AYVENS 
El aumento de los precios de los arrendamientos de coches eléctricos se produce en un momento en el que los recortes en las subvenciones para los nuevos VE en mercados clave como Alemania están golpeando las ventas y se corre el riesgo de estancar la transición eléctrica de Europa, justo cuando Bruselas quiere pisar el acelerador, afirman los ejecutivos.
"Si nos presionaran mucho, mucho, con que todo tiene que ser eléctrico demasiado pronto... mis accionistas dirán 'no queremos asumir el riesgo' y estaríamos fuera del mercado", dijo Tim Albertsen, consejero delegado de Ayvens, una de las mayores empresas europeas de leasing de automóviles. "Seamos sinceros, sin nosotros, ¿quién asumirá el riesgo?".
Ayvens, propiedad mayoritaria del banco francés Societe Generale, cuenta con una flota de 3,4 millones de coches, de los que alrededor del 10% son VE.
Las empresas de leasing desempeñan un papel fundamental en Europa, ya que el 60% de los coches nuevos de todos los tipos de combustible se alquilan, según cálculos del grupo ecologista Transport & Environment basados en datos de la empresa de estudios de mercado Dataforce.
Cuando se trata de VE, se calcula que la proporción alcanza el 80%.
Según los datos facilitados a Reuters por Dataforce, en los 16 mercados europeos en los que puede identificar matriculaciones de flotas -incluidos Alemania, Gran Bretaña, Francia y España-, el 60% de los VE nuevos van a parar a flotas corporativas y compradores comerciales. Los expertos afirman que esos compradores recurren casi exclusivamente al leasing y que aproximadamente la mitad de las ventas restantes a compradores particulares también son leasing.
En los mercados sin subvenciones de VE para compradores particulares, el dominio de las empresas es aún más pronunciado. En Gran Bretaña y Bélgica, por ejemplo, los particulares sólo representarán el 23% y el 8%, respectivamente, de las nuevas compras de VE en 2023, según Dataforce.
El precio de un leasing está diseñado para contabilizar la depreciación de un vehículo a lo largo del típico periodo de leasing de tres años, basándose en los precios de reventa estimados, o valores residuales.
Pero si los precios de segunda mano acaban siendo más bajos de lo previsto cuando finaliza el arrendamiento, las empresas de leasing se llevan un golpe financiero cuando recuperan el vehículo.
Por diversas razones -desde los recortes de precios de Tesla hasta la preocupación por la infraestructura de recarga y la duración de las baterías, pasando por la afluencia de VE chinos más asequibles-, los precios de los coches eléctricos de segunda mano han ido bajando en Europa desde que tocaron techo en octubre de 2022.
Según cifras facilitadas a Reuters por la empresa de datos Autovista, los valores de reventa de los VE en Alemania a principios de julio eran un 24% inferiores a los niveles anteriores a la pandemia y un 30% más bajos en Gran Bretaña.
Esto contrasta fuertemente con los modelos de gasolina de segunda mano, que seguían siendo un 15% más caros en ambos mercados.
"La gente acepta mejor los VE de segunda mano, pero tienen que ser baratos", afirmó Gary Cambridge, socio del concesionario de coches usados Cambridge Motors de Londres. "Si son caros, la gente no los quiere".
LOS PRECIOS SUBEN MÁS DEL DOBLE
Las empresas de leasing contactadas por Reuters declinaron dar detalles específicos sobre las pérdidas en los contratos de VE por el desplome de los valores residuales. Los signos del dolor eléctrico han aparecido en las declaraciones de algunas empresas de alquiler.
Hertz ha informado de pérdidas por valor de unos 150 millones de dólares por los aproximadamente 20.000 VE que ha estado vendiendo a precios muy reducidos, mientras que Sixt dijo que los menores valores residuales de los VE recortaron sus beneficios de 2023 en 40 millones de euros (44 millones de dólares).
Bart Beckers, director general adjunto de Arval, la empresa de leasing propiedad del banco francés BNP Paribas, dijo que las pérdidas derivadas de los bajos valores de reventa de los VE eran actualmente limitadas en número, dado que los VE son sólo una pequeña parte de su cartera global.
"Pero las cantidades no son insignificantes", dijo a Reuters. "Al igual que otros líderes del mercado ... (Arval) ya se ha visto obligado a subir los precios debido a los bajos valores residuales".
Al igual que Ayvens, los VE sólo representan alrededor del 10% de la flota de 1,7 millones de vehículos de Arval.
Algunos fabricantes de automóviles han ofrecido compensaciones en efectivo a las empresas de leasing por la caída de los valores de los VE, según afirman ejecutivos del sector. Reuters informó en mayo de que Tesla ha ofrecido descuentos y otras formas de mitigar las pérdidas a las empresas de leasing, incluida Ayvens, aunque el consejero delegado Albertsen declinó decir en qué consistían.
