Flujo de caja AB Volvo

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VOLV B

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Maquinaria y vehículos pesados

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18/09	VOLVO B : RBC permanece neutral	ZD

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Datos Financieros Publicados: AB VOLVO

Anual

Trimestral

Semestral

YTD

LTM

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ingresos	417 mil M	324 mil M	359 mil M	456 mil M	529 mil M
Ingresos de la División Financiera	14,87 mil M	13,96 mil M	13,44 mil M	17,36 mil M	24,01 mil M
Ingresos Totales	432 mil M	338 mil M	372 mil M	473 mil M	553 mil M
Costo de los Bienes Vendidos, Total	318 mil M	251 mil M	275 mil M	351 mil M	387 mil M
Gastos de operación de la división financiera.	12,1 mil M	12,4 mil M	10,15 mil M	16,51 mil M	20,29 mil M
Beneficio Bruto	102 mil M	75,11 mil M	87,3 mil M	106 mil M	145 mil M
Gastos de Venta, Generales y Administrativos, Total	36,37 mil M	28,9 mil M	26,43 mil M	31,93 mil M	37,72 mil M
Gastos de I+D	18,54 mil M	16,8 mil M	18,03 mil M	22,53 mil M	26,64 mil M
Otros Gastos Operativos	1913 M	995 M	1500 M	4575 M	917 M
Otros Gastos Operativos, Total	56,82 mil M	46,69 mil M	45,96 mil M	59,03 mil M	65,28 mil M
Ingresos Operativos	45,25 mil M	28,42 mil M	41,34 mil M	46,84 mil M	80,13 mil M
Gastos de Intereses, Total	-1674 M	-1349 M	-1167 M	-1205 M	-1167 M
Ingresos por intereses e inversiones	605 M	299 M	358 M	1140 M	2690 M
Gastos de Intereses Netos	-1069 M	-1050 M	-809 M	-65 M	1523 M
Ingresos (Pérdida) en Inversión en Capital Propio.	1859 M	1749 M	-54 M	-1333 M	-2568 M
Ganancias (Pérdidas) por Cambio de Divisa	-538 M	-227 M	-24 M	-331 M	-851 M
Otros Ingresos (Gastos) No Operacionales	-806 M	-292 M	949 M	-108 M	-729 M
Resultado antes de impuestos, excl. elementos inusuales	44,7 mil M	28,6 mil M	41,4 mil M	45 mil M	77,51 mil M
Costos de reestructuración	-204 M	-2703 M	157 M	77 M	-2570 M
Ganancia (Pérdida) en la Venta de Inversiones	-	-3 M	-15 M	-	-14 M
Ganancia (Pérdida) en la Venta de Activos	2341 M	25 M	1643 M	-	-2199 M
Acuerdos Legales	-	-	-	-	-6000 M
Elementos Inusuales Otros	-	-	-	-	-
Resultado antes de impuestos, incl. elementos inusuales	46,83 mil M	25,92 mil M	43,19 mil M	45,08 mil M	66,73 mil M
Gasto del Impuesto sobre la Renta	10,34 mil M	5843 M	9947 M	12,11 mil M	16,79 mil M
Beneficios de Operaciones Continuas	36,5 mil M	20,07 mil M	33,24 mil M	32,97 mil M	49,93 mil M
Resultado Neto de la Empresa	36,5 mil M	20,07 mil M	33,24 mil M	32,97 mil M	49,93 mil M
Intereses Minoritarios	-635 M	-755 M	-456 M	-247 M	-107 M
