La semana que comienza está repleta de resultados empresariales, ya que 158 empresas del S&P 500 y 173 del STOXX 600 presentan esta semana sus resultados del primer trimestre, según datos de LSEG Workspace.
Entre ellas se encuentran varios grandes bancos europeos, así como los gigantes tecnológicos estadounidenses Microsoft y Alphabet, este último en el punto de mira tras la caída del 10% del fabricante de chips Nvidia el viernes, su mayor caída porcentual en cuatro años.
Los datos cruciales de la inflación PCE estadounidense, el indicador preferido de la Reserva Federal, que se publicarán el viernes, cierran la semana. Tras los datos del IPC de principios de mes, los mercados ven actualmente más probable que el primer recorte de tipos de la Fed se produzca en septiembre, aunque no descartan que se produzca en julio.
"El panorama general de la renta variable es que ha sabido digerir este retroceso en las expectativas de tipos", afirmó Karim Chedid, estratega jefe de inversiones de Blackrock para iShares EMEA.
"Ahora los beneficios tienen que rendir para que sigan haciéndolo bien".
Por delante de todo esto, las acciones subieron el lunes, con el STOXX 600 subiendo un 0,4% y los futuros del S&P 500 un 0,6%, después de que el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subiera un 0,87%. Todas cayeron el viernes.
El índice londinense FTSE-100, que cotiza sobre todo en el sector de las materias primas, subió alrededor de un 1,66%, la mayor subida entre los grandes índices de referencia europeos, y se acercó a un máximo histórico, ya que el estaño y el níquel alcanzaron máximos de varios meses.
Fue superado por una ganancia del 2,3% del índice portugués, ya que la petrolera Galp Energia dio un salto del 17%, máximo del STOXX 600, tras afirmar que un yacimiento situado frente a Namibia podría contener 10.000 millones de barriles de petróleo.
En un nuevo revés del ánimo "risk off" del viernes, el oro cayó un 2% hasta los 2.341,9 dólares la onza, su mayor caída porcentual diaria en más de un año, aunque todavía no está demasiado lejos de su máximo histórico del 12 de abril de 2.431,29 dólares.
En las últimas semanas, los inversores han tomado posiciones cautelosas los viernes, temiendo una escalada del conflicto en Oriente Próximo durante el fin de semana, cuando los mercados están cerrados y no pueden operar.
"Parece que ni Israel ni Irán quieren una escalada de la crisis en Oriente Próximo... y como no parece que vaya a producirse un ataque posterior por ninguna de las partes, las preocupaciones de los inversores se han relajado un poco", dijo Kazuo Kamitani, estratega de Nomura Securities.
Sin embargo, Kamitani afirmó que las expectativas de posteriores recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal y la preocupación por los beneficios del sector chip seguirán manteniendo alerta a los inversores.
Irán dijo el viernes que no tenía planes de tomar represalias tras un aparente ataque israelí con aviones no tripulados dentro de sus fronteras, que a su vez siguió a un ataque iraní con misiles y aviones no tripulados contra Israel días antes.
SALIDAS DE CAPITAL
Los rendimientos de los bonos -que suben cuando caen los precios- volvieron a subir hacia máximos de varios meses.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió por última vez 4 puntos básicos, hasta el 4,66%, dirigiéndose de nuevo hacia el máximo de cinco meses del 4,696% alcanzado la semana pasada ante la opinión de que la Reserva Federal no tendría prisa por relajar su política en medio de unos datos económicos sólidos y una inflación pegajosa.
Los rendimientos europeos también subieron.
El índice dólar, que mide la divisa frente a seis pares principales, subió un 0,19% hasta 106,28. La semana pasada también alcanzó un máximo de cinco meses, en 106,51.
"Mientras exista esta incertidumbre sobre el ciclo de recortes, especialmente en EE.UU., es interesante para los inversores estar en posiciones largas en dólares por su doble condición de divisa de alto rendimiento y también defensiva", dijo Yvan Berthoux, estratega de divisas de UBS.
El petróleo cayó, ya que los operadores volvieron a centrarse en los fundamentales, con el aumento de las reservas estadounidenses como telón de fondo.
Los futuros del Brent cayeron 73 centavos, o un 0,84%, a 85,56 dólares el barril.