Pero los ejecutivos afirman que las empresas de leasing siguen asumiendo el riesgo de los valores de reventa de los VE, razón por la que los precios han subido.
Las empresas de leasing contactadas por Reuters declinaron dar detalles concretos sobre las subidas de precios de los VE, ya que el tema es delicado.
En Alemania, el mayor mercado automovilístico de Europa, los datos facilitados a Reuters por el centro de estudios alemán CAR Center Automotive Research muestran que los arrendamientos de VE se han disparado en los últimos tres años.
En agosto de 2021, el alquiler de un VE de 45.000 euros costaba 284 euros al mes, muy por debajo de los 473 euros de un modelo equivalente de combustible fósil. Ahora, el coste del VE se ha más que duplicado hasta los 621 euros, mientras que el coche de combustible fósil ha caído hasta los 468 euros.
Las ventas de VE alemanes cayeron un 16,4% en la primera mitad de 2024 después de que el gobierno suprimiera abruptamente las subvenciones a los consumidores en diciembre, y ese descenso ha afectado a la tendencia general de la UE.
Las ventas de vehículos totalmente eléctricos en la UE aumentaron hasta el 14,6% de las ventas de coches nuevos en 2023 desde el 6,1% en 2020, pero esa cifra cayó hasta el 14,4% en el primer semestre, ya que las ventas de VE aumentaron un tibio 1,3%.
¿OBJETIVOS DE VENTAS OBLIGATORIOS?
Albertsen, de Ayvens, dijo que la empresa alquilaba ahora los VE durante más tiempo que los coches con motor de combustión para reducir los riesgos de reventa.
También ha empezado a arrendar VE una o dos veces más "a un precio más asequible" y a mantenerlos en su cartera durante más tiempo, posiblemente hasta ocho años, dijo.
Tal es la preocupación por las posibles pérdidas, que RVI Group, una empresa con sede en Stamford, Connecticut, que ofrece seguros que garantizan un valor residual específico para un activo, abrió una oficina en Europa el año pasado para atender las consultas sobre cobertura.
Wei Fan, vicepresidente ejecutivo de RVI para vehículos de pasajeros, dijo que había visto más solicitudes procedentes de Europa en los últimos tres años -todas de empresas de leasing y bancos- que en los 14 años anteriores en todo el mundo.
Dijo que esperaba que la volatilidad de los precios de los VE continuara durante los próximos cinco a diez años, a medida que se desarrolla el proceso de electrificación.
Sin embargo, las empresas de leasing dicen que les preocupa que una consulta de la Comisión Europea sobre cómo acelerar la adopción del VE por parte de las flotas corporativas pueda dar lugar a objetivos obligatorios de venta de VE, ya que esto aumentaría los riesgos de reventa a los que ya se enfrentan.
"Cuanto mayor sea la proporción de VE en sus carteras, mayor será este problema", dijo Richard Knubben, director general de Leaseurope, un organismo paraguas en Bruselas que ejerce presión en nombre de los grupos de leasing y alquiler de coches.
La consulta pública abierta de la Comisión Europea "Flotas corporativas más ecológicas", que incluía el estudio de posibles medidas para acelerar la adopción de VE, finalizó el 8 de julio.
Transport & Environment (T&E), con sede en Bruselas, quiere que la Comisión obligue a que las grandes flotas corporativas y las empresas de leasing europeas sean 100% eléctricas para 2030.
Stef Cornelis, director del programa de flotas eléctricas de T&E, afirmó que obligar a las flotas a electrificarse se traduciría en más coches usados para los consumidores y aceleraría la transición hacia el VE.
Un portavoz de la Comisión dijo que la consulta pretendía identificar deficiencias sustanciales del mercado que justificaran la adopción de medidas, pero no estaba orientada a calibrar el apoyo a ningún tipo de iniciativa.
Los malos resultados de los partidos verdes y centristas en las elecciones europeas de junio han suscitado dudas sobre el destino de la prohibición de los coches de combustibles fósiles en la UE para 2035, por lo que no es seguro que la Comisión impulse un mandato del 100%.
Pero las empresas de leasing se están tomando en serio la amenaza.
Leaseurope afirma que un mandato sobre VE perjudicaría considerablemente a las empresas de leasing y Beckers, de Arval, afirma que, como mínimo, tendría que subir aún más las futuras tarifas de leasing.
"Sencillamente, los precios subirían", dijo. "Eso disuadiría a las flotas corporativas de seguir arrendando". (1 dólar = 0,9154 euros)
