Grupo Lamosa B de C : Reporte Anual 2023 Anexo N

GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V.

Avenida Pedro Ramírez Vázquez No. 200-1

Col. Valle Oriente C.P. 66260

San Pedro Garza García, Nuevo León, México

Total de las Acciones de

Grupo Lamosa listadas:

Acciones Serie Única "*": 385,843,423

Títulos registrados en la Bolsa Mexicana de Valores

Clave de Cotización: LAMOSA*

Los valores de Grupo Lamosa, S.A.B. de C.V. están inscritos en el Registro Nacional de Valores

y cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores.

La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en el presente Reporte Anual, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.

Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores referente al año terminado el 31 de diciembre de 2023.

			ÍNDICE
				Pág.
1)	INFORMACIÓN GENERAL
	a) Glosario de términos y definiciones.	4
	b)	Resumen ejecutivo.	7
	c)	Factores de riesgo.	13
	d)	Otros valores.	22
	e) Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el Registro.	23
	f) Destinos de los fondos.	23
	g) Documentos de carácter público.	23
2)	LA EMISORA
	a) Historia y desarrollo de Grupo Lamosa.	24
	b)	Descripción del negocio.	26
		i)	Actividad principal.	26
		ii)	Canales de distribución.	30
		iii)	Patentes, licencias, marcas y otros contratos.	32
		iv)	Principales clientes.	33
		v)	Legislación aplicable y situación tributaria.	34
		vi)	Recursos humanos.	35
	vii)	Desempeño ambiental.	36
	viii)	Información de mercado.	37
		ix)	Estructura corporativa.	38
		x)	Descripción de los principales activos.	39
		xi)	Procesos judiciales, administrativos o arbitrales.	41
	xii)	Acciones representativas del capital social.	42
	xiii)	Dividendos.	45
3)	INFORMACIÓN FINANCIERA
	a)	Información financiera seleccionada.	46
	b) Información financiera por línea de negocio y zona geográfica.	48
	c) Informe de créditos relevantes.	48
	d) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación
			y situación financiera de Grupo Lamosa.	49
		i)	Resultados de la operación.	49
		ii)	Situación financiera, liquidez y recursos de capital.	56
		iii)	Control interno.	58
	e) Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas.	59
4)	ADMINISTRACIÓN
	a)	Auditores externos.	62
	b) Operaciones con personas relacionadas y conflicto de intereses.	62
	c)	Administradores y accionistas.	62
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	d) Estatutos sociales y otros convenios.	68
	e) Prácticas de gobierno corporativo.	82
5)	MERCADO DE CAPITALES
	a)	Estructura accionaria.	84
	b)	Comportamiento de la acción en el mercado de valores.	84
	c)	Formador de mercado.	85
6)	ACTIVOS SUBYACENTES	86
7)	PERSONAS RESPONSABLES	86
	a) Manifestaciones de directivos de la sociedad.	87
	b) Manifestación de auditor externo.	88
8)	ANEXOS	89

1. Estados financieros dictaminados.
2. Informes del Comité de Auditoría.
3. Informe del Comité de Prácticas Societarias.

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1. INFORMACION GENERAL

a) Glosario de términos y definiciones

A menos que se indique lo contrario, cualquier referencia a los siguientes términos se entenderá como se define a continuación:

Términos		Definiciones
Acciones		Las acciones en circulación representativas del capital
		social de la Compañía, representadas por la clave
		Lamosa*.
Banco de México		El Banco Central de México.
BMV		Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
CETES		Certificados de la Tesorería de la Federación.
CNBV		Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
CO2		Dióxido de Carbono.
COFECE		Comisión Federal de Competencia Económica.
Compañía, Negocio, Sociedad, Lamosa,		Grupo Lamosa y Subsidiarias en México y en el
Emisora o Grupo Lamosa		extranjero.
CONAGUA		Comisión Nacional del Agua.
Coronavirus (COVID-19)		Extensa familia de virus que puede causar
		enfermedades tanto en animales como en humanos.
		Refiriéndose al Covid-19 es una afección respiratoria
		que se puede propagar de una persona a otra.
CRE		Comisión Reguladora de Energía.
CSL		Se refiere al grupo de empresas que conforman a
		Cerámica San Lorenzo, adquirida en el cuarto trimestre
		del 2016.
Dólares, dólares, Dólar, dólar o EUA$		La moneda de curso legal de los Estados Unidos.
EBITDA		Utilidad de Operación más Depreciación y
		Amortización y deterioro de activos.
Estados Unidos		Estados Unidos de América.

