Ahorro y Retiro la hacen líder latinoamericana en la industria previsional, medido por activos bajo manejo, del que hacen parte sus subsidiarias administradoras de fondos de pensiones en seis países. Mediante su plataforma regional SURA Investments, se viene posicionando en el segmento voluntario de ahorro e inversión para clientes institucionales y personas. Su compañía Protección es la segunda administradora de fondos de pensiones y cesantías por número de afiliados en Colombia, en donde es también un actor relevante en rentas vitali- cias y seguros previsionales mediante su filial Asulado.

1 Incluye la operación directa de sus subsidiarias en seis países de América Latina, así como los vehículos de inversión en Estados Unidos y Luxemburgo, al cierre de 2023.

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I N F O R M A C I Ó N C O R P O R A T I V A C1

Nuestro objetivo estratégico es la RENTABILIDAD SOSTENIBLE, que busca generar valor a nuestros accionistas contribuyendo al desarrollo armónico

de la sociedad.

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La estrategia de SURA AM le ha permitido avanzar en acompañar a los clientes a construir bienestar financiero y metas patrimoniales, a través de una oferta y asesoría especializada y diferenciada, que comprende el desarrollo de soluciones de inversión propias y con aliados. Así mismo, son parte de sus planes de crecimiento los focos en la generación de valor en cada unidad de negocio, a través del aumento de estrategias competitivas con prioridades y eficiencias, al igual que la transformación operativa desde las necesidades del cliente.

En SURA Asset Management tenemos como socio estratégico desde 2019 al fondo canadiense Caisse de Dépôt et Placement du Québec - CDPQ- (6.7%). En 2023 aumentamos nuestra participación en esta filial al acordar la adquisiciónde la participación de Grupo Bolívar (9.74%) en una operación que se finalizará en 2024.

SURAMERICANA. Esta filialse especializa en la gestión de tendencias y riesgos. A través de sus Compañías subsidiarias en siete países de la región, entrega soluciones en los segmentos Generales, Vida y Salud para las personas y las empresas, tanto voluntarios como obligatorios, a los que están asociados servicios y prestaciones complementarios. Así, por primas emitidas, es la primera aseguradora de origen latinoameri- cano en el segmento Generales (No Vida)2, su filial en Colombia es líder nacional con una participación de mercado de 21.8%3 al cierre de 2023. También desde 2023, mediante su filial SURA Re, es un actor relevante en el mercado de reaseguro en la región, y con SURA Tech, acelera la transformación digital de su portafolio de soluciones.

Su estrategia apunta a entregar bienestar y competitividad sostenible a las personas y a las empresas a través del talento humano, la financia- ción y la gestión de tendencias y riesgos para fidelizar, atraer y desarrollar clientes, así como generar rentabilidad sostenible superior al costo de capital. Esto se materializa en el corto, mediano y largo plazo, a partir de una propuesta de valor con foco en soluciones multisegmento y multi- canal que buscan desarrollar personas y empresas más capaces, lo que permite consolidar un crecimiento rentable y diversificado en distintas geografías a través de su portafolio en financiación de riesgos.

Compartimos la propiedad de Suramericana desde el año 2001 con Munich Re, uno de los principales reaseguradores globales, como socio estratégico con un 18.9% de participación y que ha aportado su conoci- miento a la expansión y consolidación de esta Compañía.

1. Con base enRanquin de grupos aseguradores en América Latina(sep. 2023), Fundación Mapfre, con datos al cierre de 2022.
2. Cálculo por primas emitidas con base en datos Fasecolda (gremio asegurador), que consolida aseguramiento voluntario (Vida y Generales) y obligatorio (riesgos laborales y SOAT).

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G R U P O S U R A

BANCOLOMBIA. También es parte del foco en servicios financieros de nuestro portafolio de inversiones esta Compañía en la que Grupo SURA es el principal accionista (no controlante). El Bancoofrece servicios es- pecializados y complementarios de banca universal para personas, em- prendedores, pymes, empresas e instituciones, que lo hacen líder de su sector en Colombia. Además, sus filiales conforman la principal red finan- ciera en Centroamérica mediante Banistmo (Panamá), BAM (Guatemala) y Banco Agrícola (El Salvador).

Con Suramericana, SURA AM y Bancolombia -y sus subsidiarias- con- formamos el Conglomerado Financiero SURA-Bancolombia, del cual Grupo SURA es la Compañía holding. Este conglomerado cuenta con inversiones presentes en 10 países de América Latina, donde acompaña con sus productos, soluciones y servicios a cerca de 73.6 millones de clientes.

