El miércoles, el vendedor en corto estadounidense dijo que mantenía posiciones cortas en el conglomerado indio, acusándolo de uso indebido de paraísos fiscales en el extranjero y señalando su preocupación por el elevado endeudamiento, lo que provocó una venta masiva de acciones cotizadas en la India de las empresas del conglomerado.

"La SEBI ha estado examinando cada vez más todas las transacciones que el Grupo Adani ha estado realizando en el espacio cotizado", dijo la primera de las dos fuentes, que declinó ser identificada ya que el asunto es confidencial. La SEBI ha estado pidiendo cada vez más revelaciones que normalmente no hace.

Las consultas por correo electrónico y las llamadas telefónicas enviadas a Adani Group no obtuvieron respuesta.

Adani desestimó a principios de esta semana el informe Hindenburg como infundado y dijo que está considerando la posibilidad de emprender acciones legales contra la empresa con sede en Nueva York.

Los portavoces de la SEBI no ofrecieron comentarios inmediatos, alegando que no discuten asuntos específicos de las empresas ni las investigaciones en curso.

En el caso de la adquisición por parte de Adani Group de la participación de Holcim Ltd, con sede en Suiza, en las empresas indias Ambuja Cements Ltd y ACC Ltd, el regulador examinó el vehículo de propósito especial (SPV) offshore utilizado para la transacción, dijo la primera fuente.

El uso de este SPV fue revelado por el grupo como parte del anuncio de la adquisición en mayo de 2022. El regulador había encontrado hasta 17 entidades extranjeras offshore implicadas en la financiación de la transacción.

El regulador había pedido claridad al grupo sobre estas entidades cuando el grupo se dirigió a él para obtener la autorización reglamentaria el año pasado. Estas respuestas están siendo examinadas por el regulador, dijeron las fuentes.

El informe de Hindenburg sobre el grupo Adani se produce en medio de una venta secundaria de acciones por valor de 2.450 millones de dólares por parte de la empresa insignia del grupo, Adani Enterprises. El viernes, las acciones de Adani Enterprises cayeron por debajo del precio al que se ofrecen las acciones como parte de la emisión.

En julio, el regulador había iniciado una investigación sobre fondos extraterritoriales poco conocidos con sede en Mauricio que tenían grandes participaciones en las empresas cotizadas del grupo Adani, lo que podía suscitar preocupación por la manipulación de los precios de las acciones.

En aquel momento, la investigación del regulador se topó con un muro debido a la falta de información de las jurisdicciones en las que estaban domiciliados estos fondos.

Algunas cuestiones planteadas en el informe Hindenburg apuntan a preocupaciones similares a las que tenía el regulador en relación con el movimiento de fondos entre partes relacionadas con el Grupo Adani a través de fondos extraterritoriales de vuelta a empresas locales, dijeron las fuentes.