Promotora y Operadora de Infraestructura S A B de C : 1T 2024 Reporte de resultados

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V.

anuncia Resultados No Auditados

al Cierre del Primer Trimestre del 2024

Ciudad de México, 25 de abril de 2024.

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V. (BMV: PINFRA),empresa dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en México, anuncia el día de hoy sus resultados no auditados al cierre del primer trimestre terminado el 31 de marzo del 2024.

Para los propósitos del presente documento, y salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los cambios del primer trimestre del 2024 respecto al mismo periodo del 2023.

PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura. A la fecha, la Compañía cuenta con 23 títulos de concesión, integrados por 1 concesión portuaria y 29 autopistas de cuota (26 de las cuales se encuentran en operación total, 1 de ellas en etapa de construcción parcial, una de ellas en etapa de construcción y una de ellas con procedimiento pendiente) y 1 terminal portuaria, además de un contrato de operación de un puente y un contrato de operación de telepeaje de la red de Autopistas del FONADIN. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 4 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un segmento de construcción que está enfocado principalmente en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía.

Comentarios del Director General

"Nos complace la conclusión exitosa de otro trimestre, caracterizado por resultados positivos en todos nuestros segmentos y un continuo crecimiento en nuestra cartera de activos. Estos logros refuerzan la posición de nuestra empresa en el mercado y están en línea con nuestra misión fundamental de impulsar el desarrollo económico del país."

- David Peñaloza Alanís, Director General de PINFRA.

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Eventos Relevantes

• Continuamos con las obras de ampliación en la Autopista Armería-Manzanillo, iniciadas el pasado 16 de noviembre del 2022. Estas obras consisten en ampliar la autopista, de 4 a 6 carriles en 46 km, así como en construir mejoras en secciones del llamado Libramiento Manzanillo. La inversión de todas las obras a realizarse en este proyecto será de $4,000 millones de pesos aproximadamente. Se prevé la conclusión de la obra para mayo del 2025.
• En relación a las obras del Paquete de Michoacán:

1. El pasado 22 de junio del 2023, se dio inicio a las obras en el Paquete Michoacán en presencia del Secretario de Comunicaciones y Transportes de la SICT. La obra consiste en la ampliación de 2 a 4 carriles en 22 km del Tramo Pátzcuaro - Uruapan, en la sección

Zirahuén - Zirimícuaro. La inversión en este tramo del proyecto representa 1,200 mdp.

• 1. El 17 de noviembre del 2023, se dio el banderazo de inicio de obra en el tramo Uruapan
     - Nueva Italia. Las obras de este tramo representan una inversión de 6,500 mdp.
• Se adjudicó a PINFRA el proyecto de "Libramiento Colima", mismo que se realizará con una inversión estimada de $5,298 mdp. El consorcio del proyecto consiste en 50% PINFRA y 50% RECSA. El proyecto tiene 28.8 km en total y el inicio de obra se espera para septiembre de este año.
• PINFRA ganó el concurso para la reconstrucción y operación de la carretera "Rumbo Nuevo", proyecto que consta de la modernización de la ruta actual de 37 km. Se llevará a cabo una inversión de $1,447 mdp de capital para dicho proyecto.
• Durante el 4T23, se firmó la segunda modificación al Título de la Concesión del Libramiento Elevado de Puebla, la cual consiste en una ampliación de carriles y la construcción de obras complementarias. La inversión total es de $530 mdp en las obras de ampliación y $45 mdp en las obras del bajo puente. El consorcio se distribuye en 49% para PINFRA y 51% para Aleática. La obra se iniciará durante el segundo trimestre del año.

Avances en ESG

• El Consejo de Administración llevó a cabo su sesión trimestral en el 1T24 y aprobó los Estados Financieros Trimestrales de la compañía.
• En octubre del 2023, se lanzó la sección ASG en la página web de PINFRA. Esta plataforma se usará como herramienta para dar a conocer documentos en materia de cumplimiento, así como programas de carácter social, ambiental y todo lo relacionado con aspectos ASG. Además, se realizó y publicó el primer Informe Anual de Sustentabilidad 2022, cumpliendo así con uno de nuestros objetivos clave para este año.