Resultado Neto - (ER)	35,86 mil M	19,32 mil M	32,79 mil M	32,72 mil M	49,82 mil M
Ingreso Neto para el Común Incluyendo Elementos Extraordinarios	35,86 mil M	19,32 mil M	32,79 mil M	32,72 mil M	49,82 mil M
Resultado neto atribuible a acciones ordinarias excl. elementos extraordinarios	35,86 mil M	19,32 mil M	32,79 mil M	32,72 mil M	49,82 mil M
Elementos por acción
Beneficio Neto por Acción - Básico	17,64	9,5	16,13	16,1	24,51
Beneficio básico por acción - Operaciones continuas	17,64	9,5	16,13	16,1	24,51
Acciones Básicas Promedio Ponderadas en Circulación	2033 M	2033 M	2033 M	2033 M	2033 M
Beneficio Neto por Acción - Diluido	17,64	9,5	16,12	16,09	24,5
EPS diluido - Operaciones continuas	17,64	9,5	16,12	16,09	24,5
Acciones Promedio Diluidas en Circulación Ponderadas	2033 M	2033 M	2033 M	2033 M	2033 M
Beneficio Normalizado por Acción Básica	13,43	8,42	12,5	13,71	23,78
Beneficio Por Acción Diluido Normalizado	13,43	8,42	12,5	13,71	23,78
Dividendo Por Acción	-	6	6,5	7	7,5
Ratio de Pago	28,35	-	37,21	40,39	28,57
Ratio ADR	1	1	1	1	1
Elementos suplementarios
EBITDA (Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)	50,86 mil M	32,66 mil M	46,17 mil M	52,78 mil M	86,46 mil M
EBITA se traduce como "Resultado Antes de Intereses, Impuestos y Amortizaciones" en español.	45,53 mil M	28,59 mil M	41,48 mil M	46,96 mil M	80,28 mil M
EBIT	45,25 mil M	28,42 mil M	41,34 mil M	46,84 mil M	80,13 mil M
EBITDAR	51,8 mil M	33,36 mil M	46,76 mil M	53,41 mil M	87,22 mil M
Tasa de Impuesto Efectiva - (Ratio)	22,07	22,55	23,03	26,86	25,17
Impuestos corrientes totales	8793 M	6575 M	8739 M	15,07 mil M	19,06 mil M
Impuestos diferidos totales	1544 M	-732 M	1208 M	-2961 M	-2262 M
Ingreso Neto Normalizado	27,3 mil M	17,12 mil M	25,42 mil M	27,88 mil M	48,34 mil M
Intereses sobre la Deuda a Largo Plazo	-	284 M	238 M	255 M	339 M
Gasto de pensión no monetario	296 M	-524 M	28 M	61 M	205 M
Elementos de gastos operativos suplementarios
Gastos de Venta y Marketing	30,48 mil M	24,28 mil M	21,58 mil M	26,07 mil M	30,38 mil M
Gastos Generales y Administrativos	5888 M	4612 M	4859 M	5867 M	7342 M
Gastos de Investigación y Desarrollo provenientes de las Notas al Pie de Página	21,22 mil M	19,62 mil M	20,69 mil M	25,38 mil M	29,56 mil M
Total de Gastos de Alquiler Netos	934 M	691 M	592 M	635 M	758 M
Gasto de Interés de Arrendamiento Operativo Imputado	84,93 M	47,73 M	35,89 M	33,28 M	31,22 M
Amortización Imputada de Arrendamiento Operativo	849 M	643 M	556 M	602 M	727 M
Compensación Basada en Acciones, Otro (Total)	1 M	-	-	-	-
Compensación Total Basada en Acciones	1 M	-	-	-	-

