Grupo Security S A : Management Commentary Banco Security mar-22

Marzo

2022

MANAGEMENT COMMENTARY

PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN

CAPÍTULO 01:

RESULTADO BANCO SECURITY Y FILIALES

CAPÍTULO 01: RESULTADO BANCO SECURITY Y FILIALES

1.1 Resumen Financiero

La utilidad de Banco Security Consolidado a mar-22 fue $25.522 millones, +51,1% YoY. La participación de mercado de Banco Security a feb-22 fue 3,3% (3,3% a feb-21). Las colocaciones comerciales crecieron 7,6% YoY, mientras que la participación de mercado de Security en el segmento objetivo de empresas medianas y grandes fue 6,0%1.

El índice de riesgo medido como stock de provisiones sobre colocaciones alcanzó 2,5% a mar-22 (+14 bps YoY). El ratio de eficiencia de Banco Security consolidado fue 50,7% a mar-22 (+195 bps YoY)2. Por otra parte, la rentabilidad promedio Banco Security -medida como la utilidad a mar-22 anualizada sobre patrimonio promedio- alcanzó 14,4% (+423 bps YoY).

1.2 Comentarios Gerente General y Guidance

El año 2022 se ha iniciado de forma positiva para el Banco y sus filiales, tanto en términos de los resultados obtenidos, como de los avances que se han ido logrando en cada uno de los 5 ejes estratégicos definidos para el trienio 2022-24: i) experiencia de clientes; ii) uso de tecnología y datos; iii) mejora de procesos; iv) eficiencia y uso de capital y v) cultura y formas de trabajo

Respecto a los resultados, la utilidad del primer trimestre alcanzó los $25.522 millones, esto es 51,1% mayor que el año 2021. Esta variación se explica por un crecimiento de 19,6% de los ingresos operacionales, producto de un mejor desempeño de todas las áreas de negocios.

En esta línea, destaca la positiva evolución del negocio de Banca Personas, que pasó de una pérdida de $1.254 millones el primer trimestre de 2021 a una utilidad de $2.007 millones este año 2022, empezando así a cosechar los frutos del esfuerzo de transformación que se ha realizado durante el último par de años, y que se enfocan en el ajuste de los modelos de atención con el fin de mejorar la experiencia de clientes e impulsar el negocio. Adicionalmente, la Banca Empresas registró utilidades por $10.469 millones, más que duplicando los $5.119 millones del primer trimestre del año anterior, debido al mayor margen financiero y un crecimiento de colocaciones de 7,6%, con gasto en riesgo estable. En cuanto a la Tesorería, la utilidad creció 38,4% en relación al año anterior, alcanzando $16.811 millones en el primer trimestre de 2021, que se explica por el mayor descalce adoptado desde el 4Q21, un mayor nivel de inflación (variación UF 2,4% a mar-22 vs. 1,1% a mar-21) y el alza de tasas en el periodo.

Respecto al uso de tecnología y datos, se ha trabajado en mejorar las plataformas de información y transacción, tanto de cara a clientes como de los equipos internos. Lo anterior, junto con el inicio de una transformación de los procesos, nos ha permitido sostener un estricto con control de gastos, impulsando el desempeño.

En términos de gestión de Capital, hemos creado una Gerencia de Capital que, además de llevar control de los indicadores clave en la materia, aporta una visión de estas materias en los negocios a fin de ajustar las estrategias y mejorar el retorno sobre el patrimonio.

Finalmente, y en relación al eje de Cultura, con orgullo podemos destacar el 3°. lugar que alcanzamos, en conjunto con Grupo Security, en el ranking de las mejores empresas para trabajar en Chile, elaborado por Great Place To Work. Esto es fruto de una preocupación

1. Considera empresas con facturación anual por sobre $800 millones, sólo para las regiones de Chile donde Banco Security tiene presencia. Fuente SII.
2. Al realizar una estimación proforma de la eficiencia según la fórmula previa a los cambios en el Compendio de Normas Contables para Bancos la eficiencia a marzo asciende a 45,3% (+129 bps YoY, +335 bps QoQ).

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CAPÍTULO 01: RESULTADO BANCO SECURITY Y FILIALES

real y sistemática por nuestra gente y sus familias, lo que nos ha permitido retener y atraer los talentos que necesitamos para los nuevos

desafíos que estamos acometiendo.

Para el Directorio y la administración del Banco y sus filiales, los temas de gestión del capital, apetito por riesgo, gobierno corporativo,

responsabilidad social y ambiental actualmente son elementos centrales en el proceso de toma de decisiones, no sólo con el fin de

cumplir con la normativa vigente, sino porque estamos convencidos que es la forma correcta de desarrollar nuestros negocios.

Las perspectivas futuras mantienen una altísima dosis de incertidumbre. Si bien en el corto plazo creemos que el resultado del año 2022

va a superar las expectativas, permitiéndonos alcanzar una rentabilidad por sobre el 13% y mejor eficiencia que 2021 (44,1%), en el

mediano y largo plazo vemos crecientes exigencias normativas, niveles de competencia cada vez mayores y una profundización de los

cambios estructurales de la industria.

