RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

PMIs Unión Europea; Precios a los producción Alemania; PMI Francia; PMI Italia, ventas minoristas; PMI UK, decisión de tipos BoE, reservas oficials; IPC OECD; Anuncios de AXA, Solvay, BMW, Infineon, Merck, Lufthansa, adidas, Societe Generale, Veolia, Salvatore Ferragamo, Anheuser-Busch, Smith & Nephew, Evraz, Rolls-Royce, London Stock Exchange, ING, Alliance Trust

En la apertura:

Se anticipa un inicio de sesión mixto en Europa este jueves tras la decisión de Fitch de rebajar su calificación crediticia sobre EE.UU. y antes del anuncio de tipos de interés del Banco de Inglaterra. En Asia, los principales selectivos bursátiles se mantienen en terreno negativo; los rendimientos sobre la deuda del Tesoro cotizan de forma mixta; el dólar está estable; el petróleo avanza por la reducida oferta, el oro cae ligeramente.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

PMI servicios Caixin se fortalece in Julio

Un índice privado sobre el sector servicios chino apunta a un mayor crecimiento en julio y a una continuación de la recuperación en ese sector.

El índice de gestores de compra Caixin subió hasta los 54.1 en julio, tras un mínimo para los últimos 5 meses de 53.9 en junio.

BofA ya no anticipa una recesión. Porqué los economistas están tornándose más optimistas

Los economistas de Bank of America son los primeros de un gran banco de inversión que han dejado de prever una recesión. Puede que otros les siguan. Y dentro de muy poco.

Michael Gapen de BofA y su equipo dijeron en una nota de análisis que los últimos datos económicos apuntan a un aterrizaje suave en la primera mitad de 2024 y no una recesión. Es decir, la economía seguirá creciendo, aunque más lentamente.

RENTA VARIABLE:

Las principales bolsas europeas podrían comenzar la sesión de forma mixta por la preocupación en torno a las perspectivas mundiales tras la decisión de Fotch de rebajar su calificación sobre la deuda soberana de Estados Unidos.

Los invesores también están a la espera de la decisión de tipos del BoE, así como de la publicación de multiples de datos económicos.

La decisión de Fitch ha añadido a las precoupaciones que los inversores ya tenían en torno a los riesgos de una recesión, a causa del endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal, y la incertidumbre sobre el devenir de las bolsas en lo que resta de año debido a las valoraciones más altas.

"Los mercados tardarán en digerir las noticias", dice Ally Invest Securities. Sin embargo, el broker no anticipa que la rebaja de calificación haga daño a largo plazo. "Hemos visto esto antes", dice. "Por si sólo no bastará para presionar a las bolsas a la baja."

Los traders de Oanda están aprovechando el tirón en los rendimientos de la deuda y los nervios antes de los resultados de Apple y Amazon como una oportunidad para tomar beneficios. Oanda dice que las próximas 48 horas, incluyendo el dato de nónimas de empleo no agrícolas del viernes, podrían persuadir a los mercados de que la Fed necesita endurecer aún más".

Los índices de gestores de compras para el sector de manufacturas europeo se publicarán más tarde, juntos con el PMI servicios en EE.UU. y datos de pedidos de fábrica.

DIVISAS:

El dólar cotiza sin cambios, aunque los analistas anticipan que la divisa seguirá fortaleciéndose a lo largo de las próximas semanas gracias al crecimiento relativamente más fuerte de la economía estadounidense.

"Con la economía de EE.UU. manteniendo el crecimiento mucho mejor que la de la eurozona, el dólar sigue atrayendo al capital, a pesar de los cambios en las expectativas para la Reserva Federal," dicen desde Tickmill Group.

Los últimos datos sugieren que las economías de la eurozona y el Reino Unido parecen ser más débiles que la de EE.UU., mientras que la política monetaria en Japón sigue siendo altamente acomodaticia.

Los analistas apuntan a los indicios de un aterrizaje suave en Estados Unidos, junto con la posibilidad de que la Fed podría subir tipos aún más, ello a pesar de que los mercados asignan tan sólo una probabilidad pequeña a esto último.

Se cree que tanto la Fed como el BCE están cerca o al final de sus ciclos de subidas de tipos, pero ambos dependen de los datos y aún hay informes claves pendientes antes de su reunión de septiembre.

"Con los operadores de mercado ahora anticipando un BCE mucho menos agresivo, la divergencia con respecto a la Fed se ha estrechado de modo considerable, lo que está llevando al capital hacia el dólar", dice Tickmill.

La decisión del BoE será un factor clave para GBP/USD y cualquier indicio de que se plantea una pausa en las subidas o que el pico en los tipos de avecina podría traducirse en riesgos a la baja, dicen desde IG Research.

Cualquier caída por debajo de los 1,264 podría despejar el camino hacia los 1,239.

DEUDA PÚBLICA:

Los rendimientos sobre la deuda tuvieron un desempeño mixto con los mercados indecisos entre la rebaja de Fitch y el dato de empleo más fuerte de lo anticipado de ADP.

ADP anunció una creación de empleo mayor de lo esperada d 324,000 para el mes anterior, frente a la previsión del consenso de 175,000.

Los datos de ADP junto con el informe de empleo del viernes serán parte de los cálculos de la Fed sobre si aún necesita subir tipos, si bien el informe de ADP tiene un historial pobre en cuanto a su fiabilidad.

Los mercados siguen descontando que la Fed pasará y no subirá tipos en septiembre, más bien los reducirá comenzando en la primera mitad de 2024.

La rebaja de Fitch "probablemente no tenga un impacto sobre la deuda pública o los mercados en general", dicen desde LPL Fianncial. "EE.UU. sigue siendo el refugio cuando los mercados están bajo presión y la rebaja no cambia eso".

Traductor: Alejandro Bueso


(END) Dow Jones Newswires

August 03, 2023 03:54 ET (07:54 GMT)