Construimos viviendas
innovadoras y sostenibles; hogares únicos y acogedores
donde vivir
PRESENTACION CORPORATIVA. Marzo 2024
Málaga Towers - Living (Málaga)
Aviso legal
Esta Presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta de venta, o invitación a comprar o a suscribir, o solicitud de oferta de compra o suscripción, de las acciones de Metrovacesa, S.A. ("Metrovacesa"). Esta Presentación, así como la información incluida en ella, no constituye ni forma parte de (i) ningún contrato o compromiso de compra o suscripción de acciones de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores ni (ii) una oferta de compra, venta o intercambio de acciones ni una solicitud de cualquier tipo de derechos de voto en la jurisdicción de España, Reino Unido, EEUU o cualquier otra. Por "Presentación" se entiende: este documento y cualquier parte o contenido de este documento; cualquier presentación oral, sesión de preguntas y respuestas y material escrito o en audio tratado o distribuido durante la reunión relativa a la Presentación o que guarde cualquier vínculo con la Presentación. La Presentación y la información contenida en la Presentación no podrán ser reproducidas, usadas, distribuidas o publicadas, en su totalidad o en parte, en ningún supuesto, salvo en lo que respecta a la información extraída de la Presentación y utilizada para la elaboración de informes de analistas de conformidad con la normativa aplicable. El incumplimiento de este deber puede suponer una infracción de la legislación aplicable en materia de mercado de valores y de su infracción se pueden derivar responsabilidades civiles, administrativas o penales. Además de información relativa a hechos históricos, esta Presentación puede incluir proyecciones futuras sobre las ventas y resultados de Metrovacesa y sobre otras materias como la industria, la estrategia de negocios, objetivos y expectativas relativas a su posición de mercado, operaciones futuras, márgenes, rentabilidad, inversiones de capital, recursos propios y otra información operativa y financiera. Las proyecciones futuras incluyen afirmaciones relativas a los planes, objetivos, metas, estrategias, eventos futuros o desempeño, y suposiciones subyacentes y otras afirmaciones que no son declaraciones sobre hechos históricos. Las palabras "prever", "esperar", "anticipar", "estimar", "considerar", "podrá", y demás expresiones similares pueden identificar proyecciones futuras. Otras proyecciones futuras pueden identificarse con base en el contexto en el que se realizan. Las proyecciones futuras se basan en diversas hipótesis y asunciones relativas a la estrategia de negocios de Metrovacesa, presente y futura, así como en el entorno en el que Metrovacesa espera operar en el futuro. Las proyecciones futuras incluyen e implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores materiales, que pueden afectar a los resultados reales y al desempeño de Metrovacesa o de la industria. Por tanto, el resultado y el desempeño real pueden ser materialmente diferentes de aquellos expresados o implícitos en estas proyecciones. Ninguna de las proyecciones futuras, expectativas o perspectivas incluidas en esta Presentación deberá considerarse como una previsión o promesa. Tampoco deberá entenderse que las proyecciones futuras implican manifestación, promesa o garantía alguna sobre la corrección o exhaustividad de las asunciones o hipótesis en las que se basan las referidas proyecciones futuras, expectativas, estimaciones o previsiones o, en el caso de las asunciones, de su completa inclusión en la Presentación. Numerosos factores podrían ocasionar que el resultado, rendimiento o desempeño real de Metrovacesa fuese materialmente diferente de cualquier resultado, rendimiento o desempeño futuro incluido de manera expresa o implícita en cualquiera de las referidas proyecciones futuras. En caso de materializarse alguno o varios de los referidos riesgos o incertidumbres, o en caso de que las asunciones resulten incorrectas, los resultados reales pueden ser materialmente diferentes de los descritos, anticipados, esperados o proyectados en la Presentación. Por tanto, el receptor de esta presentación no