Roark ha recurrido al banco de inversión boutique R. W. Baird para poner en marcha un proceso de venta de Primrose, con sede en Atlanta, Georgia, dijeron las fuentes, solicitando el anonimato ya que las discusiones son confidenciales.
Primrose, que fue adquirida por Roark en 2008 y es una de las mayores franquicias de educación infantil del país, gestiona más de 500 escuelas en más de 35 estados que ofrecen educación y cuidados a niños y familias.
La primera escuela Primrose se abrió en 1982 en Georgia. Cada escuela es propiedad y está gestionada de forma independiente por operadores de franquicia.
En 2024, Primrose espera generar alrededor de 85 millones de dólares de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y 120 millones de dólares de ingresos, dijeron las fuentes, añadiendo que Roark espera conseguir una valoración para la empresa equivalente a más de 20 veces su EBITDA.
Baird declinó hacer comentarios. Primrose y Roark no respondieron inmediatamente.
Las empresas que operan con franquicias suelen exigir múltiplos elevados a los compradores de capital riesgo, a los que les gusta apostar por negocios que generan cánones constantes. El mes pasado, Blackstone acordó comprar la franquicia de restaurantes Tropical Smoothie Cafe por unos 1.700 millones de dólares.
En 2022, la firma de capital riesgo Sycamore Partners adquirió Goddard Systems -otra franquicia de educación temprana con más de 600 escuelas- por una cantidad no revelada. En 2018, Golden Gate Capital compró la franquicia de educación temprana The Learning Experience, que cuenta con más de 350 centros en Estados Unidos y Reino Unido.
Roark, con sede en Atlanta, Georgia, que cuenta con 38.000 millones de dólares en activos bajo gestión, es propietaria de varios negocios de franquicia en distintos sectores, como la cadena de sándwiches Subway, la cadena de gimnasios Orange Theory y la cadena de restaurantes Arby's. (Reportaje de Abigail Summerville en Nueva York; Edición de Lisa Shumaker)
