El índice dólar, que mide el billete verde frente a una cesta de divisas principales, se encaminaba a su racha más larga de descensos desde principios de marzo. El informe de nóminas de EE.UU. del viernes mostró la menor ganancia de empleo desde octubre, aliviando las preocupaciones de que la Fed tendría que mantener los tipos más altos durante más tiempo.
Los datos ayudaron a
afirmar los comentarios
de Powell tras la declaración de política monetaria de la Fed del miércoles de que las subidas de tipos seguían siendo improbables.
El calendario económico es ligero esta semana, destacando la lectura de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan el viernes, mientras que una serie de funcionarios de la Fed deben hablar, incluyendo el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, y el presidente de Nueva York, John Williams, el lunes.
"Se mantendrá (más débil) mientras los datos sigan siendo propicios y mientras esos oradores de la Fed no rebatan a Jay Powell, pero tengo la sensación de que alguno de ellos lo hará", dijo Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de Macquarie en Nueva York.
"El mercado laboral está evidentemente más flojo ahora que hace un año, pero al mismo tiempo, estos tipos que son más halcones podrían construir fácilmente argumentos para defender una subida durante más tiempo".
El índice dólar cayó un 0,23% a 104,93, y el euro subió un 0,23% a 1,0783 dólares.
El yen se debilitó frente al billete verde después de que la semana pasada registrara su mayor subida semanal desde principios de diciembre de 2022, tras dos rondas de supuestas intervenciones del Banco de Japón para alejar a la divisa de un mínimo de 34 años de 160,245 por dólar. Ganó un 3,5% en la semana.
El lunes, el yen se debilitó un 0,44% frente al dólar, hasta 153,68 por dólar.
Tanto el mercado japonés como el británico estuvieron cerrados el lunes por festivo, pero dado que las autoridades japonesas eligieron los periodos de calma de la semana pasada para intervenir en el mercado de divisas, los operadores se mantuvieron en guardia ante la posibilidad de que se produjera otro.
Los operadores estiman que el Banco de Japón (BOJ) gastó cerca de 59.000 millones de dólares en defender la divisa la semana pasada, pero probablemente sólo ganó algo de tiempo, según los analistas, ya que el mercado sigue considerando la divisa como vendible.
Aún así, "es bastante traicionero ahora mismo ir largo en yenes", dijo Wizman.
"No es porque la intervención en divisas per se sea efectiva, es sólo que si el Banco de Japón piensa que los rendimientos estadounidenses han tocado techo, no digo que lo hayan hecho, pero si piensan que los rendimientos estadounidenses han tocado techo, se van a animar a intentar intervenir de nuevo".
Aunque Japón tiene claramente capacidad para intervenir más, el entorno macroeconómico más amplio sigue siendo bastante negativo para el yen, según los estrategas de Goldman Sachs, que señalan que el "éxito" de la intervención sólo puede llegar hasta cierto punto.
Los analistas de Barclays afirmaron que las intervenciones harán "poco más que retrasar el eventual" movimiento alcista del dólar, en lugar de frenarlo.
El yen se ha visto presionado por la subida de los tipos de interés en Estados Unidos, mientras que los de Japón se han mantenido cerca de cero, lo que ha empujado el efectivo fuera de la divisa y hacia activos de mayor rentabilidad.
El último informe semanal de los reguladores estadounidenses mostró que los operadores no comerciales, una categoría que incluye las operaciones especulativas y los fondos de cobertura, redujeron sus posiciones cortas en yenes a 168.388 contratos de futuros en la semana finalizada el 30 de abril, todavía cerca de sus mayores posiciones bajistas desde 2007.
Los mercados están valorando ahora en casi 50 puntos básicos los recortes de la Fed este año, según la herramienta FedWatch de CME, valorando en un 66,6% la posibilidad de un recorte de tipos de al menos 25 puntos básicos en septiembre.
La libra esterlina se fortaleció un 0,29% a 1,2581 dólares antes del anuncio de la política monetaria del Banco de Inglaterra del jueves, donde se espera que los tipos de interés se mantengan en el 5,25%.