deberá depositar una confianza indebida en estas proyecciones futuras y su capacidad de predecir resultados futuros. Los analistas, agentes de valores e inversores, presentes y futuros, deberán operar con base en su propio criterio en cuanto a la idoneidad y adecuación de los valores en cuanto la consecución de sus objetivos particulares, habiendo tomado en consideración lo indicado en el presente aviso y la información pública disponible y habiendo recibido todo el asesoramiento profesional, o de cualquier otra categoría, considerado necesario o meramente conveniente en estas circunstancias, sin haber dependido únicamente en la información contenida en la Presentación. La difusión de esta Presentación no constituye asesoramiento o recomendación alguna por parte de Metrovacesa para comprar, vender u operar con acciones de Metrovacesa o con cualquier otro valor. Los analistas, agentes de valores e inversores deben tener en cuenta que las estimaciones, proyecciones y previsiones no garantizan el rendimiento, desempeño, resultado, precio, márgenes, tipos de cambio y otros hechos relacionados con Metrovacesa que estén sujetos a riesgos, incertidumbres u otras variables que no se encuentren bajo el control de Metrovacesa, de tal forma que los resultados futuros y el desempeño real podría ser materialmente diferente al previsto, proyectado y estimado. La información incluida en esta Presentación, que no pretende ser exhaustiva, no ha sido verificada por un tercero independiente y no será objeto de actualización. La información de la Presentación, incluidas las proyecciones futuras, se refiere a la fecha de este documento y no implica garantía alguna en relación con los resultados futuros. Metrovacesa renuncia expresamente a cualquier obligación o compromiso de difundir cualquier actualización o revisión de la información, incluyendo datos financieros y proyecciones futuras. En este sentido, Metrovacesa no distribuirá públicamente ninguna revisión que pueda afectar a la información contenida en la Presentación que se derive de cambios en las expectativas, hechos, condiciones o circunstancias en los que se basen las proyecciones futuras o de cualquier otro cambio ocurrido en la fecha de la Presentación o tras la misma. Los datos relativos a la industria, al mercado y a la posición competitiva de Metrovacesa contenidos en esta Presentación que no se atribuyan a una fuente específica han sido extraídos de los análisis o estimaciones realizados por Metrovacesa y no han sido verificados de forma independiente. Además, la Presentación puede incluir información relativa a otras sociedades que operan en el mismo sector e industria. Esta información proviene de fuentes públicas y Metrovacesa no otorga ninguna manifestación o garantía, expresa o implícitamente, ni asume responsabilidad alguna por la exactitud, la integridad o la verificación de los referidos datos. Determinada información financiera y estadística contenida en la Presentación está sujeta a ajustes de redondeo. Por consiguiente, cualquier discrepancia entre el total y la suma de los importes reflejados se debe al referido redondeo. Algunos de los indicadores de gestión financiera y operativa incluidos en esta Presentación no han sido sometidos a auditoría financiera o a verificación por parte de un tercero independiente. Además, determinadas cifras de la Presentación, que tampoco han sido objeto de auditoría financiera, son cifras proforma. Metrovacesa y sus empleados, directivos, consejeros, asesores, representantes, agentes o afiliados no asumen ninguna responsabilidad (por culpa o negligencia, directa o indirecta, contractual o extracontractual) por los daños y perjuicios que puedan derivarse del uso de esta Presentación o de su contenido o que, en cualquier caso, se encuentren relacionados con esta Presentación. La información incluida en esta Presentación no constituye asesoramiento legal, contable, regulatorio, fiscal, financiero o de cualquier otra categoría. 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2.
Agenda
Tabla de Contenidos
1.
2.
3.
4.
5.
Resumen ejecutivo
Actividad operativa
Información corporativa
Sostenibilidad y ESG
Anexos
3.