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Home Centers

ISR

IMPAC

Indeval

INPC

M2

NIF en México

NIIF o IFRS

PEMEX

Pesos, pesos, o $

PIB

Porcelanite

PTU

RNV o Registro

División de revestimiento cerámico de Grupo Roca

SEDI o EMISNET

SEMARNAT

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Se refiere a tiendas de productos o autoservicios para el hogar como Home Depot y Sodimac en los Estados Unidos, México y otros países de Sudamérica.

Impuesto sobre la Renta.

Impuesto al Activo.

S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

Índice Nacional de Precios al Consumidor.

Metros cuadrados.

Normas de Información Financiera aplicables en México.

Normas Internacionales de Información Financiera o "IFRS" por sus siglas en inglés.

Petróleos Mexicanos, S.A. de C.V. que incluye subsidiarias que ofrecen servicios de gas y petroquímica básica.

La moneda de curso legal de México.

Producto Interno Bruto.

Empresa dedicada a la fabricación de revestimientos cerámicos adquirida por Grupo Lamosa en noviembre 2007.

Participación de los Trabajadores en las Utilidades de las Empresas.

Registro Nacional de Valores.

Se entenderá la operación de adquisición en su conjunto de Tiles Investments and Holdings, S.L. y sus subsidiarias ("Roca Tiles"), con presencia en España, Brasil y Estados Unidos.

El Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información mantenido por la BMV.

Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales.

TLCAN	Tratado de Libre Comercio de América del Norte.
T-MEC	Tratado entre Estados Unidos-México-Canadá. Se
	refiere al acuerdo comercial firmado y ratificado por
	los tres países de América del Norte en el 2020, el cual
	sustituirá al TLCAN.
Fanosa	Empresa adquirida por Grupo Lamosa en enero de
	2022, líder en México en la fabricación de productos
	de Poliestireno Expandido (EPS), utilizados
	principalmente como aislantes y aligerantes en las
	industrias de la construcción y del empaque.
Pesos	Pesos Mexicanos. Moneda de curso legal en los
	Estados Unidos Mexicanos.
EPS	Poliestireno Expandido, por sus siglas en inglés
	"Expanded Polystyrene".
Country Manager	Director Nacional, Responsable de la operación y
	resultados de un negocio en un determinado país.

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b) Resumen Ejecutivo

Grupo Lamosa, S.A.B. de C.V. es una de las pocas empresas mexicanas que cuentan con una trayectoria de 130 años en el mercado de la construcción en México, con presencia relevante en el continente americano. Inició operaciones en el año de 1890 a través de la firma "Compañía Manufacturera de Ladrillos de Monterrey", la cual en el año de 1929 es adquirida por los señores Ing. Bernardo Elosúa Farías y el Ing. Viviano L. Valdés, bajo la denominación social de Ladrillera Monterrey, S.A. Actualmente Grupo Lamosa opera el negocio a través de sociedades subsidiarias las cuales se encuentran integradas en los siguientes negocios: revestimientos y adhesivos.

• Negocio Revestimientos. Este negocio se dedica al diseño, manufactura y distribución de revestimientos cerámicos para pisos y muros. Cuenta con presencia relevante en el continente americano con operaciones en México, Estados Unidos, Perú, Colombia, Argentina y Chile. Con la adquisición del negocio de revestimientos de Grupo Roca a partir del mes de septiembre 2021 se incorporan las operaciones de esta división incrementando la presencia en Sudamérica al contar con operaciones en Brasil y Estados Unidos. Adicionalmente con la adquisición de Baldocer en octubre de 2023 el negocio fortalece su huella geográfica en el continente europeo con operaciones en España.
• Negocio Adhesivos. El negocio de adhesivos se dedica a la fabricación y comercialización de adhesivos para la instalación de recubrimientos cerámicos y naturales en pisos y muros, emboquilladores, junteadores, estucos, aditivos, impermeabilizantes, así como morteros y otros materiales especializados para la industria de la construcción. Cuenta con presencia relevante en México, operaciones en Guatemala y a finales del 2019 inició operaciones con una nueva planta en Chile. A partir de enero del 2022, el negocio de adhesivos apoyó con la integración de las operaciones de Fanosa, una empresa adquirida con presencia en México, dedicada a la fabricación de productos de poliestireno expandido (EPS), utilizados principalmente como aislantes y aligerantes en la industria de la construcción.

