El aumento del comercio entre China, Vietnam y Estados Unidos ha ampliado enormemente los desequilibrios comerciales, y el país del sudeste asiático registró el año pasado un superávit con Washington cercano a los 105.000 millones de dólares, 2,5 veces mayor que en 2018, cuando la administración Trump puso por primera vez fuertes aranceles a los productos chinos.
Vietnam tiene ahora el cuarto mayor superávit comercial con Estados Unidos, sólo por debajo de China, México y la Unión Europea.
La relación cada vez más simbiótica se desprende de los datos sobre comercio, aduanas e inversiones revisados por Reuters procedentes de Naciones Unidas, Estados Unidos, Vietnam y China, y está confirmada por estimaciones preliminares del Banco Mundial y media docena de economistas y expertos en cadenas de suministro.
Demuestra que el auge de las exportaciones vietnamitas se ha visto impulsado por las importaciones de la vecina China, y que las entradas procedentes de China coinciden casi exactamente con el valor y las oscilaciones de las exportaciones a Estados Unidos en los últimos años.
En estimaciones preliminares compartidas con Reuters, el Banco Mundial calcula una correlación del 96% entre ambos flujos, frente al 84% anterior a la presidencia de Donald Trump.
"El aumento de las importaciones chinas en Vietnam coincidiendo con el aumento de las exportaciones vietnamitas a EE.UU. puede ser visto por EE.UU. como que las empresas chinas utilizan Vietnam para eludir los aranceles adicionales impuestos a sus mercancías", dijo Darren Tay, economista principal de la firma de investigación BMI, señalando que podría dar lugar a aranceles contra Vietnam después de las elecciones estadounidenses.
El creciente desequilibrio comercial se produce mientras Vietnam trata de obtener el estatus de economía de mercado en Washington después de que el presidente Joe Biden presionara para elevar los lazos diplomáticos con su antiguo enemigo.
Con más de 114.000 millones de dólares el año pasado, las importaciones estadounidenses de bienes procedentes de Vietnam fueron más del doble que en 2018, cuando comenzó la guerra comercial chino-estadounidense, lo que impulsó el atractivo de la nación del sudeste asiático entre fabricantes y comerciantes que buscaban reducir los riesgos vinculados a las tensiones entre China y Estados Unidos.
Ese aumento representó más de la mitad de la caída de 110.000 millones de dólares desde 2018 en las importaciones procedentes de Pekín, según muestran los datos comerciales estadounidenses.
En industrias clave como la textil y la de equipos eléctricos, "Vietnam captó más del 60% de la pérdida de China", dijo Nguyen Hung, especialista en cadenas de suministro de la Universidad RMIT de Vietnam.
Pero la aportación china sigue siendo crucial, ya que gran parte de lo que Vietnam exporta a Washington está fabricado con piezas y componentes producidos en China, según muestran los datos.
Los componentes importados representaron en 2022 cerca del 80% del valor de las exportaciones vietnamitas de productos electrónicos -la principal importación de EE.UU. desde Hanoi-, según datos del Banco Asiático de Desarrollo.
Un tercio de las importaciones de Vietnam proceden de China, sobre todo de productos electrónicos y componentes, según datos de Vietnam que no proporcionaron más detalles.
Alrededor del 90% de los bienes intermedios importados por las industrias electrónica y textil de Vietnam en 2020 fueron posteriormente "incorporados a las exportaciones", según indicó la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico en un informe, señalando que esta cifra era superior a la de una década antes y muy por encima de la media de los países industrializados.
La relación simbiótica se refleja en los últimos datos: En el primer trimestre de este año, las importaciones estadounidenses procedentes de Vietnam ascendieron a 29.000 millones de dólares, mientras que las importaciones de Vietnam procedentes de China ascendieron a 30.500 millones de dólares, lo que refleja flujos similares en trimestres y años pasados.
Como la inflación sigue siendo alta, la Casa Blanca ha permanecido callada sobre el gran superávit comercial de Vietnam, pero eso puede cambiar después de la votación de noviembre, dicen los analistas.
"Un escenario posible es que después de las elecciones, quienquiera que gane puede cambiar la política hacia Vietnam", dijo Nguyen Ba Hung, economista principal de la misión del BAD en Vietnam, señalando que eso, sin embargo, elevaría los costes de importación de Estados Unidos.
La embajada estadounidense en Hanoi declinó hacer comentarios sobre los desequilibrios comerciales.
Los ministerios de Asuntos Exteriores y Comercio de Vietnam no respondieron a las solicitudes de comentarios.
El ministerio de comercio de China no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.
ALGODÓN Y PANELES
El aumento del comercio China-Vietnam-EE.UU. refleja el incremento de las inversiones en el centro manufacturero del sudeste asiático, ya que las empresas trasladan algunas actividades desde China.
Muchos de esos fabricantes son empresas chinas que añaden valor en sus nuevas fábricas del norte de Vietnam, pero que siguen dependiendo en gran medida de las cadenas de suministro de su país de origen.
Pero en algunos casos el comercio implica productos acabados etiquetados como "Fabricado en Vietnam" a pesar de que no se añade valor en el país, como concluyó el Departamento de Comercio de EE.UU. en una investigación sobre paneles solares el año pasado. Está en curso otra investigación sobre cables de aluminio y otra sobre paneles solares supuestamente subvencionados de forma desleal.
Otra razón por la que Vietnam está atrayendo el escrutinio estadounidense es su exposición a Xinjiang, la región china de la que Estados Unidos prohíbe las importaciones por acusaciones de violaciones de los derechos humanos de la minoría uigur.
Xinjiang es la principal fuente china de algodón y polisilicio utilizado en los paneles solares. Ambos son clave para la industria vietnamita, cuyas exportaciones de prendas de algodón y paneles solares representaron cerca del 9% de las exportaciones a EE.UU. el año pasado.
Vietnam es el país con el mayor volumen de envíos por valor a los que se ha denegado la entrada en EE.UU. por los riesgos de trabajo forzado de los uigures, según los datos de las aduanas estadounidenses.
Las importaciones vietnamitas de algodón en bruto procedentes de China cayeron un 11% el año pasado, hasta 214.000 toneladas, pero fueron aproximadamente el doble que en 2018.
China también exportó a Vietnam al menos 1.500 millones de dólares en prendas de algodón, frente a los casi 1.300 millones de 2022. Mientras tanto, las importaciones estadounidenses de ropa de algodón procedentes de Vietnam cayeron un 25% hasta los 5.300 millones de dólares el año pasado, según los datos, que pueden no incluir todos los artículos de algodón.
La caída de las importaciones estadounidenses se produjo cuando Vietnam superó el año pasado a China como principal exportador de productos incluidos en la prohibición de Xinjiang, según Hung Nguyen, del RMIT.
