Apax Partners ha mantenido conversaciones iniciales con posibles asesores e inversores mientras estudia la venta de la italiana Lutech, dijeron dos fuentes a Reuters, añadiendo que una venta podría valorar al proveedor de servicios informáticos en unos 1.000 millones de euros (1.100 millones de dólares).

Apax se hizo con el control de Lutech hace tres años, cuando compró una participación mayoritaria al grupo de adquisición estadounidense One Equity Partners en una operación que valoró la empresa con sede en Milán en 500 millones de euros, según dijo una fuente a Reuters en su momento.

Una venta no tendría lugar antes del primer trimestre de 2025, dijeron las dos fuentes y otra informada por Apax sobre el asunto. Los tres declinaron ser nombrados ya que las conversaciones son privadas.

Tanto Apax como Lutech declinaron hacer comentarios.

Aunque las fuentes afirmaron que aún no se ha seleccionado a ningún asesor, una de ellas dijo que se esperaba que pronto se adjudicara un mandato de venta y que los asesores potenciales están presentando propuestas de manera informal.

Lutech ha hecho crecer su negocio suministrando servicios como inteligencia artificial, nube, ciberseguridad, comercio electrónico, marketing digital y soluciones de trabajo a distancia a empresas de sectores que van desde la fabricación a las finanzas y la moda.

Su beneficio básico se sitúa ahora por encima de los 100 millones de euros, dijeron dos de las fuentes, que añadieron que teniendo en cuenta los múltiplos del sector de entre 8 y 10 veces los beneficios básicos, Lutech podría valorarse en unos 1.000 millones de euros.

Lutech compró el negocio italiano del gigante informático francés Atos en 2022, alcanzando unos ingresos combinados proforma de 487 millones de euros y un beneficio básico ajustado proforma de 66 millones de euros, según mostraron entonces las diapositivas de presentación de Lutech.

Aunque la demanda de servicios corporativos sigue siendo saludable, el aumento de los salarios ha erosionado los márgenes de beneficio en los servicios de TI, y la creciente competencia impide a las empresas repercutir los mayores costes a los clientes, según los banqueros.

Esto crea incentivos para las fusiones y adquisiciones, ya que las empresas pueden agruparse y ganar poder de negociación o dirigirse a clientes más grandes, según un estudio de McKinsey, que afirmaba que las empresas de capital riesgo tenían un papel cada vez más importante que desempeñar.

Las operaciones de capital riesgo y las salidas de las inversiones se han resentido en los dos últimos años debido a la subida de los tipos de interés.

El grupo de consultoría Bain & Company estima que el valor de las empresas que aún son propiedad de fondos de capital riesgo en 2023 alcanzará la cifra récord de 3,2 billones de dólares en todo el mundo, en un reto para los fondos que necesitan devolver el dinero a los inversores. (1 dólar = 0,9303 euros) (Reportaje de Amy-Jo Crowley, Valentina Za, Elvira Pollina; Edición de Alexander Smith)