El rendimiento de los bonos de referencia de la India subió en una venta que se aceleró el martes cuando el gobierno anunció un aumento de los préstamos en su presupuesto federal de 2022-23, mientras que un plan para impulsar el gasto para reactivar la economía afectada por la pandemia levantó los mercados de valores.

El gobierno tiene como objetivo un endeudamiento bruto de 14,95 billones de rupias (199.900 millones de dólares) para apoyar un presupuesto anual mayor de 39,45 billones de rupias, ya que impulsa las inversiones en carreteras y viviendas asequibles.

La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, dijo que se espera que el déficit fiscal para el año fiscal actual sea del 6,9%, ligeramente superior al 6,8% previsto anteriormente.

El rendimiento del bono de referencia a 10 años subió 15 puntos básicos (pb), registrando su mayor subida en un día desde el 11 de mayo de 2020. En lo que va de año, el índice de referencia ya ha subido 38 puntos básicos, además de los 56 puntos básicos de 2021.

Al principio de la sesión, el rendimiento había subido 22 puntos básicos hasta el 6,87%, alcanzando niveles vistos por última vez a principios de julio de 2019. La rupia cerró un 0,2% más débil, a 74,79 por dólar.

"El fuerte aumento de los rendimientos de los bonos tras el anuncio del presupuesto es testimonio de la sorpresa para los mercados de bonos, que ahora tendrán que absorber este gran endeudamiento", dijo Aurodeep Nandi, economista de la India y vicepresidente de Nomura.

El gasto público total será un 4,6% superior al del año en curso. El aumento del gasto, en medio de la creciente deuda pública y la moderación de las inversiones privadas, se produce en un momento en que la tercera economía de Asia espera crecer entre un 8% y un 8,5% en 2022-23, frente al 9,2% del año fiscal actual.

"Las cifras de endeudamiento son más altas incluso que la estimación más alta entre los participantes del mercado. No se ha compensado con ningún anuncio sobre la negociación en el extranjero de bonos indios o la inclusión en índices de bonos", dijo A. Prasanna, jefe - investigación de renta fija en ICICI Primary Dealership.

"Este programa de endeudamiento será muy difícil para el mercado en un año en el que se espera que el RBI suba los tipos y reduzca el exceso de liquidez".

La venta de bonos, según los analistas, también se vio agravada por la ausencia de medidas para facilitar la inclusión de los bonos en los índices globales.

Mientras tanto, un presupuesto orientado al crecimiento hizo subir a los mercados de valores, con el índice bursátil NSE Nifty 50 ganando un 1,37% hasta 17.576,85 y el S&P BSE Sensex sumando un 1,46% hasta 58.862,57.

"El importante enfoque en el gasto de capital tiene un efecto multiplicador en la economía", dijo Rupen Rajguru, jefe de inversión y estrategia de acciones de Julius Baer India.

El presupuesto, que también se dirige a sectores como la defensa, la energía verde y el transporte, elevó el índice Nifty Metal en un 4,5%.

El índice Nifty de infraestructuras subió un 1,1%, mientras que el índice Nifty de bancos subió un 1,4%.

El fabricante de cigarrillos ITC subió un 3,4%, ya que los analistas afirmaron que los temores a una subida de impuestos sobre los productos del tabaco habían disminuido.

Las acciones de los fabricantes de baterías Amara Raja Batteries y Exide Industries subieron hasta un 2,4% y un 2,9%, respectivamente, antes de recortar algunas ganancias al cierre, después de que Sitharaman anunciara que se pondrá en marcha una política de intercambio de baterías.

(1 $ = 74,7870 rupias indias)