La promesa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de aplicar una política de "dolor" para contener la inflación, anuló las esperanzas de que el banco central acudiera al rescate de los mercados como tantas veces en el pasado.
El mensaje de dureza fue impulsado por la miembro del consejo del Banco Central Europeo, Isabel Schnabel, quien advirtió durante el fin de semana que los bancos centrales deben actuar ahora con fuerza para combatir la inflación, incluso si eso arrastra a sus economías a la recesión.
Eso provocó una fuerte caída de los futuros del Euribor, ya que los mercados valoraron el riesgo de que el BCE pudiera subir 75 puntos básicos el mes que viene y un pico más alto para los tipos de interés.
"Las principales conclusiones son que domar la inflación es la tarea número uno para la Fed y que el tipo de interés de los fondos tiene que llegar a un nivel restrictivo del 3,5-4,0%", dijo Jason England, gestor de la cartera de bonos globales de Janus Henderson Investors.
"El tipo tendrá que seguir siendo más alto hasta que la inflación baje a su objetivo del 2%, por lo que los recortes de tipos que se han fijado en el mercado para el próximo año son prematuros".
Los futuros están valorando ahora alrededor de un 73% de probabilidades de que la Fed suba los tipos en 75 puntos básicos en septiembre y ven que los tipos alcanzarán un máximo del 3,75% al 4,0% y se mantendrán ahí durante más tiempo.
Mucho podría depender de lo que muestren las cifras de las nóminas de agosto este viernes. Los analistas esperan un aumento moderado de 285.000, tras la espectacular ganancia de 528.000 en julio.
El mensaje halagüeño no era lo que Wall Street quería oír y los futuros del S&P 500 bajaron un 0,9% más, tras haber perdido casi un 3,4% el viernes. Los futuros del Nasdaq perdieron un 1,2%, con los valores tecnológicos presionados por las perspectivas de un menor crecimiento económico.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 2,0%, en la mayor caída diaria en dos meses. El Nikkei japonés se desplomó un 2,5% y Corea del Sur un 2,1%.
Los blue chips chinos perdieron un 0,7%, mientras que los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 1,3% tras las advertencias sobre los tipos del BCE.
EL EURO SE TAMBALEA
El agresivo coro de los bancos centrales elevó los rendimientos a corto plazo en todo el mundo, a la vez que invirtió aún más la curva del Tesoro, ya que los inversores ponían en precio una eventual desaceleración económica.
Los rendimientos a dos años en EE.UU. subieron nueve puntos básicos hasta el 3,489%, el más alto desde finales de 2007 y muy por encima del de 10 años, situado en el 3,13%. Los rendimientos también subieron en toda Europa, con ganancias de dos dígitos en Italia, España y Portugal.
Todo ello benefició al dólar, que es un refugio seguro, ya que se disparó a un nuevo máximo de dos décadas de 109,450 frente a una cesta de divisas principales, superando el máximo anterior de julio.
El dólar alcanzó un máximo de cinco semanas frente al yen y subió por última vez un 1% a 138,94, con los alcistas buscando volver a probar su máximo de julio de 139,38.
La libra esterlina se hundió a un mínimo de dos años y medio de 1,1653 dólares, ya que Goldman Sachs advirtió que el Reino Unido se dirigía a la recesión. El euro se debatía en los 0,9920 dólares, y no estaba lejos del mínimo de dos décadas de la semana pasada de 0,99005 dólares.
"El EUR/USD puede permanecer por debajo de la paridad esta semana", dijo Joseph Capurso, jefe de economía internacional de CBA.
"Los temores sobre la seguridad energética seguirán siendo el centro de atención esta semana, ya que Gazprom cerrará su gasoducto principal para suministrar gas a Europa Occidental durante tres días, del 31 de agosto al 2 de septiembre", añadió. "Se teme que el suministro de gas no vuelva a activarse tras el cierre".
Esos temores hicieron que los futuros del gas natural en Europa se dispararan un 38% la semana pasada, añadiendo más combustible a la hoguera de la inflación.
La subida del dólar y de los rendimientos ha sido un lastre para el oro, que bajó a 1.722 dólares la onza.
Los precios del petróleo subieron por la especulación de que la OPEP+ podría recortar la producción en una reunión el 5 de septiembre.
El Brent subió 89 centavos hasta los 101,88 dólares, mientras que el crudo estadounidense avanzó 1,08 dólares hasta los 94,14 dólares por barril.
