Informe de Tendencias de Negocio 9M 2021

La reciente modificación al Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre por el que se aprueba la Ley del Mercado de Valores y que transpone la Directiva (UE) 2017/828, de fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas, ha supuesto la supresión de la obligación de publicar declaraciones intermedias de gestión en las sociedades cotizadas. De conformidad con esta modificación y en línea con la intención de ACCIONA de promover el largo- placismo entre sus inversores y mantener una comunicación fluida y transparente, ACCIONA ha decidido publicar un Informe de Tendencias de Negocio en sustitución de las declaraciones intermedias de gestión. Este Informe de Tendencias de Negocio tiene la finalidad de ofrecer al mercado, una actualización sobre las principales tendencias y datos operativos correspondientes al periodo de enero a septiembre de 2021.

AVISO LEGAL

Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (en lo sucesivo, "ACCIONA" o la "Sociedad" y, junto con sus filiales, el "Grupo ACCIONA") para uso exclusivo de ofrecer una actualización al mercado sobre las principales tendencias y datos operativos correspondientes al periodo de enero a septiembre 2021. Por tanto, no puede ser revelado ni hecho público por ninguna persona o entidad para ningún otro propósito sin el previo consentimiento por escrito de la Sociedad. La Sociedad no asume ninguna responsabilidad por el contenido de este documento si se utiliza con fines distintos al mencionado anteriormente.

La información y cualesquiera opiniones o afirmaciones vertidos en este documento no pretenden ser exhaustivas ni han sido verificadas por terceros independientes ni auditadas y, en algunos casos, se basan en información y estimaciones de la dirección y están sujetas a modificaciones; por tanto, no se formula ninguna garantía expresa ni implícita respecto a la imparcialidad, exactitud, carácter completo o corrección de la información o las opiniones y manifestaciones del presente. Cierta información financiera y estadística contenida en este documento puede estar sujeta a ajustes de redondeo.

Ni la Sociedad o sus filiales ni ninguna entidad perteneciente al Grupo ACCIONA o sus filiales, ni ninguno de los asesores o representantes asumen ningún tipo de responsabilidad, ya sea por negligencia o por otro motivo, por los daños o perjuicios derivados del uso de este documento o sus contenidos.

La información recogida en este documento sobre el precio al que los valores emitidos por el Grupo ACCIONA han sido comprados o vendidos, o sobre la rentabilidad de esos valores, no puede y no debe utilizarse para predecir la rentabilidad futura de los valores emitidos por el Grupo ACCIONA.

Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen, ni pueden de ninguna manera considerarse o ser utilizados como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, contable, regulatorio o de cualquier otro tipo sobre, acerca de o en relación con la Sociedad, ni pueden ser utilizados o invocados en relación con, formar la base de, o destinarse a, la incorporación a o la constitución en, cualquier contrato, acuerdo o decisión de inversión.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Este documento no constituye una oferta ni invitación para adquirir o suscribir acciones, de conformidad con lo dispuesto en la Ley española sobre el Mercado de Valores (Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre), así como los reglamentos que los desarrollan.

Además, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una solicitud para una oferta de compra, venta o canje de valores, ni una solicitud de voto o aprobación en cualquier otra jurisdicción.

Especialmente, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una incitación para una oferta de compra, venta o canje de valores.

Este documento y la información contenida en el mismo no constituyen una solicitud de oferta de compra de valores ni una oferta de venta de valores en los Estados Unidos (en el sentido de la Regulation S de la US Securities Act). Las acciones ordinarias de ACCIONA no han sido, ni serán, registradas bajo la US Securities Act y no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos sin estar registradas bajo la US Securities Act, excepto en virtud de una exención de, o en el caso de una transacción no sujeta a, los requisitos de registro de la US Securities Act y en cumplimiento de las leyes de valores estatales pertinentes. No habrá oferta pública de las acciones ordinarias en los Estados Unidos.

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DECLARACIONES SOBRE HECHOS FUTUROS

Este documento contiene información sobre hechos futuros y datos sobre ACCIONA, incluidas proyecciones y estimaciones financieras, así como las asunciones subyacentes, declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas respecto a operaciones futuras, inversiones en inmovilizado, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre rentabilidad futura. Las declaraciones sobre hechos futuros son afirmaciones que no constituyen hechos históricos y son identificadas generalmente con las expresiones "se espera", se prevé", "se cree", "se tiene la intención", "se estima", "pipeline" y similares.

Aunque ACCIONA opina que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones a futuro son razonables, se avisa a los inversores y titulares de acciones de ACCIONA de que la información y afirmaciones sobre el futuro está sujeta a diversos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de predecir y generalmente fuera del control de ACCIONA, que podrían provocar que los resultados o la evolución efectiva difieran sustancialmente de los expresados, sugeridos implícitamente, o proyectados por la información y declaraciones sobre el futuro. Estos riesgos e incertidumbres incluyen los analizados en los documentos registrados por ACCIONA ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que pueden ser consultados públicamente.

