RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

El vicegobernador del Banco de Inglaterra (BoE), David Ramsden, y el economista jefe, Huw Pill, intervienen en el acto de presentación de la Red de Mujeres en Economía del Reino Unido; el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Sir Jon Cunliffe, pronuncia un discurso sobre la "Actualización de la moneda digital del Banco Central"; el índice de producción industrial de Alemania; la balanza de pagos y el comercio exterior de Francia; actualizaciones de BP, BNP Paribas, TotalEnergies, TUI, Finnair, SAS, SSE, Impala Platinum Holdings y Micro Focus International.

Apertura:

Las acciones podrían subir en la apertura en Europa este martes después de que el informe mensual de empleo de EE.UU. superara las expectativas, avivando el temor a que las subidas de tipos de interés se prolonguen más de lo previsto. En Asia, los índices bursátiles han ganado, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar han caído, mientras que el petróleo y el oro han avanzado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Biden instará a cuadruplicar el nuevo impuesto del 1% sobre la recompra de acciones

WASHINGTON-El presidente Biden tiene previsto proponer que se cuadruplique el impuesto del 1% sobre la recompra de acciones que entró en vigor en enero, lo que, según la Casa Blanca, animaría a las empresas a invertir en su crecimiento en lugar de estimular a los accionistas.

Biden discutirá el cambio propuesto durante su discurso sobre el Estado de la Unión este martes, señaló la Casa Blanca en un avance del discurso, en el que el presidente también pregonará el progreso económico desde los primeros días de la pandemia del Covid-19. El plan para aumentar el impuesto de recompra podría tener dificultades para avanzar en el dividido Congreso, donde los republicanos controlan la Cámara de Representantes.

Se insta a los reguladores británicos a abordar los riesgos de las pensiones tras la crisis del año pasado

Los reguladores británicos no supervisaron adecuadamente los riesgos creados por la estrategia de inversión basada en derivados que puso patas arriba el sector de las pensiones del Reino Unido el año pasado, un enfoque de inversión que plantea un riesgo continuo para las empresas si no se realizan cambios, según un panel legislativo del Reino Unido.

Las inversiones basadas en el pasivo, conocidas como LDI (las políticas de inversión basadas en pasivos), invierten en derivados vinculados a los bonos del Estado del Reino Unido, conocidos como gilts. Ayudan a las pensiones a hacer frente a las obligaciones a largo plazo que tienen con los jubilados con menos capital del que necesitarían si poseyeran gilts regulares a largo plazo. Esto les permite gestionar la exposición a los cambios en los rendimientos de los bonos y liberar los balances de los fondos para invertir en inversiones de mayor rendimiento, como acciones, bienes inmuebles o capital riesgo.

El déficit ruso se dispara a 25.000 millones de dólares por los gastos de guerra y el embargo petrolero

Las sanciones petroleras occidentales y el aumento de los gastos de guerra afectaron gravemente a las finanzas rusas el mes pasado, provocando el mayor déficit presupuestario en más de una década.

Los ingresos procedentes del petróleo y el gas se redujeron casi a la mitad, con un descenso del 46% en enero respecto al mismo mes del año anterior, según datos del Ministerio de Finanzas ruso publicados el lunes. El gasto público, impulsado por las compras militares, se disparó un 59% respecto al pasado mes de enero.

Ucrania advierte de que Rusia está planeando una gran ofensiva

DNIPRO, Ucrania-Ucrania advirtió que Rusia estaba ultimando los preparativos para una nueva gran ofensiva este mes, mientras Kiev señalaba una remodelación de su cúpula militar en medio de un escándalo de corrupción que ha sacudido al Ministerio de Defensa.

Serhiy Haidai, gobernador de la región de Luhansk, en el este de Ucrania, declaró que Rusia seguía reforzando su capacidad ofensiva e incorporando tropas a las posiciones de primera línea, al tiempo que disminuía su cadencia de fuego en determinadas zonas para ahorrar munición de cara al próximo avance.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas probablemente suban a pesar de la debilidad de Wall Street el lunes.

Las acciones estadounidenses bajaron el lunes, continuando su caída después de que los sólidos datos de empleo de la semana pasada aumentaran las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

"Con un informe de empleo mejor de lo esperado el viernes, las buenas noticias son malas noticias para el mercado", afirma Mark Hackett, jefe de investigación de inversiones de Nationwide.

En otras palabras, un buen dato de empleo es una mala noticia para las acciones porque aumenta las expectativas de que la Reserva Federal tendrá que subir los tipos durante más tiempo para combatir la inflación.