Grupo Lamosa ofrece una amplia variedad de productos vanguardistas e innovadores que comprende más de 1,300 series en el negocio de revestimientos, mismos que varían en tamaño, características y diseño; y más de 300 productos en el negocio de adhesivos. Adicionalmente la incorporación de Fanosa, robustece la oferta de valor del negocio al incorporar más de 20 líneas de productos dirigidas principalmente al mercado de la construcción, como aislantes y aligerantes de losas. Las líneas de productos son fabricadas tomando como base las tendencias del mercado, satisfaciendo las necesidades del profesionista de la construcción, instaladores y consumidor final.

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Grupo Lamosa comercializa sus productos en México a través de un portafolio de marcas que le permite atender a los diferentes segmentos socioeconómicos. Para los mercados de alto valor agregado, se cuenta con marcas premium como: "Firenze", "Porcelanato by Porcelanite" y "Lamosa Gran Formato" en el negocio revestimientos. Este negocio cuenta además con las marcas Porcelanite y Lamosa, dirigidas a los segmentos alto y medio, al igual que marcas dirigidas al segmento económico. En Sudamérica, este negocio cuenta dentro de su portafolio con las marcas San Lorenzo y Cordillera entre otras, las cuales tienen un amplio reconocimiento en países como Argentina, Colombia, Chile y Perú. Y a partir del 2020 con la adquisición en Colombia de Eurocerámica, se cuenta también con la marca Eurocerámica. De igual manera, con la adquisición del negocio de revestimientos de Grupo Roca en septiembre del 2021, Grupo Lamosa complementó su presencia en el continente americano al incursionar en el mercado brasileño y fortalecer su presencia en los Estados Unidos, y se dio un primer paso para contar por primera vez con presencia en el continente europeo. A finales del 2023 se adquiere Baldocer, empresa española con un portafolio de productos de gran formato y alto valor agregado, robusteciendo las operaciones de la compañía en España y expandiendo la presencia de sus productos a Europa, Norte de África y Asia.

El negocio de adhesivos mantiene una presencia en el mercado de la construcción en México por más de 65 años, contando con un indiscutible liderazgo en el mercado con sus marcas Crest, marca líder en México, Perdura y Niasa.

El negocio de adhesivos, además de la amplia cobertura a nivel nacional, cuenta con presencia en el mercado norteamericano y Centroamérica. El negocio de adhesivos ha venido realizando estudios para entender el mercado y requerimientos de varios países en Sudamérica, región donde actualmente el Grupo tiene presencia y en la cual se puede crecer realizando sinergias con el negocio de revestimientos. De esta manera, a finales del 2019 se arrancó una nueva planta de Crest en Chile, extendiendo las operaciones del negocio de adhesivos hacia dicha región.

En enero de 2022, el negocio de adhesivos apoyó con la integración de las operaciones de Fanosa, una empresa con presencia en México dedicada a la fabricación de productos de poliestireno expandido (EPS), utilizados principalmente como aislantes y aligerantes en la industria de la construcción. Esta incorporación implicó un crecimiento sobresaliente en el negocio de adhesivos, vislumbrando una gran oportunidad de sinergias en las diferentes etapas de la construcción, como son: obra negra, obra gris y la de acabados.

Grupo Lamosa cuenta con 51 centros productivos dentro de las distintas divisiones del negocio, localizados en diferentes países del continente americano y europeo. Del total de las plantas, 22 corresponden al negocio de revestimientos, de las cuales 9 se encuentran ubicadas en México, 2 en Colombia, 2 en Argentina, 3 en Perú, 3 en Brasil y 3 en España. De la misma manera el negocio de adhesivos cuenta con 14 plantas, de las cuales 12 se localizan en México, 1 en Guatemala y 1 en Chile. Adicionalmente la adquisición de Fanosa en México implicó la incorporación de 15 plantas productivas, las cuales cubren todo el territorio nacional.

