La mayor parte de la actividad de los fondos de cobertura en los mercados de repos -donde los bancos y otros actores como los fondos de cobertura toman prestados préstamos a corto plazo respaldados por bonos del Tesoro y otros valores- se realiza de forma bilateral entre corredores y clientes.
Al establecer la recopilación de datos para las transacciones bilaterales no compensadas centralmente, los reguladores quieren mejorar la visibilidad de este mercado de financiación opaco pero vital para Wall Street.
"Los datos recopilados se utilizarán para apoyar el trabajo del Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera, sus agencias miembros y la OFR para identificar y supervisar los riesgos para la estabilidad financiera", dijo la OFR en un comunicado.
"La recopilación permanente de datos de la OFR arrojará luz sobre este opaco rincón del mercado financiero, proporcionará datos de alta calidad sobre las operaciones (de recompra bilateral no compensada centralmente) y eliminará un importante punto ciego para los reguladores financieros", añadió.
La norma, que entrará en vigor 60 días después de su publicación el lunes, establece dos categorías de empresas sujetas a la obligación de informar, un calendario para la presentación de datos y una serie de elementos de datos específicos que deben notificarse.
El anuncio coincide con un esfuerzo regulador más amplio para contener posibles episodios de tensión en el mercado de deuda pública estadounidense, de 27 billones de dólares, uno de los pilares del sistema financiero mundial.
En particular, los reguladores se han centrado en el comercio de base, una popular estrategia de negociación de arbitraje de fondos de cobertura en bonos del Tesoro que se financia en gran medida a través de acuerdos bilaterales de recompra. Se cree que el desmantelamiento de este comercio ha empeorado la tensión del mercado en el punto álgido de la pandemia COVID-19 en marzo de 2020.
En diciembre, la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. aprobó una reforma clave para impulsar el uso de la compensación central para los bonos del Tesoro de EE.UU., que se aplicará a los mercados del Tesoro en efectivo y de repos. Un mayor número de operaciones compensadas de forma centralizada podría reducir el riesgo de perturbación de las contrapartes causado por una rápida liquidación del apalancamiento de los fondos de cobertura, según los analistas. (Reportaje de Davide Barbuscia; Edición de Paul Simao)
