Lovaglio ha estado evitando entablar negociaciones con AXA y Anima sobre la venta de acciones a pesar del interés de los dos socios por invertir en MPS como parte de las alianzas comerciales reforzadas, dijeron las fuentes bajo condición de anonimato.

El estrechamiento de los lazos podría dificultar la futura búsqueda de un socio para la fusión de MPS, ya que el Estado pretende reducir su participación del 64%. Sin embargo, los bancos que organizan la emisión de acciones ven desde hace tiempo la necesidad de contar con inversores de referencia, según las fuentes.

Dados los precios actuales del mercado, los bancos se enfrentan a la difícil tarea de colocar nuevas acciones que valoren a MPS a un múltiplo más caro que el de sus pares más fuertes, como UniCredit.

Tras las reuniones informales mantenidas el jueves en Londres con los principales ejecutivos de AXA y Anima, de las que informó en primer lugar Bloomberg News, Lovaglio ha accedido a entablar la semana que viene unas negociaciones largamente aplazadas, dijeron dos de las fuentes, que añadieron que no estaba claro si ello conduciría a un acuerdo.

Lovaglio ha dicho en repetidas ocasiones que las discusiones en torno a la petición de efectivo tenían que permanecer separadas de cualquier revisión de los acuerdos comerciales que MPS tiene en vigor con la gestora de activos Anima y la aseguradora AXA.

Se ha esforzado por recaudar fondos sin su participación antes de mediados de noviembre para reducir los costes mediante un costoso plan de jubilación anticipada para el personal.

Pero la volatilidad de los mercados en medio de los temores de recesión hace difícil atraer compradores para un banco que sólo vale 300 millones de euros después de haber quemado 25.000 millones de euros del dinero de los inversores desde la crisis financiera mundial.

SIN COMPROMISO FIRME

La reticencia de Lovaglio a comprometerse con AXA y Anima ha irritado a algunos de los bancos que han firmado un compromiso preliminar para hacerse con las acciones no vendidas, dijo una de las fuentes.

El tiempo para revisar las asociaciones es ahora escaso, ya que MPS tiene previsto lanzar la petición de efectivo a mediados de octubre para asegurar la financiación a mediados de noviembre.

Anima podría contribuir con hasta 250 millones de euros a la captación de capital de MPS, al incluir un pago inicial por la mejora de las condiciones de asociación, había dicho previamente una fuente.

Liderado por Bank of America, Citigroup, Credit Suisse y Mediobanca, el grupo de bancos que se ocupa de la ampliación de capital puede abandonar el acuerdo si la reacción de los inversores es negativa.

Los bancos no tienen todavía ningún compromiso firme de ningún inversor, dijo una persona cercana al consorcio.

Incluso los inversores que tienen relaciones de larga duración con Lovaglio, como el empresario francés Denis Dumont, quieren esperar a ver el resultado de las elecciones generales italianas del domingo, dijo otra persona cercana al asunto.

MPS debe conseguir fondos privados para no incumplir las normas de la Unión Europea sobre ayudas estatales. El Estado está autorizado a cubrir el 64% de la ampliación de capital de MPS en función del tamaño de la participación que adquirió tras un rescate en 2017.

Las normas italianas que expiran después de noviembre -que permiten a las personas jubilarse hasta siete años antes de su edad de jubilación- están obligando a MPS a recaudar dinero en efectivo en un momento en que los inversores están a la espera de calibrar la profundidad de una recesión económica prevista en Europa. (1 dólar = 1,0164 euros)