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Activos
Efectivo y Equivalentes	61,46 mil M	85,21 mil M	62,13 mil M	83,89 mil M	83,33 mil M
Inversiones a corto plazo	200 M	213 M	167 M	93 M	89 M
Valores de Activos Negociables, Total	909 M	1612 M	840 M	759 M	1460 M
Total de efectivo e inversiones a corto plazo	62,57 mil M	87,03 mil M	63,13 mil M	84,74 mil M	84,88 mil M
Cuentas por Cobrar, Total	40,14 mil M	37,83 mil M	40,52 mil M	48 mil M	41,38 mil M
Otras Cuentas por Cobrar	11,98 mil M	10,25 mil M	13,07 mil M	15,26 mil M	16,55 mil M
Cuentas por Cobrar	1275 M	199 M	1255 M	5062 M	2331 M
Cuentas por Cobrar Totales	53,39 mil M	48,28 mil M	54,84 mil M	68,32 mil M	60,26 mil M
Inventario	56,08 mil M	47,27 mil M	63,71 mil M	75,38 mil M	75,96 mil M
Gastos pagados por adelantado	3030 M	2700 M	3225 M	3624 M	3837 M
División Financiera Préstamos y Arrendamientos Actuales	73 mil M	59,37 mil M	69,57 mil M	90,41 mil M	112 mil M
División Financiera Otros Activos Corrientes, Total	5419 M	5814 M	575 M	877 M	1799 M
Otros Activos Corrientes, Total	28,7 mil M	29,65 mil M	443 M	497 M	12,25 mil M
Activos Corrientes Totales	282 mil M	280 mil M	256 mil M	324 mil M	351 mil M
Propiedad, Planta y Equipo Neto	96,74 mil M	87,01 mil M	94,33 mil M	107 mil M	110 mil M
Inversiones a largo plazo	14,2 mil M	17,86 mil M	23,3 mil M	27,16 mil M	24,85 mil M
Otros Intangibles, Total	36,47 mil M	34,42 mil M	36,97 mil M	41,47 mil M	42,38 mil M
División Financiera Préstamos y Arrendamientos a Largo Plazo	71,88 mil M	70,55 mil M	83,39 mil M	105 mil M	122 mil M
División Financiera Otros Activos a Largo Plazo, Total	307 M	237 M	1364 M	2115 M	2253 M
Cuentas por cobrar a largo plazo	2110 M	2390 M	2581 M	2475 M	14 M
Préstamos por cobrar a largo plazo	229 M	203 M	436 M	676 M	902 M
Activos por Impuestos Diferidos a Largo Plazo	13,24 mil M	10,6 mil M	9744 M	12,22 mil M	14,14 mil M
Otros Activos a Largo Plazo, Total	7477 M	7445 M	8243 M	7405 M	6212 M
Activos Totales	525 mil M	511 mil M	516 mil M	629 mil M	674 mil M
Pasivos
Cuentas por Pagar, Total	66,59 mil M	59,01 mil M	76,08 mil M	89,17 mil M	81,88 mil M
Gastos Acumulados, Total	34,13 mil M	31,55 mil M	34,48 mil M	41,36 mil M	44,96 mil M
Préstamos a corto plazo	6743 M	8629 M	13,7 mil M	6358 M	-
Parte corriente de la deuda a largo plazo	47,78 mil M	48,14 mil M	34,24 mil M	64,31 mil M	96,82 mil M
Parte corriente de los arrendamientos	1755 M	1552 M	1632 M	1777 M	1877 M
División Financiera Otros Pasivos Corrientes, Total	5335 M	5961 M	1269 M	1787 M	2064 M
Impuestos sobre la renta corrientes a pagar	2920 M	3885 M	3720 M	6147 M	4140 M
