Por Archishma Iyer

(Reuters) - Las apuestas bajistas sobre el yuan chino y el ringgit malasio se fortalecieron fuertemente a medida que la tambaleante recuperación de la mayor economía de Asia presionaba los fundamentos de otras divisas, según un sondeo quincenal de Reuters realizado el jueves.

Las apuestas cortas sobre el yuan chino se fortalecieron hasta su nivel más alto desde octubre, según un sondeo de Reuters entre 10 analistas, mientras que las posiciones bajistas sobre el ringgit malasio subieron hasta su nivel más alto desde noviembre.

El optimismo sobre la recuperación china después de casi tres años de estrictas restricciones COVID ha menguado, tras una serie de sombríos datos económicos este trimestre.

Los datos publicados el miércoles mostraron que la actividad de las fábricas chinas en mayo se contrajo más de lo previsto debido a una demanda vacilante, lo que hace más descuidado el camino del país hacia el crecimiento económico, incluso cuando el PMI manufacturero Caixin publicado a primera hora del jueves superó las estimaciones.

El yuan ha perdido casi un 3% en lo que va de año, lo que le convierte en una de las divisas asiáticas con peor comportamiento.

"La pérdida de impulso económico de China tras la reapertura ha sido sorprendente", escribió Chang Wei Liang, estratega de divisas y crédito de DBS, en una nota de investigación.

"Dada la correspondiente disminución de las entradas de capital, la debilidad del CNY podría persistir hasta que haya signos de mejora tanto en la inversión como en el consumo".

El ringgit malasio también se ha llevado la peor parte de la reciente debilidad de los precios del petróleo, y la divisa se ha convertido en la unidad de la región con peor comportamiento en lo que va de año, con una caída superior al 4,5%.

"Así pues, el entorno exterior no ha sido tan favorable para Malasia en particular", declaró Christopher Wong, estratega de divisas del OCBC.

"Está impulsado en gran medida por cómo se ha desvanecido la historia de la reapertura de China, así como por los precios más bajos del petróleo, que han tenido un impacto en el país".

El ringgit, que también se denomina sustituto del yuan, ha caído a la par que los precios del crudo Brent, que han bajado casi un 15% en lo que va de año, añadió Wong.

También se confirmaron posiciones cortas en el peso filipino, el won surcoreano y el baht tailandés.

Las apuestas bajistas sobre el dólar de Singapur también subieron a su nivel más alto desde principios de marzo.

La rupia indonesia, que ha superado notablemente a sus homólogas regionales este año con una apreciación cercana al 4%, fue la divisa con menos posiciones cortas del grupo.

Por otra parte, una dividida Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó el martes un proyecto de ley para suspender la deuda del país de 31,4 billones de dólares, que de haberse pospuesto, podría haber llevado a un perjudicial impago de la deuda, sumiendo a la mayor economía del mundo en una recesión y desencadenando una caída de los activos de mayor riesgo.

La mayoría de las respuestas a la encuesta se recibieron antes de que se aprobara el proyecto de ley para suspender el techo de deuda estadounidense.

Los inversores se centrarán ahora en los datos clave de las nóminas no agrícolas de EE.UU. en busca de pistas sobre la postura de la Reserva Federal de EE.UU. en cuanto a la subida de tipos, incluso cuando el mercado valora en un 36% la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos este mes, frente a la elevada probabilidad del 70% de la semana anterior.

La encuesta sobre el posicionamiento de las divisas asiáticas se centra en lo que los analistas y gestores de fondos creen que son las posiciones actuales del mercado en nueve divisas asiáticas de mercados emergentes: el yuan chino, el won surcoreano, el dólar de Singapur, la rupia indonesia, el dólar de Taiwán, la rupia india, el peso filipino, el ringgit malasio y el baht tailandés.

La encuesta utiliza estimaciones de posiciones netas largas o cortas en una escala de menos 3 a más 3. Una puntuación de más 3 indica que el mercado está significativamente largo de dólares estadounidenses.

Las cifras incluyen las posiciones mantenidas a través de contratos a plazo sin entrega (NDF).

A continuación se ofrecen los resultados de la encuesta (posiciones en dólares estadounidenses frente a cada divisa):

FECHA USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB

01-jun-23 1,88 0,68 0,73 0,23 0,70 0,48 1,77 1,08 0,45

18-may-23 1,27 0,88 0,19 -0,27 1,00 0,11 1,10 1,12 -0,50

04-may-23 0,56 1,01 -0,04 -1,05 0,65 -0,14 0,69 0,86 -0,43

20-abr-23 -0,14 0,36 -0,13 -0,47 0,30 0,30 0,54 0,95 -0,12

06-abr-23 0,04 0,56 -0,39 -0,26 -0,03 0,30 0,29 0,08 -0,06

23-mar-23 0,17 0,87 0,16 0,74 0,63 0,58 0,74 0,36 0,37

9-mar-23 0,68 1,30 0,65 0,56 0,78 0,28 0,78 0,42 0,30

23-feb-23 0,36 0,77 0,21 0,12 0,30 0,80 0,49 0,33 0,37

9-feb-23 -0,80 -0,63 -0,72 -0,53 -0,68 0,25 -0,64 -0,40 -1,00

26-Ene-23 -1,29 -1,14 -1,40 -1,15 -0,68 -0,47 -1,25 -0,78 -1,77

(Este artículo se ha vuelto a redactar para corregir la sintaxis en el párrafo 17)