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25 octubre 2023

Presentación de resultados

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9M'23

Información importante

Indicadores financieros no-NIIF y medidas alternativas de rendimiento

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, este informe incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento (MAR), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015, así como ciertos indicadores

financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este informe que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera de Grupo Santander, pero no están definidas

ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores. Utilizamos estas MAR e indicadores financieros no-NIIF para planificar, supervisar y evaluar nuestro desempeño. Consideramos que estas MAR e indicadores financieros no-NIIF son útiles para facilitar al equipo gestor y a los inversores la comparación del desempeño operativo entre periodos. Las MAR que utilizamos se presentan, a menos que se especifique lo contrario, sobre una base de tipo de cambio constante, que se calcula ajustando los datos reportados del período comparativo por los efectos de las diferencias de conversión de moneda extranjera, que distorsionan las comparaciones entre períodos. No obstante, estas MAR e indicadores financieros no-NIIF tienen la consideración de información complementaria y no pretenden sustituir las medidas NIIF. Además, otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos. Las MAR que utilizan denominaciones ASG no se calculan de acuerdo con el Reglamento de Taxonomía ni con los indicadores de impacto adverso del SFDR. Para obtener mayor información sobre las MAR y los indicadores financieros no-NIIF utilizados, incluida su definición o una conciliación entre los indicadores de gestión aplicables y la información financiera presentada en los estados financieros consolidados preparados según las NIIF, se debe consultar el Informe Anual de 2022 en el Form 20-F, presentado en la U.S.

Securities and Exchange Commission (la "SEC") el 1 de marzo de 2023 (https://www.santander.com/content/dam/santander-com/es/documentos/informacion-sobre-resultados-semestrales-y-anuales-suministrada-a-la-sec/2023/sec-2022-annual-20-f-2022-disponible-solo-en-ingles-es.pdf), así como la sección Medidas Alternativas de Rendimiento del Informe Financiero 3T de 2023 de Banco Santander, S.A. ("Santander"), publicado el 25 de

octubre de 2023 (https://www.santander.com/es/accionistas-e-inversores/informacion-economico-financiera#resultados-trimestrales). Las medidas ordinarias, que se incluyen en este documento, son medidas no-NIIF.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales.

Información no financiera

Este informe contiene, además de información financiera, información no financiera (INF), incluyendo métricas, declaraciones, objetivos, compromisos y opiniones relativas a cuestiones medioambientales, sociales y de

gobernanza.

La INF se incluye para cumplir con la Ley 11/2018 sobre información no financiera y diversidad y para ofrecer una visión más completa de nuestro impacto. La INF no ha sido auditada ni revisada por auditores externos. La INF se elabora siguiendo diversos marcos y guías de reporte y prácticas de medición, recogida y verificación, tanto externos como internos, que son sustancialmente diferentes de los aplicables a la información financiera y, en muchos casos, son emergentes o están en desarrollo. La INF se basa en diversos umbrales de materialidad, estimaciones, hipótesis, cuestiones de criterio y datos obtenidos internamente y de terceros. Por lo tanto, la INF está sujeta a incertidumbres de medición significativas, puede no ser comparable a la INF de otras sociedades o a lo largo del tiempo y su inclusión no implica que la información sea adecuada para un fin determinado o que sea importante para nosotros con arreglo a las normas de información obligatorias. Por ello, la INF debe considerarse a efectos meramente informativos sin aceptarse responsabilidad por ella salvo en los casos en que no puede limitarse conforme a normas imperativas.

Previsiones y estimaciones

Santander advierte de que este informe contiene manifestaciones que pueden considerarse 'manifestaciones sobre previsiones y estimaciones' ('forward-looking statements') según su definición en la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 de los EE.UU. Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como 'prever', 'proyectar', 'predecir', 'anticipar', 'debería', 'pretender', 'probabilidad', 'riesgo', 'VaR', 'RoRAC', 'RoRWA', 'TNAV', 'objetivo', 'meta', 'estimación', 'futuro', 'compromiso', 'comprometer', 'centrarse', 'empeño' y expresiones similares. Estas manifestaciones se encuentran a lo largo de este documento e incluyen, a título enunciativo pero no limitativo, declaraciones relativas al futuro desarrollo de nuestro negocio, a nuestra política de retribución a los accionistas y a la INF. Si bien estas manifestaciones sobre previsiones y estimaciones representan nuestro juicio y previsiones futuras respecto al desarrollo de nuestra actividad, diversos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes, podrían provocar que la evolución y resultados reales difieran notablemente de los previstos, esperados, proyectados o asumidos en las previsiones y estimaciones.