"La venta masiva de los dos últimos días podría indicar que los mercados se han dejado llevar, sobre todo en lo que respecta a los tipos", señala Edward Smith, codirector de inversiones de Rathbones.

Dada la rapidez con la que han subido los precios, Smith añade: "Nos queda mucho camino por recorrer. Eso va a impedir que la Fed aplique esos recortes de tipos".

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará una entrevista este martes. Los inversores analizarán sus declaraciones en busca de pistas sobre la respuesta del banco central a las cifras de empleo.

La atención se centrará en si Powell hace hincapié en la opinión del banco central de que las tasas a corto plazo alcanzarán un máximo de más del 5%, afirma Jim Reid, estratega de Deutsche Bank, en comparación con el rango actual de 4,5% a 4,75%.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado a primera hora de este martes, invirtiendo el curso de las ganancias del día anterior, mientras los inversores se ajustan a los sorprendentemente sólidos datos de empleo del viernes y sus implicaciones para la senda de tipos de la Reserva Federal.

Los analistas de JPMorgan señalan que "el contexto de descenso de la inflación y mejora del crecimiento se mantiene intacto y favorece a las divisas de beta alta, pero las sólidas nóminas han puesto en entredicho la valoración del mercado para la Reserva Federal".

"Históricamente, las divisas de alta beta han resistido la revisión de los precios de la Reserva Federal siempre que el crecimiento siga siendo sólido. El comportamiento de búsqueda de 'carry trade' (bicicleta financiera) sigue dominando el mercado de divisas", afirman los analistas, en referencia a una estrategia que opera con diferenciales de tipos de interés en un par de divisas.

"Un replanteamiento de la Fed beneficia al 'carry'".

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El euro podría ampliar sus pérdidas frente al dólar tras la última decisión política del Banco Central Europeo (BCE) y los sólidos datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes, señala el gestor de divisas Tickmill.

Las posiciones largas en euros, que esperaban que subiera, se deshicieron después de que el BCE indicará el jueves que evaluará la senda de los tipos de interés después de marzo y adoptará un enfoque dependiente de los datos, reunión por reunión, afirma Tickmill.

Mientras tanto, los sólidos datos de empleo de EE.UU. del viernes impulsaron al dólar, ya que las proyecciones de subida de tipos de EE.UU. se pusieron en duda, añade Tickmill.

"Con el riesgo ahora de que el USD se mantenga bien cotizado a corto plazo mientras el EUR sigue vendiéndose, el EUR/USD parece abocado a nuevas pérdidas".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído a primera hora de este martes, mientras los operadores digieren una mayor probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos unas cuantas veces más tras el sólido informe de empleo de enero.

"El informe de empleo de enero no cambia nuestra visión del mercado laboral. Sigue siendo rotundamente fuerte", señala Michael Gapen, economista de BofA (Bank of America) Securities, entre otros.

"Aunque un mes no marca una tendencia, los datos sí sugieren que la actividad económica podría estar acelerándose en lugar de ralentizándose".

"El informe nos da más confianza en nuestras perspectivas de dos subidas adicionales de tipos de 25 puntos básicos y un tipo terminal del 5,0-5,25%", afirma Gapen.

Los mercados prevén ahora dos subidas de tipos de 25 puntos básicos, con un recorte en diciembre y no en noviembre, como se esperaba antes de los datos laborales.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido en Asia por la preocupación por la oferta, espoleada por los terremotos que sacudieron Turquía y el norte de Siria.

Los seísmos obligaron a cerrar una terminal petrolera turca, lo que repercute en el petróleo iraquí y en la principal refinería de Siria.

Las operaciones en la terminal petrolera turca de Ceyhan se detuvieron tras el terremoto que sacudió las inmediaciones el lunes, según un funcionario de Tribeca Shipping, proveedor de servicios de transporte marítimo que presta asistencia a los buques que se dirigen a Ceyhan.

"Sin embargo, mientras las inspecciones no revelen daños importantes que mantengan el oleoducto o las operaciones portuarias fuera de servicio durante más de unos días, el impacto en el mercado debería ser limitado", señala Tyler Richey, coeditor de Sevens Report Research.

Mientras tanto, la Unión Europea (UE) impuso el domingo una prohibición a los productos energéticos refinados rusos, como continuación de una prohibición anterior al crudo ruso transportado por mar.

El G-7 fijó un precio máximo de 100 dólares para las exportaciones rusas de "alto valor", como el gasóleo y la gasolina, y de 45 dólares para los productos de "menor valor", como el fuelóleo.

Los precios máximos están por encima del precio de mercado de la gasolina reformulada y casi en línea con el precio de mercado del gasóleo, afirma Troy Vincent, analista de mercado de DTN.

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February 07, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)