Ternium Argentina S A : Docunento de Información Financiera

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TERNIUM ARGENTINA S.A.

RESEÑA INFORMATIVA

En cumplimiento a lo establecido en las normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV), el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente reseña informativa correspondiente al período iniciado el 1 de enero y finalizado el 31 de diciembre del año 2022.

1. Actividades de la sociedad

Los despachos de acero de Ternium Argentina en el año 2022 fueron de 2,4 millones de toneladas, disminuyendo un 7% con respecto a los volúmenes alcanzados en el ejercicio anterior reflejo de una baja en los despachos al mercado local y menores exportaciones. En Argentina, las ventas de acero en el año 2022 se redujeron un 4% con respecto al año anterior, en el marco de un proceso de normalización de los patrones de consumo luego del alza inducida por la pandemia de COVID-

19. Por otra parte, las exportaciones de la sociedad decrecieron un 35% con respecto al año anterior, en la medida que la sociedad se ajustó a los límites estipulados para la importación de insumos. En el año 2022, la participación del mercado argentino en el total de despachos fue del 95%.

El resultado neto consolidado de Ternium Argentina en 2022 fue una ganancia de $83.310 millones, inferior en un 38% con respecto al resultado reportado el año anterior. En 2022, el resultado operativo de la sociedad alcanzó una ganancia de $118.701 millones con una baja interanual del margen operativo que lo llevó al 24% en el ejercicio. La sociedad realizó una desvalorización contable de sus participaciones en Ternium México y Usiminas de $29.318 millones.

Los despachos de acero de Ternium Argentina en el cuarto trimestre de 2022 fueron de 599 mil toneladas, nivel similar al alcanzado en el tercer trimestre del año y en el cuarto trimestre del año anterior. Los despachos al mercado argentino en el cuarto trimestre de 2022 representaron un 97% del total de ventas de la sociedad. El resultado neto consolidado de Ternium Argentina en el período fue una pérdida de $10.543 millones, incluyendo una pérdida de $25.999 millones por la desvalorización contable de la participación en Ternium México y una ganancia operativa de $36.579 millones con margen sobre ventas del 24%.

Las erogaciones netas de Ternium Argentina en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles en el año 2022 fueron de $14.780 millones. Entre las obras ejecutadas en el período se destaca el avance de diversos proyectos vinculados a mejoras medioambientales en la planta de San Nicolás, así como en un nuevo horno de terminación de pintado en la planta de Canning.

Véase nuestro informe de fecha

10 de febrero de 2023

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Carolina García Zúñiga

Contadora Pública (UCA)

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 226 F° 213

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TERNIUM ARGENTINA S.A.

Análisis del Año 2022
	2022		2021
Despachos (toneladas)	2.375.500	2.546.200
Ventas Netas (millones de pesos)	500.751	327.538
Resultado operativo (millones de pesos)	118.701	88.980
Resultado financiero (millones de pesos)	5.645	7.389
Resultado de inversiones en compañías asociadas	(2.187)	67.307
(millones de pesos)
Resultado neto (millones de pesos)	83.310	134.993
Resultado neto por acción1 (pesos)	18,44	29,88

El resultado neto del año 2022 fue una ganancia de $83.310 millones, equivalente a una ganancia neta por acción1 de $18,44.

Las ventas netas del año 2022 fueron de $500.751 millones, comparadas con $327.538 millones en el año 2021. Durante el año 2022 los despachos ascendieron a 2,4 millones de toneladas, lo que representa una disminución de 170,7 mil toneladas con respecto al año anterior.

Miles de toneladas

Laminados en caliente

Despachos totales

2022	2021

933,7 969,7

Mercado interno

2022			2021

867,3 868,1

Exportaciones

2022		2021

66,4 101,5

Laminados en frío	423,0	577,7	403,8	498,7	19,1	79,0
Revestidos y otros	921,1	945,5	911,1	936,6	10,0	8,9
Semielaborados	97,7	53,3	69,9	53,3	27,7	-

Total

2.375,5

2.546,2

2.252,2

2.356,8

123,3

189,4

Los despachos al mercado doméstico fueron de 2,3 millones toneladas durante el año 2022, con una disminución de 104,6 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el año anterior. Las exportaciones fueron de 123,3 mil toneladas en el año 2022, con una disminución de 66,1 mil toneladas con respecto al volumen exportado en el año 2021. Las exportaciones durante el año 2022 fueron dirigidas en un 69% a Centro y Sudamérica, en un 27% a Norteamérica y en un 4% a Europa y otros destinos.