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Información importante

Los factores importantes destacados a continuación, junto con otros mencionados en este informe y otros factores de riesgo, incertidumbres o contingencias detalladas en nuestro último Informe Anual bajo Form 20-F y posteriores Form 6-Ks registrados o presentados ante la SEC, así como otros factores desconocidos o impredecibles, podrían afectar a nuestro rendimiento y resultados futuros y hacer que las situaciones que resulten en el futuro difieran significativamente de aquellas que las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones anticipan, esperan, proyectan o suponen: (1) condiciones económicas o sectoriales generales en áreas en las que tenemos actividades comerciales o inversiones importantes (tales como un deterioro de la coyuntura económica; aumento de la volatilidad en los mercados de capitales; inflación o deflación; cambios demográficos, o de los hábitos de consumo, inversión o ahorro; y los efectos de la guerra en Ucrania o la pandemia de la COVID-19 en la economía global); (2) condiciones, normativa, objetivos y fenómenos relacionados con el clima; (3) exposición a diversos tipos de riesgos de mercado

(en particular a los riesgos de tipo de interés, de tipo de cambio, de precio de la renta variable y a otros riesgos asociados a la sustitución de índices de referencia); (4) pérdidas potenciales vinculadas a la amortización anticipada de

nuestra cartera de préstamos e inversiones, mermas del valor de las garantías que respaldan nuestra cartera de préstamos, y riesgo de contraparte; (5) estabilidad política en España, el Reino Unido, otros países europeos, Latinoamérica y EE.UU.; (6) cambios legislativos, regulatorios o fiscales, como modificaciones de los requisitos regulatorios en cuanto a capital o liquidez, incluyendo aquellos que son consecuencia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, y el aumento de la regulación derivada de crisis financieras; (7) nuestra capacidad para integrar con éxito nuestras adquisiciones y los desafíos que resultan de la desviación inherente de recursos y de la atención del equipo gestor de otras oportunidades estratégicas y de cuestiones operativas; (8) nuestras propias decisiones y acciones, incluso aquellas que afecten o cambien nuestras prácticas, operaciones, prioridades, estrategias, políticas o procedimientos; (9) incertidumbre sobre el alcance de las acciones que el Grupo, los gobiernos u otros puedan tener que emprender para alcanzar los objetivos relacionados con el clima, el medio ambiente y la sociedad, así como sobre la naturaleza cambiante del conocimiento y los estándares y normas industriales y gubernamentales sobre la materia; y (10) cambios en nuestra capacidad de acceder a liquidez y financiación en condiciones aceptables, incluyendo cuando resulten de variaciones en nuestros diferenciales de crédito o una rebaja de las calificaciones de crédito de Grupo Santander o de nuestras filiales más importantes.

Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones se basen en expectativas actuales y estimaciones futuras sobre las operaciones y negocios de Santander y terceros y abordan asuntos que son inciertos en diversos grados,

incluyendo, pero no limitándose a, el desarrollo de estándares que pueden cambiar en el futuro; planes, proyecciones, expectativas, metas, objetivos y estrategias relacionados con el desempeño medioambiental, social, de seguridad y de gobierno, incluyendo expectativas sobre la ejecución futura de las estrategias energéticas y climáticas de Santander y de terceros, y las hipótesis y los impactos estimados sobre los negocios de Santander y de terceros relacionados con los mismos; el enfoque, los planes y las expectativas de Santander y de terceros en relación con el uso del carbón y las reducciones de emisiones previstas; los cambios en las operaciones o inversiones en virtud de la normativa medioambiental existente o futura; y los cambios en la normativa gubernamental, los requisitos reglamentarios y los políticas internas, incluidos los relacionados con iniciativas relacionadas con el clima.

Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones son aspiraciones, deben considerarse indicativas, preliminares y con fines meramente ilustrativos, se refieren únicamente a la fecha en la que se publica este documento, se basan en el conocimiento, la información y las opiniones disponibles en dicha fecha y están sujetas a cambios sin previo aviso. Santander no está obligado a actualizar o revisar ninguna manifestación sobre previsiones o estimaciones, con independencia de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros o cualquier otra circunstancia, salvo que así lo exija la legislación aplicable.

No constituye una oferta de valores

Ni este informe ni la información que contiene constituyen una oferta de venta ni una solicitud de una oferta de compra de valores.

El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros

Las declaraciones respecto al rendimiento histórico o las tasas de crecimiento no pretenden dar a entender que el rendimiento futuro, la cotización de la acción o los resultados futuros (incluido el beneficio por acción) de un periodo dado vayan a coincidir o superar necesariamente los de un ejercicio anterior. Nada de lo reflejado en este documento se debe interpretar como una previsión de beneficios.

Información de terceros

En este informe Santander nombra y se basa en cierta información y datos estadísticos obtenidos de fuentes públicamente disponibles y de terceras partes, los cuales considera fiables. Ni Santander ni sus consejeros, miembros de la dirección ni empleados han verificado independientemente la veracidad y exhaustividad de dicha información, ni garantizan la calidad, adecuación, legalidad, veracidad y exhaustividad de dicha información, ni asumen ninguna obligación de actualizar dicha información con posterioridad a la fecha de este informe. Santander no se hace responsable en ningún caso por el uso de dicha información, ni por ninguna decisión o acción tomada por ninguna parte con base en dicha información, ni por errores, inexactitudes u omisiones en dicha información. Las fuentes de información públicamente disponibles y de terceras partes referidas o contenidas en este informe se reservan todos los derechos con respecto a dicha información y el uso de dicha información no debe entenderse como el otorgamiento de una licencia en favor de ningún tercero.

3

Índice

1				2				3				4

Aspectos	Análisis	Conclusiones	Anexo
destacados 9M'23	del Grupo
y avance en nuestra
estrategia

Aspectos destacados de los primeros nueve meses de 2023

Resultados robustos con 9 millones de nuevos clientes e ingresos creciendo a doble dígito

Beneficio atribuido 3T

€2,9MM +20% vs. 3T'22

Beneficio atribuido 9M

€8,1MM +11% interanual

ONE TRANSFORMATION impulsa la mejora de la

eficiencia y un crecimiento rentable

RoTE 14,8%

+126pb interanual

BPA

+17% interanual

Reforzamos el balance, con unas métricas de calidad crediticia sólidas y una mayor ratio de capital

Creación de valor a doble dígito y aumento de la

remuneración a nuestros accionistas

Coste del riesgo

1,13%

+0,14pp en el año

TNAV por acción + dividendo por acción

+12%

en el año

CET1 FL

12,3%

+0,2pp interanual

Dividendo en

efectivo por acción

+39%

interanual

Nota: en euros constantes: beneficio atribuido 9M: +13% interanual; ingresos 9M: +13% interanual; beneficio atribuido 3T: +26% vs. 3T'22.	5
TNAV por acción + dividendo por acción incluye 5,95 céntimos de euro del dividendo en efectivo pagado en mayo 2023 y 8,10 céntimos de euro del

dividendo efectivo aprobado en septiembre que se pagará en noviembre 2023.

El beneficio aumenta por los ingresos de clientes y la mejora de la eficiencia, que se reflejan en el crecimiento a doble dígito del margen neto

							Beneficio atribuido
Cuenta de resultados			Corrientes	Constantes	Millones de euros				+20%
Millones de euros	9M'23	9M'22	%	%
						2.902
Margen de intereses	32.139	28.460	13	16
Comisiones	9.222	8.867	4	6	2.543				2.571	2.670	+9%
Otros ingresos	1.734	1.302	33	14		2.422
	2.351	2.289			trimestral
Margen bruto	43.095	38.629	12	13
Costes explotación	-18.961	-17.595	8	10
Margen neto	24.134	21.034	15	16
Dotaciones insolvencias	-9.037	-7.491	21	21	1T'22	2T	3T	4T	1T'23	2T	3T
Otros resultados*	-2.321	-1.782	30	38	Beneficio atribuido (millones de euros constantes)
Beneficio atribuido	8.143	7.316	11	13	2.613	2.285	2.331	2.261	2.549	2.655	2.939
Nota: cuenta de resultados ordinaria.										6
(*) Incluyendo el gravamen temporal en España (-224 millones de euros) en 1T'23.

