Banco BBVA Argentina S.A.

BBAR

ARP125991090

Bancos

Precio de cierre Buenos Aires S.E. Otros sitios de cotización 00:00:00 15/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
2.922 ^ARS	-4,83 %		-8,08 %	+64,62 %

06/03	Transcript : Banco BBVA Argentina S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 06, 2024
05/03	Disminuyen los beneficios del cuarto trimestre del Banco BBVA Argentina	MT

Banco BBVA Argentina S A : Estados Contables 4T20

11 de marzo 2021 a las 15:30

BANCO BBVA ARGENTINA S.A. ESTADOS FINANCIEROS POR EL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Banco BBVA Argentina S.A.

ÍNDICE

Estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 presentados en forma comparativa.

Estado Consolidado de Situación Financiera Estado Consolidado de Resultados

Estado Consolidado de Otros Resultados Integrales Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Notas

Anexos

Informe de los auditores independientes sobre auditoría de estados financieros consolidados

Estado Separado de Situación Financiera

Estado Separado de Resultados

Estado Separado de Otros Resultados Integrales Estado Separado de Cambios en el Patrimonio Neto Estado Separado de Flujos de Efectivo

Notas

Anexos

Informe de los auditores independientes sobre auditoría de estados financieros separados

Informe de la Comisión Fiscalizadora

Reseña Informativa

ACTIVO

Efectivo y depósitos en bancos

Efectivo

Entidades Financieras y corresponsales

B.C.R.A.

Otras del país y del exterior

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados

Instrumentos derivados

Operaciones de pase

Otros activos financieros

Notas y Anexos

31.12.20

31.12.19

31.12.18

152.108.615

212.733.025 207.554.883

62.232.907 89.875.708 86.184.474 3.691.234

63.610.250 32.609.726 149.122.775 174.945.157 146.352.604 158.126.696 2.770.171 16.818.461

8 9 10 11

942.761 5.622.562 15.724.084

3.877.749 49.187.908 10.044.679

4.148.248 1.238.597

- 26.934.817

6.385.717 20.201.063
Préstamos y otras financiaciones
Sector Público no Financiero B.C.R.A.
Otras Entidades financieras
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior
Otros títulos de deuda
Activos financieros entregados en garantía
Activos por impuestos a las ganancias corriente
Inversiones en instrumentos de patrimonio
Inversión en asociadas
Propiedad y equipo
Activos intangibles
Activos por impuesto a las ganancias diferido
Otros activos no financieros
Activos no corrientes mantenidos para la venta
TOTAL ACTIVO
12
279.518.977
511 6.005 1.755.198 277.757.263
13
14 15 a)
120.603.886 17.912.856
19 15 c)
16
17
18
20
21
487 3.983.733 1.442.166 33.768.154 1.553.897 4.873.801 8.924.786 225.938 688.970.393
Las notas explicativas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
265.849.846 380.288.688

624 434

23.695 802 6.932.388 20.180.187 258.893.139 360.107.265

61.505.436 49.723.939 8.064.219 9.849.546

35.639 1.789

2.798.861 271.289 1.410.346 3.669.856 35.494.157 35.475.279 1.061.983 1.327.655

3.663.761

5.814.688 4.622.082

225.938 1.134.970

614.814.426

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

PASIVO

Depósitos

Sector Público no Financiero Sector Financiero

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior

Pasivos a valor razonable con cambios en resultados

Instrumentos derivados

Operaciones de pase

Otros pasivos financieros

Finaciaciones recibidas del B.C.R.A. y otras instituciones financieras

Obligaciones negociables emitidas

Pasivo por impuestos a la ganancias corriente

Provisiones

Pasivo por impuestos a las ganancias diferido

Otros pasivos no financieros

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Notas y Anexos

31.12.20

22 y Anexo H

478.223.264

5.628.415 861.653 471.733.196

23 9 10 24 25 26 15 b)

- 188.694

27 y Anexo J

- 39.226.721 9.626.028 1.168.782 3.721.989 11.474.679

15 c)

39.339

28 40.543.854

31.12.19

31.12.18

400.236.798 543.485.411

3.999.990 3.235.167

242.902

615.973

395.993.906 539.634.271

790.707 1.449.810

4.183.526 2.884.371

29.992

39.242.734 59.036.566 8.371.111 11.576.256 9.964.232 5.180.607 10.986.615 7.699.516 14.631.941 8.330.154

- 4.282.175 23.135.474 22.657.358

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO NETOCapital social

Aportes no capitalizados Ajustes al capital Ganancias reservadas Resultados no asignados

Otros Resultados Integrales acumulados Resultado del ejercicio

Patrimonio Neto atribuible a los propietarios de la controladora Patrimonio Neto atribuible a participaciones no controladorasTOTAL PATRIMONIO NETOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

584.213.350

511.543.138

666.612.216

612.710

612.660

26.386.814

26.386.814 26.373.566
18.640.568
18.640.568 18.640.544
86.332.152
59.661.541 36.492.297

(41.475.929)

(18.972.596) 9.237.586

12.044.577

77.981

(4.916.697) 19.711.386

(13.391)

102.618.873

101.123.726 91.343.262

2.138.170

2.147.562

63.059

104.757.043 688.970.393

103.271.288 614.814.426

758.018.537

(1) El Resultado del ejercicio al 31.12.2018 así como el impacto de la implementación de la NIC 29 fue reconocido en Resultados no asignados (Ver Nota 5.20.). Las notas explicativas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

(1)

ESTADO CONSOLIDADO DERESULTADOS

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos )

Notas y Anexos

Acumulado al 31.12.20

Acumulado al 31.12.19

Ingresos por intereses Egresos por intereses

Resultado neto por intereses

Ingresos por comisiones Egresos por comisiones

Resultado neto por comisiones

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a valor razonable con cambios en ORI

Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera Otros ingresos operativos

Cargo por incobrabilidad

Ingreso operativo neto

Beneficios al personal Gastos de administración

Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes Otros gastos operativos

Res ultado operativo

Resultado por asociadas y negocios conjuntos Resultado por la posición monetaria neta Resultado antes del impuesto a las ganancias

Impuesto a las ganancias

Resultado neto del ejercicio

Resultado neto del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora

Las participaciones no controladoras

31 118.955.008
32 (41.098.284)
77.856.724
33 28.646.952
34 (16.407.005)
12.239.947
35
9.347.690
36 (2.309.858)

37 38

6.227.725 14.699.877

6.277.589 17.612.729

(9.929.873)

99.709.944

39 40 41 42

(20.318.947) (22.676.178) (18.819.625) (19.051.874) (4.065.981) (5.728.534) (16.420.500) (29.921.670)

40.084.891

272.881 (19.696.415) 20.661.357

15 c)

(8.629.242)

12.032.115

12.044.577

(12.462)

Las notas explicativas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

156.367.462 (65.690.320)

90.677.142

29.930.539 (18.796.269)

11.134.270

12.573.727

(18.400.987)

128.214.407

50.836.151

(28.879) (21.116.283) 29.690.989

(9.982.872)

19.708.117

19.711.386

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

(82.351)

(3.269)

GANANCIAS POR ACCIÓN

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	31.12.20	31.12.19
Numerador:
Ganancia neta atribuible a los propietarios de la controladora	12.044.577	19.711.386
Ganancia neta atribuible a los propietarios de la controladora ajustado por el efecto de la
dilución	12.044.577	19.711.386
Denominador:
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del ejercicio	612.710.079	612.659.638
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del ejercicio ajustado por
efecto de la dilución	612.710.079	612.659.638
Ganancia por acción Básica (Cifras expresadas en pesos)	19,6579	32,1735
Ganancia por acción Diluida (Cifras expresadas en pesos) (1)	19,6579	32,1735

(1) Dado que el Banco BBVA Argentina S.A. no ha emitido instrumentos financieros que tengan un efecto dilutivo en la utilidad por acción, las ganancias básicas y diluidas por acción son iguales.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

-5-

ESTADO CONSOLIDADO DEOTROS RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Resultado neto del ejercicio

Componentes de Otro Resultado Integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio:

Participación de Otro Resultado Integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando

el método de la participación

Resultado del ejercicio por la participación de Otro Resultado Integral de asociadas y negocios

conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación

Ganancias o pérdidas de instrumentos de cobertura-Cobertura de flujos de efectivo

Resultado del ejercicio del instrumento de cobertura

Impuesto a las ganancias

Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI

Resultado del ejercicio por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI

Ajuste por reclasificación del ejercicio

Impuesto a las ganancias

Componentes de Otro Resultado Integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio:

Ganancias o pérdidas por instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en el ORI (Puntos

5.7.5 de la NIIF 9)

Resultado del ejercicio por instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en el ORI

Impuesto a las ganancias

Total Otro Resultado Integral del ejercicio

Resultado integral total

Resultado integral total:

Atribuible a los propietarios de la controladora

Atribuible a participaciones no controladoras

Las notas explicativas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ
Director Financiero y de Planeamiento
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Acumulado al	Acumulado al
31.12.20	31.12.19
12.032.115	19.708.117
(217.228)	(78.370)
(217.228)	(78.370)
-	(33.482)
-	8.472
-	(25.010)
4.986.931	(6.778.009)
2.309.858	82.351
(2.070.299)	1.889.909
5.226.490	(4.805.749)
(16.378)	(6.682)
1.793	-
(14.585)	(6.682)
4.994.677	(4.915.811)
17.026.792	14.792.306
17.039.255	14.808.080
(12.463)	(15.774)
JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia

-6-

ESTADO CONSOLIDADO DECAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos - Nota 3)

2020

Capital Social

Aportes no capitalizadosOtros Resultados

Integrales Pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios

Reservas de utilidadesMovimientos

Acciones en circulación

Primas de emisión de accionesAjustes al patrimonioen ORI

Otros

Legal 14.085.292

Otras 45.576.249

Resultados no asignadosTotal PN de participaciones controladorasTotal PN de participaciones no controladoras

Saldos al comienzo del ejercicio reexpresados

Impacto de la implementación de Marco de información contable establecido por el B.C.R.A. - NIIF 9 - Punto 5.5. (Ver Nota 5.4.f)

Total

612.710

26.386.814

18.640.568

(5.092.525)

175.828

2.676.623

103.061.559

2.147.562

105.209.121

-(1.937.833)

(1.937.833)

(1.937.833)Saldo al inicio del ejercicio ajustadoResultado total integral del ejercicio

- Resultado neto del ejercicio

- Otro Resultado Integral del ejercicio

612.710

26.386.814

18.640.568

(5.092.525)

175.828

14.085.292

45.576.249

738.790

101.123.726

2.147.562 103.271.288

- -- -- -- 5.226.491

- (231.813)

- -- -12.044.577 -12.044.577 4.994.678

(12.462) 12.032.115

(1) 4.994.677

Diferencia Impacto de la implementación de Marco de información contable establecido por el B.C.R.A. - NIIF 9 - Punto 5.5. Sociedaes "C"

- Distribución de Resultados no asignados aprobados por la Asamblea de Accionistas del 15 de mayo de 2020 (Nota 30)
Reserva legal
Dividendos en efectivo (1) Reserva facultativa
- Distribución de Resultados no asignados aprobados por la Asamblea de

Accionistas del 20 de noviembre de 2020 (Nota 30)

Dividendos en efectivo (2)

Saldos al cierre del ejercicio

3.071

- - -

8.442.944

- (3.063.448)
- 33.771.775

- (33.771.775)

(8.442.944)

- (3.063.448)

-- - -

-(12.480.660)

(12.480.660)

612.710

26.386.814

18.640.568

133.966

(55.985)

22.528.236

63.803.916

(29.431.352)

102.618.873

2.138.170

(1) Corresponde a $ 5 por acción
(2) Corresponde a $ 20,37 por acción

Las notas explicativas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

JORGE D. LUNA

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidenciaMARTIN E. ZARICH

Gerente General

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

3.071

- (3.063.448)

-(12.480.660)

104.757.043

-7-

ESTADO CONSOLIDADO DECAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos )

2019

Capital Social

Aportes no capitalizadosOtros Resultados

IntegralesReservas de utilidadesAcciones en circulaciónPrimas de emisión de accionesAjustes al patrimonio

Pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios

Movimientos

en ORI

Otros

Legal

OtrasResultados no asignadosTotal PN de participaciones controladorasTotal PN de participaciones no controladoras

TotalSaldos al comienzo del ejercicio reexpresadosImpacto de la implementación de Marco de información contable establecido por el B.C.R.A. - NIIF 9 - Punto 5.5. (Ver Nota 5.4.f)

Saldo al inicio del ejercicio ajustadoResultado total integral del ejercicio

- Resultado neto del ejercicio
- Otro Resultado Integral del ejercicio
- Distribución de Resultados no asignados aprobados por la Asamblea de Accionistas del 24 de abril del 2019
Reserva legal
Dividendos en efectivo (1)
Reserva normativa especial por aplicación normas NIIF Reserva facultativa
- Adquisición de control en subsidiarias (Nota 45)
- Acciones pendientes a emitir (2)
- Fusión de BBVA Francés Valores S.A. con el Banco

Saldos al cierre del ejercicio

(1) Corresponde a $ 8,23 por acción.
612.660
26.373.566
18.640.544
(286.776)
273.385
-
-
-
-
-612.660
26.373.566
18.640.544
(286.776)
273.385
- -- -- -- (4.805.749)
- (97.557)
- 50 -
- - - -
- 13.248 -
- - - -
- 24 -
- - - -- - - - - - -- - - - - - -
612.710
26.386.814
18.640.568
(5.092.525)
175.828
(2) Emisión de 50.441 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a un (1) voto por acción, en proceso de inscripción ante la Inspección General de Justicia (I.G.J.). Ver Nota 30.

Las notas explicativas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

10.058.536

26.433.761

-10.058.536

26.433.761

- -- -

4.026.756 - - - - - -

- - 8.076.402 11.066.086

- - -

14.085.292

45.576.249

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

9.525.916

91.631.592

63.059

91.694.651

(288.330)

9.237.586

91.343.262

63.059 91.406.321

19.711.386 -

19.711.386 (4.903.306)

(3.269) 19.708.117

(12.505)

(4.915.811)

(4.026.756) (5.040.938) (8.076.402) (11.066.086)

- (5.040.938)

- - -

- - - 13.322 -

- - 2.112.360 - (12.083)

- - 2.112.360 13.322 (12.083)

738.790

101.123.726

2.147.562

103.271.288

ESTADO CONSOLIDADO DEFLUJOS DEEFECTIVO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DEDICIEMBREDE2020 Y2019

(cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos

Flujos de efectivo de las actividades operativas

Resultado antes del impuesto a las ganancias

Ajuste por el resultado monetario total del ejercicio

Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas: Amortizaciones y desvalorizaciones

Cargo por incobrabilidad

Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes de efectivo Resultado de venta de Prisma Medios de Pagos S.A.