En los últimos cinco años, la empresa ha destinado inversiones por alrededor de $300 millones de dólares principalmente en sus plantas a efecto de seguir incorporando nuevas tecnologías y mejorar la productividad, así como para incrementar la capacidad de producción. Dentro de estas inversiones se incluye crecimientos en México, incluyendo la de Porcelanato, crecimientos de

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capacidad en las plantas de revestimientos en Brasil, optimizaciones en las plantas de revestimientos en Argentina, así como optimizaciones y actualizaciones tecnológicas en plantas ubicadas en Colombia y Perú.

Actualmente Grupo Lamosa cuenta con la mejor tecnología de punta disponible, principalmente proveniente de Italia. En el futuro, se pretende seguir realizando inversiones que se consideren necesarias para seguir actualizando y mantener a la vanguardia la tecnología utilizada en los distintos centros productivos de los diferentes negocios. Del total de las 51 plantas del Grupo al cierre de diciembre del 2023, 36 plantas se encuentran estratégicamente ubicadas en México, a lo largo del país, contando con beneficios logísticos dada la cercanía con los clientes. Lo anterior permite obtener menores costos de transportación para sus productos.

El negocio revestimientos cuenta con la red de distribución más amplia en México con más de 240 distribuidores y más de 6,000 distribuidores fuera de México, cifra que incluye los clientes de Cerámica San Lorenzo, Eurocerámica, Roca Tiles y Baldocer permitiendo contar con más de 8,000 puntos de venta, tanto en México, como en Estados Unidos, Centro América, Sudamérica, algunos países del Caribe, así como en España y países ubicados en el norte de África, Europa y en Medio Oriente.

El negocio de adhesivos cuenta con una amplia cobertura de distribución nacional, compuesta en su totalidad de distribuidores independientes directos y una red de subdistribución que se estima en conjunto representen más de 3,000 puntos de venta.

Las ventas realizadas al exterior por Grupo Lamosa representaron el 38% de las ventas totales correspondientes al año 2023. Grupo Lamosa cuenta con presencia en Estados Unidos, así como en Centro y Sudamérica, mercados en los que se ha incrementado la participación en los últimos años, particularmente en la región andina con la adquisición de Cerámica San Lorenzo en 2016 y Eurocerámica en 2020. Con la adquisición del negocio de revestimientos de Grupo Roca en 2021 se fortaleció la presencia en el continente americano al incursionar por primera vez a los mercados Brasil y España. Durante el cuarto trimestre del 2023 con la adquisición de Baldocer, Grupo Lamosa se convierte en un fabricante relevante de cerámica en el continente europeo. Durante el 2023, México continuó siendo el principal mercado de la Compañía representando el 62% de las ventas totales.

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Información Financiera Seleccionada:

Todas las cifras que se muestran a continuación fueron calculadas de acuerdo con las NIIF.

			Año terminado el 31 de diciembre de,
			2021					2022					2023
Información del Estado de			(en miles de pesos corrientes los cuales pueden variar por redondeo)
Resultados:
Ventas netas			$ 27,186,757					$35,411,914					$31,571,854
Costo de ventas			14,666,359					20,422,549					18,251,440
Utilidad bruta			12,520,398					14,989,365					13,320,414
Gastos de operación			6,084,408					8,293,374					8,260,417
Otros gastos (ingresos) operativos, neto			158					(70,807)					128,253
Utilidad de operación			6,435,832					6,766,798					4,931,744
Gastos financieros			471,721					777,173					975,934
Productos financieros			(166,866)					(221,030)					(471,796)
Pérdida (utilidad) cambiaria, neta			269,560					(359,062)					(702,755)
Instrumentos financieros derivados			3,225					45,245					27,929
Resultado por posición monetaria			141,719					396,370					150,505
			719,359					638,696					(20,183)
Utilidad antes de impuestos a la
utilidad			5,716,473					6,128,102					4,951,927
Impuestos a la utilidad			2,287,384					1,926,946					1,701,353
Utilidad neta del ejercicio		$	3,429,089			$	4,201,156			$	3,250,574
Utilidad neta por acción básica y		$	9.49			$	11.83			$	9.33
diluida(1)

		Año terminado el 31 de diciembre de,
	2021			2022		2023
Otra Información:	(en miles de pesos corrientes los cuales pueden variar por redondeo)
EBITDA (2)	$7,333,593	$8,101,773	$6,205,773
Adquisición de propiedades, planta y
equipo y de activos intangibles	634,833	2,123,501	2,182,872

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