Venere (Marbella, Málaga)
1. Resumen ejecutivo
Metrovacesa
de un vistazo
MISIÓN
VISIÓN
Creando viviendas para mejorar la vida de nuestros clientes
El promotor de referencia para clientes, empleados, comunidades y accionistas
#1
promotor inmobiliario
en España
La cartera de suelo más
grande entre los promotores:
2.411M€
GAV Dic.23
~29,300
viviendas
GAV por uso | GAV por situación urbanística | GAV por localización | |||
Otros | Madrid | ||||
En gestión | Finalista | 25% | |||
Terciario | 25% | ||||
Residencial | |||||
18% | 23% | 77% | |||
82% | |||||
Baleares | |||||
3% | |||||
Valencia | |||||
6% | Barcelona | ||||
Sevilla | 17% |
10% | Málaga |
14% | |
Ventajas
competitivas
Crecimiento
sostenido
Acceso a suelo
- Equipo gestor interno
- Elevada conversión de caja
Cartera de ventas (unidades)
3.033 3.171 3.332
2.567
2.131
909
541
Acceso a financiación
- Reducida ratio LTV del 13,8%
- No existen repagos relevantes antes de 2026
- Fuentes diversificadas de financiación
En construcción (unidades)
4.517
4.007 4.101
3.393 3.550
1.329
955
Oferta integral y amplia
- Dilatada presencia en España
- Dirigidos a un amplio perfil de clientes solventes a través de BTR and BTS(1)
- Presencia en el segmento terciario, además del residencial
En comercialización (unidades)
6.235 6.385
5.378 5.440 5.556
3.840
1.222
FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23
FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 |
Nota | 5. |
(1) BTR: Build to Rent (Viviendas para alquilar, comprador institucional) and BTS: Build to Sell (Viviendas para vender, compradores individuales) |
MisiónValores y Visión
MISIÓN | VALORES |
Crear hogares para mejorar la vida de nuestros clientes
VISIÓN
Convertirnos en el líder nacional del mercado residencial, siendo el promotor elegido por clientes, empleados, comunidades
y accionistas. Para ello, debemos mejorar continuamente los resultados financieros y
operativos, respetando al mismo
tiempo los más altos estándares de conducta empresarial
Enfoque centrado en el cliente Client Centric Approach Tenemos en cuenta a nuestros
clientes en cualquier iniciativa tomada por la compañía. Su satisfacción es nuestra meta
Productos de calidad
Entregamos productos de alta calidad que combinan innovación en armonía con el medio ambiente
Retorno para los accionistas
Trabajamos para maximizar el retorno a largo plazo de nuestros accionistas mientras nos enfocamos en la gestión de riesgos y somos conscientes de nuestras responsabilidades
Equipo comprometido
Nos esforzamos en proporcionar un entorno seguro y gratificante para nuestros empleados
Cuidamos de las comunidades
Nos diferenciamos dando ventajas a las comunidades donde operamos a través de soluciones urbanísticas que mejoran el día a día de las personas
Gobierno Corporativo impecable
hacemos negocios de una manera socialmente responsable y ética. Respetamos la ley, protegemos el medio ambiente y cuidamos la integridad
6.
Metrovacesa
Un patrimonio de 100 años de historia
Creación de Compañía | Desarrollo de | |
Torre Madrid | ||
Inmobiliaria | ||
(38 plantas, | ||
Metropolitana (CIM) | ||
Creación de la | 165m de altura) | |
y Compañía | ||
Urbanizadora | agencia inmobiliaria | |
Metropolitana (CUM) | Vacesa, enfocada | |
en Madrid | en alquiler |
Comienzo de expansión internacional
Entregas anuales de
-
2.200-2.600de
2005 a 2008 en un entorno altamente competitivo
Regreso a bolsa de
Salida de | 2.606 M€ de GAV (1) |
la bolsa | Enfoque renovado |
en el sector de | |
promoción |
1941 | 1953 | 1989 | 2009 |
1918 | 1946 | 1957 | 2005 |
2016-2017 residencial | 2023 | |
2013 | 2018 | |
Compañía
cotizada en la bolsa de Madrid
Desarrollo del Edificio España (25 plantas, 117m de altura)
Fusión de CIM, CUM y Vacesa creando Metrovacesa, S.A.
Debido a la crisis financiera, los bancos se convierten en principales accionistas de Metrovacesa, S.A.