Resultado por opción de venta tomada - Prisma Medios de Pagos S.A. Otros ajustes

Aumentos netos provenientes de activos operativos:

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados

Operaciones de pase

Préstamos y otras financiaciones

Sector público no financiero Otras entidades financieras

Sector privado no financiero y residentes en el exterior

Otros títulos de deuda

Activos financieros entregados en garantía Inversiones en instrumentos de patrimonio Otros activos

Aumentos netos provenientes de pasivos operativos: Depósitos

Sector público no financiero Sector financiero

Sector privado no financiero y residentes en el exterior

Pasivos a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados

Operaciones de pase Otros pasivos

Pagos por Impuesto a las ganancias

Total de flujos de efectivo (utilizados en) / generados por las actividades operativas

31.12.20

31.12.19

20.661.357 29.690.989

19.696.415 21.116.283

3.078.436

778.763

4.065.981 5.728.534

9.929.873 18.400.987

(10.467.407) (20.877.737)

- (5.202.019)

(497.000) 46.989

(932.562) 3.661.560

(267.494.938)

(40.814.274)

(20.714.774)

7.182.916

767.274

(2.813.530)

(49.187.908)

17.016.260

(105.765.744)

(16.438.207)

113

(482)

(3.876.504)

3.866.013

(101.889.353) (20.303.738)

(59.932.804) (48.455.982)

(12.608.935) (2.294.292)

(1.653.527) (3.406.378)

(18.398.520) 8.394.939

226.811.203 52.041.116

209.279.600 46.405.430

1.628.425 2.433.722

1.603.853

206.047.322

(790.707)

(3.995.057)

22.317.367

(16.263.579)

(13.511.106)

(50.417)

44.022.125

(21.674)

3.129.069

(29.992)

2.558.283

(2.176.539)

60.636.338

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

JORGE D. LUNA

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidenciaMARTIN E. ZARICH

Gerente General

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

ESTADO CONSOLIDADO DEFLUJOS DEEFECTIVO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DEDICIEMBREDE2020 Y2019

(cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	31.12.20	31.12.19
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Pagos:	(3.000.214)	(4.081.506)
Compra de propiedad y equipo, activos intangibles y otros activos	(2.821.267)	(4.081.506)
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	(178.947)	-
Cobros:	622.862	3.925.676
Venta de inversiones en instrumentos de patrimonio	-	3.392.851
Adquisición de control de subsidiarias u otros negocios (Nota 45)	-	350.930
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	622.862	181.895
Total de flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversión	(2.377.352)	(155.830)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
Pagos:	(12.566.497)	(13.972.988)
Dividendos	-	(5.040.938)
Obligaciones negociables no subordinadas	(11.529.041)	(7.831.771)
Banco Central de la República Argentina	(3.029)	-
Pagos por arrendamiento	(1.034.427)	(1.100.279)
Cobros:	5.460.630	9.297.791
Obligaciones negociables no subordinadas	2.428.723	7.902.756
Banco Central de la República Argentina	-	7.404
Financiaciones de entidades financieras locales	3.031.907	1.387.631
Total de flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiación	(7.105.867)	(4.675.197)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre saldos de efectivo y equivalentes de efectivo	10.467.407	20.877.737
Efecto del resultado monetario de efectivo y equivalentes	(48.097.492)	(71.504.906)
Total de la variación de los flujos de efectivo	(60.624.410)	5.178.142
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio reexpresados (Nota 7)	212.733.025	207.554.883
Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio (Nota 7)	152.108.615	212.733.025
Las notas explicativas y anexos que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. Información general 1.1. Información del Banco BBVA Argentina S.A.

Banco BBVA Argentina S.A. (en adelante, mencionado indistintamente como "BBVA Argentina" o la "Entidad" o el "Banco") es una sociedad anónima constituida en la República Argentina, que opera como banco universal y cuenta con una red de 247 sucursales de alcance nacional.

Desde diciembre de 1996, BBVA Argentina es parte de la estrategia global de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (en adelante, mencionado indistintamente como "BBVA" o "entidad controlante"), quien controla a la Entidad, directa e indirectamente, con el 66,55% del capital accionario al 31 de diciembre de 2020.

Los presentes estados financieros consolidados comprenden a la Entidad y sus sociedades subsidiarias (referidas colectivamente como el "Grupo").

Los estados financieros de las subsidiarias han sido elaborados a las mismas fechas y por los mismos períodos que los del Banco BBVA Argentina S.A. En el caso de las sociedades consolidadas PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A., los estados financieros fueron preparados considerando el marco de información contable del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A) para entidades financieras del Grupo "C", sin considerar el modelo establecido por la sección 5.5 de "Deterioro de Valor" de NIIF 9 hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2022, según se indica en nota 2 a los presentes estados financieros consolidados.

Las subsidiarias de la Entidad se detallan a continuación:

- BBVA Asset Management Argentina S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión: sociedad anónima constituida en la República Argentina como agente de administración de productos de inversión colectiva;

- Consolidar Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones S.A. (en liquidación) "Consolidar A.F.J.P. S.A. (en liquidación)": sociedad anónima constituida en la República Argentina en proceso de liquidación. Con fecha 4 de diciembre de 2008, fue promulgada la Ley N° 26.425, la cual dispuso la eliminación y sustitución del régimen de capitalización que formaba parte del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, por un único régimen público de reparto denominado Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA). Como consecuencia de ello, Consolidar A.F.J.P. S.A. dejó de administrar los recursos que integraban las cuentas de capitalización individual de los afiliados y beneficiarios al régimen de capitalización del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, los cuales fueron transferidos al Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público en idéntica especie que en la que se encontraban invertidos, pasando a ser la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES) el titular único y exclusivo de dichos bienes y derechos. Asimismo, con fecha 29 de octubre de 2009, la ANSES emitió la Resolución N° 290/2009 por la cual las

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones que se encontraran interesadas en reconvertir su objeto social para administrar los fondos correspondientes a las imposiciones voluntarias y los depósitos convenidos que mantenían los afiliados en sus cuentas de capitalización, tenían un plazo de 30 días hábiles para manifestar su decisión en ese sentido. Con fecha 28 de diciembre de 2009, considerando lo mencionado en los párrafos anteriores y teniendo en cuenta la imposibilidad de Consolidar A.F.J.P. S.A. de alcanzar y ejecutar el objeto social para el cual fue constituida, por Asamblea General Extraordinaria Unánime de Accionistas se resolvió aprobar la disolución y posterior liquidación de dicha sociedad con efectos a partir del 31 de diciembre de 2009;

- PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. ("PSA"): compañía financiera constituida en la República Argentina que opera a través del otorgamiento de préstamos prendarios; y

- Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. ("VWFS"): compañía financiera constituida en la República Argentina que opera a través del otorgamiento de préstamos prendarios.

La Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, dictada el 28 de diciembre de 2012 y modificada por la Ley N° 27.440 del 11 de mayo de 2018 posteriormente reglamentada por la Resolución General N° 622/13 y Resolución General N° 731/2018 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), establece en su artículo 47 la obligación de los agentes de registrarse ante la C.N.V. para actuar en el mercado bajo alguna de las modalidades establecidas en dicho cuerpo normativo. El 9 y el 19 de septiembre de 2014 la Entidad obtuvo la inscripción como Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión bajo el N° 4 y Agente de Liquidación y Compensación Integral bajo el N° 42. Con fecha 7 de agosto de 2014 la subsidiaria BBVA Asset Management Argentina S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión obtuvo la inscripción como Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva bajo el N° 3.

La Entidad efectúa oferta pública de parte de su capital accionario, encontrándose registrada ante la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la Bolsa de Comercio de New York y la Bolsa de Comercio de Madrid.

1.2. Contexto económico

La Entidad continúa operando en un contexto económico complejo, donde es posible observar la persistencia de niveles de inflación elevados acompañados de una caída pronunciada del nivel de actividad en el marco de una situación donde continúa presente la contingencia sanitaria. El escenario se presenta acompañado de variables financieras que han evidenciado un comportamiento volátil entre ellas un indicador de riesgo país que se ha incrementado luego de la exitosa renegociación de deuda soberana, así como también los tipos de cambio implícitos en la cotización de deuda pública denominada en moneda extranjera.

En particular, en relación con los activos financieros, mediante el Decreto N° 596/2019 de fecha 28 de agosto de 2019, el Gobierno Nacional dispuso la postergación de los vencimientos de títulos de corto plazo (Letes, Lecap, Lecer y Lelink). Por otra parte, el Decreto N°49/2019 del 19 de diciembre de 2019 dispuso la postergación del pago de las Letras del Tesoro en Dólares al 31 de agosto de 2020.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

En este contexto, el 23 de diciembre de 2019, se publicó en el Boletín Oficial la Ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de la Emergencia Pública (la "Ley de Emergencia Económica") en virtud de la cual se declara la emergencia pública en materia económica, financiera, administrativa, previsional, energética, sanitaria y social hasta el 31 de diciembre de 2020.

Así, la mencionada Ley dispuso también la suspensión hasta el 31 de diciembre de 2021 de la reducción de la alícuota del impuesto a las ganancias (Nota 15) y del pacto fiscal del año 2017 que establecía la baja paulatina del impuesto sobre los ingresos brutos hasta el 31 de diciembre de 2020.

Adicionalmente, el Decreto N° 141/2020 del 11 de febrero de 2020 dispuso la postergación del pago de la amortización correspondiente a los "Bonos de la Nación Argentina en Moneda Dual Vencimiento 2020" al día 30 de septiembre de 2020 a la vez que se interrumpe el devengamiento de los intereses mientras que el Decreto N° 346/2020 del 5 de abril de 2020 estableció el diferimiento de los pagos de los servicios de intereses y amortizaciones de capital de la deuda pública nacional instrumentada mediante títulos denominados en dólares estadounidenses emitidos bajo ley de la República Argentina hasta el 31 de diciembre de 2020, o hasta la fecha anterior que el Ministerio de Economía determine, considerando el grado de avance y ejecución del proceso de restauración de la sostenibilidad de la deuda pública.

De acuerdo a lo mencionado en el párrafo anterior y a lo establecido en los Decretos Nro. 141/20 y 193/20, el 17 de julio de 2020 el Banco canjeó Lelink denominadas en dólares las cuales se encontraban postergadas en su vencimiento original del 4 de diciembre de 2019 por un VN 224.675.000 por los siguientes títulos:

- Bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por CER + 1,4% con vencimiento el 25 de marzo de 2023 (BONCER 2023) por VN 2.675.346.340 con pago de intereses semestral y pago de capital íntegro al vencimiento, y
- Bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por CER + 1,5% con vencimiento el 25 de marzo de 2024 (BONCER 2024) por VN 6.240.472.351 con pago de intereses semestral y pago de capital íntegro al vencimiento.

Los bonos recibidos en canje están medidos a valor razonable con cambios en ORI.

Por otra parte, el Decreto N° 391/2020 de fecha 21 de abril de 2020 estableció la reestructuración de los Títulos Públicos de la República Argentina emitidos bajo ley extranjera mediante una invitación a canjear dichos títulos fijando con fecha límite para la presentación el 8 de mayo. Luego de la extensión de dicho vencimiento mediante Resoluciones N°221/2020 y N° 350/2020 del Ministerio de Economía y la aprobación de una enmienda a la propuesta del 21 de abril de 2020 mediante el Decreto N° 582/2020 de fecha 7 de julio de 2020, finalmente el 31 de agosto de 2020 se anunciaron los resultados de la reestructuración de bonos con legislación extranjera, logrando un canje del 99,01% de todos los bonos alcanzados.

Asimismo, con fecha 4 de septiembre de 2020 el Ministerio de Economía anunció los resultados del canje de la deuda bajo ley local. La propuesta local de canje de deuda involucró 29 títulos (incluyendo Letes, Bonar, Par, Discount, Lelink, Bonos Dual, Bontes), a cuyos tenedores se les ofreció nuevos bonos en dólares y en pesos ajustables por CER. Los tenedores de instrumentos

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

denominados y a pagar en dólares (Letes, Bonars, Par y Discounts) pudieron canjearlos por nuevos Bonos en dólares Step-up Ley Argentina con vencimientos en los años 2030, 2035, 2038 y 2041, según los términos de la oferta.

La Entidad no registra al 31 de diciembre de 2020 especies afectadas por estas medidas.

En materia cambiaria, con fecha 1° de septiembre de 2019 se publicó el Decreto N° 609/2019 que establece reglas extraordinarias y transitorias en materia cambiaria. Adicionalmente, el B.C.R.A. dispuso a través de su Comunicación "A" 6770 y modificatorias, entre otras medidas, que hasta el 31 de diciembre de 2019 se requiere conformidad previa para el acceso al mercado de cambios en relación con el giro de utilidades y dividendos, pago de servicios a empresas vinculadas del exterior, y la precancelación de deudas financieras (capital e intereses) con más de tres días hábiles antes al vencimiento. La Comunicación "A" 6856 publicada por el B.C.R.A. el 30 de diciembre de 2019 estableció que estas disposiciones se mantienen vigentes a partir del 31 de diciembre de 2019. Distintas disposiciones del B.C.R.A. establecieron nuevas restricciones en materia de acceso al mercado cambiario a la fecha de los presentes estados financieros.

1.3. COVID-19

Con fecha 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró pandemia al brote de Coronavirus (COVID-19), debido a su rápida propagación a más de 150 países. La mayoría de los gobiernos tomaron medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyeron: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los denominados esenciales o de primera necesidad (sanitarios, alimenticios, combustibles y comunicaciones) y cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre.

En la República Argentina, donde opera la Entidad, el 12 de marzo de 2020 a través del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) N°260/2020, y sus modificatorias, se decretó la emergencia sanitaria para la gestión de la situación de crisis ocasionada por el COVID-19, y finalmente, con fecha 19 de marzo de 2020, el PEN emitió el Decreto N°297/2020 por el que declaró el aislamiento social, preventivo y obligatorio, el cual rigió desde el 20 de marzo de 2020 hasta el 8 de noviembre de 2020, de acuerdo a las sucesivas extensiones de plazo establecidas por posteriores Decretos publicados en el Boletín Oficial. Mediante Decreto N° 875/2020 del 7 de noviembre de 2020 el PEN estableció la medida de distanciamiento social, preventivo y obligatorio, la cual se extendió mediante sucesivos decretos hasta el 12 de marzo de 2021 para todas las personas que residan o transiten en los aglomerados urbanos y en los partidos o provincias en tanto estos verifiquen en forma positiva la totalidad de los parámetros epidemiológicos y sanitarios establecidos.

Las medidas adoptadas por el PEN llevaron originalmente a la ralentización o suspensión de la mayoría de las actividades no esenciales desarrolladas por los individuos y, consecuentemente, afectaron de forma significativa la economía nacional, regional y global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo. Posteriormente, de acuerdo a la evolución epidemiológica en las

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

distintas regiones del país, las medidas restrictivas fueron flexibilizándose progresivamente, permitiéndose la reiniciación paulatina y gradual de actividades económicas y personales

En el marco de la situación derivada de la pandemia el B.C.R.A. ha dispuesto distintas medidas tendientes principalmente a facilitar el acceso al crédito a los agentes económicos, entre las que se destacan:

a) Flexibilización en el cómputo de los días de mora y suspensión de ciertas disposiciones tendientes a la recategorización mandatoria a efectos de la clasificación y previsionamiento de deudores del sistema financiero de acuerdo con las normas regulatorias del B.C.R.A.;
b) Limitaciones en las posiciones mantenidas por las entidades en Letras emitidas por el B.C.R.A. (LELIQ);
c) Implementación de líneas de crédito a MiPyMES originadas a una tasa de interés nominal anual del 24% con destino a capital de trabajo o pago de sueldos;
d) Extensión en el plazo de vencimiento de los saldos por tarjetas de crédito;
e) Congelamiento y plan de convergencia de cuotas de préstamos hipotecarios y prendarios UVA alcanzados por los Decretos N° 319/2020 y 767/2020 del PEN;
f) Suspensión del aumento de comisiones desde el 19 de febrero de 2020 y por 180 días y aumentos desde el 5 de noviembre de 2020 con porcentajes máximos permitidos por BCRA que deberán comunicarse a BCRA al menos 30 días antes de la fecha prevista de información al usuario y solo podrán ser aplicados luego de transcurridos 60 días de informados a los usuarios. Ello implica que la fecha más próxima para la vigencia de los incrementos sean los primeros días del mes de febrero de 2021;

g) Fijación de tasas máximas para financiaciones con tarjetas de crédito y tasas mínimas para depósitos a plazo;
h) Nuevas líneas de financiamiento a tasa subsidiada del 24% con un tramo especial para bienes de capital de origen nacional y con requisitos mínimos para empresas que no tuvieron acceso al crédito bancario; y
i) Implementación de créditos a tasas subsidiadas para empresas bajo el Programa de Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción las que se determinan en función de la variación interanual de la facturación de la empresa y línea de créditos a tasa cero en pesos destinada en forma exclusiva para monotributistas y trabajadores autónomos que desarrollen actividades relacionadas con la cultura.
j) Nuevo esquema de Línea de Financiamiento para la inversión productiva de MiPyME que las entidades financieras del Grupo A deberán mantener a partir del 16 de octubre de 2020 hasta el 31 de marzo de 2021, para financiación de proyectos de inversión, capital de trabajo y descuento de cheques de pago diferido y de otros documentos, y otros casos especiales con tasas máximas de entre 30% y 35% y plazos máximos de entre 24 y 36 meses, según el destino de los fondos.

Adicionalmente, se dispuso la suspensión hasta el 30 de junio de 2021 de la posibilidad de distribuir dividendos para las entidades financieras.