Ingresos no Devengados Corrientes, Total	13,08 mil M	14,37 mil M	13,08 mil M	16,02 mil M	13,29 mil M
Otros Pasivos Corrientes	27,98 mil M	30,37 mil M	24,22 mil M	25,17 mil M	39,33 mil M
Total de Pasivos Corrientes	206 mil M	203 mil M	202 mil M	252 mil M	284 mil M
Deuda a largo plazo	96,72 mil M	91,38 mil M	99,79 mil M	137 mil M	135 mil M
Arrendamientos a largo plazo	5334 M	4434 M	4469 M	4806 M	5314 M
División Financiera Otros Pasivos No Corrientes, Total	2814 M	2247 M	2235 M	2533 M	2395 M
Ingresos no devengados no corrientes	20,39 mil M	18,5 mil M	22,49 mil M	27,51 mil M	26,62 mil M
Pensión & Otros Beneficios Post-Retiro	19,85 mil M	18,28 mil M	12,1 mil M	8690 M	11,14 mil M
Pasivo por impuesto diferido no corriente	1667 M	1166 M	2773 M	3060 M	2487 M
Otros Pasivos No Corrientes	30,07 mil M	23,2 mil M	25,48 mil M	27,35 mil M	25,72 mil M
Pasivo total - (Plantilla estándar / utilitaria)	383 mil M	363 mil M	372 mil M	463 mil M	493 mil M
Acciones ordinarias, Total	2554 M	2562 M	2562 M	2562 M	2562 M
Ganancias Retenidas	129 mil M	145 mil M	136 mil M	148 mil M	166 mil M
Ingreso Integral y Otros	7036 M	-2558 M	2309 M	12,63 mil M	9615 M
Capital Común Total	139 mil M	145 mil M	141 mil M	163 mil M	178 mil M
Intereses minoritarios	3083 M	2847 M	3073 M	3519 M	2948 M
Capital Propio	142 mil M	148 mil M	144 mil M	166 mil M	181 mil M
Total de Pasivos y Patrimonio Neto	525 mil M	511 mil M	516 mil M	629 mil M	674 mil M
Elementos suplementarios
Total de Acciones en Circulación en la Fecha de Presentación	2033,45 M	2033,45 M	2033,45 M	2033,45 M	2033,45 M
Total de Acciones Comunes en Circulación	2033,45 M	2033,45 M	2033,45 M	2033,45 M	2033,45 M
Valor Contable / Acción	68,16	71,45	69,36	80,02	87,43
Valor Contable Neto	102 mil M	111 mil M	104 mil M	121 mil M	135 mil M
Valor Contable Tangible por Acción	50,13	54,45	51,13	59,59	66,53
Deuda Total	158 mil M	154 mil M	154 mil M	214 mil M	239 mil M
Deuda Neta	95,76 mil M	67,1 mil M	90,7 mil M	129 mil M	154 mil M
Deuda Equivalente de la Obligación de Prestación Proyectada No Financiada	14,69 mil M	13,39 mil M	6363 M	2930 M	6185 M
Deuda Equivalente de Arrendamientos Operativos	7472 M	5528 M	4736 M	5080 M	6064 M
Participación Minoritaria, Total (Incl. Div. Fin)	3083 M	2847 M	3073 M	3519 M	2948 M
Inversiones según el Método de Participación, Total	12,96 mil M	13,16 mil M	20,68 mil M	21,58 mil M	19,16 mil M
Código de Cuenta - Valoración de Inventario	5	5	5	5	5
Empleados a tiempo completo	92,58 mil	87,49 mil	84,95 mil	86,99 mil	89,72 mil
Empleados a tiempo parcial	-	-	1,29 mil	4,22 mil	4,08 mil