Las declaraciones sobre el futuro no son garantías de rentabilidad futura. No han sido revisadas por los auditores de ACCIONA. Le advertimos que no confíe indebidamente en las declaraciones sobre el futuro, que contienen información únicamente hasta la fecha en que fueron elaboradas. Se hace la misma advertencia respecto de absolutamente todas las declaraciones sobre el futuro, escritas u orales, posteriores atribuibles a ACCIONA, al Grupo ACCIONA, o a alguno de sus respectivos socios, consejeros, directivos, empleados o cualesquiera personas que actúen en su representación. Todas las declaraciones sobre hechos futuros incluidas en este documento se basan en información de la que ACCIONA dispone en la fecha del presente. Con las excepciones previstas en la legislación aplicable, ACCIONA no asume ninguna obligación de revisar o actualizar públicamente las declaraciones sobre hechos futuros, ya sea como resultado de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros, o cualquier otra circunstancia.

El presente documento contiene ciertas medidas financieras de la Sociedad no basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), derivadas de (o basadas en) sus registros contables, y que ésta considera como medidas alternativas de rendimiento (APMs, por sus siglas en inglés) a los efectos del Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y tal y como se definen en las Directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. El Informe de Resultados incluye la lista y la definición de las medidas alternativas de rendimiento (APMs). Otras compañías pueden calcular y representar la información financiera de forma diferente o usar las medidas alternativas de rendimiento con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la utilidad de dichas medidas como información comparable. Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas de conformidad con las NIIF, tienen un uso limitado como herramientas de análisis, no deben considerarse de forma aislada y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones. Los destinatarios de este documento no deben depositar una confianza excesiva en esta información. La información financiera incluida no ha sido revisada en cuanto a su exactitud o integridad y, por lo tanto, no se debe confiar en ella.

La definición y clasificación del pipeline (cartera de proyectos) de la división de Energía del Grupo ACCIONA, encabezada por Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ("ACCIONA Energía"), que comprende tanto los proyectos asegurados y bajo construcción (secured and under construction), los proyectos de alta visibilidad (highly visible projects) y los proyectos en desarrollo avanzado (advanced development projects), así como otras oportunidades identificadas, puede no ser necesariamente la misma que la utilizada por otras compañías dedicadas a negocios similares. En consecuencia, la capacidad estimada del pipeline de ACCIONA Energía puede no ser comparable a la capacidad estimada del pipeline divulgada por esas otras compañías. Asimismo, dada la naturaleza dinámica del pipeline, el pipeline de ACCIONA Energía está sujeto a cambios sin previo aviso y determinados proyectos clasificados en una determinada categoría de pipeline, tal y como se han identificado anteriormente, podrían ser reclasificados en otra categoría de pipeline o podrían dejar de llevarse a cabo en caso de que se produzcan acontecimientos inesperados, que pueden estar fuera del control de ACCIONA Energía.

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R E S U M E N E J E C U T I V O

• El acontecimiento más significativo para el Grupo ACCIONA durante los nueve primeros meses de 2021 ha sido la salida a Bolsa de ACIONA Energía, que ha supuesto un hito estratégico clave en la historia de la Sociedad. ACCIONA ha vendido una participación del 17,3% de ACCIONA Energía, valorada en €8.800 millones o €26,73 por acción. Esta operación ha generado un ingreso de caja de unos €1.500 millones brutos para ACCIONA, dando lugar a una reducción considerable del apalancamiento financiero del Grupo y aumentando así su capacidad para invertir y mejorar su potencial de crecimiento, no sólo en el sector energía, sino también en todas sus actividades de infraestructuras sostenibles.
• Los resultados operativos y financieros del Grupo ACCIONA han continuado en general con la tendencia positiva observada en el primer semestre de 2021 a pesar de los efectos aún vigentes del COVID-19,y con mejoras significativas con respecto a los resultados de los 9M 2020, que se vieron fuertemente afectados por la pandemia.
• La evolución general de ACCIONA Energía durante los nueve primeros meses de 2021 sigue siendo sólida desde el punto de vista financiero, a pesar de una producción más baja de lo esperado, y es consistente con las perspectivas para el conjunto del ejercicio 2021 que se comunicaron en su presentación de resultados del primer semestre del año. Las tendencias y los factores que determinan la evolución del periodo se mantienen estables con respecto al primer semestre del año.
• • La capacidad total instalada a 9M 2021 ascendió a 11.203MW (9.139MW consolidados), frente a los 10.694MW de diciembre de 2020, habiéndose incrementado en 508MW en los primeros nueve meses del año. En términos de producción, la producción total a 9M 2021 se incrementó en un 3,2% frente a 9M 2020 (la producción consolidada aumentó un 4,4% interanual), impulsada por la nueva capacidad tanto en energía eólica (principalmente en Chile) como en energía fotovoltaica (principalmente en México).
  • En el ámbito financiero, en sus tres primeros meses como empresa cotizada independiente, ACCIONA Energía ha cumplido su plan. El 26 de agosto obtuvo las calificaciones públicas de investment grade de Fitch y DBRS y en septiembre, emitió su primer bono verde corporativo, por un importe total de €500 millones y con un cupón del 0,375%.
• En el negocio de Infraestructuras, el nivel de actividad continúa en la senda de recuperación mostrada durante los trimestres anteriores, con tasas de crecimiento en volúmenes incluso acelerándose respecto a la primera mitad del año. La cartera de Infraestructuras (que incluye construcción, agua y otras actividades de infraestructuras) alcanzó un nuevo máximo histórico, situándose en €17.830 millones a 30 de septiembre de 2021, un +19,8% frente al cierre de diciembre de 2020. Además, el Grupo cuenta con una cartera de concesiones que generará unos ingresos futuros de €8.124 millones, lo que eleva la cartera total a €25.954 millones. De esta cifra, €13.062 millones corresponden a la cartera de proyectos, que se incrementó en un 7,7% con respecto al cierre de 2020, lo que otorga una gran visibilidad a los negocios de construcción y agua.
• En Inmobiliaria, la cartera de preventas a 30 de septiembre de 2021 ascendió a 1.602 unidades, lo que equivale a €466 millones de ventas, impulsada por la venta a Greystar de 455 unidades de Built-to-Rent (BtR) en Méndez-Álvaro (Madrid). Esta cartera representa el 70% del total de unidades en comercialización. La inversión en el negocio