Las situaciones indicadas en Notas 1.2. y 1.3. precedentes impactan en las operaciones de la Entidad y asimismo afectan la estimación de pérdidas esperadas en el marco de NIIF 9 y la valuación de los instrumentos de deuda del sector público, con una reducción del margen financiero y la imposibilidad de percibir comisiones en relación con algunas actividades.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Al 31 de diciembre de 2020 la integración de capitales mínimos y efectivo mínimo excede los mínimos requeridos por el B.C.R.A. y no se espera que se produzcan defectos en estas relaciones en los próximos doce meses.

La Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas, para definir posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Entidad no ha sufrido impactos significativos derivados de estos sucesos sobre su situación patrimonial y financiera, sobre sus resultados y/o sobre sus flujos de efectivo. La Dirección estima que tampoco sufrirá impactos significativos en el futuro de continuar con al menos el nivel actual de actividad.

2. Base de preparación de los Estados Financieros

Los presentes estados financieros correspondientes al 31 de diciembre de 2020, fueron confeccionados de acuerdo con la normativa del B.C.R.A. que establece que las entidades bajo su supervisión presenten estados financieros preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), con las siguientes excepciones ("marco de información contable establecido por el B.C.R.A."):

a) Deterioro de valor de activos financieros

De acuerdo con la Comunicación "A" 6847 del B.C.R.A., la Entidad ha aplicado el modelo de pérdidas esperadas previsto por la sección 5.5. de la NIIF 9 excluyendo de su alcance los instrumentos de deuda del sector público no financiero. De aplicarse el modelo de deterioro previsto en el punto 5.5 de la NIIF 9, se hubiese registrado una disminución en el patrimonio de la Entidad de aproximadamente de 4.428.158 y de 4.915.950 al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, respectivamente, netas del efecto del impuesto diferido.

Adicionalmente, con fecha 19 de marzo de 2020 el B.C.R.A. emitió la Comunicación "A" 6938, prorrogada por la Comunicación "A" 7181 del 17 de diciembre de 2020, que posterga la aplicación del modelo de deterioro establecido en la sección 5.5 de la NIIF 9 hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2022 para las entidades del Grupo "C" (entidades consolidadas por la Entidad), manteniendo para las mismas el modelo de deterioro de valor establecido por el B.C.R.A. mediante Comunicación "A" 2950 y modificatorias, el cual requiere el reconocimiento de previsiones por incobrabilidad en función de las pautas mínimas establecidas por el B.C.R.A.

b)Medición de la inversión remanente en Prisma Medios de Pago S.A.

El B.C.R.A. estableció a través de su Memorando N° 7/2019 de fecha 29 de abril de 2019 el tratamiento contable a dispensar a la inversión remanente mantenida por la Entidad en Prisma Medios de Pago S.A. registrada en "Inversiones en Instrumentos de Patrimonio" al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 (ver Nota 16).

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

-16- c) Posiciones fiscales inciertas

El B.C.R.A. emitió el Memorando N° 6/2017 con fecha 29 de mayo de 2017 en relación con el tratamiento a dispensar a las posiciones fiscales inciertas. De haberse aplicado el tratamiento establecido por las NIIF en relación con las posiciones fiscales inciertas el pasivo hubiera disminuido en 5.447.079 y 7.415.681 al 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente.

d)Registración de instrumentos de deuda del sector público recibidos en canje

Mediante la Comunicación "A" 7014 el B.C.R.A. estableció que los instrumentos de deuda del sector público recibidos en canje de otros, se incorporan por el valor contable a esa fecha de los instrumentos entregados en reemplazo (Nota 6.1.). Según NIIF estos instrumentos deberían registrarse por el valor razonable imputando a resultados la diferencia con el valor contable de los títulos entregados. De haberse aplicado lo establecido en las NIIF el efecto no hubiese sido significativo.

Las excepciones descriptas constituyen apartamientos a las NIIF.

Las políticas contables significativas se describen en Nota 5 a los presentes estados financieros consolidados.

Asimismo, el B.C.R.A. mediante las Comunicaciones "A" 6323 y 6324 estableció lineamientos para la elaboración y presentación de los estados financieros de las entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018, incluyendo los requerimientos adicionales de información así como la información a ser presentada en forma de Anexos.

La Entidad presenta como información comparativa un tercer Estado de Situación Financiera al comienzo del período inmediato anterior (31 de diciembre de 2018) de acuerdo con lo requerido por la Comunicación "A" 6868 y complementarias del B.C.R.A.

Los presentes estados financieros fueron aprobados por el Directorio de Banco BBVA Argentina S.A. el 9 de marzo de 2021.

3. Moneda funcional y de presentación
El Banco considera al peso como su moneda funcional y de presentación. Los montos se presentan en miles de pesos, excepto que se indique lo contrario.
De acuerdo con lo mencionado en Nota 5.20. Adopción de la NIC 29, la Entidad presenta todos los períodos reflejados en estos estados financieros en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2020.
4. Juicios y estimaciones contables

La preparación de estos estados financieros consolidados requiere que la Dirección realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Las estimaciones y los supuestos asociados se basan en las expectativas y otros factores que se consideran razonables, cuyos resultados constituyen la base de los juicios sobre el valor de los activos y pasivos que no surgen fácilmente de otras fuentes. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y los supuestos subyacentes se revisan de forma continua. El efecto de las revisiones de las estimaciones contables se reconoce prospectivamente.

4.1. Juicios

La información sobre juicios realizados en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los importes reconocidos en los estados financieros consolidados se describe en la Nota 5 "Políticas contables significativas" en los siguientes acápites:

- Nota 5.1. - Determinación de las "Bases de consolidación" en lo que respecta a la existencia de control sobre otras entidades
- Nota 5.4.b) - "Clasificación de activos financieros"
- Nota 5.4.f) - "Deterioro de activos financieros"
- Nota 5.17 - "Contratos que contienen un arrendamiento"

4.2. Premisas y estimaciones sobre incertidumbres

La información sobre premisas y estimaciones sobre incertidumbres que tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material de los presentes estados financieros consolidados se incluye en las siguientes notas:

 Nota 43 b.3) - "Técnicas de valuación para niveles 2 y 3"
 Nota 5.12 - "Provisiones", en relación con la probabilidad y magnitud de la salida de recursos.
 Notas 11, 12 y 13 - "Otros activos financieros", "Préstamos y otras financiaciones" y "Otros títulos de deuda" con respecto al deterioro de activos financieros
 Nota 15 - "Impuesto a las ganancias", en relación con la disponibilidad de futuras ganancias gravables contra las cuales pueden ser usados los activos por impuesto diferido y posiciones fiscales inciertas.

4.3 Mediciones a valor razonable

El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o que se pagaría por transferir una deuda en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de la medición.

Cuando está disponible, el Grupo mide el valor razonable de un instrumento financiero usando la cotización que surge de un mercado activo. Se considera que un mercado es activo si existen transacciones con la suficiente frecuencia y volumen para proveer información sobre precios en forma continuada.

Si no se cuenta con un precio de cotización en un mercado activo, entonces el Grupo utiliza técnicas de valuación que maximiza el uso de datos de mercado relevantes y minimiza el uso de datos no observables. La

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

elección de la técnica de valuación incorpora todos los factores que los participantes del mercado tomarían en consideración a los efectos de fijar el precio de la transacción.

Los valores razonables se categorizan en diferentes niveles en la jerarquía de valor razonable en función de los datos de entrada usados en las técnicas de medición, como sigue:

 Nivel 1: cotizaciones en mercados activos (sin ajustar) para instrumentos idénticos.
 Nivel 2: modelos de valuación que utilizan datos observables de mercado como datos de entrada significativos.
 Nivel 3: modelos de valuación que utilizan datos no observables de mercado como datos de entrada significativos.

5. Políticas contables significativas

El Grupo ha aplicado de manera consistente las siguientes políticas contables en los ejercicios presentados en estos estados financieros consolidados.

Los presentes estados financieros por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 han sido preparados de conformidad con el marco de información contable establecido por el B.C.R.A.

5.1. Bases de consolidación: a) Subsidiarias:

Subsidiarias son todas las entidades (incluyendo las entidades estructuradas, de corresponder) controladas por el Grupo. El Grupo controla una entidad cuando está expuesto a, o tiene derechos sobre, los rendimientos variables por su participación en la entidad participada, y tiene el poder de afectar la variabilidad de tales rendimientos. Al cierre de cada período, el Grupo vuelve a evaluar si mantiene control cuando se producen cambios en algunas de las condiciones mencionadas.

Los estados financieros de las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en la cual se obtiene control y hasta la fecha en la cual el control cesa.

Excepto lo mencionado en el párrafo siguiente, los estados financieros de las subsidiarias han sido elaborados a las mismas fechas y por los mismos ejercicios contables que los de Banco BBVA Argentina S.A., utilizando de manera uniforme políticas contables concordantes con las aplicadas por el Banco.

En el caso de las subsidiarias PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. los estados financieros fueron preparados considerando el marco de información contable del B.C.R.A. para entidades financieras del Grupo "C", el cual no considera la sección 5.5 "Deterioro de Valor" de NIIF 9.

b) Participación no controladora

Las participaciones no controladoras representan la porción del resultado y del patrimonio neto que no pertenece al Grupo y se exponen como una línea separada en los Estados consolidados de resultados, de Otros resultados integrales, de Situación financiera y de Cambios en el Patrimonio.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

-19- c) Fideicomisos

El Grupo actúa como fiduciario de fideicomisos financieros, de administración y garantía (ver Nota 54). Al determinar si el Grupo controla los fideicomisos, el Grupo ha analizado la existencia de control, en los términos de la NIIF 10. En este sentido se ha evaluado en cada caso, como se configura el poder sobre las actividades relevantes del vehículo, como impacta la variabilidad de retornos sobre dichas Entidades Estructuradas sobre el Grupo, y la vinculación de ambos. En todos los casos, se ha concluido que el Grupo actúa como agente y por lo tanto no consolida dichos fideicomisos.

d) Fondos comunes de inversión

El Grupo actúa como administrador en fondos comunes de inversión (ver Nota 55). Al determinar si el Grupo controla tales fondos comunes de inversión, se evalúa el agregado de la participación económica del Grupo en el fondo (que incluye la participación en el rendimiento del fondo y los honorarios por administración) y considera que los cuotapartistas no tienen derecho a remover al administrador sin causa. En los casos en que la participación económica es inferior al 37% el Grupo concluye que actúa como agente de los cuotapartistas y por lo tanto no consolida dichos fondos comunes de inversión.

e) Pérdida de control

Cuando el Grupo pierde control sobre una subsidiaria, da de baja en cuentas los activos y pasivos de la subsidiaria, cualquier participación no controladora y otros componentes de patrimonio relacionados.

La diferencia con la contraprestación recibida se reconoce en resultados. Si el Grupo retiene alguna participación en la mencionada subsidiaria, la misma se mide a su valor razonable a la fecha en la que se pierda el control.

f) Transacciones eliminadas en la consolidación

Los saldos y transacciones entre las entidades del Grupo así como cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de dichas transacciones, son eliminados en su totalidad en el proceso de consolidación.

g) Combinaciones de negocios

El Grupo contabiliza las combinaciones de negocios utilizando el método de adquisición cuando se transfiere el control al Grupo. La contraprestación transferida en la adquisición generalmente se mide al valor razonable al igual que los activos netos identificables adquiridos. El Grupo asimismo aplica el método de la adquisición en el caso de combinaciones de negocios sin transferencia de contraprestación. Cualquier llave de negocios es sometida a pruebas anuales de deterioro. Cualquier ganancia por compra en condiciones muy ventajosas se reconoce en resultados. Los costos de transacción se registran como gastos cuando se incurren, excepto si se relacionan con la emisión de deuda o instrumentos de patrimonio.

5.2. Moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la respectiva moneda funcional de las entidades del Grupo al tipo de cambio de referencia publicado por el B.C.R.A. a la fecha de cada transacción.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de referencia vigente al cierre del ejercicio.

Los activos y pasivos no monetarios que son medidos a valor razonable en una moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional al tipo de cambio de referencia vigente de la fecha en la cual se determinó

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

el valor razonable. Los ítems no monetarios que se miden sobre bases de costo histórico en moneda extranjera se convierten usando el tipo de cambio de referencia vigente a la fecha de la transacción.

Las diferencias de cambio se reconocen en el Estado consolidado de Resultados en la línea "Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera".

5.3. Efectivo y depósitos en bancos

Efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo en caja, y los saldos sin restricciones que se mantienen con B.C.R.A. y las cuentas a la vista mantenidas en entidades financieras locales y del exterior.

El efectivo y equivalentes de efectivo se registran a costo amortizado en el Estado de Situación Financiera Consolidado.

5.4. Activos y pasivos financieros

a) Reconocimiento

El Grupo reconoce inicialmente los préstamos, los depósitos, los títulos de deuda emitidos y los pasivos en la fecha en que se originaron. Todos los demás instrumentos financieros (incluidas las compras y ventas ordinarias de activos financieros) se reconocen en la fecha de negociación, que es la fecha en que el Grupo se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

El Grupo reconoce las compras de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (pases) como una financiación otorgada en la línea "Operaciones de pase" en el Estado consolidado de situación financiera. La diferencia entre los precios de compra y venta de dichos instrumentos se registra como un interés el cual se devenga durante la vigencia de las operaciones usando el método de interés efectivo, el cual se registra en la línea de "Ingresos por intereses" en el Estado consolidado de resultados.

Los activos financieros y los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable. Para instrumentos que no se miden a valor razonable con cambios en resultados, se reconocen a su valor razonable más (en el caso de activos) o menos (en el caso de pasivos) los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo o a la emisión del pasivo.

El precio de transacción usualmente es la mejor evidencia de su valor razonable en el reconocimiento inicial.

Sin embargo, si el Grupo determina que el valor razonable en el reconocimiento inicial difiere de la contraprestación recibida o abonada, cuando el valor razonable es de jerarquías 1 o 2, el instrumento financiero se reconoce inicialmente a su valor razonable y la diferencia se reconoce en resultados. Si el valor razonable en el reconocimiento inicial es de jerarquía 3, la diferencia entre el valor razonable y la contraprestación se difiere en el plazo del instrumento.

b) Clasificación de activos financieros

A la fecha del reconocimiento inicial los activos financieros se clasifican y miden a costo amortizado, valor razonable con cambios en otros resultados integrales (ORI) o valor razonable con cambios en resultados.

Un activo financiero se mide a costo amortizado si cumple con las siguientes condiciones:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

1. el activo es mantenido bajo un modelo de negocios cuyo objetivo es mantener el activo para cobrar los flujos de fondos contractuales; y
2. las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de fondos que cumplen con el criterio de "sólo pagos de capital e intereses".

Un activo financiero se mide a valor razonable con cambios en ORI si cumple con las siguientes condiciones;

 el activo se mantiene en un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de fondos contractuales y vender el activo financiero; y
 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de fondos que cumplen con el criterio de "sólo pagos de capital e intereses".

En el reconocimiento inicial de un instrumento de patrimonio que no se mantiene para comercializar, el Grupo puede elegir para cada instrumento en forma individual, presentar los cambios en el valor razonable en el ORI.

El resto de los activos financieros se clasifican como medidos a valor razonable con cambios en resultados. Esta categoría incluye a los instrumentos financieros derivados.

Evaluación del modelo de negocios

El Grupo evalúa el objetivo del modelo de negocios bajo el cual mantiene un activo a nivel de cartera. La información considerada incluye:

 las políticas y objetivos establecidos para esa cartera y la forma en la cual tales políticas se implementan. En particular, si la Dirección se enfoca en la ganancia que se origina en los intereses contractuales;
 cómo se mide e informa a la Dirección, el resultado de esa cartera;
 los riesgos que afectan el resultado del modelo de negocios y cómo dichos riesgos son administrados;
 cómo se compensa a los administradores de la cartera (en función del valor razonable de los activos administrados o en función de los flujos de fondos cobrados); y
 la frecuencia, volumen y oportunidad de la venta en períodos anteriores, los motivos de dichas ventas y las expectativas sobre la futura actividad de ventas. Sin embargo, la información sobre la actividad de ventas no se considera en forma separada, sino como parte de la evaluación general sobre cómo el Grupo establece objetivos para la administración de los activos financieros.

