- Warren Buffett (Berkshire Hathaway) ha vuelto a reducir su posición larga en Apple. El título sigue ocupando el primer lugar en su cartera cotizada estadounidense, pero ahora pesa "sólo" un 40%, frente a más del 50% en su momento álgido. El Oráculo de Omaha también ha vuelto a reducir su posición en Paramount (-88%). Aumentó su posición en Chubb Limited (+28%) hasta el 2% de su cartera, así como las acciones cotizadas de la galaxia Liberty Sirius.
- Terry Smith (Fundsmith) recortó la mayoría de sus posiciones en algunos puntos porcentuales. Inició dos nuevas posiciones en Texas Instruments y Choice Hotels. Añadió a Mettler-Toledo, Fortinet, Apple, Paycom Software, Oddity Tech, Zoetis, Mastercard y McDonald's.
- Daniel Loeb (Third Point) aumentó la segunda posición de su cartera (Amazon) un +20%, Meta Platforms un +6% y redujo Microsoft y Bath & Body Works. Inició nuevas posiciones en Alphabet (5,8% de su cartera), S&P Global, Advance Auto Parts, Marvell Technology, Goldman Sachs, Cinemark Holdings y Gartner.
- Chuck Akre (Akre Capital Management) recortó sus 8 primeras posiciones y vendió prácticamente todas sus participaciones en Brookfield Asset Management y Dollar Tree. Inició dos nuevas posiciones en Uber Technologies y CCC Intelligent Solutions.
- David Tepper (Appaloosa Management) parece tener una fuerte convicción en las empresas chinas. Alibaba se ha convertido en su mayor posición, con un 12,1% de su cartera. Añadió a Baidu, JD.com y PDD Holdings, otras tres empresas chinas, así como un ETF iShares China Large Cap. David Tepper también compró acciones de Adobe tras la reciente caída del valor y potenció Oracle.
- Howard Marks (Oaktree Capital Management) reforzó notablemente Vale (+22%), empresa brasileña y uno de los mayores grupos metalúrgicos y mineros del mundo, e inició posiciones en Indivior, Eagle Bulk Shipping, Baidu, Li Auto, Braskem, Banco Macro, Yum China y Joyy. También redujo sus posiciones en Runway Growth Finance, ICICI Bank, Alvotech y NMI Holdings.
- Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) recortó todas sus participaciones salvo dos (especialmente Meta Platforms tras una buena racha alcista). Una participación inicial en Semrush Holdings y una nueva posición en AutoZone (8,5% de su cartera).
- Seth Klarman (Baupost Group) sigue convencido en Liberty Global (21% de su cartera). Añadió a Clarivate (+20%) y Herbalife (+33%), y compró Eagle Materials, Wesco International, GDS Holdings, Fortrea Holdings y Soundhound Ai. También recortó sus participaciones en Fidelity National, Viasat, CRH, Liberty SiriusXM, Jacobs Solutions y Warner Bros.
- Bill Ackman (Pershing Square Capital Management) se mostró muy pasivo en el primer trimestre. Acaba de reducir un 10% su primera posición en Chipotle Mexican Grill (20% de su cartera estadounidense).
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Mohnish Pabrai (Pabrai Investments) sigue manteniendo 4 valores en su cartera larga estadounidense, muy concentrada. Alpha Metallurgical Resources ocupa el primer lugar con una ponderación del 62% (+2,5% en el trimestre), seguido de Consol Energy (14,2%), Warrior Met Coal (13,2%) y Arch Resources (10,4%).
- François Rochon (Giverny Capital) inició una nueva posición en Booking Holdings (1,67%) en el primer trimestre de 2024, cuadruplicó su posición en Bank OZK y reforzó Starbuck, reduciendo a la mitad Fortune Brands Innovations. También inició pequeñas posiciones en Airbnb y Grayscale Bitcoin Trust.
Las últimas operaciones de los gestores estrella
Por Tommy Douziech
Cada trimestre, los gestores estrella de la Bolsa estadounidense publican sus últimos movimientos de cartera. Este artículo se basa en los 13F publicados cada trimestre en la página web de la SEC (Securities and Exchange Commission). Estos informes trimestrales enumeran los activos bajo gestión de los gestores de inversiones o sociedades de cartera cotizadas que controlan más de 100 millones de dólares en activos y que mantienen las denominadas posiciones largas en Estados Unidos. El formulario 13F cubre a los asesores de inversión registrados (RIA), bancos, compañías de seguros, fondos de cobertura, sociedades fiduciarias, fondos de pensiones y fondos de inversión. Este informe se publica a más tardar 45 días después del final del trimestre en cuestión. Este formulario sólo incluye las posiciones estadounidenses o extranjeras cotizadas en Estados Unidos. He aquí un análisis de los últimos movimientos en el primer trimestre de 2024 de inversores legendarios como Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai y François Rochon.