Al cierre de 2023, nuestro portafolio de inversiones estratégicas se com- plementa como principales accionistas (no controlantes) en dos inver- siones industriales con las que compartimos vínculos patrimoniales y una filosofía en la forma de hacer empresa:

GRUPO ARGOS. Esmatriz de inversiones en infraestructuraque tiene presencia directa en 18 países y territorios de América, mediante ne- gocios de cementos, energías (convencionales y renovables), y conce- siones viales y aeroportuarias. De esta manera busca consolidarse como un referente en la gestión de activos de infraestructura en Colombia y el continente.

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Contamos con un portafolio sólido que proporciona

una diversificación balanceada y exposición a diferentes tipos de negocios, geografías, canales, segmentos de clientes y riesgos.

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De esta manera, somos un gestor de inversiones con un portafolio sólido que proporciona una diversificación balanceada y exposición a diferentes tipos de negocios, geografías, ca- nales, segmentos de clientes y riesgos.

Finalmente, Grupo SURA cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y está inscrita en el programa ADR Nivel I, en Estados Unidos. Igualmente, la acción de la Compañía se ne- gocia en la Bolsa de Santiago de Chile, gracias al acuerdo de esta con la BVC. Desde 2011 hacemos parte del Índice Global de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI), que reconoce a las empresas con mejores prácticas económicas, sociales, ambientales y de gobierno corpora- tivo en el mundo.

Aspectos sobre la actividad económica de Grupo SURA y sus filiales Suramericana y SURA Asset Management

GRUPO NUTRESA. Es líder en alimentos procesados en Colombia y un actor relevante regional de su industria, con operación directa en 17 países y marcas presentes en 82 mercados, a partir de sus 8 líneas de ne- gocio en cárnicos, galletas, chocolates, cafés, alimentos al consumidor, helados, pastas y Tresmontes Luccetti. Desde el tercer trimestre de 2023 esta inversión fue reclasificada en los estados financieros como activo no corriente mantenido para la venta, en virtud del Acuerdo Marco4 suscrito el 15 de junio de 2023.

SOCIEDAD PORTAFOLIO. Desde diciembre de 2023 somos el principal accionista no controlante de esta compañía que nace como parte de la ejecución del mencionado Acuerdo Marco de junio de 2023. Esta so- ciedad de inversioneses resultado del proceso de escisión simétrica de Grupo Nutresa y administra el portafolio de acciones que tenía esta empresa de alimentos en Grupo Argos y Grupo SURA.

También es parte de nuestro portafolio ARUS,que entrega soluciones tecnológicas basadas en conocimiento e información para las personas y las empresas. Además, tenemos participaciones minoritarias en Enka,industria enfocada en la producción de fibras y resinas, así como en em- presas de base tecnológica asociadas a servicios financieros que son parte de nuestro portafolio de venture corporativo.

Grupo SURA. Los principales ingresos como gestor de in- versiones en los estados financieros separados proceden del rendimiento de sus filiales, estimados mensualmente mediante el método de participación en Suramericana (81.1%), SURA Asset Management (93.3%)5, y otras inver- siones menores6. Así mismo, recibe dividendos de las Compañías asociadas de su portafolio, Bancolombia, Grupo Argos y Grupo Nutresa, según los montos decre- tados por sus respectivas asambleas de accionistas y las fechas establecidas para su pago durante el año7.

Suramericana. Los principales ingresos de esta filial pro- vienen de los resultados de las operaciones de sus subsi- diarias, dedicadas a comercializar soluciones en seguros generales, de vida y de salud, así como servicios asociados a estos en siete países de la región.

SURA Asset Management. Los ingresos de esta filial provienen de sus Compañías en ocho países, las cuales desempeñan actividades relacionadas con la gestión y distribución de fondos de inversión, emisión de primas de seguros -de naturaleza cíclica- y, en menor medida, in- versiones y transacciones de corretaje.

De otra parte, Grupo SURA es titular de derechos marcarios y licencias de uso relacionadas con la marca SURA, tanto

en Colombia como en los demás países donde tienen presencia las Compañías del Grupo Empresarial SURA. Para la protección de las marcas se han realizado trámites necesarios ante las autoridades competentes y actividades de seguimiento para identificar posibles usos indebidos o no autorizados. Resultado de este monitoreo, se han iden- tificado situaciones irregulares que han sido denunciadas oportunamente, con el fin de mitigar posibles riesgos generados para la Organización, para sus clientes u otros grupos de interés.

En relación con el talento humano del Grupo Empresarial SURA, tenemos que: Grupo SURA como compañía matriz cerró 2023 con 70 empleados, un aumento de 2 personas frente a 2022 (2.9%). En cuanto a sus principales filiales: Suramericana y sus compañías totalizaron 22,509 em- pleados, una disminución anual de 1.7% o 386 personas; SURA Asset Management y sus operaciones sumaron 6,895 empleados, 294 menos que en 2022, con un des- censo de 4.1%.

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Finalmente, Grupo SURA no es parte de litigios, procesos judiciales o administrativos que puedan afectar material- mente su operación o situación financiera.