Los activos financieros mantenidos para comercializar o administrados en una cartera cuyo rendimiento se mide en función de su valor razonable, se miden a su valor razonable con cambios en resultados.

Evaluación si los flujos de fondos cumplen el criterio de "sólo pago de capital e intereses"

En la evaluación de si los flujos de fondos contractuales cumple con el criterio de "sólo pago de capital e intereses", el Grupo define como "capital" el valor razonable del activo financiero a la fecha de su reconocimiento inicial y como "interés" a la contraprestación por el valor tiempo del dinero y los riesgos crediticios asociados con el capital pendiente de cobro. La evaluación considera si el activo financiero

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

contiene condiciones contractuales que pueden cambiar la oportunidad o el monto de los flujos de fondos contractuales de manera que no cumpla con el criterio mencionado.

Al realizar la evaluación, el Grupo considera:

- Eventos contingentes que cambiarían la cantidad y el momento de los flujos de efectivo;
- Apalancar funciones;
- Plazos de pago anticipado y extensión;
- Términos que limitan el derecho del Banco a los flujos de efectivo de activos específicos; y
- Funciones que modifican la consideración del valor temporal del dinero (por ejemplo, reinicio periódico de la tasa de interés).

Reclasificaciones

Los activos financieros no se reclasifican con posterioridad a su reconocimiento inicial, a excepción de un cambio en los modelos de negocios del Grupo. Los pasivos financieros no se reclasifican.

c) Clasificación de pasivos financieros

El Grupo clasifica sus pasivos financieros, distintos de instrumentos financieros derivados, las garantías emitidas y los pasivos a valor razonable con cambios en resultados, como medidos a costo amortizado.

Los instrumentos financieros mantenidos para comerciar y los derivados se miden a su valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros mantenidos para negociar se han adquirido o incurrido principalmente con el propósito de venderlos o recomprarlos a corto plazo, o se mantienen como parte de una cartera que se administra en conjunto para obtener ganancias a corto plazo o tomar posiciones. Los pasivos comerciales se reconocen inicialmente y posteriormente se miden a valor razonable en el estado consolidado de situación financiera, con los costos de transacción reconocidos en resultados. Todos los cambios en el valor razonable se reconocen como parte de los ingresos netos de negociación en resultados.

Las garantías financieras son contratos que requieren que el Grupo realice pagos especificados para reembolsar al tenedor por una pérdida en la que incurre debido a que un determinado deudor no cumple con sus obligaciones de pago en las condiciones contractuales de un instrumento de deuda.

La deuda que surge de las garantías financieras emitidas se reconoce inicialmente a su valor razonable. La deuda posteriormente se mide al mayor entre el monto amortizado y el valor presente de cualquier pago esperado para cancelar la deuda cuando se considere que dicho pago es probable.

El Grupo reconoce las ventas de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (pases) como una financiación recibida en la línea "Operaciones de pase" en el Estado consolidado de situación financiera. La diferencia entre los precios de compra y venta de dichos instrumentos se registra como un interés el cual es devengado durante la vigencia de las operaciones usando el método de interés efectivo, el cual se registra en la línea de "Egresos por intereses" en el Estado consolidado de resultados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

-23- d) Baja de activos y pasivos financieros

El Grupo da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos a recibir los flujos de fondos del activo,

o si fueron transferidos los derechos a recibir los flujos de fondos del activo en una transacción que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, se ha transferido el control del mismo.

Cuando el Grupo da de baja un activo financiero, la diferencia entre el saldo contable del activo y la contraprestación recibida y cualquier saldo reconocido en ORI se reconoce en resultados.

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociendo en resultados la diferencia entre ambos.

e) Medición a costo amortizado

El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es el monto de su reconocimiento inicial, menos los reembolsos de capital, más o menos la amortización, utilizando el método del interés efectivo, de cualquier diferencia entre el importe inicial y el importe al vencimiento. En el caso de activos financieros, también incluye cualquier corrección por deterioro (incobrabilidad).

f) Deterioro de activos financieros

Mediante la Comunicación "A" 6778 y modificatorias, el B.C.R.A. estableció la adopción del modelo de pérdidas esperadas previsto en el punto 5.5. de NIIF 9 en la estimación de previsiones por riesgo de incobrabilidad excluyendo de su alcance los instrumentos de deuda del sector público no financiero (en adelante "NIIF 9 B.C.R.A.") a partir de ejercicios iniciados el 1 de enero de 2020 para entidades de Grupo "A", con impacto retroactivo. El efecto del cambio de política contable se reconoce en Resultados no asignados al 1 de enero de 2019, que es la fecha de transición.

Se describe a continuación la política contable aplicada en la preparación de los presentes estados financieros y con anterioridad:

A partir del 1° de enero de 2020

El Banco reconoce la previsión para riesgo de incobrabilidad sobre la base del modelo pérdidas crediticias esperadas, para los siguientes instrumentos financieros que no están medidos a Valor razonable con cambios en resultados:

• activos financieros que son instrumentos de deuda,
• cuentas por cobrar por arrendamientos,
• contratos de garantías financieras emitidas, y
• compromisos de préstamos emitidos.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

No se reconoce deterioro sobre los instrumentos deuda del sector público no financiero ni sobre los instrumentos de patrimonio.

El Banco mide la previsión para riesgo de incobrabilidad como las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses para aquellos instrumentos financieros (distintos de las cuentas por cobrar por arrendamientos) cuyo riesgo crediticio no se incrementó de manera significativa desde su reconocimiento inicial. Las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses es la porción de las pérdidas crediticias esperadas que resultan de un evento de incumplimiento de un instrumento financiero que es posible que ocurra dentro de los doce meses posteriores a la fecha de cierre.

Para el resto, el Banco mide la previsión para riesgo de incobrabilidad por un monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas para toda la vida del instrumento.

La previsión para riesgo de incobrabilidad relacionado con las cuentas por cobrar por arrendamientos se mide siempre por un monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas para toda la vida del instrumento.

Medición de las pérdidas crediticias esperadas

Las pérdidas crediticias esperadas es un promedio ponderado que se determina considerando:

• activos financieros que no están deteriorados a la fecha de cierre: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos adeudados al Banco determinado sobre sobre bases contractuales y los flujos de fondos que el Banco espera recibir;
• activos financieros que están deteriorados a la fecha de cierre: es la diferencia entre el valor contable (antes de previsiones) y el valor presente estimado de los flujos futuros de fondos;
• compromisos de préstamo no desembolsados: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos contractuales si el Banco otorga el préstamo y los flujos de fondos que el Banco espera recibir; y
• contratos de garantías financieras: los pagos esperados a reembolsar al tenedor de la garantía menos cualquier monto que el Banco espere recuperar.

Activos financieros restructurados

Si las condiciones de un activo financiero son renegociadas o modificadas, o el activo financiero es reemplazado por otro como consecuencia de dificultades del deudor, entonces se evalúa si corresponde dar de baja el activo financiero y la previsión para riesgo de incobrabilidad se determina como sigue.

• Si la reestructuración esperada no resultará en la baja del activo existente, entonces los flujos de fondos esperados surgidos del activo financiero modificado.
• Si la reestructuración esperada resultará en la baja del activo existente, entonces el valor razonable del nuevo activo es considerado como el flujo de fondos final del activo financiero existente.

Activos financieros deteriorados

A cada fecha de cierre, el Banco evalúa si un activo medido a su costo amortizado y un instrumento financiero de deuda (activo financiero) medido a valor razonable con cambios en ORI se encuentra

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

deteriorado. Un activo financiero está deteriorado cuando ha ocurrido uno o más eventos que tienen un efecto negativo en los flujos de fondos estimados del activo financiero.

Evidencia de que un activo financiero está deteriorado incluye los siguientes datos observables:

• dificultades financieras significativas del deudor o emisor,
• incumplimiento contractual,
• restructuración de un préstamo en condiciones que el Banco no otorgaría de otra forma,
• es probable que el deudor entre en bancarrota u otra forma de reorganización financiera, o
• desaparición de un mercado activo para un título debido a dificultades financieras del emisor.

Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la situación crediticia del deudor usualmente es considerado como deteriorado, a menos que exista evidencia que el riesgo de no recibir los flujos de fondos contractuales ha disminuido y no existe otra evidencia de deterioro. Adicionalmente, un préstamo de consumo con más de 90 días de vencido se considera deteriorado.

Presentación de la previsión para pérdidas crediticias esperadas

La previsión para pérdidas crediticias esperadas se presenta como sigue:

• Activos financieros medidos a costo amortizado: como una reducción del saldo contable del activo en el estado de situación financiera.
• Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI: no se reconoce ninguna previsión en el estado de situación financiera debido a que los activos están medidos a su valor razonable. Sin embargo, la previsión para pérdidas crediticias esperadas se reconoce en ORI.
• Compromisos de préstamo y contratos de garantías financieras emitidos: se reconoce en la línea Provisión para compromisos eventuales del pasivo en el estado de situación financiera.

Bajas

Los préstamos se dan de baja (parcialmente o en su totalidad) cuando no existen expectativas realistas de su recupero.

Con anterioridad al 1° de enero de 2020

Con anterioridad al 1° de enero de 2020, la Entidad reconocía el deterioro de activos financieros de acuerdo con la Comunicación "A" 2950 y modificatorias del B.C.R.A. Dichas normas requerían que el Banco:

• clasificara a sus deudores por "situación" de acuerdo con los lineamientos del B.C.R.A.; y que
• se reconociera una previsión por incobrabilidad en función de una tabla que determina el porcentaje a ser previsionado teniendo en cuenta la situación del deudor y la existencia de garantías.

El B.C.R.A. requería que los clientes que componen la "cartera comercial" se analizaran y clasificaran por situación en forma individual. La cartera comercial incluía a los créditos por encima de un monto

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

determinado por el B.C.R.A., cuyo repago se realizaba por la evolución de la actividad productiva o comercial del cliente. La evaluación de la capacidad de repago del deudor se realizaba en función del flujo financiero estimado sobre la base de la información financiera actualizada y de parámetros sectoriales, consideraba otras circunstancias de la actividad económica.

La "cartera de consumo" por su parte, se analizaba en forma global, y los deudores se clasificaban en función de los días de morosidad. La cartera de consumo incluía a los créditos para consumo, créditos para vivienda propia, aquellos préstamos por debajo de un monto determinado por el B.C.R.A.

Los aumentos en la previsión para incobrables relacionada con "Préstamos y otras financiaciones" se reconocían en la línea "Cargo por incobrabilidad" del Estado consolidado de resultados.

Efecto del cambio de política contable

El efecto del cambio en la política contable para la determinación del deterioro de activos financieros a la fecha de transición (1 de enero de 2019) se muestra a continuación:

Según los estados financieros

Otros activos financieros

Préstamos y otras financiaciones

Otras entidades financieras

Sector Privado No Financieros y Residentes del Exterior

Adelantos

Documentos

Hipotecarios

Prendarios

Personales

Tarjetas de crédito

Arrendamientos financieros

Otros

Otros títulos de deuda

Compromisos eventuales

Total

(1) Efecto del cambio de política contable neto del impuesto a las ganancias diferido:

- Impacto en el impuesto diferido

- Total

Según los estados financieros	al 31 de diciembre de 2018	Al 1 de enero de 2019 -
al 31 de diciembre de 2018	reexpresados en moneda del	saldos modificados
31 de diciembre de 2020
84.321	176.592	-	176.592
4.258.239	8.917.958	(335.289)	8.582.669
85.488	179.036	(108.909)	70.127
4.172.751	8.738.922	(226.380)	8.512.542
110.147	230.679	133.632	364.311
1.164.674	2.439.157	(1.927.283)	511.874
99.518	208.419	(80.718)	127.701
44.250	92.672	(40.891)	51.781
808.085	1.692.359	21.211	1.713.570
1.359.528	2.847.236	414.268	3.261.504
47.227	98.907	(12.283)	86.624
539.322	1.129.493	1.265.684	2.395.177
1.314	2.752	(151)	2.601
1.483	3.106	747.336	750.442
4.345.357	9.100.408	411.896	9.512.304
(123.566)
288.330

Efecto del cambio de política contable (1)

Conceptos

El efecto del cambio en la política contable para la determinación del deterioro de activos financieros al 1 de enero de 2020 se muestra a continuación:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Concep tos

Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones

Otras entidades financieras

Sector Privado No Financieros y Residentes del Exterior

Adelantos

Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crédito Arrendamientos financieros Otros

Otros títulos de deuda Compromisos eventuales

Total

(1) Efecto del cambio de política contable neto del impuesto a las ganancias diferido:

- Impacto en el impuesto diferido

- Total

-27-
Según los estados financieros
Según los estados financieros	al 31 de diciembre de 2019	Efecto del cambio de política	Al 1 de enero de 2020 -
al 31 de diciembre de 2019	reexpresados en moneda del	contable (1)	saldos modificados
31 de diciembre de 2020
2.162.652	2.944.245	(2.636.145)	308.100
8.329.232	11.339.458	4.172.616	15.512.074
37.174	50.609	115.503	166.112
8.292.058	11.288.849	4.057.113	15.345.962
107.287	146.061	738.791	884.852
2.822.022	3.841.915	(2.595.667)	1.246.248
147.239	200.452	(7.510)	192.942
207.012	281.827	(15.551)	266.276
1.244.638	1.694.456	147.420	1.841.876
2.409.126	3.279.796	1.335.906	4.615.702
89.627	122.019	54.640	176.659
1.265.107	1.722.323	4.399.084	6.121.407
784	1.067	(136)	931
925	1.259	1.232.001	1.233.260
10.493.593	14.286.029	2.768.336	17.054.365
(830.503)
1.937.833

Política contable aplicable para las entidades financieras del Grupo "C" (sociedades consolidadas PSA y VWFS)

Como se menciona en la Nota 2 de los presentes estados financieros, el B.C.R.A. emitió la Comunicación "A" 6938 prorrogada por la Comunicación "A" 7181 del 17 de diciembre de 2020, que posterga la aplicación del modelo de deterioro establecido en la sección 5.5 "Deterioro de valor" de la NIIF N° 9 hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2022 para las entidades financieras del Grupo "C". Por lo tanto, las mismas continúan aplicando el modelo de reconocimiento de incobrabilidad de activos financieros establecido por dicho Regulador en su Comunicación "A" 2950 y modificatorias.

g) Compensación de activos y pasivos financieros

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el importe neto se presenta en el Estado consolidado de situación financiera cuando, y solo cuando, el Grupo tiene un derecho exigible legalmente para compensar los montos y tiene la intención de liquidarlos en forma neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos se presentan en términos netos solo cuando están permitidos según las NIIF, o por ganancias y pérdidas que surgen de un grupo de transacciones similares.

5.5. Inversiones en asociadas

Una asociada es una entidad sobre la que el Grupo tiene una influencia significativa pero no control o control conjunto, sobre sus políticas financieras y operativas. Se presume que existe una influencia significativa cuando el Banco posee entre el 20 y el 50 por ciento del poder de voto de otra entidad. Un negocio conjunto

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

JORGE D. LUNA

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidenciaMARTIN E. ZARICH

Gerente General

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

es un acuerdo por el cual el Grupo tiene control conjunto, es decir, el Grupo tiene derecho sobre los activos netos del acuerdo en lugar de derechos sobre los activos y obligaciones sobre los pasivos del acuerdo.

Las participaciones en asociadas se contabilizan usando el método de la participación. Inicialmente se reconocen al costo, que incluye los costos de transacción. Después del reconocimiento inicial, los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en los resultados y en el ORI de las inversiones contabilizadas bajo el método de la participación, hasta la fecha en que la influencia significativa o el control conjunto cesa.

Cuando la participación del Grupo en las pérdidas excede su participación en una asociada contabilizada usando el método de la participación, el valor en libros de esa participación, incluidas las inversiones a largo plazo, se reduce a cero, y el reconocimiento de pérdidas adicionales se descontinúa excepto en la medida en que el Grupo posea una obligación o haya realizado pagos en nombre de la participada.

5.6. Propiedad y equipo

Las partidas de propiedad y equipo se miden a su costo, neto de la depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de compra contado y las erogaciones directamente atribuibles a la adquisición necesarios para llevar el activo a la ubicación y condición necesaria para operar de la manera prevista por la Dirección.

Si partes importantes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se contabilizan como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.