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A continuación, un resumen de los resultados consolidados del trimestre:

Resumen (Millones de Pesos)	1T24		1T23		1T24 VS 1T23
Ingresos Netos		4,837.7		3,543.0	37%
UAFIDA		2,835.0		2,518.0	13%
Margen UAFIDA		59%		71%
Utilidad (Pérdida) de Operación		2,577.8		2,224.4	16%
Margen de Operación		53%		63%
Utilidad (Pérdida) Neta		1,763.3		1,010.6	74%
Margen Neto		36%		29%
Utilidad (Pérdida) por Acción		4.1		2.4	74%
Flujo Generado de la Operación		1,938.0		2,338.3	-17%

Los ingresos consolidados de la compañía alcanzaron $4,837.7 millones de pesos, 37% mayores contra el mismo periodo del año anterior. Este incremento es atribuible a que los tres segmentos de la compañía tuvieron un desempeño muy positivo en el trimestre.

La UAFIDA del trimestre fue de $2,835 millones de pesos, con un margen del 59%. Con respecto al mismo periodo del año anterior, ésta es mayor en $317 millones de pesos, es decir un 13%, lo que demuestra, una vez más, el crecimiento que se tuvo en todos los segmentos de la empresa.

La utilidad de operación fue de $2,577.8 millones de pesos, lo cual representa un margen del 53%, y es mayor que la del 1T23 por $353.4 millones de pesos, es decir, 16%.

La utilidad neta del 1T24 es de $1,763.3 millones de pesos, con un margen del 36%. Con respecto al mismo periodo del año anterior, es mayor en $752.7 millones de pesos, o bien, un 74%.

El flujo generado de la operación para el 1T24 fue de $1,938 millones de pesos contra $2,338.3 millones de pesos del mismo periodo del año 2023, decreciendo un 17%.

Resumen de Ingresos por Segmento

		1T24		1T24			1T23		1T23
Segmento		Monto (millones)		% del total de			Monto (millones)		% del total de			1T24 VS 1T23
		ingresos				ingresos
Concesiones		3,661.5		76%			3,214.9		91%			14%
Autopistas Concesionadas:		3,277.7		68%			2,880.1		81%			14%
Autopistas Bursatilizadas		412.7		9%		369.7	10%		12%
Autopistas Fibra E		1,164.3		24%		1,092.7	31%		7%
Autopistas Bursatilizadas en Fibra E		1,140.1		24%		927.4	26%		23%

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Autopistas No Bursatilizadas	560.5	12%	490.3	14%	14%
Terminal del Puerto de Altamira	383.7	8%	334.9	9%	15%
Construcción	1,095.9	23%	279.2	8%	293%
Plantas	80.4	2%	48.9	1%	64%
Total	4,837.7	100%	3,543.0	100%	37%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen los ingresos de las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

Las autopistas concesionadas, que representan un 68% de los ingresos de la compañía durante el 1T24, mostraron ingresos mayores en un 14%, lo que obedece al incremento orgánico y continuo del tráfico de nuestras autopistas.

El Puerto de Altamira, que representa 8% de los ingresos trimestrales del grupo para este 1T24, reconoció ingresos mayores en un 15%, registrando excelentes resultados.

En el sector construcción, que representa el 23% de los ingresos de la compañía durante el 1T24, los ingresos fueron de $1,095.9 millones de pesos, mayores que los del mismo periodo del año anterior por $816.7 millones, o un 293%, principalmente por las obras que en el 1T23 no se estaban ejecutando, como son la Ampliación Pátzcuaro-Uruapan y la Ampliación Armería - Manzanillo.

En cuanto a las Plantas, que representan un 2% de los ingresos trimestrales de la compañía durante este trimestre del año, registraron ingresos por $80.4 millones de pesos, mayores en un 64% respecto a los del 1T23. Lo anterior se debe a una mayor producción y venta de mezcla en este trimestre.

Como resultado de los puntos anteriores, los ingresos consolidados de la empresa mostraron resultados muy satisfactorios respecto al primer trimestre de 2023, aumentando en un 37%.

UAFIDA por Segmento

		1T24		1T24		1T23		1T23
Segmento		Monto (millones)		% del total de la		Monto (millones)		% del total de la			1T24 VS 1T23
		UAFIDA			UAFIDA
Concesiones		2,808.7		99%		2,471.5		98%			14%
Construcción		7.9		0%		48.9		2%			-84%
Plantas		18.5		1%		-2.4		0%			-872%
Total		2,835.0		100%		2,518.0		100%			13%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

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La UAFIDA consolidada fue de $2,835 millones de pesos, es decir un 13% mayor que la del 1T23 con un margen de 59%.