El costo de ventas totalizó $340.763 millones en el año 2022, que representa un aumento de $127.386 millones comparado con los $213.377 millones registrados en el año 2021, producto de un aumento en el costo por tonelada, parcialmente compensado por la disminución del volumen de despachos. En la variación del costo por tonelada se destaca el incremento del costo de las

1 El resultado neto por acción se calculó sobre la base de 4.517.094.023 acciones emitidas y en circulación durante el ejercicio.

Véase nuestro informe de fecha

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materias primas e insumos, el aumento de los costos laborales, de mantenimiento y servicios, y el incremento de las depreciaciones y amortizaciones.

Los gastos comerciales y administrativos (GCyA) en el año 2022 fueron de $41.765 millones, con un ratio de GCyA sobre ventas netas del 8,3%, comparado con $25.169 millones en el 2021, con un ratio del 7,7%.

El resultado financiero neto fue una ganancia de $5.645 millones en el año 2022, comparado con una ganancia de $7.389 millones en el año 2021. Durante el año 2022, el resultado neto por intereses fue una ganancia de $2.446 millones, comparado con una ganancia de $4.419 millones en el año anterior. El cambio en el valor de mercado de instrumentos financieros resultó en una ganancia neta de $22.461 millones en el año 2022, producto principalmente del aumento del valor de las inversiones, mientras que en el año 2021 resultó en una ganancia neta de $6.433 millones. Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $18.354 millones en el año 2022, producto de una depreciación en el ejercicio del 42% del peso en relación con el dólar sobre una posición neta activa en moneda local, comparado con una pérdida de $3.326 millones en el año anterior.

El resultado de inversiones en compañías asociadas en el año 2022 fue una pérdida de $2.187 millones, comparado con una ganancia de $67.307 millones obtenidos en el año 2021. Durante el año 2022, la sociedad realizó una desvalorización contable de su inversión en Ternium México de $25.999 millones y en Usiminas de $3.319 millones. En el caso de Ternium México, la misma se realizó dando cuenta del deterioro en el desempeño de la compañía, así como de la situación macroeconómica global que derivó en un aumento de las tasas de descuento. En el caso de Usiminas, la desvalorización contable se realizó en función a una menor disponibilidad de producción en sus plantas de coque, que requieren un incremento de las inversiones de capital, así como del mencionado aumento de las tasas de descuento.

El cargo de impuesto a las ganancias en el año 2022 fue de $38.849 millones, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de $28.683 millones en el año 2021.

Análisis del Cuarto Trimestre del Año 2022
	4T 2022	3T 2022	4T 2021
Despachos (toneladas)	598.700	582.800	615.000
Ventas Netas (millones de pesos)	153.834	134.595	94.268
Resultado operativo (millones de pesos)	36.579	30.742	25.289
Resultado financiero (millones de pesos)	(622)	6.079	2.346
Resultado de inversiones en compañías asociadas	(27.532)	(5.631)	17.204
(millones de pesos)
Resultado neto (millones de pesos)	(10.543)	20.379	36.417
Resultado neto por acción2 (pesos)	(2,33)	4,51	8,06

El resultado neto del cuarto trimestre del año 2022 fue una pérdida de $10.543 millones, equivalente a una pérdida neta por acción2 de $2,33.

2 El resultado neto por acción se calculó sobre la base de 4.517.094.023 acciones emitidas y en circulación durante el período.

Véase nuestro informe de fecha

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Las ventas netas en el cuarto trimestre del año 2022 fueron de $153.834 millones, comparadas con $94.268 millones en el cuarto trimestre del año 2021. Durante el cuarto trimestre del año 2022 los despachos ascendieron a 598,7 mil toneladas, lo que representa una disminución de 16,3 mil toneladas con respecto al cuarto trimestre del año anterior.

Miles de toneladas

Laminados en caliente

Despachos totales

4T 2022	4T 2021

240,2 241,1

Mercado interno

4T 2022		4T 2021

226,7 213,5

Exportaciones

	4T 2022		4T 2021

13,5 27,6

Laminados en frío	109,8	113,3	105,9	105,1	3,9	8,2
Revestidos y otros	224,1	240,3	222,7	237,7	1,4	2,5
Semielaborados	24,6	20,3	24,6	20,3	-	-

Total

598,7

615,0

579,8

576,7

18,8

38,3

Los despachos al mercado doméstico fueron de 579,8 mil toneladas durante el cuarto trimestre del año 2022, con un aumento de 3,1 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el cuarto trimestre del año anterior. Las exportaciones fueron de 18,8 mil toneladas en el cuarto trimestre del año 2022, con una disminución de 19,5 mil toneladas con respecto al volumen exportado en el cuarto trimestre del año 2021. Las exportaciones durante el cuarto trimestre del año 2022 fueron dirigidas en un 96% a Centro y Sudamérica y en un 4% a Europa y otros destinos.

