Los datos del miércoles mostraron un enfriamiento de la inflación de los precios al consumo en EE.UU., lo que llevó a los mercados a descontar al menos dos recortes de tipos este año. Pero el entusiasmo pronto se desvaneció, ya que el último informe mostró que el mercado laboral estadounidense sigue siendo tenso, mientras que los banqueros centrales mantienen la cautela sobre la inflación.
La renta variable sigue encaminada a las ganancias esta semana, pero ha retrocedido desde las cifras de inflación estadounidenses. El petróleo y el oro se han beneficiado de la evidencia de que las presiones sobre los precios no han empeorado, mientras que el cobre se encamina a su mejor rendimiento semanal en dos meses, ya que la escasez de material para entrega inmediata ha disparado los precios.
Los operadores esperan aproximadamente dos recortes de un cuarto de punto por parte de la Fed este año, siendo noviembre el punto de partida más probable.
"A pesar de que la inflación se enfría por primera vez este año, la Fed se aferra a ese coro de 'los tipos tienen que quedarse aquí durante algún tiempo'", afirmó Fiona Cincotta, estratega de City Index.
"Eso ha echado un poco de agua fría sobre la fiesta del recorte de tipos".
El índice MSCI All-World bajó por última vez un 0,1%, pero aún cerca de los máximos históricos de esta semana, mientras que en Europa, el STOXX 600, que también alcanzó un máximo histórico esta semana, bajó un 0,4%.
Los datos de esta semana ofrecieron a la Fed buenas noticias en dos frentes, pero los responsables políticos aún no han cambiado abiertamente de opinión sobre el calendario de los recortes de tipos que los inversores están convencidos de que comenzarán este año.
La política monetaria es "restrictiva" y "está en un buen lugar", dijo el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. "No veo ningún indicador que me diga ahora... que hay una razón para cambiar la postura de la política monetaria ahora".
Los datos del jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo cayó la semana pasada, lo que indica que las condiciones del mercado laboral siguen siendo bastante ajustadas, incluso cuando el crecimiento del empleo se está enfriando.
Durante la noche, el Dow subió hasta los 40.051,05 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq también alcanzaron máximos históricos antes de perder fuelle gradualmente y terminar la jornada ligeramente a la baja. Los futuros estadounidenses bajaron un 0,1% .
PASOS "HISTÓRICOS" EN CHINA
En Asia, los valores de renta variable chinos protagonizaron un repunte tardío el viernes, después de que el gobierno diera a conocer una serie de medidas "históricas" para apuntalar el sector inmobiliario, que ha ido de crisis en crisis y ha lastrado el crecimiento económico general.
El CSI 300 de Shanghái terminó con una subida del 1%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong alcanzó su máximo desde agosto de 2022, con una subida del 0,9%.
En los mercados de divisas, el dólar se encaminó a su mayor caída semanal frente al euro en 2/1-2 meses. El euro bajó por última vez un 0,1%, a 1,0851 dólares, pero aún así se encaminaba a una ganancia semanal del 0,7%.
El yen se debilitó un 0,3% hasta 155,87, cediendo parte de las ganancias que obtuvo tras el suave informe del IPC estadounidense de principios de semana.
La divisa japonesa ha caído alrededor de un 9,5% este año, ya que el Banco de Japón ha mantenido una política monetaria flexible, mientras que la subida de los tipos de interés en EE.UU. ha atraído el dinero hacia los bonos estadounidenses y el dólar.
Se sospecha que Tokio intervino al menos dos días a finales de abril y principios de mayo para apoyar al yen después de que cayera a mínimos vistos por última vez hace más de tres décadas.
"Aunque los datos más débiles de EE.UU. deberían beneficiar a los bonos de bajo rendimiento como el yen, la reciente acción de los precios sugiere que las autoridades japonesas pueden tener más que hacer más allá de las amonestaciones verbales si pretenden mantener a raya a los especuladores", dijo Nicholas Chia, estratega macro de Asia en Standard Chartered.
En las materias primas, los precios del petróleo se encaminaron hacia su primera subida semanal en tres semanas, gracias a los indicios de mejora de la demanda mundial.
El crudo estadounidense subió un 0,2%, a 79,44 dólares el barril, mientras que el Brent, de referencia mundial, subió un 0,4%, a 83,58 dólares.
El cobre, que alcanzó máximos de dos años esta semana, subía un 0,7% a 10.500 dólares la tonelada. Los operadores se afanan por hacerse con metal para hacer frente a las grandes posiciones cortas en el mercado estadounidense, creando un vacío en el que los precios del cobre en Nueva York han alcanzado máximos históricos por encima de los 11.000 dólares la tonelada.
El oro, por su parte, subía un 0,3%, a 2.384 dólares la onza, y se encaminaba hacia su segunda subida semanal consecutiva.
