RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Ventas minoristas mensuales del Reino Unido, actualización comercial de Investor AB, Deliveroo, Sasol.

En la apertura:

Los futuros bursátiles avanzaron, ya que el rally de los valores tecnológicos impulsó el sentimiento al alza. Los mercados de referencia de Asia cotizaron, en gran parte, al alza; el dólar se debilitó ligeramente; los rendimientos sobre la deuda del Tesoro registraron pocos cambios; los futuros del petróleo cotizaron mixtos y el oro subió.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA:

La IA es el tema de Davos. ¿Es hora de vender?

El sentimiento de la élite mundial reunida en Davos (Suiza) es un indicador útil para los inversores, siempre y cuando hagan lo contrario.

Cuando la élite esté deprimida, comprad. Cuando esté optimista, vended. Cuando se centren en la cripto, salid. Este año era imposible moverse por el resort cubierto de nieve sin que la inteligencia artificial os atacara.

El conflicto del mar Rojo está perjudicando al transporte marítimo. Europa es la más afectada.

Por segunda vez en tres años, un conflicto en el turbulento vecindario de Europa está amenazando con debilitar una economía que ya está sufriendo, mientras Estados Unidos, más robusto, está observando desde una distancia más segura.

Esta vez los ataques de los rebeldes hutíes en Yemen contra los buques de carga en el mar Rojo han convencido a más transportistas a optar por una ruta más segura, pero más larga y más cara alrededor de África a través del Cabo de Buena Esperanza.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de los mercados europeas subieron a primera hora del viernes extendiendo un sentimiento optimista alentado por los valores tecnológicos, que impulsaron a los índices en Estados Unidos y Asia al alza.

Mientras tanto, los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que la Reserva Federal no reduzca su agresivo endurecimiento monetario tan rápido como los participantes del mercado esperan tras los datos sólidos de ventas minoristas de diciembre, y después de que los responsables políticos rebajaran las expectativas de un pronto inicio de los recortes de tipos.

Los inversores, tanto en los mercados de renta variable, como en los de bonos, ahora están especulando con la posibilidad de que el banco central no tendrá prisa por recortar el coste del préstamo, ya que la economía muestra signos de resistencia.

“Se trata de una economía que continúa sorprendiendo al alza”, indica Nadia Lovell, estratega senior de renta variable para Estados Unidos de la oficina de inversiones de UBS Wealth Management.

“La gente quizá era demasiado optimista sobre cuántos recortes de tipos se realizarán este año”, señala Doug Evans, director de inversiones de Callan Family Office. “Sí, la Fed relajará su política, pero probablemente no con la cadencia que la gente esperaba”.

DIVISAS:

La política monetaria restrictiva en Brasil y México reduce la importancia del crecimiento global de las divisas de los mercados emergentes, señala Bank of America.

“Las divisas de los mercados emergentes se han vuelto más idiosincráticos”, apunta el banco, y añade que el dólar sigue siendo “el impulsor principal de las divisas de los mercados emergentes y su primer componente principal”.

Según BofA, en contra del patrón pre-Covid, las divisas de los mercados emergentes podrían beneficiarse si los precios de los materias primas, especialmente el petróleo, caen.

BONOS:

La caída de los rendimientos sobre la deuda del Tesoro en los últimos dos meses “ha hecho que el comercio de larga duración sea probablemente discutible”, indica Kevin Flanagan, jefe de estrategia de renta fija de Wisdom Tree.

Los inversores tendrían que prever que el rendimiento del bono a 10 años cayera cerca del 3% para comprar bonos de larga duración, ya que estos bonos, muy sensibles a los tipos de interés, ganan valor cuando el coste del préstamo baja.

El período del comercio ganó tracción en octubre, cuando el bono a 10 años subió hacia el 5%. El bono de referencia bajó hasta el 3,8% en diciembre y ahora está cotizando cerca del 4,15%, mientras los inversores esperan que la Fed empiece a recortar los tipos pronto. “El mercado del Tesoro ha descontado muchas noticias buenas”, concluye Flanagan.

Traductores: Kinga Kiss / Virginia Mora


(END) Dow Jones Newswires

January 19, 2024 03:49 ET (08:49 GMT)