UAFIDA

(Millones de Pesos)	1T24	1T23	1T24 VS 1T23
Utilidad (Pérdida) Neta	1,763.3	1,010.6	74%
Más: Participación no Controladora	379.5	247.6	53%
Provisiones para Impuestos y Otras	503.1	338.0	49%
Operaciones Discontinuadas	-	-	N.C.
Participación de los Resultados de Asociadas	-23.8	3.6	-763%
Más: Costo Integral Financiamiento	(44.3)	624.6	-107%
Más: Depreciación y Amortización	257.2	293.6	-12%
UAFIDA	2,835.0	2,518.0	13%

Las cifras en rojo o entre paréntesis son positivas.

Resultados Consolidados

(Millones de Pesos)	1T24	1T23	1T24 VS 1T23
Ingresos Netos	4,837.7	3,543.0	37%
Costo de Ventas	2,186.7	1,325.0	65%
Gastos de Administración	99.6	63.7	56%
Otros (Ingresos) Gastos, Neto	-26.5	- 70.15	-62%
Utilidad (Pérdida) de Operación	2,577.8	2,224.4	16%
Costo Integral Financiamiento	-44.3	624.6	-107%
Impuestos a la utilidad	503.1	338.0	49%
Operaciones Discontinuadas	0.0	0.0	N.C.
Participación de los Resultados de Asociadas	-23.8	3.6	-763%
Interés minoritario	379.5	247.6	53%
Utilidad (Pérdida) Neta	1,763.3	1,010.6	74%

Las cifras en rojo o entre paréntesis son positivas.

En el 1T24, la utilidad de operación fue de $2,577.8 millones de pesos, representando un margen del 53%, y es mayor que la del 1T23 en $353.4 millones de pesos, o bien, 16%.

El costo integral de financiamiento representó $44.3 millones de pesos favorables mientras el mismo trimestre del año anterior representaba $624.6 millones de pesos desfavorables. Comparando este trimestre contra el mismo periodo del 2023, este es mayor en $668.9 millones de pesos netos, principalmente por una disminución en la pérdida cambiaria de $557.1 millones de pesos, un incremento en intereses a favor de $114.2 millones de pesos y una disminución de intereses a cargo de $206 millones de pesos.

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En cuanto a la participación en los resultados de asociadas, este trimestre representó $23.8

millones de pesos positivos.

Segmento Concesiones

(Millones de Pesos)	1T24	1T23	1T24 VS 1T23
Concesiones
Ingresos Netos	3,661.5	3,214.9	13.9%
Utilidad (Pérdida) Bruta	2,628.7	2,214.8	18.7%
Utilidad (Pérdida) de Operación	2,560.1	2,184.5	17.2%
UAFIDA	2,808.7	2,471.5	13.6%

El segmento de concesiones, el más importante del grupo, representó el 76% de los ingresos consolidados y el 99% de la UAFIDA consolidada.

Asimismo, la Terminal Portuaria de Altamira tuvo un excelente desempeño. Sus ingresos representaron $383.7 millones de pesos, 15% arriba de lo obtenido en el 1T23.

En conjunto, el crecimiento de los ingresos del segmento de concesiones fue del 14% contra el mismo periodo del 2023.

Tráficos

				1T24				1T23		TPDV
				TPDV				TPDV		1T24 VS 1T23
		Autopistas Concesionadas:
			Tenango-Ixtapan de la Sal		8,700		8,696		0.0%
	Bursatilizadas		Armería - Manzanillo		13,695		12,539		9.2%
			Santa Ana-Altar		5,019		5,109		-1.8%
			México-Toluca		53,865		56,019		-3.8%
			Marquesa-Lerma		18,313		17,189		6.5%
			Ecatepec - Pirámides		22,972		22,583		1.7%
	Fibra		Pirámides - Texcoco (Tezoyuca)		16,438		14,854		10.7%
			Pirámides - Texcoco (Nabor-Carrillo)		5,284		3,296		60.3%
			Ecatepec-Pirámides-Texcoco(1)		29,529			27,660		6.8%
			Peñón-Texcoco		40,018		38,088		5.1%
			Vía Atlixcáyotl		24,187		23,601		2.5%
	Bursatilizadas en		Virreyes-Teziutlán		4,987		4,701		6.1%
	Fibra		Apizaco-Huauchinango		3,989		3,780		5.5%
			Atlixco-Jantetelco		5,521		5,229		5.6%

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	Paquete Michoacán	32,509	32,419	0.3%
	Zitácuaro-Lengua de Vaca	4,444	4,351	2.1%
	San Luis Rio Colorado-Estación Dr.	523	495	5.8%
	Tlaxcala - San Martín Texmelucan	5,789	5,526	4.8%
	Tlaxcala - Xoxtla	11,877	11,185	6.2%
No Bursatilizadas	Monterrey - Nuevo Laredo	11,744	11,186.66	5.0%
	Siglo XXI	2,893	2,612.52	10.7%
	Libramiento de Aguascalientes	6,794	6,154.73	10.4%
	Puente El Prieto (2)	4,111	3,938	4.4%
	Puente JOLOPO	2,368	2,242	5.6%
Total Autopistas a Consolidar	306,039		295,794	3%

*Cifras en mdp.