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inmobiliario durante los nueve primeros meses de 2021 alcanzó los €219 millones, frente a los €42 millones invertidos en el mismo periodo de 2020.

• En lo que respecta a Bestinver, los Activos Bajo Gestión alcanzaron los €7.202 millones a cierre de septiembre de 2021, con un incremento neto de €831 millones respecto a la cifra de 31 diciembre de 2020. El 82% de los Fondos Bajo Gestión están invertidos en renta variable. En el año 2021, Bestinver ha lanzado su Fondo de Infraestructuras, con €125 millones de Activos Bajo Gestión a cierre de septiembre de 2021. Bestinver Securities también ha experimentado un comportamiento positivo en este periodo.
• Con respecto a las Inversiones, el flujo de caja neto de inversión de ACCIONA durante los nueve primeros meses de 2021 ha ascendido a alrededor de €1.400 millones. ACCIONA Energía invirtió algo más de €750 millones, en línea con la previsión realizada para el conjunto del año de ~€1.000-€1.100 millones, incluyendo la variación neta de gestión de pagos y el pago por la compra a KKR de una participación de 8,33% en la filial ACCIONA Energía Internacional. En cuanto a los €650 millones de inversión restantes realizados por los demás negocios del Grupo, cabe destacar:
• • €219 millones invertidos en existencias inmobiliarias
  • €34 millones invertidos en la adquisición de Silence, fabricante de motos eléctricas
• Adicionalmente, en julio de 2021, Nordex realizó una ampliación de capital de €584 millones y ACCIONA suscribió el 100% de sus derechos de adquisición preferente mediante la conversión en acciones de un préstamo de alrededor de €200 millones. En consecuencia, ACCIONA mantiene una participación del 33,63% en Nordex.
• El 8 de octubre de 2021, DBRS confirmó la calificación crediticia de ACCIONA (BBB) que se encontraba "Bajo Revisión" desde el 1 de marzo de 2021, tras el anuncio de que el Grupo había iniciado el proceso de salida a bolsa de su filial ACCIONA Energía.
• En cuanto a las credenciales ESG, ACCIONA ha obtenido una calificación ESG best-in-class y se posiciona como líder de su sector por parte de analistas como ISS-ESG, S&P Ratings y Vigeo Eiris, donde ACCIONA se sitúa dentro del top 3% de todas las empresas evaluadas a nivel mundial. A principios de este año, ACCIONA se convirtió en la primera compañía energética española en adherirse al "Climate Pledge" para alcanzar las emisiones netas de carbono en 2040, una década antes del objetivo previsto en el Acuerdo Climático de París. En materia de financiación sostenible, ACCIONA firmó un préstamo sindicado de €800 millones en mayo de 2021, con un innovador esquema de "doble impacto" ESG que asocia la reducción del coste de financiación a la consecución de objetivos de sostenibilidad corporativos y -por primera vez en un instrumento de este tipo- a la generación de un impacto positivo local. La Sociedad también se estrenó, como socio del consorcio Red River Valley Alliance (RRVA), en la primera iniciativa de financiación verde en EE.UU. específicamente diseñada para la adaptación al cambio climático con la construcción del canal de anti-inundacionesFargo-Moorhead. Además, la empresa ha avanzado a buen ritmo en el despliegue de su Plan Director de Sostenibilidad 2025 durante el tercer trimestre del año.
• A la vista de la evolución de los diferentes negocios durante los nueve primeros meses del año, ACCIONA reitera sus perspectivas para 2021, que contemplan un crecimiento del EBITDA del Grupo de al menos un 15% respecto a 2020. En lo que se refiere a la posición financiera, el Grupo espera terminar el año con un ratio Deuda Neta/EBITDA inferior a 4x. No obstante, la situación de inestabilidad regulatoria en la que está inmerso en la actualidad el sector eléctrico español podría tener implicaciones en cuanto al cierre del ejercicio en curso y del siguiente, en lo que respecta a los resultados financieros y la generación de flujos de efectivo.

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