AJ BELL PLC Los comentarios del HSBC, con sede en Londres, representan su defensa más directa desde que en abril se conociera la propuesta de Ping An de escindir las operaciones asiáticas del prestamista. Se produce antes de la reunión de HSBC con los accionistas en Hong Kong el martes, donde se discutirá la propuesta de la aseguradora china.
Y en un movimiento que agradó a los inversores, HSBC elevó su objetivo de rentabilidad sobre el capital tangible, una métrica clave de rendimiento, hasta al menos el 12% a partir del próximo año, frente al mínimo del 10% señalado anteriormente.
Como razones clave de su mayor optimismo, el banco citó el descenso de los costes, un aumento del 4% en los ingresos ajustados y un margen de interés neto creciente a medida que las subidas de los tipos del banco central mejoran la rentabilidad de los préstamos.
También se comprometió a volver a pagar dividendos trimestrales a partir de principios de 2023.
Las acciones de HSBC subieron casi un 8% en Londres para cotizar a su nivel más alto desde finales de junio.
"Nos solidarizamos con Ping An y con todos nuestros accionistas por el hecho de que nuestro rendimiento no ha estado donde tenía que estar durante los últimos 10 años", dijo a los analistas el consejero delegado Noel Quinn, que dirige el banco desde hace más de dos años.
Asia es el mayor centro de beneficios de HSBC, ya que la cuota de la región en los beneficios del prestamista aumentó hasta el 69% en el primer semestre desde el 64% de hace un año.
Sin referirse directamente a Ping An por su nombre en su presentación de resultados del lunes, HSBC dijo que una ruptura significaría un potencial golpe a largo plazo para la calificación crediticia del banco, la factura fiscal y los costes operativos, y traería riesgos inmediatos en la ejecución de cualquier escisión o fusión.
"Habría un importante riesgo de ejecución durante un periodo de tres a cinco años en el que los clientes, los empleados y los accionistas estarían distraídos", dijo Quinn en la llamada, en relación con la propuesta de escisión.
Algunos inversores de Hong Kong, el mayor mercado de HSBC, han salido en apoyo de la propuesta de Ping An. Se han mostrado molestos después de que el prestamista cancelara su pago en 2020.
Quinn dijo que HSBC trataría de restablecer su dividendo a los niveles anteriores a la crisis del 19 lo antes posible.
Las discusiones con Ping An habían girado en torno a cuestiones puramente comerciales, dijo el consejero delegado, en respuesta a una pregunta de un periodista sobre si la política estaba influyendo en la petición del inversor chino de que el banco se separara.
HSBC ha compartido con su consejo de administración las conclusiones de una revisión realizada por asesores externos sobre la validez de su estrategia, pero no las publicará externamente, dijo Quinn a Reuters.
Ping An, que no ha confirmado ni comentado públicamente la propuesta de ruptura, posee alrededor del 8,3% del capital de HSBC. Un portavoz de Ping An declinó comentar los resultados de HSBC y su estrategia.
Reuters informó el mes pasado, citando fuentes, que HSBC estaba dispuesto a acelerar su salida de los mercados no esenciales y a desplegar capital adicional en Asia en un intento de hacer frente a la propuesta de ruptura de Ping An.
GOLPE A LAS GANANCIAS
La semana pasada, los prestamistas europeos ofrecieron algunas sorpresas positivas sobre los beneficios.
El banco HSBC, que cotiza en bolsa, siguió sus pasos y registró un beneficio antes de impuestos de 9.200 millones de dólares en los seis meses hasta el 30 de junio, por debajo de los 10.840 millones de dólares de hace un año, pero superando la estimación media de 8.150 millones de dólares de los analistas recopilados por el banco. https://bit.ly/3BwBEXV
"La combinación de la subida de los tipos de interés -y, por tanto, la mejora de los márgenes de interés netos-, junto con el control de los costes y las bajas expectativas, hace que los resultados del segundo trimestre de HSBC complazcan a los inversores", afirmó el director de inversiones de AJ Bell, Russ Mould.
Quinn, bajo cuyo liderazgo HSBC ha invertido miles de millones en Asia para impulsar el crecimiento, dijo que la mejora de las previsiones de rentabilidad representaba los mejores rendimientos del banco en una década y validaba su estrategia internacional.
En lugar de la ruptura, HSBC se centrará en acelerar la reestructuración de sus negocios en Estados Unidos y Europa, y se apoyará en su red global para impulsar los beneficios, dijo el prestamista.
Quinn dijo que, como resultado de estos movimientos, el programa de reducción de activos ponderados por riesgo del banco había alcanzado un total acumulado de 114.000 millones de dólares, y que estaba en camino de alcanzar al menos 120.000 millones de dólares de ahorro para finales de este año.
El capital liberado se utilizará para invertir en "áreas de fortaleza", dijo Quinn, principalmente en Asia.
Los analistas de Citi dijeron que la nueva orientación implicaba un aumento de los beneficios para HSBC. "La superación de este trimestre podría dar lugar a una mejora del beneficio consolidado antes de impuestos de un solo dígito", dijeron en un informe.
HSBC está pagando un dividendo a cuenta de 9 centavos de dólar por acción. También dijo que las recompras de acciones siguen siendo poco probables este año. (Reportaje de Anshuman Daga y Lawrence White; edición de Muralikumar Anantharaman, Kirsten Donovan)
