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UniCredit aumenta su objetivo de beneficios al cerrarse la ventana para la operación de MPS

28/10/2021 | 15:28
FILE PHOTO: The UniCredit bank logo in the old city centre of Siena, Italy

UniCredit elevó el jueves sus objetivos de beneficios e ingresos para 2021, reforzando la mano de su nuevo consejero delegado después de que abandonara las conversaciones para comprar a su problemático rival Monte dei Paschi (MPS).

UniCredit, el único banco italiano que los reguladores consideran de importancia sistémica mundial, perdió el año pasado su liderazgo nacional en favor de Intesa Sanpaolo, que adquirió a su rival UBI para asegurarse una quinta parte del mercado, el doble de la cuota de UniCredit.

La llegada de Andrea Orcel, ex jefe de banca de inversión de UBS, a la dirección de UniCredit en abril ha alimentado las expectativas de que utilizará sus habilidades de negociación para ampliar el banco.

Pero Orcel dijo que veía más valor en el crecimiento interno, aunque seguía siendo "su deber" buscar acuerdos si las condiciones eran adecuadas, como intentó hacer con MPS.

"Si un acuerdo se pudiera ejecutar rápidamente... podría encajar en nuestra agenda. Esa ventana se ha cerrado para nosotros... Sé que las ventanas se cierran y se abren, pero por el momento se ha cerrado", añadió.

"El tiempo lo es todo a veces. Y yo diría que hemos recuperado nuestro enfoque total en nuestra estrategia independiente".

Orcel presentará un nuevo plan trienal para UniCredit el 9 de diciembre, con importantes inversiones en áreas digitales, cuyo coste el consejero delegado dijo que intentaba compensar con otros recortes.

Orcel reconoció que la huella "natural" de UniCredit en varios mercados era mayor que la que tenía actualmente, tras una reestructuración bajo el mandato de su predecesor Jean Pierre Mustier.

Sin embargo, añadió, "UniCredit está demostrando... que puede crecer de forma rentable en Italia".

El banco obtuvo un beneficio neto en el tercer trimestre de 1.060 millones de euros (1.200 millones de dólares), por encima de la previsión media de los analistas, que era de 838 millones de euros, gracias a la reducción de las pérdidas por créditos y al aumento de los ingresos.

"¿Necesitamos fusiones y adquisiciones? ... No la necesitamos", dijo Orcel a los analistas, añadiendo que sólo la consideraría si "fortaleciera la franquicia y creara aún más valor para los inversores."

Al entablar conversaciones exclusivas sobre MPS en julio, Orcel fijó unas condiciones estrictas, que incluían un aumento del 10% de los beneficios por acción. Las conversaciones fracasaron cuando las partes no pudieron ponerse de acuerdo sobre las partes de MPS que UniCredit compraría y su valor, y las fuentes apuntan a una diferencia de valoración de hasta 3.500 millones de euros.

Orcel dijo que no creía en los acuerdos entre bancos y aseguradoras, abordando indirectamente las especulaciones del mercado sobre un posible acuerdo con Generali.

También descartó la importancia de las exenciones fiscales existentes para las fusiones, que los analistas han descrito como un incentivo para una posible fusión entre UniCredit y Banco BPM.

EL INICIO DE NUESTRO VIAJE

Los ingresos de UniCredit ascendieron a 4.440 millones de euros en julio-septiembre, lo que supone un sorprendente aumento del 1,9% anual y también un inesperado incremento del 0,8% con respecto al trimestre anterior, cuando la relajación de las restricciones de la COVID-19 había impulsado un excepcional repunte de las comisiones.

Aunque han disminuido con respecto al trimestre anterior, las comisiones aumentaron un 12,5% interanual, gracias a la aceleración de los servicios de pago y de tarjetas durante el verano.

El margen de intereses, el talón de Aquiles de UniCredit en un contexto de tipos de interés negativos, subió un 3,1% entre marzo y junio, gracias a elementos puntuales, pero también al crecimiento de los volúmenes, especialmente en Europa del Este, a pesar de la presión competitiva que sigue bajando los tipos.

"Se trata de un progreso fenomenal en nuestros resultados, pero sólo estamos al principio de nuestro viaje", dijo Orcel.

Después de que Mustier vendiera las joyas de la corona para conseguir efectivo para arreglar su balance, UniCredit ha sufrido más que Intesa debido a los tipos negativos porque carece de los negocios de su rival que generan comisiones, como la gestión de activos y los seguros.

Orcel dijo que no creía en la propiedad total de esos negocios para UniCredit, aunque estaba "muy, muy centrado en mejorar nuestra generación de ingresos por comisiones."

Orcel está revisando las asociaciones de UniCredit, que incluyen un acuerdo de 10 años con la francesa Amundi, la gestora de activos de Credit Agricole que en 2017 compró la unidad Pioneer de UniCredit.

Dijo que los términos de la asociación deberían reflejar la posición privilegiada de UniCredit como distribuidor en los mercados que abarcan Italia, Alemania, Austria y Europa del Este.

UniCredit elevó su proyección de beneficio neto subyacente para 2021 por encima de los 3.700 millones de euros, frente a una previsión anterior de más de 3.000 millones, sobre unos ingresos de unos 17.500 millones de euros, desde los 17.100 millones de hace tres meses.

También redujo aún más su previsión de pérdidas por préstamos este año después de que las provisiones en el trimestre cayeran un 60% más de lo esperado respecto al año anterior, hasta los 297 millones de euros.

UniCredit había hecho fuertes provisiones contra futuras pérdidas crediticias provocadas por la pandemia bajo el mandato de Mustier, que fue destituido tras enfrentarse con el consejo de administración sobre la estrategia.

Las acciones subieron un 0,63% a primera hora de la tarde, superando a un sector plano.

(1 dólar = 0,8618 euros)


© MarketScreener con Reuters 2021
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CRÉDIT AGRICOLE S.A. 1.93%13.326 Cotización en tiempo real.4.18%
INTESA SANPAOLO S.P.A. 3.03%2.5645 Cotización diferida.9.45%
UNICREDIT S.P.A. 3.61%13.652 Cotización diferida.-2.72%
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