Por Kevin Buckland
TOKIO (Reuters) - El Banco de Japón (BoJ) envió el lunes una señal de endurecimiento monetario a los mercados al recortar sin previo aviso la cantidad de deuda pública japonesa que ofrecía comprar en una operación de compra regular.
El banco central redujo la cantidad ofrecida para bonos con vencimiento entre 5 y 10 años a 425.000 millones de yenes (2.730 millones de dólares), desde los 475.000 millones de yenes de la operación anterior del 24 de abril.
El BoJ lleva a cabo estas operaciones aproximadamente cada semana. Es la primera vez que recorta la oferta de compra desde diciembre.
La reducción de la oferta de compra de bonos está en consonancia con la decidida postura de línea dura del Banco de Japón en los últimos días, que comenzó con la publicación el jueves de las actas de la última reunión de política monetaria de abril. Algunos miembros del Consejo veían la posibilidad de que los tipos de interés subieran más deprisa de lo que esperan los mercados, sobre todo si un yen históricamente débil aviva la inflación.
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, señaló más tarde la posibilidad de múltiples subidas de tipos en el futuro, al declarar el jueves ante el Parlamento que en caso de que "la volatilidad de la moneda afecte, o pueda afectar, a la inflación tendencial, el BoJ debe responder con política monetaria".
La rentabilidad del JGB -título de la deuda japonesa- a 10 años subía 3 puntos básicos (pb), hasta el 0,935%, el nivel más alto desde el 1 de noviembre. El rendimiento a dos años sumaba 0,5 pb, hasta el 0,32%, un nivel no visto desde julio de 2009.
El yen se apreciaba inicialmente un 0,26%, hasta 155,50 por dólar, pero rápidamente retrocedía hasta 155,80, sólo un poco más alto que antes del anuncio.
El yen se desplomó hasta un mínimo de 34 años de 160,245 por dólar a finales del mes pasado, antes de repuntar bruscamente debido, según operadores y analistas, a varias rondas de intervención compradora de yenes por parte de las autoridades japonesas.
El Banco de Japón subió los tipos de interés en marzo por primera vez desde 2007, y en un principio había sugerido un enfoque cauteloso respecto a un mayor endurecimiento.
"El objetivo es el yen", dijo Shoki Omori, estratega jefe de la sección de Japón de Mizuho Securities, en relación con el recorte sorpresa del importe de las compras de bonos.
Sin embargo, señaló que el efecto en el mercado se había visto atenuado por el reciente cambio de tono de Ueda, ya que, "la gente ya era cauta sobre los riesgos de una reducción de las compras."
Esta reducción inicial pretende preparar al mercado para recortes adicionales, posiblemente este mismo mes, según Omori.
La oferta de compra de 425.000 millones de yenes se mantenía dentro de la horquilla de 400.000-550.000 millones de yenes anunciada anteriormente por el Banco de Japón.
No se modificaron las cantidades ofrecidas para los JGB con vencimiento a 1-3 y 10-25 años.
La próxima operación regular de compra de bonos tendrá lugar el viernes.
(1 dólar estadounidense = 155,6200 yenes)
(Información de Kevin Buckland; editado por Himani Sarkar y Shri Navaratnam; editado por Mireia Merino)