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Resultado Neto - (CF)	35,86 mil M	19,32 mil M	32,79 mil M	32,72 mil M	49,82 mil M
Amortización y Depreciación - Flujo de Efectivo	7456 M	6094 M	6624 M	7966 M	8539 M
Amortización de Goodwill y Activos Intangibles - (CF) - (Específico del Modelo)	283 M	175 M	134 M	118 M	151 M
Depreciación y Amortización, Total - CF	7739 M	6269 M	6758 M	8084 M	8690 M
Amortización de Cargos Diferidos, Total - (CF)	11,9 mil M	12,68 mil M	11,32 mil M	11,31 mil M	11,66 mil M
(Ganancia) Pérdida de la venta de un activo	-2224 M	30 M	-1616 M	-232 M	1778 M
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones - (CF)	-222 M	43 M	15 M	-109 M	231 M
Depreciación de activos & Costos de reestructuración	946 M	3337 M	480 M	1336 M	3217 M
Provisión para pérdidas por créditos	-	-	-	-	-
(Ingreso) Pérdida en Inversiones en Capital - (CF)	-1860 M	-1751 M	67 M	1333 M	2368 M
Provisión y Cancelación de Deudas Incobrables	962 M	1725 M	534 M	4260 M	1398 M
Otras Actividades Operativas, Total	4180 M	2642 M	770 M	3214 M	3264 M
Cambio en Cuentas por Cobrar	-298 M	-2030 M	-2062 M	-5770 M	209 M
Cambio en Inventarios	4994 M	2465 M	-12,29 mil M	-5911 M	-9486 M
Cambio en Cuentas por Pagar	-3322 M	-4025 M	13,17 mil M	8031 M	-4722 M
Cambio en Otros Activos Netos Operativos	-19,61 mil M	-10,09 mil M	-16,3 mil M	-25,02 mil M	-41,75 mil M
Flujo de efectivo de las operaciones	39,05 mil M	30,61 mil M	33,65 mil M	33,24 mil M	26,68 mil M
Gasto de Capital	-18,06 mil M	-14,3 mil M	-18,12 mil M	-20,46 mil M	-23,39 mil M
Venta de Propiedad, Planta y Equipo	7418 M	6346 M	5837 M	5558 M	5680 M
Adquisiciones en Efectivo	-	-10 M	-789 M	-265 M	-77 M
Desinversiones	1343 M	435 M	22,77 mil M	153 M	-2268 M
Venta (Compra) de activos intangibles	-3954 M	-3023 M	-3722 M	-5390 M	-5278 M
Inversión en Valores Negociables y Acciones, Total	92 M	-462 M	-7384 M	-928 M	-1235 M
Variación neta (incremento/disminución) de préstamos originados / vendidos - Inversión	-1033 M	1070 M	-87 M	-158 M	-280 M
Flujo de efectivo de las actividades de inversión	-14,19 mil M	-9941 M	-1489 M	-21,49 mil M	-26,84 mil M
Deuda a Largo Plazo Emitida, Total	9342 M	128 mil M	89,14 mil M	178 mil M	242 mil M
Deuda Total Emitida	9342 M	128 mil M	89,14 mil M	178 mil M	242 mil M
Reembolso de la deuda a largo plazo, total	-	-121 mil M	-96,11 mil M	-144 mil M	-211 mil M
Total de la Deuda Reembolsada	-	-121 mil M	-96,11 mil M	-144 mil M	-211 mil M
Dividendos Ordinarios Pagados	-10,17 mil M	-	-12,2 mil M	-13,22 mil M	-14,23 mil M
Dividendos pagados en acciones comunes y preferentes	-10,17 mil M	-	-12,2 mil M	-13,22 mil M	-14,23 mil M
Dividendo Especial Pagado	-10,17 mil M	-	-37,62 mil M	-13,22 mil M	-14,23 mil M
Otras Actividades de Financiación, Total	176 M	-877 M	-763 M	-63 M	-512 M
Flujo de efectivo procedente de la financiación	-10,82 mil M	6444 M	-57,56 mil M	7483 M	1821 M
Ajustes de la Tasa de Cambio Extranjera	487 M	-3368 M	2316 M	2520 M	-2211 M
Ajustes Diversos de los Flujos de Efectivo	-	-	1 M	-	-
Cambio neto en efectivo	14,53 mil M	23,74 mil M	-23,08 mil M	21,76 mil M	-560 M
Elementos suplementarios
Intereses Pagados en Efectivo	1104 M	1102 M	854 M	856 M	1158 M
Impuesto sobre la renta en efectivo pagado (reembolso)	9401 M	4927 M	9651 M	11,61 mil M	20,81 mil M
Flujo de Caja Libre Apalancado	-3999 M	40,19 mil M	29,75 mil M	2148 M	19,66 mil M
Flujo de Caja Libre No Endeudado	-2952,75 M	41,03 mil M	30,48 mil M	2901,12 M	20,39 mil M
Cambio en el Capital de Trabajo Neto	28,87 mil M	-21,64 mil M	-8399 M	19,92 mil M	21,38 mil M
Deuda Neta Emitida / Reembolsada	9342 M	7321 M	-6972 M	33,98 mil M	30,8 mil M

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilidad
Rendimiento sobre Activos	5,66	3,43	5,03	5,11	7,69
Rendimiento sobre el Capital Total	10,06	5,9	8,61	8,63	12,52
Rendimiento del Capital Propio %	27,29	13,85	22,75	21,25	28,78
Rendimiento sobre el Capital Propio	27,38	13,61	22,9	21,54	29,26
Análisis de márgenes
Margen Bruto en %	23,63	22,19	23,46	22,36	26,31
Margen de Gastos Generales y Administrativos	8,42	8,54	7,1	6,74	6,82
Margen de EBITDA %	11,77	9,65	12,4	11,15	15,64
Margen de EBITA	10,54	8,45	11,14	9,92	14,52