Los datos económicos de esta semana ofrecieron buenas noticias al banco central estadounidense, pero los responsables políticos no han cambiado abiertamente de opinión sobre el calendario de recortes de tipos que muchos inversores creen que comenzará este año.
El aumento del índice de precios de las importaciones estadounidenses en abril fue el mayor incremento en un mes desde que subió un 2,9% en marzo de 2022, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales. Los precios de las importaciones estadounidenses bajaron por última vez en términos mensuales en diciembre, dijo la BLS.
El mercado también estaba lidiando con una caída en el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidios de desempleo la semana pasada que apuntaba a una fortaleza subyacente en el mercado laboral estadounidense. Una economía fuerte podría mantener los tipos al alza durante más tiempo.
"El mercado es, por supuesto, muy sensible a las señales de inflación vengan de donde vengan, y la serie de precios de importación que obtuvimos hoy fue significativamente más fuerte de lo esperado", dijo Brain Daingerfield, jefe de estrategia de divisas G10 en NatWest Markets en Stamford, Connecticut.
"La Fed quiere ver un progreso consistente en más de un punto. La cifra que obtuvimos ayer -el IPC- no fue tan mala como se temía", dijo. "Pero no creo que fuera suficiente para cambiar materialmente las perspectivas del mercado sobre la Fed y eso se refleja en la forma en que el dólar ha rebotado hoy".
El dólar se recuperó de una fuerte caída frente a las principales divisas el miércoles, cuando los datos mostraron que la inflación estadounidense se ralentizó hasta el 0,3% en abril respecto al mes anterior.
El índice del dólar, que sigue la evolución de la divisa estadounidense frente a seis pares, subió un 0,27%, hasta 104,47, tras una caída del 0,75% el miércoles.
La ralentización de los precios al consumo, tras un estancamiento en los tres primeros meses del año, llevó a los mercados a valorar la probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos dos veces este año, la primera ya en septiembre.
Pero los funcionarios de la Fed pusieron una nota de cautela el jueves, con el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, diciendo que la inflación todavía no está donde tiene que estar. Mantener la política del banco central estadounidense en los niveles actuales ayudará a que la inflación, aún elevada, vuelva al objetivo del 2%, dijo la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, añadiendo que alcanzar ese objetivo llevará más tiempo del que pensaba.
"La deflación de los precios de los bienes ya no domina y luego tenemos la cifra de los precios de importación, que subió aunque los precios no petroleros no subieron mucho", dijo Steven Ricchiuto, economista jefe estadounidense de Mizuho Securities USA en Nueva York.
"La realidad es que la inflación se está moderando hasta el 3%. Eso sigue estando por encima del objetivo. Quizá se esté precipitando la historia de la inflación", dijo.
Las solicitudes iniciales de subsidios estatales de desempleo descendieron en 10.000 hasta una cifra desestacionalizada de 222.000 en la semana finalizada el 11 de mayo, según informó el Departamento de Trabajo. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado 220.000 solicitudes en la última semana.
El dólar cayó un 1% frente al yen el miércoles, pero subió un 0,28% el jueves a 155,30, tras haber caído hasta 153,6 antes de que las débiles cifras de crecimiento japonesas hicieran mella en el yen.
La divisa nipona ha caído alrededor de un 9,5% este año, ya que el Banco de Japón ha mantenido una política monetaria flexible, mientras que el aumento de los tipos de interés de la Reserva Federal ha atraído el dinero hacia los bonos estadounidenses y el dólar. El yen se ha mostrado especialmente sensible a cualquier ampliación o cierre del diferencial de tipos de interés.
El jueves, el euro alcanzó un máximo de dos meses en 1,0895 dólares, antes de caer hasta cotizar un 0,14% por debajo, en 1,0867 dólares. La libra esterlina alcanzó un máximo de un mes en 1,2675 $ antes de retroceder un 0,13% hasta 1,1268 $.
El bitcoin cayó un 1,35% hasta los 65.088 dólares.
