Almacenes Éxito S A : 4T22 Transcripción teleconf

Grupo Éxito - 4Q22 Results Conference Call Transcription

Grupo Éxito - Transcripción de la conferencia telefónica de resultados del 4T22

María Fernanda Moreno: Buenos días, en este momento, todos los participantes se han puesto en silencio para evitar cualquier ruido de fondo. Me complace presentar a nuestro Presidente, el Sr. Carlos Mario Giraldo y la Vicepresidenta Financiera, la sra. Ivonne Windmuller.

Por favor pase ahora a la diapositiva # 3 para ver la agenda. Cubriremos el desempeño financiero operacional destacado del Grupo Éxito por país, los resultados financieros consolidados para el cuarto trimestre y el año fiscal 2022 y para las operaciones en Colombia, Uruguay y Argentina. La llamada concluirá con la sesión de preguntas y respuestas en la que todos los participantes podrán levantar la mano o enviar las preguntas a través del chat disponible en la parte inferior de la pantalla. En cualquier caso, les solicitamos que indiquen su nombre completo y el de su compañia. Gracias por su atención. A continuación, cedo la palabra al Sr. Carlos. Mario Giraldo.

Carlos Mario Giraldo: Gracias, María. Quiero saludarlos a todos. Es muy bueno tenerlos aquí de nuevo para esta llamada para nuestros resultados del 4T22.

En la diapositiva #4 tenemos el listado de DR de Éxito, lo que representa una distribución del 83% de las acciones de Éxito actualmente en poder de GPA con ADRs y BDRs, un aumento potencial en el flotante de Éxito de 3,5% a ~53% y un aumento potencial en la base de accionistas, mediante la adición de la base de GPA (actualmente de ~50.000 titulares).

El resultado de esto es que hay un alto potencial de desbloqueo de valor para los accionistas de Éxito, dando liquidez y visibilidad, dado que el proyecto incluye la cotización de las acciones de Éxito en tres mercados, en Nueva York, Brasil y Colombia.

En la diapositiva #5, repasaré los principales aspectos del proyecto.

Ahora estamos en proceso de registro ante la CVM en Brasil y la SEC en EE.UU.

La presentación inicial se realizó y estamos pendientes de las aprobaciones de las dos autoridades. Exito ya ha realizado el desdoblamiento de acciones de 1 a 3 para facilitar este canje. En febrero se obtuvo la aprobación de los órganos de gobierno de GPA. La Asamblea General de GPA aprobó la reducción de capital necesaria para este reparto de acciones. La finalización de la transacción está prevista, dependiendo, por supuesto, de las autorizaciones de la CVM y la SEC para finales del primer semestre.

Si pasamos ahora a la diapositiva #6, empezamos a hablar de los resultados de Éxito para el año. En 2022, tuvimos un aumento anual en las ventas mismas tiendas del 20,5% a nivel consolidado. Esto es un récord en los últimos años para Grupo Éxito. El EBITDA recurrente aumentó un 8,3% con un margen del 8,1%. Si ajustamos el EBITDA recurrente excluyendo los ingresos inmobiliarios no recurrentes de la base, ese incremento en EBITDA sería del 12,6%.

La participación omnicanal a finales de año era del 9,6% y si nos fijamos sólo en Colombia, sería del 12%. Si observamos sólo en los alimentos, ese porcentaje es del 10,5% uno de los más altos que se pueden ver en todo el continente en un retailer de gran tamaño.

Tuvimos un sólido 22,7% de crecimiento en ventas totales impulsadas por formatos de innovación y por la penetración omnicanal.

También tuvimos el nivel más bajo de SGA, como porcentaje de las ventas, desde 2015, 9 puntos básicos por debajo de los niveles históricos.

La Utilidad neta se vio afectada por el ajuste por inflación de Argentina, por el efecto de impuesto diferido no monetario proveniente de Colombia y Argentina, por el aumento en las provisiones de la tarjeta de crédito TUYA y las mayores tasas de interés vistas en Colombia este año. La utilidad neta se vio beneficiada por los resultados operacionales de la compañía.

La propuesta de dividendo que aprobó la junta directiva y que se va a llevar en marzo a la Asamblea General es distribuir $217.393 millones. Esto es $ 167,5 / acción, lo que constituye una rentabilidad por dividendo del 4,9%.

El Capex que ejecutamos durante 2022 fue cercano a $500,000 millones, adicionando 31,000 metros cuadrados de área de tiendas nuevas e interviniendo con wow, fresh market o Surtimayorista, 50,000 metros cuadrados de área de retail.

Si pasamos a la diapositiva #7, permítanme hablar de los logros de desarrollo de ASG de sostenibilidad, que son muy importantes para Éxito.