4 Define los términos y condiciones para celebrar una serie de operaciones que, una vez obtenidas las autorizaciones corporativas y regulatorias pertinentes, darán como resultado que Grupo SURA y Grupo Argos dejen de ser accionistas de Nutresa y, a su vez, JGDB, Nugil e IHC dejarán de ser accionistas de Grupo SURA.

1. A partir de diciembre 2023, luego de la adquisición de la participación de 9.74% a Grupo Bolívar, Grupo SURA registra el 93.3% de SURA Asset Management en el método de participación. Al cierre del ejercicio, esta transacción se encuentra sujeta a aprobaciones regulatorias aplicables.
2. Más información en la Nota 7.2 Inversiones en subsidiarias, de losEstados Financieros Separadosde Grupo SURA 2023.

7 Al respecto puede consultarse la Nota 7.1 Inversiones en asociadas, de los Estados Financieros Separadosde Grupo SURA 2023.

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NUESTRA HISTORIA

Nuestro origen como Organización fue en diciembre de 1944, cuando nació la Compañía Suramericana de Seguros Generales,en Medellín, gracias al esfuerzo y el compromiso de 36 entidades y 151 personas na- turales interesadas en ofrecer una solución a nacientes industrias locales de la época para proteger su patrimonio y sus bienes.

Apenas unos meses después, la Compañía empezó a crecer con la aper- tura de una sucursal en Bogotá, y luego una segunda en Barranquilla. Muy pronto, en 1945, se dio el ingreso al mercado público de valores. Desde entonces, tenemos una estructura de propiedad abierta. Dos años des- pués, se dio la ampliación de servicios para ofrecer respaldo a personas na- turales, con la creación de la compañía Suramericana de Seguros de Vida.

La década de los cincuenta significó innovación y desarrollo en todos los sentidos. A la adquisición de una sede propia en el Centro de Me- dellín -para entonces la Compañía ya tenía mil empleados-, se sumó el avance tecnológico, que permitió dar mejor respuesta a los clientes. También en esta época iniciamos una tradición de apoyo a la cultura que hoy se mantiene.

Para los años setenta destacamos tres hitos. El primero es la creación de la Fundación SURA(inicialmente Fundación Suramericana), con la cual hemos acompañado diversas iniciativas que contribuyen al bienestar de las personas, las organizaciones y los territorios en los que estamos pre- sentes. El segundo hito es la aparición de "El tigre", un icono publicitario de alta recordación entre los colombianos; y el tercero fue el inicio de las participaciones accionarias cruzadas de unas compañías antioqueñas con las que se comparte una filosofía en la forma de hacer empresa.

Las últimas décadas del siglo pasado fueron tiempos de expansión y emprendimiento con la creación de empresas como Sufinanciamiento, Suvalor o Corfinsura; y también el inicio de la internacionalización con la adquisición mayoritaria de la aseguradora Interoceánica, en Panamá.

También al inicio de los noventa se incursionó en los sistemas de protec- ción social en Colombia con la Compañía Suramericana de Servicios de Salud (Susalud), que luego como entidad promotora de salud hoy es EPS SURA;así como la administradora de cesantías y fondos de pensiones Protección.Y más adelante se creó Seguros de Riesgos Laborales Sura- mericana (Suratep), para administrar riesgos asociados a accidentes de trabajo y enfermedades laborales, en la actualidad, ARL SURA.En 1997 nació Suramericana de Inversiones, hoy Grupo SURA, como compañía matriz de la Organización, resultado de la separación entre el portafolio de inversiones y la actividad aseguradora.

EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL DIVIDENDO APROBADO Y PAGADO POR ACCIÓN

(En pesos colombianos)

120

140

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176

196

212

232

252

268

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308

339

390

422

456

488

518

550

634

603

784

1,280

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Dividendo ordinario Dividendo extraordinario

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El dividendo entregado a los accionistas de Grupo SURA ha tenido un crecimiento superior a la inflación en Colombia del año inmediatamente anterior.

Con el nuevo siglo, desde Grupo SURA adelantamos desinversiones para focalizar el portafolio en los servicios financieros y afines y avanzamos con la renovación de la marca, que a partir de 2009 pasó a denominarse SURA. Este cambio fue sucedido por una expansión relevante del portafolio en 2011, con la creación de SURA Asset Management,como filial encargada de la gestión de los activos adquiridos por Grupo SURA a ING en Latinoamérica, incluidas las administradoras de fondos de pensiones y fondos de inversiones en cinco países. Ese mismo año, nuestro compromiso con altos estándares y buenas prácticas comenzó a ser reconocido con la inclusión por primera vez en el Índice Mundial de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI).

Con visión de largo plazo la huella de negocio de SURA se expandió en América Latina a través de los negocios de SURA Asset Management y Suramericana.

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