1. Ecatepec-Pirámides-Texcocoestá integrada por las autopistas Ecatepec-Pirámides y Pirámides-Texcoco, para integrar el tráfico de las dos autopistas se ponderan los tráficos individuales contra el ingreso para obtener el tráfico correspondiente a la combinación de las dos autopistas.
2. EL TPDA del puente JOLOPO se deriva del contrato de operación cedido a PINFRA, estos se calculan sobre el 42.5% del total de peaje.

En relación a las autopistas que consolidan en los resultados de la compañía, el TPDA fue de 306,039 vehículos, 3% mayor al del mismo periodo del año anterior, con ingresos por $3,235.3 millones de pesos, 14% mayores a los reportados en el 1T23. Estos resultados evidencian, una vez más, el sólido crecimiento de nuestros activos carreteros.

		1T24		1T23	TPDV
		TPDV		TPDV	1T24 VS 1T23
Autopistas Concesionadas:
	Morelia-Aeropuerto		1,516	1,645	-8%
No Consolidan
	Viaducto Elevado de Puebla		7,145	7,250	-1%
Total Autopistas no Consolidadas		8,661	8,895	-3%

*Cifras en mdp.

La autopista Morelia - Aeropuerto, el Viaducto Elevado de Puebla no consolidan en el estado de resultados de PINFRA; En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50%, y en el Viaducto Elevado de Puebla al 49%. Los tráficos mostrados son el equivalente a los resultados que le corresponden a PINFRA por dichos porcentajes de participación.

Los ingresos en las concesiones mencionadas crecieron 9% respecto al 1T23, registrando $109.6 millones de pesos. El TPDA fue de 8,661 vehículos, menor en un 3% contra el mismo periodo del 2023.

Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas (consolidadas)

Tráfico Promedio Diario Anualizado	1T24	1T23	1T24 VS 1T23

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Autopistas Bursatilizadas		27,413		26,344	4%
Autopistas Fibra E		156,890		152,030	3%
Autopistas Bursatilizadas en Fibra E		71,194		69,730	2%
Autopistas No Bursatilizadas		50,541		47,691	6%
Total autopistas		306,039		295,794	3%
Ingresos (millones de pesos)		1T24		1T23	1T24 VS 1T23
Autopistas Bursatilizadas		413		370	12%
Autopistas Fibra E		1,164		1,093	7%
Autopistas Bursatilizadas en Fibra E		1,140		927	23%
Autopistas No Bursatilizadas		518		455	14%
Operadora Metropolitana de Carreteras		31.1		28.0	11%
Operadora de Autopistas de Michoacán		3.4		6.9	-50%
Operadora La Sultana		7.9		0.0
Total autopistas	$	3,277.7	$	2,880.1	14%
Operadora Metropolitana de Carreteras*
(Millones de Pesos)	1T24		1T23	1T24 VS 1T23
OMC - Operadora Metropolitana de Carreteras
Ingresos Netos		328.3		292.4	-10.9%

*Los resultados presentados en la tabla representan las cifras de OMC a nivel individual, es decir sin las eliminaciones intercompañías que se realizan en los estados financieros consolidados de PINFRA.

OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $328.3 millones de pesos derivado de pagos de las carreteras y puentes, decrementando 10.9% respecto al 1T23.

Es importante recalcar que esta compañía, al consolidar, elimina el efecto de ingresos ya que cobra a las concesionarias del grupo. Sin embargo, cuando se revisan las concesiones de forma individual, el efecto del gasto de operación se refleja y afecta diferente a cada uno de los proyectos, siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de OMC. La utilidad de la operadora se refleja en el segmento de concesiones carreteras.

Infraestructura Portuaria Mexicana

(Millones de Pesos)	1T24	1T23		1T24 VS 1T23
IPM Altamira
Ingresos Netos	383.7	334.9		15%
UAFIDA	170.1	151.8	12%
Margen de UAFIDA	44%	45%
Volúmenes de Carga
Contenedores (unidad)	59,654	49,758		20%
Acero (Ton)	151,786	209,624		-28%
Carga General (Ton)	3,253	5,249		-38%
	8

Automóviles

22,574

1,4801425%

Infraestructura Portuaria Mexicana tuvo ingresos por $383.7 millones de pesos, 15% mayores que los obtenidos durante el mismo trimestre del 2023.