Cualquier ganancia o pérdida por la enajenación de un elemento de propiedad y equipo se reconoce neta dentro de otros ingresos en resultados.

Las erogaciones posteriores se capitalizan únicamente si es probable que las mismas generen beneficios económicos futuros al Grupo. Las reparaciones y el mantenimiento en curso se contabilizan a resultados cuando se incurren.

La depreciación se calcula utilizando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos y se reconoce en resultados en el rubro "Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes" en el Estado de Resultados Consolidado. Las vidas útiles estimadas de elementos importantes de propiedades y equipo son las siguientes:

- Edificios: según se informa en la valoración técnica al 1 de enero de 2017
- Mobiliario e instalaciones: 10 años
- Equipo: 3-5 años
- Automóviles: 5 años

Los métodos de depreciación y las vidas útiles se revisan en cada fecha de reporte y se ajustan prospectivamente, si es necesario.

Como activos no monetarios, esta partida se actualizó para reflejar los ajustes por inflación.

5.7. Activos intangibles

Los activos intangibles comprenden los costos de adquisición e implementación de sistemas de información, los cuales son medidos a su costo menos la amortización acumulada y cualquier deterioro, en caso de existir.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Los desembolsos posteriores relacionados con sistemas de información se capitalizan únicamente si incrementan los beneficios económicos del activo relacionado. Todas las otras erogaciones se reconocen como pérdida cuando se incurren.

Los sistemas de información se amortizan aplicando el método de la línea recta sobre su vida útil estimada de 5 años y su amortización se reconoce en "Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes" en el Estado de Resultados Consolidado.

Los métodos de amortización, así como la vida útil asignada se revisan a cada fecha de cierre, y se ajustan prospectivamente en caso de corresponder.

Al tratarse de un activo no monetario, el mismo ha sido reexpresado por inflación.

5.8. Valor llave

El valor llave que surge de la adquisición de subsidiarias, se mide al costo menos las pérdidas por deterioro acumuladas. El valor llave no se amortiza, pero está sujeto a una prueba anual de deterioro. La unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado el valor llave se somete a pruebas de deterioro (incluido la llave de negocio) al menos una vez al año o con mayor frecuencia si hay indicios de deterioro.

5.9. Otros activos no financieros

a) Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión se miden a su costo, neto de la depreciación acumulada y de pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de compra contado y los gastos directamente atribuibles a la adquisición necesarios para llevar el activo a la ubicación y condición necesaria para operar de la manera prevista por la Dirección.

Cualquier ganancia o pérdida por enajenación de propiedades de inversión (calculada como la diferencia entre los ingresos netos por enajenación y el valor en libros de la partida) se reconoce en resultados.

Cuando el uso de una propiedad cambia de manera que se reclasifica como propiedad y equipo, su valor razonable a la fecha de reclasificación se convierte en su costo para la contabilidad posterior. Como activos no monetarios, esta partida se actualizó para reflejar los ajustes por inflación.

b) Bienes adquiridos en defensa de crédito

Los bienes adquiridos en defensa de crédito se miden al valor razonable a la fecha en la cual la entidad recibió la propiedad de los mismos, y cualquier diferencia con el saldo contable del préstamo relacionado se reconoce en resultados.

5.10. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes son clasificados como mantenidos para la venta si es altamente probable que vayan a ser recuperados principalmente a través de su venta, la cual se estima que ocurra dentro de los doce meses desde la fecha de clasificación como tal.

Estos activos o grupo de activos, generalmente se miden al menor valor entre el contable y su valor razonable menos el costo de la venta.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

En el caso particular de un ítem de propiedad y equipo que se clasifica como "activo no corriente mantenido para la venta", se detiene su depreciación.

5.11. Deterioro de activos no financieros

Como mínimo a cada fecha de cierre de ejercicio, el Grupo evalúa si existen indicios de que un activo no financiero (excepto los activos por impuesto diferido) pueda estar deteriorado. Si existe tal indicio, se estima el valor recuperable del activo.

Para la prueba de deterioro, los activos son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan ingresos de fondos por su uso continuado que es independiente de los ingresos de fondos de otros activos o de otras unidades generadoras de efectivo (UGE). El valor llave de negocios surgido en una combinación de negocios es distribuido a las UGE o grupos de UGE que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación.

El "valor recuperable" de un activo o UGE es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. El "valor de uso" está basado en los flujos de fondos estimados, descontados a su valor presente usando la tasa de interés antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado del valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo o UGE.

Si el saldo contable de un activo (o UGE) es mayor que su valor recuperable, el activo (o UGE), es considerado deteriorado y su saldo contable se reduce a su valor recuperable y la diferencia se reconoce en resultados.

El deterioro del valor llave de negocios no se reversa. Para los otros activos, una pérdida por deterioro se reversa solo en la medida que el valor contable de los activos no exceda el que hubieran tenido de no haberse reconocido el deterioro.

5.12. Provisiones

El Grupo reconoce una provisión si, como resultado de eventos pasados, existe una obligación legal o implícita por un monto que puede estimarse de manera confiable y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación.

Para evaluar las provisiones, se consideraron los riesgos e incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión del asesor legal externo y/o interno del Grupo. Con base en el análisis realizado, el Grupo reconoce una provisión por el monto que se considere como la mejor estimación del gasto potencial requerido para liquidar la obligación presente en cada fecha de cierre.

Las provisiones reconocidas por el Grupo se revisan a cada fecha de cierre y se ajustan para reflejar la mejor estimación disponible.

5.13. Beneficios al personal a) Beneficios al personal a corto plazo

Los beneficios al personal a corto plazo se reconocen en resultados cuando el empleado presta el servicio relacionado. Se reconoce una provisión si el Grupo tiene la obligación legal o implícita, como resultado de servicios pasados provistos por el empleado, de abonar un monto que puede ser estimado de manera confiable.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

b) Otros beneficios al personal a largo plazo

La obligación del Grupo en relación con beneficios al personal a largo plazo es el importe del beneficio futuro que los empleados han ganado a cambio de servicios brindados en el período y en períodos anteriores. El beneficio se descuenta a su valor presente. Los cambios en la medición de la obligación se reconocen en resultados.

c) Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación se contabilizan como gasto en el primero de los casos en que el Grupo ya no puede retirar la oferta de esos beneficios y cuando el Grupo reconoce los costos de una reestructuración. Si no se espera que los beneficios se liquiden en su totalidad dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe, entonces se descuentan.

5.14. Capital social

Los costos de transacción incrementales directamente atribuibles a la emisión de acciones ordinarias se reconocen como reducción de los aportes recibidos, neto del impuesto a las ganancias relacionado.

5.15. Ingresos y egresos por intereses

Los ingresos y egresos por intereses se reconocen en resultados usando el método de la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos de fondos de pagos y cobros contractuales durante la vida esperada del instrumento financiero al saldo contable del activo financiero o pasivo financiero.

El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición de un activo financiero o la emisión de un pasivo financiero.

El 'costo amortizado' de un activo financiero o pasivo financiero es el monto por el cual el activo financiero o pasivo financiero se mide en el reconocimiento inicial menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre ese valor inicial y el monto del vencimiento y, para los activos financieros, ajustado por cualquier provisión para pérdidas crediticias esperada.

El "valor en libros bruto de un activo financiero" es el costo amortizado de un activo financiero antes de ajustar por cualquier reserva para pérdidas crediticias esperada.

Al calcular los ingresos y gastos por intereses, la tasa de interés efectiva se aplica al valor en libros bruto del activo (cuando el activo no tiene deterioro crediticio) o al costo amortizado del pasivo.

Sin embargo, para los activos financieros que han sufrido un deterioro crediticio posterior al reconocimiento inicial, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si el activo ya no tiene deterioro crediticio, entonces el cálculo de los ingresos por intereses vuelve a realizarse sobre la base bruta.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Los ingresos y egresos por intereses que se presentan en el Estado consolidado de resultados incluyen los intereses sobre:

 activos y pasivos financieros medidos a costo amortizado; y
 activos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI.

5.16. Ingresos y egresos por comisiones

Este rubro contiene ingresos por comisiones provenientes de transacciones con clientes, principalmente relacionados con comisiones de mantenimiento y administración de cuentas corrientes, cuentas de ahorro, tarjetas de crédito, custodia de valores y transacciones cambiarias.

Las comisiones, honorarios y similares que forman parte de la tasa de interés efectiva de un activo o pasivo financiero se incluyen en la medición de la tasa de interés efectiva

La desagregación de ingresos por comisiones se presenta en Nota 33 a los presentes estados financieros.

El Banco cuenta con un programa de beneficios que otorga millas de la compañía aérea Latam Airlines a los clientes adheridos. Considerando que la obligación se devenga al momento de los consumos que efectúen los clientes (momento en que el Grupo tiene la obligación de otorgar las millas y abonar el equivalente de consumos por millas a la compañía aérea), y que el programa es íntegramente administrado por la mencionada compañía aérea, con posterioridad al otorgamiento de las millas no existe ninguna obligación para el Grupo vinculada al canje de las millas otorgadas.

El resto de los ingresos por comisiones, que incluyen los honorarios por servicios, por administración de fondos comunes de inversión, comisiones de venta, honorarios por sindicación de préstamo, se reconocen cuando se presta el servicio relacionado.

5.17. Arrendamientos

El Grupo ha adoptado la NIIF N° 16 "Arrendamientos" a partir del 1 de enero de 2019. La mencionada norma reemplaza a la NIC N° 17 "Arrendamientos" y fue adoptada por el B.C.R.A. por medio de la Comunicación "A" 6560.

La NIIF N° 16 introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario y requiere que éste reconozca el activo relacionado con el Derecho al uso del activo arrendado y el Pasivo por arrendamiento que representa la obligación de realizar los pagos del arrendamiento. La Entidad ha optado por aplicar las excepciones relacionadas con el reconocimiento de los contratos a corto plazo y aquellos cuyo subyacente sea de bajo valor.

Con respecto a la contabilidad del arrendador, la NIIF N° 16 mantiene sustancialmente los requisitos contables de la NIC N° 17. En consecuencia, el arrendador continúa clasificando sus arrendamientos como operativos o financieros, y contabiliza cada uno de esos dos tipos de contratos de arrendamiento de manera diferente.

El Grupo ha optado por aplicar el método retrospectivo modificado por el cual se reconoce el Derecho de uso y el Pasivo por arrendamiento determinado al 1 de enero de 2019 (fecha de transición). La medición del Pasivo por arrendamiento fue determinada como el valor actual de los pagos futuros comprometidos, descontados a la tasa de endeudamiento incremental del Grupo a la fecha mencionada. Por su parte el Grupo

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

optó por medir el Derecho al uso a la fecha de transición por un monto equivalente al Pasivo por arrendamiento a dicha fecha. En consecuencia, la transición a NIIF N° 16 no derivó en ajuste alguno a Resultados acumulados a la fecha de transición.

Como resultado de la modificación mencionada, el Grupo reconoce como activo el Derecho de uso y el Pasivo por arrendamiento, proveniente principalmente de arrendamientos de oficinas en su red de sucursales (Nota 29).

Al 31 de diciembre de 2020 la Entidad no tiene contratos relacionados con pagos de arrendamientos variables. A dicha fecha la Entidad no posee contratos de arrendamientos no comenzados en los que se haya comprometido y se encuentren vigentes en ejercicios posteriores.

El detalle de los cambios en las políticas contables se describe a continuación:

 Contratos que contienen un arrendamiento

Al inicio del contrato, el Grupo evalúa si un contrato es, o contiene un arrendamiento. Un contrato es o contiene un arrendamiento si el contrato otorga el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación.

 Arrendamientos en los que el Grupo es arrendador

Cuando el Grupo actúa como arrendador, al inicio del contrato determina si el arrendamiento es financiero u operativo.

Para clasificar cada arrendamiento, el Grupo realiza la evaluación de si transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo arrendado. Si es el caso, entonces el arrendamiento es un arrendamiento financiero; de otra forma, es un arrendamiento operativo.

En un arrendamiento financiero, el activo arrendado se da de baja y se reconoce como una cuenta por cobrar por un monto equivalente a la inversión neta en el arrendamiento en el rubro "Préstamos y otras financiaciones".

Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición de la inversión neta son los siguientes:

- Pagos fijos, incluidos los pagos sustancialmente fijos;
- Pagos variables, que dependen de una tasa o índice, inicialmente medidos aplicando la tasa o índice a la fecha de inicio del arrendamiento;
- Cualquier monto que se espere cobrar como valor residual garantizado;
- El precio de ejercicio de las opciones de compra, si existe una certeza razonable de que se ejercerán; y
- Cualquier sanción por rescisión anticipada, si existe una certeza razonable de que el contrato se rescindirá anticipadamente.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Los cobros recibidos por arrendamiento financiero se desglosan en intereses y la reducción de la inversión neta del arrendamiento. Los intereses se reconocen durante el plazo del arrendamiento aplicando una tasa de interés efectiva. Los arrendamientos contingentes no se consideran en la determinación de la inversión neta en el arrendamiento.

En un arrendamiento operativo, el activo arrendado (generalmente propiedades de inversión) no se da de baja y el cobro recibido se reconoce como un ingreso aplicando el método de línea recta.

 Arrendamientos en los que el Grupo es arrendatario

El Grupo reconoce el Derecho al uso del activo arrendado y el Pasivo por arrendamiento al inicio del contrato. El Derecho al uso es inicialmente medido a costo, el cual incluye el monto inicial del Pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago por arrendamiento realizado antes del inicio del contrato, más los costos directos iniciales incurridos y una estimación de los costos de desmantelamiento o restauración del activo subyacente, menos cualquier incentivo recibido.

El Derecho al uso del activo arrendado es posteriormente depreciado aplicando el método de la línea recta desde el inicio del acuerdo hasta el final del plazo del acuerdo.

El Pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos del arrendamiento que no fueron abonados al inicio del contrato, descontados usando la tasa de endeudamiento incremental del Grupo.

Los pagos del arrendamiento incluidos en la medición del Pasivo por arrendamiento comprenden los siguientes conceptos:

a) Pagos fijos, incluyendo los pagos que son fijos en sustancia.
b) Pagos variables que dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos aplicando el índice o tasa a la fecha de inicio del contrato.
c) Los montos que se espera pagar en concepto de valor residual garantizado.
d) El precio de ejercicio de opciones de compra, si es razonablemente seguro que se ejercerá.
e) Los montos que se espera pagar por los períodos de renovación si es razonablemente seguro que se ejercerán las opciones de renovación.
f) Las penalidades por la terminación anticipada, si es razonablemente seguro que se finalizará el contrato anticipadamente.

El Pasivo por arrendamiento se mide a costo amortizado, usando el método de la tasa de interés efectiva. Se remide cuando existe un cambio en los pagos futuros del arrendamiento surgidos de un cambio en el índice o tasa, en los montos que el Grupo espera abonar en concepto de valor residual garantizado o si el Grupo cambia la evaluación de si ejercerá una opción de compra, renovación o finalización anticipada.

Cuando el Pasivo por arrendamiento es remedido, el ajuste correspondiente se reconoce en el Derecho al uso del activo arrendado.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Los pasivos por arrendamiento denominados en dólares estadounidenses se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio al contado a la fecha de reporte. Las diferencias de moneda extranjera que surgen de la conversión se reconocen en resultados.

El Grupo ha optado por no reconocer activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos de bajo valor y arrendamientos a corto plazo, incluido el equipo de TI. El Grupo reconoce los pagos de arrendamiento asociados con estos arrendamientos como un gasto de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

 Concesiones de alquiler relacionadas con COVID-19

El Grupo no ha aplicado la enmienda de la NIIF 16 "Arrendamientos con relación a las concesiones de alquiler relacionadas con el Covid-19". El Grupo no aplica el expediente práctico que le permite no evaluar si las concesiones de alquiler elegibles que son una consecuencia directa de la pandemia de Covid-19 son modificaciones de arrendamiento. En consecuencia el Grupo evalúa si existe una modificación del arrendamiento.