En línea para alcanzar nuestros objetivos financieros de 2023

		Objetivos 2023			9M'23
Ingresos1	Crecimiento a doble dígito		+13%

Ratio de eficiencia

Coste del riesgo

CET1 FL

RoTE

44-45%44,0%

<1,2% 1,13%

>12% 12,3%

>15% 14,8%

Nota: objetivos condicionados por el mercado. Basado en supuestos macroeconómicos acordes con las instituciones económicas internacionales.	7
(1) Variación interanual en euros constantes.

Crecimiento orgánico del capital y creación de valor a doble dígito con una mayor remuneración al accionista

CET1 FL

%	+0.3pp
	+0,92		12,3
12,0
	-0,69
Dic-22	Generación	Remuneración	Sep-23
	orgánica neta1	al accionista2

TNAV por acción +
dividendo en efectivo por acción
€ por acción
	+12%
4,26
Dic-22	Sep-233

Primer pago en nov-23

Dividendo en efectivo por acción de €8,10 céntimos

+39% interanual

Actual programa de

recompra de acciones4

€1,310mn

Desde 2021 e incluyendo la totalidad de la actual recompra de acciones autorizada,

Santander habrá recomprado cerca del 9% de sus acciones en circulación

1. Generación orgánica bruta, neta de cargos regulatorios y otros cargos.
2. El impacto corresponde al devengo del dividendo en efectivo (33 pb) y a las recompras (36 pb) anunciadas durante los nueve primeros meses del año. La aplicación de la política de remuneración a los accionistas está sujeta a futuras aprobaciones corporativas y regulatorias.

(3) TNAV por acción + dividendo por acción incluye 5,95 céntimos de euro del dividendo en efectivo pagado en mayo 2023 y 8,10 céntimos de euro del dividendo en efectivo aprobado en	8
septiembre y que se pagará en noviembre 2023.

1. Importe equivalente a cerca del 25% del beneficio subyacente del Grupo en el primer semestre de 2023. La aplicación del resto de la política de remuneración a los accionistas para 2023 está sujeta a las correspondientes aprobaciones corporativas y regulatorias.

Mejora la eficiencia por la ejecución de One Transformation y el valor añadido por nuestros negocios globales y de red

2022	One Transformation	Negocios globales		Capacidades tecnológicas	9M'23
y de red		globales y otros
	45,8%	-117 pb	-39 pb		-29 pb	44,0%
		• Simplificación de productos: 8%	• Multilatinas/Multieuropeas:		• Enfoque global de la tecnología:
Ejecución		menos productos en el año	crecimiento ingresos +53% interanual		c.€124 millones de eficiencias en el año
	• 55% productos/servicios disponibles	• WM&I: colaboración con CIB y		- Eficiencias en Gravity (back-end)
en el año
	digitalmente: +10pp en el año	Corporates, $160 millones en el		- Acuerdos globales con proveedores
Eficiencia		• EE.UU.: c.$114 millones de eficiencias	año (+13%)
		- Servicios compartidos de IT&Ops
		en el año en Consumer & Commercial	• Auto: expansión de acuerdos con
			fabricantes

Publicado en el Investor Day

Eficiencia

45,8%

200-250 pb

100-150 pb	c. 42%
50-75 pb

2022
Objetivo 2025
9M'23 o último dato disponible.	9

One Transformation impulsa la simplificación, reduce los costes de servicio y aumenta la transaccionalidad

Datos a 9M'23 (o últimos disponibles). Variación en euros constantes

Simplificación

Costes1

por cliente activo

-2%

interanual

Ingresos

por cliente activo

+11%

interanual

Automatización de procesos

# FTEs operacionales

por millón de clientes

-5%

en el año

Transacciones

por cliente activo

+12%

interanual

La mejor plataforma

tecnológica

Gravity

Implantado en 3 país y SCIB

SCIB

75MM

Transacciones en el año

Plataforma Global de tarjetas de débito

completada

(1) En términos reales.	10
FTE (por sus siglas en inglés): empleados equivalentes a tiempo completo.