El costo de ventas totalizó $104.954 millones en el cuarto trimestre del año 2022, que representa un aumento de $43.144 millones comparado con los $61.810 millones registrados en el cuarto trimestre del año 2021, producto de un aumento en el costo por tonelada, parcialmente compensado por la disminución del volumen de despachos. En la variación del costo por tonelada se destaca el incremento del costo de las materias primas e insumos, el aumento de los costos laborales, de mantenimiento y servicios, y el incremento de las depreciaciones y amortizaciones.

Los gastos comerciales y administrativos (GCyA) en el cuarto trimestre del año 2022 fueron de $12.637 millones, con un ratio de GCyA sobre ventas netas del 8,2%, comparado con $7.219 millones en el cuarto trimestre del 2021, con un ratio del 7,7%.

El resultado financiero neto fue una pérdida de $622 millones en el cuarto trimestre del año 2022, comparado con una ganancia de $2.346 millones en el cuarto trimestre del año 2021. Durante el cuarto trimestre del año 2022 el resultado neto por intereses fue una ganancia de $628 millones, comparado con una ganancia de $1.517 millones en el cuarto trimestre del año anterior. El cambio en el valor de mercado de los instrumentos financieros resultó en una ganancia neta de $2.074 millones en el cuarto trimestre del año 2022, producto principalmente del aumento del valor de las inversiones, mientras que en el cuarto trimestre del año 2021 resultó en una ganancia neta de $2.081 millones. Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $3.042 millones en el cuarto trimestre del año 2022, producto de una depreciación en el período del 17% del peso en relación con el dólar sobre una posición neta activa en moneda local, comparado con una pérdida de $1.198 millones en el mismo período del año anterior.

El resultado de inversiones en compañías asociadas fue una pérdida de $27.532 millones en el cuarto trimestre del año 2022, incluyendo una pérdida por desvalorización contable de la inversión en Ternium México de $25.999 millones. En el mismo período del año anterior, el resultado de inversiones en compañías asociadas fue una ganancia de $17.204 millones.

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El cargo de impuesto a las ganancias en el cuarto trimestre del año 2022 fue de $18.968 millones, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de $8.422 millones en el cuarto trimestre del año 2021.

Liquidez y flujo de fondos

El efectivo neto generado por las actividades operativas en el año 2022 fue de $130.998 millones. El capital de trabajo disminuyó en $15.068 millones en el año 2022 como resultado de una disminución de $15.184 millones en inventarios y un aumento neto agregado de cuentas por pagar y otros pasivos de $5.057 millones, parcialmente compensados por un aumento agregado de cuentas a cobrar y otros créditos de $5.173 millones. En la disminución de los inventarios se destaca la reducción en el volumen de los productos de acero y la reducción en el volumen y valor de las materias primas, parcialmente compensados por el aumento en el valor de los productos de acero.

El flujo de efectivo vinculado a la inversión en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles en el año 2022 fue de $14.780 millones. Los pagos de arrendamientos financieros durante el ejercicio fueron de $742 millones y los pagos netos por instrumentos financieros derivados fueron de $562 millones. En el año 2022, Ternium Argentina destinó a inversiones en valores $116.409 millones. Adicionalmente, la sociedad destinó $39.341 millones en valores al pago de un dividendo en especie.

El efectivo neto generado por las actividades operativas en el cuarto trimestre del año 2022 fue de $46.566 millones. El capital de trabajo disminuyó en $13.366 millones en el cuarto trimestre del año 2022 como resultado de una disminución de $26.736 millones en inventarios, parcialmente compensada por una disminución neta de cuentas por pagar y otros pasivos de $9.972 millones y un aumento agregado de cuentas a cobrar y otros créditos de $3.398 millones. En la disminución de los inventarios se destaca la reducción en el volumen y valor de las materias primas y los productos de acero. En el cuarto trimestre del año 2022, Ternium Argentina destinó a inversiones en valores $34.999 millones.

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