- Política aplicable antes del 1 de enero de 2019

a) Arreglos que contienen un arrendamiento

Al inicio del acuerdo, el Grupo determinó si el acuerdo contenía un arrendamiento, en cuyo caso los pagos del arrendamiento se separaron en los relacionados con el arrendamiento y los correspondientes a otros elementos, con base en los valores razonables relativos.

b) Clasificación de un arrendamiento

Cuando el arrendamiento transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios de la propiedad del activo arrendado, se clasifica como arrendamiento financiero. De lo contrario, el arrendamiento se clasifica como arrendamiento operativo.

c) Arrendamientos donde el Grupo es arrendatario

Los pagos en virtud de un arrendamiento operativo se reconocían en resultados aplicando el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento. Los activos arrendados no fueron reconocidos en el estado consolidado de situación financiera.

d) Arrendamientos donde el Grupo es arrendador

Excepto en el caso de los inmuebles, el activo arrendado en un arrendamiento operativo se clasificó como "Otros activos" y se depreció durante su vida útil estimada. Los inmuebles en arrendamiento se clasificaron como "Propiedades de inversión" (ver Nota 5.9). Los cobros recibidos bajo un arrendamiento operativo se reconocieron en resultados aplicando el método de línea recta en el plazo del arrendamiento.

El activo arrendado en un arrendamiento financiero fue dado de baja y se reconoce una cuenta por cobrar por el monto de la inversión neta en el arrendamiento y se presenta dentro de "Préstamos y anticipos a clientes".

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Los cobros recibidos en virtud de un arrendamiento financiero se separaron en intereses y la reducción de la inversión neta del arrendamiento. Los ingresos por intereses se reconocieron durante el plazo del arrendamiento aplicando la tasa de interés implícita en el arrendamiento. Los pagos contingentes por arrendamiento no se incluyeron en la inversión neta del arrendamiento.

5.18. Inversiones en instrumentos de patrimonio

En virtud de la venta parcial de la participación accionaria en Prisma Medios de Pago S.A. según se explica en Nota 16, la tenencia accionaria remanente fue valuada a valor razonable con cambios en resultados sobre la base de los informes de valuación obtenidos de profesionales independientes neto del ajuste de valuación requerido por el B.C.R.A. en su Memorando N° 7/2019 y del cobro de dividendos. El criterio contable aplicado según lo indicado precedentemente constituye un apartamiento de las NIIF.

5.19 Impuesto a las ganancias corriente y diferido

El cargo por el impuesto a las ganancias de cada ejercicio comprende el impuesto a las ganancias corriente y el diferido y se reconoce en resultados, excepto en la medida que se relacione con un concepto reconocido en ORI o directamente en el patrimonio.

a) Impuesto corriente

El impuesto a las ganancias corriente comprende el impuesto a pagar, o los adelantos realizados sobre el impuesto gravable del ejercicio y cualquier ajuste a pagar o cobrar relacionado con años anteriores. El monto del impuesto a pagar (o recuperar) corriente es la mejor estimación del monto que se espera pagar (o recuperar) medido aplicando la tasa vigente a la fecha de cierre.

b) Impuesto diferido

El impuesto a las ganancias diferido reconoce el efecto fiscal de las diferencias temporarias entre los saldos contables de los activos y pasivos y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar la ganancia gravable.

El impuesto diferido no se reconoce por:

- Diferencias temporarias en el reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y que no afecta ni a la utilidad o pérdida contable ni tributaria.
- Diferencias temporales relacionadas con la inversión en subsidiarias en la medida en que sea probable que no se reviertan en el futuro previsible; y
- Diferencias temporarias imponibles que surgen en el reconocimiento inicial de la llave de negocio.

Se reconoce un pasivo por impuesto diferido por el efecto fiscal de todas las diferencias temporarias gravables.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen por las pérdidas fiscales no utilizadas y las diferencias temporarias deducibles en la medida en que sea probable que se disponga de ganancias fiscales futuras contra las cuales puedan utilizarse. Las ganancias gravables futuras se determinan con base en los planes de negocios del Banco y cada una de sus subsidiarias. Los activos por impuestos diferidos se revisan en cada

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

fecha de cierre y se reducen en la medida en que ya no sea probable que se realice el beneficio fiscal relacionado; dichas reducciones se revierten cuando mejora la probabilidad de ganancias imponibles futuras.

Los activos por impuestos diferidos no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre y se reconocen en la medida en que sea probable que se disponga de ganancias fiscales futuras contra las que puedan utilizarse.

El impuesto diferido se mide a las alícuotas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando se revierten, utilizando alícuotas impositivas promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de cierre.

La medición del impuesto diferido refleja las consecuencias fiscales que seguirían a la forma en que el Grupo espera, a la fecha de cierre, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos criterios.

5.20. Adopción de la NIC 29

La NIC 29 requiere la presentación de estados financieros expresados en términos de la unidad de medida del cierre del período de reporte, cuando la moneda funcional de la entidad corresponda a la de una economía hiperinflacionaria. Para identificar la existencia de un contexto de hiperinflación, la NIC 29 brinda tanto pautas cualitativas como una pauta cuantitativa que consiste en que la tasa acumulada de inflación en los últimos tres años alcance o sobrepase el 100%. En el caso de la Argentina, los organismos profesionales llegaron al consenso que la economía es considerada hiperinflacionaria en función de los parámetros establecidos en la NIC 29 a partir del 1 de julio de 2018.

Mediante la Comunicación "A" 6651 y modificatorias, el B.C.R.A. dispuso la aplicación de la NIC 29 en forma retroactiva a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2020.

A tales fines, se utilizan los siguientes índices de precios:

 Para partidas posteriores a diciembre de 2016: Precios al Consumidor (IPC) elaborado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
 Para partidas anteriores a diciembre de 2016: el índice de precios publicado por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE).

Bajo NIC 29 los activos y pasivos que no están expresados en términos de la unidad de medida del cierre del período de reporte se ajustan aplicando el índice de precios. El monto ajustado de un elemento no monetario se reduce cuando excede su valor recuperable.

El impacto de la implementación de la NIC 29 al inicio del primer ejercicio comparativo (el 1 de enero de 2019), fue reconocido en Resultados no asignados. Todos los ítems del estado consolidado de resultados y del estado consolidado de otros resultados integrales se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente al cierre del ejercicio (31 de diciembre de 2020). La ganancia o pérdida sobre la posición monetaria neta se incluye en el estado consolidado de resultados en el rubro "Resultado por la posición monetaria neta", excepto aquellas relacionadas con las inversiones en instrumentos de patrimonio valuados a valor razonable con cambios en resultado que se exponen en términos reales en el rubro "Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados" en el estado consolidado de resultados y los instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en otros resultados integrales que se incluye en el estado consolidado de otros resultados integrales en concordancia con la Comunicación "A" 6849 del B.C.R.A.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

El Banco prepara sus estados financieros basados en el enfoque de costo histórico y ha aplicado la NIC 29 como sigue:

a) Se reexpresó el estado de situación financiera al 1 de enero de 2019, el cual es la información financiera más antigua presentada;

b) Se reexpresó el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019;
c) Se reexpresó el estado de resultados, el estado de otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de fondos finalizado el 31 de diciembre de 2019, determinando y revelando en forma separada la ganancia o pérdida sobre la posición monetaria neta;
d) Se reexpresó el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020;
e) Se reexpresó el estado de resultados, el estado de otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de fondos finalizado el 31 de diciembre de 2020, determinando y revelando en forma separada la ganancia o pérdida sobre la posición monetaria neta.
f) Se recalculó el importe de Otros resultados integrales acumulados haciendo uso de la opción establecida por la Comunicación "A" 7222 del B.C.R.A. que permitió la aplicación anticipada de las disposiciones indicadas en la Comunicación "A" 7211 dejando sin efecto lo dispuesto por la Comunicación "A" 6849 en relación con la presentación de la pérdida monetaria asociada a las posiciones registradas a valor razonable con impacto en Otros Resultados Integrales

A fin de aplicar la NIC 29 al Estado de situación financiera, el Banco aplicó la siguiente metodología y criterios:

a) Los activos y pasivos no monetarios fueron reexpresados aplicando el índice de precios, desde la fecha de su incorporación. Los montos reexpresados han sido reducidos a su valor recuperable aplicando la NIIF correspondiente, de corresponder.
b) Los activos y pasivos monetarios no fueron reexpresados.
c) Activos y pasivos relacionados contractualmente a cambios de precios, tales como títulos y préstamos indexables, fueron medidos en función del contrato pertinente.

d) La medición de las inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación, se realizó en base a información de las asociadas y de los negocios conjuntos preparada de acuerdo con NIC 29.
e) Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido fueron recalculados en función de los valores reexpresados.
f) Al 1 de enero de 2019 todos los componentes del patrimonio, excepto los Resultados no asignados, han sido reexpresados aplicando el índice de precios desde la fecha del aporte o cuando se originaron. En períodos subsecuentes, todos los componentes del patrimonio fueron reexpresados aplicando el índice de precios desde el inicio del ejercicio, o desde la fecha de contribución si fuera posterior.

A fin de aplicar la NIC 29 al Estado de resultados, al estado de otros resultados integrales, y al estado de flujos de efectivo, el Banco aplicó la siguiente metodología y criterios:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

a) Todos los ítems del Estado de resultados, del estado de otros resultados integrales, y del estado de flujos de efectivo fueron reexpresados en términos de la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2020.

b) La ganancia o pérdida por la posición monetaria neta se incluye en el Estado de resultados (con las excepciones mencionadas anteriormente respecto de las inversiones en instrumentos del patrimonio valuadas a valor razonable).
c) La ganancia o pérdida generada por el efectivo y equivalentes de efectivo se presenta en el Estado de flujos de efectivo en forma separada de los flujos de fondos de las actividades operativas, de inversión y de financiación, como un concepto de reconciliación entre el efectivo y equivalentes de efectivo al inicio y al cierre del ejercicio.

A continuación, se incluye un resumen de los principales efectos de la aplicación de la NIC 29 en el patrimonio al 31 de diciembre de 2019 y 1 de enero de 2019:

31.12.19 01.01.19

Patrimonio antes de la aplicación de la NIC 29

65.317.127

38.581.777

Impacto de la implementación del marco de información contable establecido por el B.C.R.A. - NIIF 9 - Punto 5.5.

(1.423.407)

(137.675)

Patrimonio antes de la aplicación de la NIC 29 con impacto del Punto 5.5. de la NIIF 9

63.893.720 38.444.102

Total impacto de la aplicación de la NIC 29

11.962.684 5.201.538

Patrimonio en términos de la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2019 / 1 de enero de 2019

75.856.404 43.645.640

Ajuste de reexpresar el patrimonio a la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2020

27.414.884 47.760.681

Patrimonio en términos de la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2020

103.271.288 91.406.321

Total reconocido en Patrimonio

39.377.568 (1) 52.962.219

(1) Corresponde a (28.846.003) reconocido en resultados no asignados y 68.223.571 reconocido en otras cuentas de patrimonio.

A continuación se incluye un resumen de los principales efectos de la aplicación de la NIC 29 en el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

-40- 31.12.19

Resultado integral total antes de la aplicación de la NIC 29 27.935.458

Impacto de la implementación del marco de información contable establecido por el B.C.R.A. - NIIF 9 - Punto 5.5.

(1.285.732)

Resultado integral total antes de la aplicación de la NIC 29 con impacto del Punto 5.5. de la NIIF 9

26.649.726

Total impacto de la aplicación de la NIC 29 (15.784.255)

Resultado integral total en términos de la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2019

10.865.471

Ajuste de reexpresar el resultado integral total a la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2020

3.926.835

Resultado integral total en términos de la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2020

14.792.306

De no haberse optado por la aplicación anticipada al 31 de diciembre de 2020 de las normas de presentación dispuestas por la Comunicación "A" 7211 del B.C.R.A. de acuerdo a lo previsto en la Comunicación "A" 7222, la pérdida sobre la posición monetaria neta del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se hubiera reducido en 7.241.898 y 9.025.745, respectivamente, el "Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a valor razonable con cambios en otros resultados integrales" se hubiera reducido en 12.570.545 al 31 de diciembre de 2020 y sin cambios al 31 de diciembre de 2019, mientras que los "Otros resultados integrales" se hubieran incrementado en 5.328.647 y 9.025.745 en cada ejercicio.

5.21. Información comparativa

El Estado Consolidado de Situación Financiera y las Notas relacionadas al 31 de diciembre de 2020, se presentan en forma comparativa con el cierre del ejercicio 2019 y con el 31 de diciembre de 2018 según se indica en nota 2.

El Estado Consolidado de Resultados, de Otros Resultados Integrales, de Cambios en el Patrimonio y de Flujo de Efectivo y las Notas relacionadas al 31 de diciembre de 2020 se presentan en forma comparativa con el cierre del ejercicio precedente.

La información comparativa ha sido reexpresada e incluye los cambios indicados en la nota 5.20 - Adopción de la NIC 29 de los presentes estados financieros consolidados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

6. Cambios en políticas contables y nuevas NIIF emitidas aún no vigentes 6.1. Cambios en políticas contables

El IASB emitió la enmienda de la NIIF 16 "Arrendamientos con relación a las concesiones de alquiler relacionadas con el Covid-19", con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1 de junio de 2020, la cual permite al arrendatario reconocer las modificaciones a los contratos de arrendamientos relacionadas con Covid-19 como pagos variables de arrendamientos y no darle el tratamiento de modificaciones de arrendamientos según la NIIF 16. El Grupo no ha aplicado la mencionada enmienda a los contratos de alquiler en los cuales sea parte como arrendatario.

Por otra parte, la Comunicación "A" 7014 emitida por el B.C.R.A. el 14 de mayo de 2020 dispuso que, con vigencia a partir de esa fecha, los instrumentos de deuda del sector público recibidos en canje de otros se midan en el momento del reconocimiento inicial por el valor contable a esa fecha de los instrumentos entregados en reemplazo. En consecuencia, el canje citado no presenta impacto en el estado de resultados.

6.2. Nuevas NIIF aún no vigentes

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación "A" 6114 del B.C.R.A., a medida que se aprueben nuevas NIIF, haya modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), el B.C.R.A. se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

Las siguientes NIIF o modificaciones a las actuales tienen vigencia a partir del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2021, que permiten su aplicación anticipada. El Grupo ha decidido no aplicarlas anticipadamente en estos estados financieros consolidados.

Nueva norma o modificación	Vigente a partir del
Reforma de la tasa de interés de referencia. Fase 2 (Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16)	1 de enero de 2021
Contratos que generan pérdidas. Costos de cumplimiento de contrato (Modificación a la NIC 37)	1 de enero de 2022
Mejoras anuales a las normas NIIF 2018-2020	1 de enero de 2022
Propiedad, planta y equipo: Ingresos recibidos antes del uso previsto (Modificación a la NIC 16)	1 de enero de 2022
Referencia al Marco conceptual (Modificaciones a la NIIF 3)	1 de enero de 2022
NIIF 17 Contratos de seguro y Modificaciones a NIIF 17	1 de enero de 2023
Clasificación de deudas como corrientes (Modificación de la NIC 1) y no corrientes	1 de enero de 2023
Venta o contribución de activos entre el inversor y sus asociadas o negocios conjuntos	Sin fecha determinada

De las cuales, el Grupo considera que los mismos no tendrán un impacto significativo en sus estados financieros consolidados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

7. Efectivo y depósitos en bancos

La composición del rubro en el Estado Consolidado de Situación Financiera y el saldo de efectivo y equivalentes computado a los efectos de la preparación del Estado Consolidado de Flujos de Efectivo incluyen los siguientes conceptos:

31.12.20
B.C.R.A. - Cuenta corriente	86.184.474
Efectivo	62.232.907
Saldos en entidades financieras locales y del exterior	3.691.234
TOTAL	152.108.615

31.12.19	31.12.18
146.352.604	158.126.696
63.610.250	32.609.726
2.770.171	16.818.461
212.733.025	207.554.883
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados
31.12.20	31.12.19	31.12.18
70.617	1.995.429
127.432	351.657
5.424.513	13.376.998
5.622.562	15.724.084

Títulos públicos 915.323

Títulos privados - Obligaciones negociables 27.438 Letras del B.C.R.A. -

TOTAL 942.761

Instrumentos derivados

Banco:

En el curso normal de sus negocios, el Banco concertó operaciones a término de moneda extranjera con liquidación diaria o al vencimiento de diferencias, sin entrega del subyacente y operaciones de permuta de tasas de interés (swap de tasas). Estas operaciones no califican como cobertura de acuerdo con la NIIF N° 9 "Instrumentos Financieros".