En nuestra gran meta de llevar la desnutrición a 0 para Colombia está la visión, haciendo equipo con el gobierno y con las ONG para 2030. Entregamos paquetes nutricionales complementarios a cerca de 60.000 niños durante el último año. En gobernabilidad, Merco midió la reputación de las empresas colombianas de todos los tamaños, nacionales e internacionales, y Éxito es la octava empresa en reputación. Éxito también está clasificada dentro de las mejores retailers globales en el Índice de Sostenibilidad de S&P.

En las iniciativas ambientales ASG ya logramos y acumulado un 43% de reducción en la huella de la compañía en alcance uno y alcance dos.

Éxito es hoy el principal reciclador de cartón y plásticos en Colombia y obtuvo el año pasado en reciclaje 20.517 toneladas de material reciclable.

El 88% de nuestros productos frescos son comprados localmente. De ellos el 86% directamente al productor, eliminando la intermediación adicional.

En la diapositiva #8 hablamos del comportamiento de las ventas en Colombia.

Las ventas en Colombia aumentaron en total un 18,4% el año anterior y un 12,3% en el cuarto trimestre. Aunque en el cuarto trimestre tuvimos dos días sin IVA en la base.

A pesar de la inflación, especialmente en alimentos, nuestros volúmenes el año pasado aumentaron un 3%.

Hicimos un gran esfuerzo para proteger a los consumidores de la inflación. Mientras que la inflación en alimentación fue del 28% para el mercado, los precios para el mercado aumentaron 770 puntos básicos por debajo de la inflación en alimentos mediante estrategias como anticipar las compras y, obviamente, traduciendo los esfuerzos de productividad de la empresa.

También hemos observado que algunos consumidores han optado por nuestra marca propia y, en especial, por el portafolio de productos de precio insuperable, que ha tenido un gran éxito en el mercado.

Si pasamos a la diapositiva #9, vemos el comportamiento de las ventas en Colombia por marcas.

Éxito aumentó sus ventas un 18,4%. La marca Carulla aumentó un 18,9%, impulsada por una participación del 19% en entrega a domicilio, la mayor participación en entrega a domicilio dentro de todas nuestras marcas. Dentro de las marcas de bajo costo, Surtimayorista aumentó sus ventas mismos metros 16,9%. Surtimayorista, que hoy en día tiene un formato cash and carry con un 40% de sus ventas destinadas a las mamás y los papás, aumentó un 26,8% sus ventas totales durante 2022.

Si vamos a la diapositiva #10 hablamos de los formatos de innovación. La forma como están incrementando sus ventas frente a las otras tiendas que no se han convertido en Wow, Fresh Market o Surtimayorista. y el ROI que tienen que nos da confianza para continuar en los siguientes años en este proceso de conversión en las tiendas del hipermercado Wow Éxito, las tiendas premium Fresh Market Carulla y no solo las conversiones a Surtimayorista, sino especialmente las nuevas aperturas de este cash and carry.

Las ventas de Exito en torno a WOW representan ya el 34% del total de la marca Exito. En el caso de Carulla, representan el 59% de las ventas totales de Carulla. Las tiendas que están bajo el concepto Fresh Market son de alta gama, alta innovación, alto servicio, productos importados, licores refinados y ofrecen un nivel de servicio muy importante.

Surtimayorista -low cost -sigue teniendo un alto ROI, siendo el formato de menor costo dentro de la compañía y creo que en todo el país con un nivel de costos alrededor del 10% y tiene el menor CapEx por metro cuadrado de toda la organización.

El retorno de la inversión en conversiones fue del 62% para Wow, del 19% para Fresh Market y del 24% para Cash and Carry. Esto nos da confianza para seguir trabajando en estas conversiones y en esa expansión en torno a estos modelos.

Si pasamos a la diapositiva #11, hablamos del desempeño del omnicanal, uno de los mejores de toda Latinoamérica, e incluso comparado con los retailers de Estados Unidos, especialmente en alimentos.

Yo diría que nuestras ventas omnicanal, es decir, aquellos que provienen de la última milla o marketplace o ecommerce o click and collect entro de otros, o ventas de nuestras aplicaciones aumentaron un 18,2%, lo que supone una participación del 12% de las ventas totales de Éxito, con

13,3 millones de entregas a domicilio, que es una combinación de nuestras propias entregas y las entregas de nuestros productos realizadas por nuestro aliado de última milla, Rappi. Esto significa que estamos llegando a uno de cada cuatro colombianos con una entrega a domicilio. Si esto se pudiera expresar como un promedio.

Omnicanal es una estrategia sostenible, llegó para quedarse. Desde el comienzo, pasamos, después de la pandemia, de 4,5% a cerca de 12% y nos hemos mantenido allí y como pueden ver, incluso crecieron un poco por encima del crecimiento de las ventas totales en Colombia este año, cuando en muchas otras geografías las ventas Omnicanal están bajando como participación en las ventas, incluso con la reapertura de las tiendas físicas.

Estamos trabajando mucho en nuevas capacidades.