La Administración de Banco Security ha utilizado su mejor saber y entender del documento de práctica N°1 "Comentario de la Gerencia",

para el desarrollo del presente informe, el cual proporciona información descriptiva de la situación financiera, el rendimiento financiero y

los flujos de efectivos de Banco Security, así como, información explicativa de los principales objetivos y sus estrategias para lograr

dichos objetivos, con el propósito de entregar información complementaria que permita interpretar de mejor manera los Estados

Financieros de Banco Security preparados de acuerdo al Compendio de Normas Contables para Bancos (Emitido por la Comisión para

el Mercado Financiero) y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

1.3 Indicadores Financieros

		mar-22	dic-21	mar-21	% Chg	% Chg
En Ch$ Millones		QoQ	YoY
Utilidad consolidada		25.522	77.131	16.896	-	51,1%
Colocaciones		6.774.454	6.731.538	6.275.589	0,6%	7,9%
Participación de mercado - Colocaciones	1	-	3,3%	3,3%	-	-
ROAE anualizado		14,4%	11,3%	10,1%	306 bps	-423 bps
Gasto en perdidas crediticias / Colocaciones	0,96%	1,21%	1,25%	-26 bps	30 bps
2		50,7%	45,8%	48,8%	491 bps	-195 bps
Eficiencia
NIM / Colocaciones		4,00%	3,20%	3,02%	80 bps	-97 bps
Stock de provisiones / Colocaciones		3,05%	1,99%	1,77%	106 bps	-128 bps

ROAE: Retorno del capital promedio. Gastos en pérdidas crediticias: considera provisiones por riesgo de crédito, provisiones adicionales,

ajustes de provisión mínima, recuperos y deterioros. Eficiencia: Gastos operacionales / ingresos operacionales. NIM: Margen de interés neto. Considera ingresos y gastos de reajustes e intereses.

1. Información de industria no disponible a la fecha de elaboración de este informe. 2. Al realizar una estimación proforma de la eficiencia según la fórmula previa a los cambios en el Compendio de Normas Contables para Bancos la eficiencia a marzo asciende a 45,3% (+129

bps YoY, +335 bps QoQ).

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CAPÍTULO 01: RESULTADO BANCO SECURITY Y FILIALES

1.4 Resultados Banco Security

Estado de Resultados Consolidado

La utilidad de Banco Security consolidado a mar-22 fue $25.522 millones (+51,1% YoY y -1,2% QoQ).

	1Q22	4Q21	% Chg	3M22	3M21	% Chg
En Ch$ Millones	QoQ	YoY
Margen financiero	67.675	65.782	2,9%	67.675	47.054	43,8%
Comisiones netas	15.936	14.460	10,2%	15.936	15.859	0,5%
Resultado financiero neto	4.321	3.783	14,2%	4.321	9.554	-54,8%
Otros ingresos*	-135	-32	322,1%	-135	939	-
Total ingresos operacionales	87.798	83.993	4,5%	87.798	73.406	19,6%
Total gastos operacionales	-44.532	-37.267	19,5%	-44.532	-35.804	24,4%
R. Operacional antes de pérdidas crediticias	43.266	46.726	-7,4%	43.266	37.602	15,1%
Gasto por pérdidas crediticias	-16.074	-20.499	-21,6%	-16.074	-19.479	-17,5%
Resultado antes de impuestos	27.192	26.227	3,7%	27.192	18.123	50,0%
Impuestos	-1.672	-397	321,1%	-1.672	-1.229	36,0%
Resultado del ejercicio	25.520	25.830	-1,2%	25.520	16.894	51,1%
Resultado del ejercicio atribuible a prop.	25.522	25.831	-1,2%	25.522	16.896	51,1%

• Considera resultado por inversiones en sociedades, resultado de activos no corrientes y grupos enajenables para la venta y otros ingresos operacionales

El margen financiero a mar-22 fue $67.675 millones (+43,8% YoY). Los ingresos netos por intereses alcanzaron $45.785 millones (+20,5% YoY), particularmente por mayores ingresos en colocaciones comerciales (+22,8% YoY), asociado al alza de tasas a partir del segundo semestre de 2021. Adicionalmente, se registró un mayor gasto por intereses (+35,1% YoY), en mayor medida en depósitos a plazo (+404,9% YoY), también asociado al alza de tasas del periodo. Adicionalmente, se registraron mayores ingresos netos por reajustes (+141,7% YoY) dado el mayor nivel de inflación (3,4% a mar-22 vs 1,3% a mar-21, variación UF 2,4% a mar-22 vs 1,1% a mar- 21).

Al comparar con el trimestre inmediatamente anterior, el margen de interés neto aumentó 2,9%, alcanzando $67.675 millones en 1Q22. Los ingresos netos por intereses aumentaron 27,8% en el trimestre, en línea con el alza de tasas del periodo. Por otra parte, los ingresos netos por reajustes disminuyeron 26,9% en el trimestre por un menor descalce y la menor inflación del trimestre (2,4% el 1Q22 vs 3,0% el 4Q21, medido como la variación de la UF en el periodo).

Margen de interés neto (MIN)	1Q22	4Q21	% Chg	3M22	3M21	% Chg
QoQ
Ingresos por intereses	92.672	88.222	5,0%	92.672	72.708	27,5%
Gastos por intereses	-46.887	-52.386	-10,5%	-46.887	-34.710	35,1%
Ingreso neto por intereses	45.785	35.837	27,8%	45.785	37.998	20,5%
Ingresos por reajustes	89.477	110.995	-19,4%	89.477	37.488	138,7%
Gastos por reajustes	-67.587	-81.050	-16,6%	-67.587	-28.432	137,7%
Ingreso neto por reajustes	21.890	29.945	-26,9%	21.890	9.056	141,7%
Margen de interés neto	67.675	65.782	2,9%	67.675	47.054	43,8%
Margen de interés neto de provisiones	51.601	45.283	14,0%	51.601	27.575	87,1%
MIN / Colocaciones	4,00%	3,91%	9 p	4,00%	3,02%	97 p
Mg. interés neto de prov. / Colocaciones	3,05%	2,69%	36 p	3,05%	1,77%	128 p

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