Por Quentin Webb 
   THE WALL STREET JOURNAL

Alibaba Group Holding Ltd planea vender bonos por valor de hasta US$5.000 millones, en la que será una prueba del apetito de los inversores tras los recientes encontronazos del gigante del comercio electrónico con las autoridades chinas.

En un breve comunicado publicado a última hora del martes, Alibaba dijo que planea emitir deuda en dólares y que algunos de los bonos financiarán proyectos relacionados con la sostenibilidad, en función de las condiciones del mercado. Señaló que el tamaño total de la operación aún no se ha decidido, como tampoco se ha hecho con los vencimientos, los tipos de interés y otros términos de los bonos.

La operación podría ascender en total a US$5.000 millones e incluir deuda con vencimientos de hasta 40 años, según una nota enviada a los inversores por uno de los bancos encargados de la venta y a la que tuvo acceso The Wall Street Journal.

La acción de Alibaba ha caído acusadamente en los últimos meses, después de que un discurso en octubre de su fundador, Jack Ma, llevara al presidente chino, Xi Jinping, a cancelar la salida a bolsa prevista de Ant Group Co, filial de tecnología financiera de la compañía.

En diciembre, las autoridades chinas iniciaron una investigación a Alibaba por motivos de competencia y multaron a esta empresa y a sus rivales por fijar precios para los productos que inducían a error a los consumidores. Ma ha abandonado prácticamente la vida pública, aunque reapareció en enero en un vídeo, lo que ayudó a impulsar el precio de la acción de Alibaba.

La compañía ha pedido prestado bastante dinero en los mercados de bonos internacionales. Vendió US$8.000 millones en bonos en dólares en 2014, el mismo año que debutó en la Bolsa de Valores de Nueva York, y otros US$7.000 millones en deuda denominada en dólares en 2017.

Sin embargo, las rentabilidades han aumentado ligeramente en los últimos meses a medida que subían los tipos de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia y en un contexto de más desafíos para Alibaba. El interés del bono a 2027 de Alibaba bajó a un mínimo de algo más del 1,3% en agosto, aunque luego aumentó hasta casi el 2,1% en enero. Y el martes se situaba en el 1,73%, según Refinitiv.

Las calificaciones crediticias de Alibaba son sólidas, ya que Moody's Investors Service le otorga un rating de A1 y Fitch Ratings y S&P Global Ratings le dan el equivalente, A+.

--Stephanie Yang contribuyó a este artículo

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Versión española de María Elsa González maria.gonzalez@dowjones.com

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February 03, 2021 06:46 ET (11:46 GMT)