Los precios del petróleo bajaron debido a las expectativas de que el aumento de los tipos de interés en EE.UU. frenaría la demanda, mientras que las noticias sobre un posible alto el fuego en Gaza aliviaron los temores de restricciones en el suministro.
El dólar tocó un máximo de 160,245 yenes -su nivel más alto en 34 años- en una repentina pero breve subida durante las horas asiáticas. Por última vez subió un 0,5%, a 159,14 yenes.
Algunos analistas atribuyeron el movimiento a la escasez de liquidez, con Japón fuera de vacaciones el lunes, y a que los operadores trataban de poner a prueba la determinación de las autoridades japonesas a la hora de defender el yen.
A pesar de la continua caída del yen hacia nuevos mínimos de varias décadas, Tokio se ha resistido hasta ahora a intervenir en el mercado de divisas, incluso cuando las autoridades aumentan sus advertencias contra los movimientos excesivos del yen.
"Los mercados están probando al alza", dijo Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC, sobre el par de divisas dólar/yen.
El viernes, el Banco de Japón mantuvo los tipos de interés en torno a cero al término de su reunión de política monetaria y descartó pasar a una reducción en toda regla de las compras de bonos del Banco de Japón, adoptando un tono más pesimista de lo que algunos esperaban.
Eso, y las apuestas a que la Fed probablemente retrasará el inicio de su ciclo de recorte de tipos, proporcionaron un nuevo impulso a los osos del yen.
En el mercado más amplio, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón se anotó un 0,56%, ayudado por el avance positivo de Wall Street el viernes debido a un repunte de los valores de crecimiento de megacapitalización.
El sentimiento optimista se extendió a la nueva semana, con los futuros del Nasdaq y del S&P 500 subiendo cada uno un 0,2%.
El índice Hang Seng de Hong Kong avanzó igualmente un 0,77%, mientras que el índice chino de valores de primera clase subió un 0,06%.
La reunión de política monetaria de la Reserva Federal, de dos días de duración, que comienza el martes, ocupa el centro de atención de la semana, en la que se espera que el banco central mantenga los tipos.
La atención, sin embargo, se centrará en cualquier orientación sobre las perspectivas de tipos del banco central, después de que las repetidas rachas de datos económicos estadounidenses más fuertes de lo esperado y las presiones inflacionistas aún inestables desbarataran las apuestas del mercado sobre lo pronto que la Fed podría comenzar su ciclo de relajación de tipos.
Los precios del mercado muestran que se espera un primer recorte de los tipos de la Fed en septiembre, desde el inicio en junio hace sólo unas semanas, y que se espera una relajación de algo más de 30 puntos básicos este año.
"Hemos visto una revalorización bastante significativa de las expectativas de tipos en EE.UU., y eso es una especie de punto de referencia para los tipos de interés mundiales", dijo Jarrod Kerr, economista jefe de Kiwibank.
"Creo que la Fed se hará eco esta semana de esos comentarios de que los recortes de tipos no están tan cerca como esperaban".
La perspectiva de que los tipos estadounidenses se mantengan en territorio restrictivo durante más tiempo ha apuntalado al billete verde, aunque el lunes se mostró en general a la baja, cediendo terreno frente a la mayoría de las divisas, salvo el yen.
Frente al dólar, el euro subió un 0,21% hasta 1,0715 dólares, mientras que la libra esterlina ganó un 0,23% hasta 1,2522 dólares.
El índice dólar apenas varió a 105,98, aunque se encaminaba a una ganancia mensual del 1,4%.
En las materias primas, el Brent cayó más de un 1% hasta los 88,55 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense cedió igualmente un 1% hasta los 83,02 dólares por barril.
Ambos han subido cerca de un 15% en el año, en parte debido a los temores de interrupción del suministro en medio de la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
Una delegación de Hamás visitará El Cairo el lunes para mantener conversaciones encaminadas a garantizar un alto el fuego, según declaró un funcionario de Hamás a Reuters el domingo, mientras los mediadores intensificaban sus esfuerzos para alcanzar un acuerdo antes de un esperado asalto israelí a la ciudad meridional de Rafah.
El oro bajó un 0,34% hasta los 2.329,37 dólares la onza.
