MORGAN STANLEY La SEC está tratando de tomar medidas enérgicas contra las políticas y procedimientos ineficaces como parte de un escrutinio más amplio de las operaciones con información privilegiada, dijo Gurbir Grewal, director de aplicación de la SEC, en una entrevista reciente. Bajo el liderazgo demócrata, la agencia ha tratado de acusar a más individuos por conducta indebida y ha presionado para que se impongan sanciones más elevadas al negociar con las empresas para resolver las investigaciones sobre infracciones de cumplimiento y conducta indebida.
"La frustración con el uso de información privilegiada es que a veces la amenaza de la cárcel y las penas no lo evitan", dijo Grewal. "Así que tenemos que hacer hincapié en las herramientas que tenemos y las empresas tienen que endurecer sus políticas para evitar los abusos".
Los esfuerzos de la SEC se dirigen no sólo a las operaciones con información privilegiada en los mercados de valores, sino también al uso potencial de herramientas financieras complejas, como las permutas financieras o los derivados, para beneficiarse de información no pública o enmascarar conductas indebidas, dijo.
Grewal declinó decir si la agencia ha lanzado o lanzaría un barrido de aplicación de la ley para centrarse en este asunto.
La SEC ha perseguido algunos casos considerados por muchos como novedosos bajo la dirección de Grewal.
Este mes, la agencia se anotó una victoria en un caso de "comercio en la sombra" cuando un jurado declaró que un antiguo ejecutivo de una empresa farmacéutica violó las leyes civiles sobre tráfico de información privilegiada al apostar por las acciones de otra empresa después de enterarse de la adquisición de su propia compañía, Medivation Inc.
Ese caso ya ha impulsado a las empresas a empezar a revisar sus políticas para cumplir una norma más amplia de protección contra el uso indebido de información no pública, dijo Perrie Weiner, abogada especializada en litigios sobre valores de Baker & McKenzie.
"La SEC va a estar buscando políticas que vayan más allá de decir simplemente que no está permitido comerciar con información privilegiada material no pública. Van a estar buscando políticas que prohíban comerciar en cualquier otra empresa a la que pueda aplicarse la información."
Los esfuerzos se aplicarán no sólo a las empresas públicas, sino también a los fondos de cobertura y a otras empresas que puedan tener acceso a información no pública a través del trabajo de asesoramiento, dijo Weiner.
El regulador también ha estado apuntando a las violaciones de las normas y políticas básicas en las firmas financieras. A principios de este año, Morgan Stanley y un antiguo ejecutivo acordaron pagar más de 249 millones de dólares para resolver una investigación sobre el incumplimiento por parte del banco de las políticas relativas al uso indebido de información material no pública. (Reportaje de Chris Prentice; Edición de Paul Simao)