Una de ellas, por supuesto, y ustedes la conocen muy bien, porque muchos de ustedes son clientes de este servicio, es el Turbo, una entrega rápida que hacemos con Rappi, un portafolio exclusivo de Carulla y este es el servicio de entrega rápida de hasta 10 minutos.

Pero también estamos trabajando en la aplicación Misurti. Misurti está diseñada para trabajar con tiendas de barrio los cuales pueden, de una manera digital, pedir nuestro producto en una oferta de servicio. Y está creciendo de una manera muy exitosa con cerca de 20.000 tiendas suscritas a la App misurtii.

El servicio de no alimentos online, como dije, representó el 10,5% del total de las ventas. Éxito tiene una participación muy importante en las ventas de alimentos online en Colombia con más del 50%, lo que nos da la confianza de seguir trabajando para mantenernos como líder absoluto en este servicio de venta de alimentos online.

El incremento de las ventas del servicio de alimentos en línea este año fue del 25%.

Si vamos a la diapositiva #12. Empiezo a hablar de nuestra monetización de activos y tráfico empezando por nuestro negocio inmobiliario.

Como ustedes saben, Éxito a través de Viva malls es hoy el líder de centros comerciales en el mercado colombiano. Viva Malls posee alrededor de 568.000 metros cuadrados de área bruta arrendable, compuesto por 18 activos, que son grandes centros o galerías comerciales de tamaño medio. El EBITDA recurrente de Viva -modelo inmobiliario- aumentó un 20,4% y representó cerca del 13% del EBITDA del grupo.

La tasa de ocupación inmobiliaria es ahora del 96,5%, volviendo a los buenos niveles que teníamos antes de la pandemia

Si vamos a la diapositiva #13, hablamos de dos negocios complementarios muy importantes aparte de otros negocios complementarios a los que no me refiero, pero que también están cobrando importancia como son los seguros y los viajes y también están los negocios de telecomunicaciones.

En estos negocios complementarios, permítanme hablar primero del retail financiero. A través de la compañía TUYA en participación 50/50 Éxito y Bancolombia.

Hoy tiene 2,1 millones de tarjetas, siendo uno de los líderes en número de tarjetas en el mercado colombiano, incluso comparado con los bancos.

La cartera de crédito se acercó a los 4,5 billones de pesos colombianos, creciendo un 25%.

Tuya ha desarrollado un servicio muy interesante que se llama "banca como servicio". Dando su know-how en este negocio de retail al de Alkosto, uno de los jugadores más importantes en ventas de productos electrónicos en Colombia y Claro el líder de telco.

Este ha sido un año de transición para Tuya dado el alto nivel de provisiones que se han hecho, parcialmente dado el crecimiento de la cartera de crédito del 25%.

Permítanme hablar de Puntos Colombia.

Puntos Colombia es un negocio de alto potencial. Es nuestra realidad. Después de tres años de existencia, juntó la base de clientes de tarjetas de crédito de Bancolombia y de clientes de Éxito.Es una alianza complementaria muy interesante porque el banco, a través de sus tarjetas de crédito, es un emisor neto de Puntos Colombia, mientras que Éxito es un emisor pero también un redentor muy importante que le da alternativas no sólo a los clientes de Éxito, sino también a los clientes del resto de marcas y empresas que hacen parte de esta coalición.

Hoy tenemos 6,2 millones de clientes activos, es decir usuarios frecuentes de Puntos Colombia. También tenemos 161 marcas aliadas. Esas son marcas de gasolina o de generaciones cine, comidas rápidas, otros retailers que trabajan con Puntos Colombia.

Tiene todo un potencial de un segundo horizonte de desarrollo, distinto a obtener un margen de la venta y redención de puntos, y viene de la fidelización como servicio. Puntos Colombia hoy está desarrollando una plataforma para dar fidelización como servicio a pequeñas y medianas empresas que no tienen la forma de tener un programa de fidelización y también negocio de medios. Dada la fortaleza de la base de clientes que tiene Puntos Colombia.

Le cederé la palabra a Ivonne para que repase los aspectos financieros y nuestras operaciones en Uruguay y Argentina y luego volveré con algunas conclusiones.

Ivonne: Gracias, Carlos Mario. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos esta mañana. Me alegro de estar hoy aquí con ustedes presentando los resultados financieros de la compañía.

Continuemos con la diapositiva #14 para revisar el desempeño financiero en Colombia, donde queremos resaltar el crecimiento doble dígito en las ventas y los resultados operacionales anuales estables, a pesar de los efectos en la utilidad bruta.

Los ingresos operacionales crecieron un 11,1% en el cuarto trimestre y un 17,2% en el año. Esto supone unos 5 puntos reales por encima de la inflación.

El crecimiento de los ingresos se debió, en primer lugar, a una sólida estrategia comercial. En segundo lugar, al aumento de la participación de formatos innovadores en 23 pb. El crecimiento continuo de nuestro negocio omnicanal que alcanzó $1.8 billones en ventas y el crecimiento del negocio inmobiliario considerando mayores ingresos no recurrentes en la base.