Spin-off de la cartera de activos cedidos a MERLIN Properties
1.097 MM € (1) aportados por Santander, BBVA y Popular en suelos cuidadosamente escogidos
522 M€ de dividendo distribuidos a los accionistas entre el
2019-2023
Notas: | 7. |
(1) Gross Asset Value (GAV) según los informes de valoración de Savills y CBRE |
Moreras Torre, Valencia
Estrategia
Reforzar el negocio promotor y enfocados en la generación de caja
Pilares fundamentales
Negocio promotor | • Reforzar posición de liderazgo en España |
• Mantener actividad alrededor de las 2.000 uds por año | |
Gestión de suelo | • Transformación de suelo a urbanizable |
• Optimizar el tamaño de la cartera de suelo | |
Segmento terciario | • Maximizar el valor de la cartera actual |
• Enfoque oportunista analizando cada caso | |
Foco en generación de | • | Conversion de flujo de caja ~30% en |
flujos de caja | entregas y ~100% en ventas de suelo | |
Atractivo pago de dividendos | • | ~80% de la generación de flujos de caja |
Dividendos 522 M€
entre 2019-2023
8.
Generosa política de remuneración al accionista
522 M€ desde la OPV
Pago de dividendos | |||||||
€ por acción | |||||||
159 M€ | |||||||
̴0,55 €/acc. | Total en 2019-2023: | ||||||
522 M€ o 3,44 €/acc. | |||||||
91 M€ | Extraordinario | ||||||
61 M€ | 60 M€ | 1,05 | |||||
50 M€ | €50m | 50 M€ | |||||
✓ Equivale al 45%(2) de la | |||||||
0,60 | |||||||
capitalización | |||||||
0,33 | 0,40 | c0,40 | 0,33 | 0,33 | |||
✓Sin retención, abonado contra | |||||||
May19 | May21 | Dic21 | May22 | Dic22 | May23 | Dic23(1) | prima de libre disposición |
0,8 €/acc. | 1,65 €/acc. | 0,66 €/acc. |
en 2021 | en 2022, | en 2023(1) |
(rentab.22%)
Rentab.
10% en 2023 (3)
Política
de dividendos
- Reparto de +80% de la generación de caja operative libre
- Limitado a un LTV del 15%-20%
- Normalmente, dos pagos anuales:
- Nov/Dic: a cuenta
- May: dividendo final
Notas
(1) A 29 de diciembre, 2023 | 9. |
- Calculado sobre la cotización a principios de año 2023 (6,37€/acc.)
Cartera de suelo: Una ventaja competitiva
Aporta visibilidad sobre los lanzamientos futuros
Cartera actual de suelo residencial
8,0k | • Continuidad de la |
3,698 | |
Unidades activas | plataforma asegurada en el |
29,3k | largo plazo |
3,698Total | >5,0k | • Inversión en suelo limitada, |
3,698 | ||
con compras parciales de | ||
Uds a transformarse en | ||
finalistas en próx. 2 años | reposición | |
Reducción gradual de la cartera de suelo residencial
2018-2023 (k unidades)
(6,4)
(3,9) | |||||||
38,0 | 1,6 | ||||||
29,3 | |||||||
Cartera de suelo | Entregas | Ventas de | Compras de | Cartera de suelo | |||
2018 | suelo | suelo y | 2023 |
ajustes
- Rotación de suelo activa
- Ventas de suelo, de activos no estratégicos para optimizar el tamaño de la cartera
- Compras de suelo, para complementar la cartera en excelentes localizaciones (por ejemplo: Los Cerros, Madrid)
Cartera por provincia(1): GAV 2.411M€
73% en las 5 provincias principales
3% | <1% | |||
<1% | ||||
<1% | ||||
1% | 17% | |||
1% | ||||
26% | ||||
2% | ||||
6% | 3% | |||
4% | ||||
1% | 1% | |||
10% | <1% 2% | |||
3% | 14% | GAV > €100M (74% GAV) | ||
3% | GAV €30-100M (22% GAV) | |||
GAV < €30M (4% GAV) | ||||
GAV por uso | GAV por situación | |||
urbanística | ||||
Terciario | Residencial | En gestión | Finalista | |
18% | ||||
82% | ||||
23% | 77% | |||
Nota: | 10. |
(1) Distribución % del GAV Dic.2023. Excluye provincias con reducida exposición (valor inferior a 10M€) |
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Metrovacesa SA published this content on 07 March 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 07 March 2024 12:25:09 UTC.