Segmento Construcción

(Millones de Pesos)	1T24	1T23	1T24 VS 1T23
Construcción
Ingresos Netos	1,095.9	279.2	292.5%
Utilidad (Pérdida) Bruta	2.1	2.9	-29.1%
Utilidad (Pérdida) de Operación	7.1	48.7	-85.3%
UAFIDA	7.9	48.9	-83.9%
Margen Bruto	0%	1%
Margen de Operación	1%	17%
Margen de UAFIDA	1%	18%

Los ingresos del segmento construcción crecieron en un 292.5% respecto al mismo trimestre del año anterior, con ingresos por $1,095.9 millones de pesos que representan el 23% del total de los ingresos trimestrales del grupo, principalmente por las obras que en el 1T23 no estaban en desarrollo, como la Ampliación Pátzcuaro-Uruapan, la Ampliación Armería-Manzanillo, como ya se mencionó. Así mismo, es importante comentar, que dentro de los ingresos y costos del sector construcción se registra el IFRIC 12, en este caso el importe es de $711 millones de pesos, de los cuales $660 corresponden a la contraprestación pagada por la obtención de la concesión denominada "Rumbo Nuevo"; este monto no conlleva utilidad alguna.

La UAFIDA del segmento decreció 83.9% con respecto a la del mismo trimestre del año pasado.

Es importante recalcar, como en cada trimestre, que los resultados del segmento de construcción no son recurrentes dada la naturaleza del negocio.

Entre los avances más importantes de las obras destacan:

• El pasado 16 de noviembre de 2022, se iniciaron las obras de ampliación en la Autopista Armería-Manzanillo. Estas obras consisten en ampliar la autopista, de 4 a 6 carriles en 46 km, así como en construir mejoras en secciones del llamado Libramiento Manzanillo. La inversión de todas las obras a realizarse en este proyecto será de $4,000 millones de pesos aproximadamente. Se prevé la conclusión de la obra para mayo del 2025.

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• En relación a las obras del Paquete de Michoacán:

1. El pasado 22 de junio del 2023, se dio inicio a las obras en el Paquete Michoacán en presencia del Secretario de Comunicaciones y Transportes de la SICT. La obra consiste en la ampliación de 2 a 4 carriles en 22 km del Tramo Pátzcuaro - Uruapan, en la sección

Zirahuén - Zirimícuaro. La inversión en este tramo del proyecto representa 1,200 mdp.

1. El 17 de noviembre del 2023, se dio el banderazo de inicio de obra en el tramo Uruapan
   - Nueva Italia. Las obras de este tramo representan una inversión de 6,500 mdp.

Segmento de Venta de Materiales para la Construcción

(Millones de Pesos)	1T24	1T23		1T24 VS 1T23
Plantas
Ingresos Netos	80.4		48.9	64.4%
Utilidad (Pérdida) Bruta	20.2		0.2	9531.4%
Utilidad (Pérdida) de Operación	10.5	-	8.8	-218.9%
UAFIDA	18.5	-	2.4	-872.3%
Margen Bruto	25%		0%
Margen de Operación	13%		-18%
Margen de UAFIDA	23%		-5%

Este segmento está formado por Grupo Corporativo Interestatal, Suministros Especializados de

Puebla y Mexicana de Cales. Los ingresos del segmento conformaron el 2% de los ingresos trimestrales del grupo, alcanzando los $80.4 millones de pesos. Son mayores en $31.5 millones de pesos respecto al mismo periodo del año anterior, o 64.4%. Esto, nuevamente, se debe a una mayor producción y venta de mezcla en este trimestre.

Balance General

(Millones de pesos)		1T24		4T23	% Var
Efectivo e Inversiones Temporales		14,920.6		15,603.6	-4%
Fondos en Fideicomisos No Restringidos		121.4		63.0	93%
Fondos en Fideicomisos Restringidos		8,989.1		8,092.4	11%
Instrumentos Financieros Derivados		211.5		235.2	n/a
Estimaciones por Cobrar y Clientes		786.5		630.2	25%
Inventarios		211.4		202.3	4%
Otros		2,068.9		1,767.1	17%
Activo Circulante		27,309.4		26,593.8	3%
Inversiones en Acciones de Subs no		967.7		943.9	3%
Consolidadas y Asociadas
Otras Cuentas por cobrar asociadas		393.1		388.7	1%
Fondos en Fideicomiso a Largo Plazo		500.8		492.6	2%
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