Los instrumentos mencionados se miden a su valor razonable y se reconocieron en el Estado Consolidado de Situación Financiera en las líneas "Instrumentos derivados"; y los cambios en los valores razonables se reconocieron en el Estado Consolidado de Resultados en la línea "Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados".

Al 31 de diciembre de 2020 el Banco registra primas por opciones de venta tomadas que corresponden al derecho del Banco a vender su participación en Prisma Medios de Pago S.A. al comprador (Al Zenith (Netherlands) B.V. - Nota 16) el 30 de diciembre de 2021. Fue valuada a su valor razonable determinado por la Gerencia sobre la base de un informe elaborado por profesionales independientes (Nota 43).

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Subsidiarias:

Por su parte, al 31 de diciembre de 2019, la sociedad PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A., mantenía operaciones de permuta de tasas de interés (swap de tasas) con terceros, las cuales son reconocidas por las subsidiarias aplicando contabilidad de cobertura de flujos de fondos. La porción efectiva del cambio acumulado en el valor razonable de los swaps pendientes de reconocimiento posterior en resultados se incluyen en otros resultados integrales en la línea Ganancias o pérdidas de instrumentos de cobertura - Cobertura de flujos de efectivo. Los saldos patrimoniales y de resultados y resultados integrales relacionados con los swaps entre el Banco y su subsidiaria fueron eliminados en el proceso de consolidación.

La composición del rubro es la siguiente:

Activos

31.12.20

31.12.19

31.12.18

Primas por opciones de venta tomadas - Prisma Medios de Pago S.A.

Saldos deudores vinculados con operaciones a término de moneda extranjera liquidables en pesos

1.182.000 2.695.749

932.562 3.209.511

Saldos deudores vinculados con permutas de tasa de interés fija por variable

TOTAL

- 3.877.749

6.175 4.148.248

- 1.238.597 - 1.238.597

Pasivos

31.12.20

31.12.19

31.12.18

Saldos acreedores vinculados con operaciones a término de moneda extranjera liquidables en pesos

188.694

3.984.235

Saldos acreedores vinculados con permutas de tasa de interés variable por fija

TOTAL

- 188.694

199.291 4.183.526

1.863.349 1.021.022 2.884.371

Los valores nocionales de las operaciones a término y de los forward de moneda extranjera, expresados en dólares estadounidenses (U$S) y en euros, según corresponda, así como los valores base de las permutas de tasa de interés se informan a continuación:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Operaciones a término de moneda extranjera
Compras a término de moneda extranjera - U$S	1.011.403	618.497	620.651
Compras a término de moneda extranjera - Euros	-	35	-
Ventas a término de moneda extranjera - U$S	978.794	620.956	760.615
Ventas a término de moneda extranjera - Euros	6.834	1.804	5.463
Permutas de tasas de interés
Recibe tasa fija entrega tasa variable (1)	-	1.500.050	3.261.154
Recibe tasa variable entrega tasa fija	-	92.463	-

(1) Tasa variable: Tasa Badlar, tasa de interés para depósitos de más de un millón de pesos, para plazos de 30 a 35 días.

10. Operaciones de pase

La composición del rubro es la siguiente:

Operaciones de pase activo

Montos a cobrar por operaciones de pases de títulos públicos y letras del B.C.R.A. con entidades financieras

Montos a cobrar por operaciones de pases de Letras de Liquidez del B.C.R.A. con el B.C.R.A.

Montos a cobrar por operaciones de pases de títulos públicos con entidades no financieras

31.12.20

- 49.187.908

-TOTAL

31.12.19

- - -

49.187.908

31.12.18

324.097

- 26.610.720

-26.934.817

Operaciones de pase pasivo

Montos a pagar por operaciones de pases de letras del B.C.R.A.

31.12.20

TOTAL

- -31.12.19

- -31.12.18

29.992 29.992

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

JORGE D. LUNA

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidenciaMARTIN E. ZARICH

Gerente General

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

11. Otros activos financieros

La composición de otros activos financieros es la siguiente:

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Medidos a costo amortizado
Deudores varios	4.868.562	2.102.689	3.848.319
Deudores por venta participación Prisma Medios de Pago S.A. (Nota 16.1)	2.612.070	2.647.582	-
Deudores financieros por ventas contado a liquidar	1.114.396	345.148	14.329.805
Deudores no financieros por ventas contado a liquidar	104.249	37.818	190.689
Otros	137.822	231.063	1.152.900
8.837.099	5.364.300	19.521.713
Medidos a valor razonable con cambios en resultados
Fondos comunes de inversión	1.471.868	1.329.517	855.942
1.471.868	1.329.517	855.942
Previsión por riesgo de incobrabilidad (Anexo R)	(264.288)	(308.100)	(176.592)
TOTAL	10.044.679	6.385.717	20.201.063
12. Préstamos y otras financiaciones

El Grupo mantiene los préstamos y otras financiaciones bajo un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de fondos contractuales. En consecuencia, mide los préstamos y otras financiaciones a su costo amortizado. A continuación se expone la composición de su saldo:

Tarjetas de crédito

Préstamos personales

Documentos descontados

Adelantos

Préstamos hipotecarios

Préstamos para la prefinanciación y financiación de exportaciones

Documentos a sola firma

Préstamos prendarios

Financiaciones a otras entidades financieras

Préstamos al personal

Créditos por arrendamientos financieros

Documentos comprados

Financiaciones al B.C.R.A.

Financiaciones al sector público no financiero

Otras financiaciones

Previsión por riesgo de incobrabilidad (Anexo R)

TOTAL

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

31.12.20	31.12.19	31.12.18
114.535.142	98.110.800	87.685.929
28.120.635	32.122.283	49.343.256
19.117.168	16.794.614	23.687.570
17.411.178	19.600.558	24.690.158
16.745.745	19.265.842	21.162.168
15.979.854	24.908.414	94.428.238
14.702.105	15.466.297	26.679.763
11.412.208	11.785.802	3.456.032
2.337.748	7.098.500	20.250.314
2.131.958	2.333.951	2.524.658
1.867.439	2.572.772	4.979.676
989.703	-	553.800
6.005	23.695	802
511	624	434
47.287.967	31.277.768	29.428.559
292.645.366	281.361.920	388.871.357
(13.126.389)	(15.512.074)	(8.582.669)
279.518.977	265.849.846	380.288.688
JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Arrendamientos financieros

El Grupo como arrendador, celebró contratos de arrendamientos financieros relacionados con rodados y máquinas y equipos.

La siguiente tabla muestra la inversión bruta total de los arrendamientos (leasing) financieros y el valor actual de los pagos mínimos a recibir por los mismos:

31.12.20

31.12.19

31.12.18

Plazo

Hasta 1 año

De 1 a 2 años
De 2 a 3 años
De 3 a 4 años
De 4 a 5 años

TOTAL

Capital

Interés devengado TOTAL

La desagregación de los préstamos y otras financiaciones por situación crediticia (determinada según los criterios dispuestos por el B.C.R.A. en las normas de clasificación de deudores) y las garantías recibidas se presentan en el Anexo B. La información sobre concentración de préstamos y otras financiaciones se presenta en el Anexo C. La conciliación de la información incluida en dicho Anexo con los saldos contables se muestra a continuación:

Total Anexos B y C Más:

B.C.R.A.

Préstamos al personal

Intereses y otros conceptos devengados a cobrar de activos financieros con deterioro de valor crediticio

Menos:

Previsión por riesgo de incobrabilidad (Anexo R) Ajustes por tasa de interés efectiva Obligaciones negociables Compromisos de préstamo

Total préstamos y otras financiaciones

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ
Director Financiero y de Planeamiento
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

31.12.20	31.12.19	31.12.18
300.141.533	283.815.120	391.799.051
6.005	23.695	802
2.131.958	2.333.951	2.524.658
140.274	-	-
(13.126.389)	(15.512.074)	(8.582.669)
(2.676.326)	(1.947.717)	(1.607.301)
(289.356)	(132.561)	(258.173)
(6.808.722)	(2.730.568)	(3.587.680)
279.518.977	265.849.846	380.288.688
JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia

Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, el Grupo mantiene los siguientes compromisos de préstamo registrados en partidas fuera de balance de acuerdo con el marco de información contable del B.C.R.A.:

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Adelantos y créditos acordados no utilizados	821.063	423.878	1.113.300
Garantías otorgadas	749.144	689.258	1.210.688
Responsabilidades por operaciones de comercio exterior	63.418	1.204.760	295.966
Créditos documentarios	5.175.097	412.672	967.726
6.808.722	2.730.568	3.587.680

Los riesgos relacionados con los compromisos de préstamos mencionados precedentemente se encuentran evaluados y controlados en el marco de la política de riesgos de crédito del Grupo (Nota 47.1)

13. Otros títulos de deuda

13.1 Activos financieros medidos a costo amortizado

31.12.18
Obligaciones negociables en recuperación crediticia	83	113	285
83	113	285
Previsión por riesgo de incobrabilidad - Títulos privados (Anexo R)	(83)	(113)	-
TOTAL	-	-	285

31.12.20 31.12.19

13.2 Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en otros resultados integrales

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Letras de liquidez del B.C.R.A.	89.890.131	39.585.142	28.932.603
Títulos públicos	30.452.845	21.825.609	20.556.688
Títulos privados - Obligaciones negociables	261.000	95.503	236.964
120.603.976	61.506.254	49.726.255
Previsión por riesgo de incobrabilidad - Títulos privados (Anexo R)(1)	(90)	(818)	(2.601)
TOTAL	120.603.886	61.505.436	49.723.654

(1)Expuesto en este rubro de acuerdo con el plan de cuentas establecido por el B.C.R.A.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

14. Activos financieros entregados en garantía

La composición de los activos financieros afectados en garantía al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018 se incluye a continuación

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Fideicomiso en garantía - Titulos Públicos a valor razonable con cambios en ORI	(2)
6.939.966	93.038	29.864
B.C.R.A. - Cuentas especiales de garantía (Nota 51)	(1)	4.553.788	3.849.897	2.593.250
Fideicomiso en garantía - Dólares	(4)	3.511.325	-	2.223.638
Depósitos en garantía	(3)	2.907.777	4.121.284	4.969.212
Por operaciones de pase pasivo - Títulos públicos a valor razonable	(5)	-	-	33.582
TOTAL	17.912.856	8.064.219	9.849.546

(1) Cuentas corrientes especiales de garantía abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.
(2) Constituidas como garantía para operar con ROFEX y MAE en operaciones compensadas a término y futuros de moneda extranjera. El fideicomiso está compuesto por títulos públicos.
(3) Depósitos afectados en garantía por actividades vinculadas con la operatoria de tarjetas de crédito en el país y en el exterior, con alquileres y con operaciones de futuros.
(4) El fideicomiso está conformado por dólares en efectivo en garantía por actividades vinculadas con la operatoria en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE) y en Bolsas y Mercados Argentinos SA (BYMA).
(5) Corresponde a operaciones de pases pasivos.

15. Impuesto a las ganancias:

a) Activo por impuesto a las ganancias corriente

31.12.20

31.12.19

31.12.18

Anticipos

487 35.639

1.789 1.789

b) Pasivo por impuesto a las ganancias corriente

31.12.20

31.12.19

31.12.18

Provisión impuesto a las ganancias Anticipos

10.398.422 (6.666.932)

12.457.233 (1.452.986)

9.276.300 (1.546.932)

Percepciones y retenciones

(9.501) 3.721.989

(17.632) 10.986.615

(29.852) 7.699.516

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

JORGE D. LUNA

MARTIN E. ZARICH

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidencia

Gerente General

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

c) Cargo por impuesto a las ganancias

La composición y la evolución de activo y pasivo por impuesto a las ganancias diferido se informan a continuación:

Cambios reconocidos en Al 31.12.20

Concepto

Al 31.12.19

Estado de resultadosEstado de ORIDiferencia Impacto NIIF 9 - Punto 5.5. Sociedaes "C" (1)

Activo por impuesto diferidoPasivo por impuesto diferidoAl cierrePrevisiones por riesgo de incobrabilidad Provisiones

4.218.754

(1.393.753)

2.816.523

(305.766)

Comisiones de préstamos y tarjetas Gastos de organización y otros Propiedad y equipo y Bienes diversos

180.354

94.806

(333.735)

(510.721)

(7.038.673)

342.093

- - - - -

Títulos de deuda e Inversiones en instrumentos de patrimonio

(2.313.848)

2.398.900

(2.068.506)

- - - - - 30.326

2.825.001 - 2.825.001

2.510.757 - 2.510.757

275.160 - - -

- (844.456)

275.160 (844.456)

(6.696.580) (6.696.580)
(1.953.128) (1.953.128)

Derivados

15.249

(4.048)

Ajuste por inflación fiscal Otros

6.119.628

2.586.265

(491)

1.105

- - -

Saldo

3.663.761

3.208.881

(2.068.506)

- - - 30.326

11.201

8.705.893

614

- - -

14.328.626

(9.494.164)

11.201 8.705.893 614 4.834.462

(1)Corresponde a la diferencia por el impacto de la implementación de Marco de información contable establecido por el B.C.R.A. - NIIF 9 - Punto 5.5. Sociedaes "C".

Cambios reconocidos en Al 31.12.19

Concepto

Al 31.12.18

Estado de resultadosEstado de ORIAdquisición del control en subsidiarias (1)

Activo por impuesto diferidoPasivo por impuesto diferidoAl cierrePrevisiones por riesgo de incobrabilidad Provisiones

2.219.989

1.998.765

1.034.295

1.782.228

Comisiones de préstamos y tarjetas Gastos de organización y otros Propiedad y equipo y Bienes diversos

392.874

(212.520)

(835.040)

501.305

(2.687.686)

(4.350.987)

Títulos de deuda e Inversiones en instrumentos de patrimonio

(4.383.737)

171.508

- - - - - 1.898.381

Derivados

Ajuste por inflación fiscal Otros

23.459 -

(8.210)

6.119.628

(46.329)

(59.866)

Saldo Compensaciones Saldo

(4.282.175)

5.941.851

- - - 1.898.381

- - - - - - - - 105.704 105.704

4.218.754 - 4.218.754

2.816.523 - 2.816.523

180.354 - - - 15.249 6.119.628 - 13.350.508

- (333.735)

180.354 (333.735)

(7.038.673) (7.038.673)
(2.313.848) (2.313.848)

- - (491)

15.249 6.119.628

(491)

(9.686.747) 3.663.761

(4.282.175)

5.941.851

1.898.381

105.704

13.350.508

(9.686.747) 3.663.761

(1) Con fecha 1° de julio de 2019 la Entidad procede a la consolidación de Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. y PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. como consecuencia de la adquisición del control (ver Nota 45).

El cargo por impuesto a las ganancias se compone de los siguientes conceptos:

31.12.20 31.12.19

Impuesto corriente
Impuesto diferido
ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Gerente General
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

JORGE D. LUNA

(11.838.123)

(15.924.723)

3.208.881 (8.629.242)

5.941.851 (9.982.872)

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidencia

La tasa efectiva del Grupo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 fue de 42%, mientras que por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 fue 34%.

31.12.20 31.12.19

Resultado antes del impuesto a las ganancias Alícuota del impuesto a las ganancias

Impuesto sobre la ganancia gravada Diferencias permanentes:

20.661.357 30% 6.198.407

29.690.989 30% 8.907.297

Ingresos no sujetos al impuesto a las ganancias Egresos no deducibles del impuesto a las ganancias

(391.668)

(594.340)

Efecto Cambio de Alicuota

80.079 (280.499)

87.790 (227.548)

Exceso Provisión Impuesto a las Ganancias Ajuste titulos

347.567

Otros

199.402

Ajuste por inflación contable Ajuste por inflación fiscal Ajuste declaracion jurada 2019

7.962.844

(5.159.083)

- (22.013) 9.327.168 (7.495.482)

(327.807)

Cargo por impuesto a las ganancias

8.629.242

9.982.872

La Ley N° 27.468 modificó el régimen de transición establecido por Ley N° 27.430 para la aplicación del ajuste por inflación impositivo de la Ley de Impuesto a las Ganancias, indicando que el mismo será aplicable para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2018 cuando, la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), calculada desde el inicio hasta el cierre del ejercicio, supere un cincuenta y cinco por ciento (55%) el primer ejercicio, un treinta por ciento (30%) el segundo ejercicio y un quince por ciento (15%) el tercer ejercicio. Según dicha Ley el ajuste por inflación positivo o negativo debía imputarse un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes.

La Ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva (LSSRP) - B.O. 23 de diciembre de 2019 - mantiene la aplicación del mecanismo de ajuste por inflación establecido en el título VI de la Ley de Impuesto a las Ganancias (LIG). Sin embargo, el importe que corresponda al primero y segundo ejercicio iniciado a partir del 1° de enero de 2019 deberá imputarse un sexto en ese período fiscal y los cinco sextos restantes en partes iguales en los 5 períodos fiscales inmediatos siguientes.

Por otra parte la Ley de Solidaridad Social suspende hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2022, inclusive, la aplicación de la alícuota del 25% dispuesta oportunamente por el inciso d) del artículo 86 de la Ley 27.430, estableciendo que para el período de suspensión la alícuota será del 30%. En concordancia con ello, se suspende para los mismos ejercicios, la aplicación de la alícuota del 13% para la distribución de dividendos, estableciéndola en el 7%.

Considerando que a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, se espera que la variación del IPC supera el 15% requerido para el tercer año de vigencia, la Dirección de la Entidad ha incluido la estimación de la pérdida fiscal por inflación en la provisión del impuesto a las ganancias a pagar. El efecto del diferimiento de los cinco sextos respectivos, ha sido reconocido como activo por impuesto diferido.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Impuesto a las ganancias - Ajuste por inflación impositivo. Ejercicios Fiscales 2016, 2017 y 2018.

Con fecha 10 de mayo de 2017, 10 de mayo de 2018, y 13 de mayo de 2019, y sobre la base de los antecedentes resultantes de la jurisprudencia relacionada, la Entidad aprobó la presentación de acciones declarativas solicitando la inconstitucionalidad del Artículo 39 de la Ley 24.073, Artículo 4 de la Ley 25.561, Artículo 5 del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 214/02, Ley 27.468 y de toda otra norma que establezca la inaplicabilidad del mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley 20.628 y modificatorias en atención al efecto confiscatorio que conlleva en el caso concreto, en relación con los períodos fiscales 2016, 2017 y 2018. De esta manera, la Entidad presentó sus Declaraciones Juradas del Impuesto a las Ganancias para dichos períodos fiscales contemplando el efecto de tales mecanismos de reexpresión.

El impacto neto de esta medida es un ajuste en el Impuesto a las Ganancias determinado en relación con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 de 1.185.800, con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 de 1.021.519, y con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 de 3.239.760.

A través del Memorando N° 6/2017 del 29 de mayo de 2017, el B.C.R.A., sin emitir juicio de valor sobre las decisiones adoptadas por los órganos societarios ni sobre el derecho que asiste a la Entidad en la acción iniciada, en su carácter de emisor de normas contables, requirió a la Entidad la registración de una previsión por contingencias en el rubro correspondiente del "Pasivo" equivalente a la utilidad registrada, al considerar que la "reliquidación del impuesto a las ganancias aplicando el ajuste por inflación no está contemplada en la norma del B.C.R.A.".

En respuesta a este Memorando, la Entidad presentó el respectivo descargo ratificando su posición y proveyendo los antecedentes de la registración contable realizada. Sin perjuicio de ello, procedió a registrar en la cuenta "Provisiones" en el pasivo y "Otros gastos operativos" en el Estado de Resultados la provisión solicitada atendiendo específicamente a la norma contable prescripta por el regulador para este caso.

Como resultado de la evaluación realizada y sobre la base de la opinión obtenida de sus asesores legales e impositivos, la Entidad considera que son más altas las posibilidades de obtener una sentencia judicial de última instancia favorable que respalde que debe liquidarse el impuesto a las ganancias de este período fiscal incluyendo el ajuste impositivo por inflación a que ocurra lo contrario, en función de la confiscatoriedad de la tasa derivada de su no aplicación en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018, 2017, y 2016.

Adicionalmente, con fecha 8 de junio 2020, el Juzgado Contencioso Administrativo Federal - JCAF 12-23 - dictó sentencia sobre la acción declarativa presentada el 12 de mayo de 2017, haciendo lugar a la demanda interpuesta y, en consecuencia, declarando que la prohibición de utilizar el mecanismo de ajuste por inflación para la declaración jurada presentada por el Banco por el Impuesto a las ganancias del período fiscal 2016 resulta inaplicable al caso.

Las apelaciones interpuestas contra la sentencia fueron concedidas el 6 de agosto de 2020, elevándose los autos a Cámara. El 9 de diciembre de 2020 la Sala II de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal dictó sentencia resolviendo desestimar las apelaciones confirmando así el pronunciamiento de primera instancia. AFIP interpuso recurso extraordinario pero el 1 de febrero 2021 presentó un escrito desistiendo del mismo, con lo cual quedó firme la sentencia de Cámara favorable a los intereses del Banco.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Según se indica en la Nota 2, la registración de la previsión por contingencias exigida por el B.C.R.A. resulta en un apartamiento de las NIIF.

-Impuesto a las ganancias - Recursos de repetición. Ejercicios fiscales 2013, 2014 y 2015

En relación con los ejercicios fiscales 2013, 2014 y 2015, la Entidad determinó el impuesto a las ganancias sin aplicar el ajuste por inflación impositivo, resultando en un mayor impuesto ingresado por 264.257, 647.945 y 555.002 en esos períodos (en valores nominales).

Sobre la base de los argumentos indicados en el apartado anterior, con fecha 19 de noviembre de 2015 se interpuso reclamo administrativo previo de repetición en relación con los períodos 2013 y 2014, iniciándose el 23 de septiembre de 2016 la respectiva demanda judicial para ambos períodos ante el silencio de la administración.

Por otra parte, con fecha 4 de abril de 2017 se solicitó la repetición del mayor impuesto ingresado para el ejercicio fiscal 2015. Asimismo, con fecha 29 de diciembre de 2017 se inició la respectiva demanda judicial correspondiente a este ejercicio.

Con fecha 21 de octubre de 2020 hemos tomado conocimiento de que el Juzgado de Primera Instancia en lo Contencioso Administrativo Federal Nª 1, dictó sentencia haciendo lugar a la repetición solicitada por el Banco por el período fiscal 2014. La Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) apeló dicha sentencia ante la Cámara.

El 10 de noviembre de 2020 se dictó sentencia de primera instancia haciendo lugar a la demanda entablada por BBVA ordenando en consecuencia que el Fisco Nacional proceda al reintegro de la suma de 264.257 abonada en exceso en concepto de Impuesto a las Ganancias por el ejercicio fiscal 2013, con más sus intereses. El fisco apeló la sentencia a la Cámara donde se encuentra tramitando.

En aplicación del marco contable establecido por el B.C.R.A., la Entidad no registra activos en relación con los activos contingentes derivados de los recursos presentados.

Impuesto a las ganancias - Ajuste por inflación impositivo. Ejercicio Fiscal 2019

En relación con el ejercicio fiscal 2019, la Entidad determinó el impuesto a las ganancias aplicando el ajuste por inflación impositivo de acuerdo a lo previsto en la Ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva (LSSRP) - B.O. 23 de diciembre de 2019 - que mantuvo la aplicación del mecanismo de ajuste por inflación establecido en el título VI de la Ley de Impuesto a las Ganancias (LIG), pero considerado un sexto en ese período fiscal y los cinco sextos restantes en partes iguales en los 5 períodos fiscales inmediatos siguientes. Dicho diferimiento ha sido reconocido como activo por impuesto diferido.

El 21 de agosto de 2020 se interpuso reclamo administrativo previo de repetición, de acuerdo a las disposiciones del primer párrafo del art. 81 de la ley 11.683 (T.O. 1998 y modif.) a fin de obtener la devolución de la suma de 4.528.453 (en valores nominales).

En aplicación del marco contable establecido por el B.C.R.A., la Entidad no registra activos en relación con los activos contingentes derivados de los recursos presentados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

16. Inversiones en instrumentos de patrimonio

Las inversiones en instrumentos de patrimonio, en las cuales el Grupo no ejerce control, control conjunto ni influencia significativa se miden a su valor razonable con cambios en resultados y a valor razonable con cambios en otros resultados integrales. La composición del rubro es la siguiente:

16.1 Inversiones en instrumentos de patrimonio con cambios en resultados

31.12.20	31.12.19
Prisma Medios de Pago S.A. (1)	3.664.960	2.566.602	-
Títulos privados - Acciones de otras sociedades no controladas	290.274	194.999	249.894
TOTAL	3.955.234	2.761.601	249.894

31.12.18

(1) Este saldo corresponde a la tenencia de 10.805.542 acciones de la sociedad Prisma Medios de Pago S.A., que equivale al 5,44% del capital social de esa compañía. Dicha inversión fue medida a valor razonable estimado al 31 de diciembre de 2020 por la Gerencia sobre la base de un informe elaborado por profesionales independientes, neto del ajuste de valuación requerido por el B.C.R.A. en su Memorando N° 7/2019 y del cobro de dividendos. El criterio contable aplicado según lo indicado precedentemente constituye un apartamiento de las NIIF.

Con fecha 1 de febrero de 2019 se perfeccionó la transferencia de 2.344.064 acciones ordinarias escriturales de valor nominal $ 1 cada una y un voto por acción, propiedad del Banco en Prisma Medios de Pago S.A. a favor de AI Zenith (Netherlands) B.V. (sociedad vinculada a Advent International Global Private Equity).

De acuerdo a lo previsto en la Oferta para la compraventa de las acciones referidas efectuada por AI Zenith (Netherlands) B.V., y aceptada por el Banco, el precio total estimado ajustado fue de USD 78.265.273, de los cuales el Banco recibió el 1 de febrero de 2019 USD 46.457.210, en tanto que el pago de la diferencia, es diferido durante los próximos 5 (cinco) años en concepto de saldo de precio; el cual se abonará (i) 30% de dicha suma en pesos ajustables por CER (UVA) a una tasa del 15% nominal anual y (ii) 70% en dólares estadounidenses a una tasa del 10 % nominal anual.

Con fecha 22 de julio de 2019 ha concluido el proceso de determinación del precio de venta de las acciones, dicho precio es de USD 76.947.895,33. La diferencia en menos entre el precio definitivo y el precio estimado se ha descontado del saldo del precio, por lo que el Banco no hizo ninguna restitución de fondos recibidos. Las condiciones de venta incluyeron una opción de venta, por el cual el Banco tiene el derecho a vender las acciones remanentes en Prisma Medios de Pago S.A. al comprador el 31 de diciembre de 2021 (ver Nota 9).

Las restantes condiciones de pago del precio no han sido modificadas.

El resultado de esta transacción fue una ganancia de 5.202.018 que se reconoció en "Otros Ingresos Operativos" al 31 de diciembre de 2019 (Nota 38).

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

16.2 Inversiones en instrumentos de patrimonio con cambios en otros resultados integrales

17. Inversiones en asociadas

Rombo Compañía Financiera S.A.

BBVA Consolidar Seguros S.A.

Interbanking S.A.

Play Digital S.A. (2)

Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. (1)

PSA Finance Arg. Compañía Financiera S.A. (1)

Otras

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Banco Latinoaméricano de Exportaciones S.A.	27.216	35.921	19.928
Otras	1.283	1.339	1.467
28.499	37.260	21.395
31.12.20	31.12.19	31.12.18
756.969	895.378	1.078.090
445.378	360.236	283.038
165.422	154.732	70.921
74.397	-	-
-	-	1.326.440
-	-	909.954
-	-	1.413
1.442.166	1.410.346	3.669.856

TOTAL

(1) A partir del 1° de julio de 2019 el Banco adquirió el control de la sociedad (Nota 45).
(2) El 26 de mayo de 2020, el Banco participó del acto constitutivo de la sociedad Play Digital S.A., la cual fue inscripta ante el Registro Público de Comercio que lleva la Inspección General de Justicia, bajo el legajo Nro. 5995, del Libro 99 de Sociedades por Acciones, del 9 de junio de 2020.
El capital social inicial de la Sociedad ascendió a la suma de 7.500.000 acciones ordinarias escriturales, de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, distribuido inicialmente de la siguiente manera:
- (i) Banco BBVA Argentina S.A., titular de 2.500.000 acciones ordinarias escriturales, de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, representativas del 33,33% del capital social;
- (ii) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., titular de 2.500.000 acciones ordinarias escriturales de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, representativas del 33,33% del capital social; y
- (iii) Banco Santander Río S.A., titular de 2.500.000 acciones ordinarias escriturales de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción, representativas del 33,33% del capital social.
El proyecto prevé la incorporación de otras entidades financieras que participarán en el capital social, razón por la cual la participación en el capital social de las entidades financieras constituyentes se verá reducido sensiblemente.
La Sociedad tiene por objeto realizar por cuenta propia y/o de terceros, o asociada a terceros, dentro o fuera del territorio de la República Argentina, las siguientes actividades:
- (a) la prestación de servicios electrónicos de pagos;
- (b) la administración y operatoria de transferencias a través del uso de dispositivos de comunicación móviles y/o cualquier otro soporte electrónico, así como también el servicio electrónico de pagos y/o cobranzas por cuenta y

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

orden de terceros, aceptando y ejecutando para ello mandatos para realizar y recibir cobranzas y/o pagos por cuenta y orden, en todos los casos a través de sistemas de transferencias mediante soporte electrónico;

(c) operar sistemas de transferencias electrónicas de monedas por Internet y/o cualquier otro medio de pago digital o virtual. Complementariamente, podrá brindar servicios tecnológicos o informáticos de soporte vinculados a actividades financieras. Quedan excluidas las actividades comprendidas en la Ley de Entidades Financieras N° 21.526 y sus modificatorias y reglamentaciones.

El 15 de julio de 2020 el Banco recibió una propuesta por parte de dicha sociedad para la realización de un aporte irrevocable para futura suscripción de acciones por 13.750 el cual fue aceptado y finalmente transferido el 20 de julio de 2020.

Asimismo, el 23 de julio de 2020 tuvo lugar la primera Asamblea General Extraordinaria de accionistas en la cual se decidió incorporar al Banco Macro S.A. como nuevo sponsor, sumándose a los ya existentes Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Santander Río S.A. En consecuencia la participación del Banco en Play Digital S.A. pasó del 33% al 25%.

Con fecha 26 de agosto de 2020 el Banco BBVA Argentina S.A., realizó un aporte de 27.250, manteniendo su participación.

El 15 de octubre de 2020, se realizó una nueva Asamblea General Extraordinaria de accionistas en la que se determinó incorporar a nuevos bancos como sponsors, sumándose a los ya existentes. En consecuencia la participación del Banco en Play Digital S.A. pasó del 25% al 18,1585%.

En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 15 de diciembre de 2020, se decidió una nueva emisión de acciones en la cual el Banco manifestó su renuncia al ejercicio del derecho de preferencia y de acrecer que le pudiera corresponder, disminuyendo su participación al 13,001%.

Al 31 de diciembre de 2020 se encuentra registrada la participación de Play Digital S.A. dentro del rubro Inversiones en asociadas por un valor de 74.397. De acuerdo con la NIC 28, la Entidad ha evaluado esta participación como asociada sobre la que posee influencia significativa, derivada del poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la sociedad, sin llegar a tener control o control conjunto. Cabe señalar que con fecha 8 de enero de 2021, se realizó una venta de acciones de Play Digital S.A. (Ver Nota 59 - Hechos posteriores al cierre del ejercicio).

18. Propiedad y equipo

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Inmuebles	23.344.942	23.833.176	25.888.048
Mobiliario e instalaciones	4.922.945	5.393.144	5.862.304
Derecho de uso de inmuebles arrendados (Nota 29)	2.655.151	3.184.937	-
Máquinas y equipos	2.140.829	2.592.481	2.697.680
Obras en curso	646.906	437.722	983.305
Vehículos	57.381	52.697	43.942
33.768.154	35.494.157	35.475.279

TOTAL

La evolución del rubro del ejercicio 2020 se puede observar en el Anexo F, mientras que la del ejercicio 2019, se muestra a continuación:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

DepreciaciónConcepto

Valor de origen al 31.12.18

Adquisición del control en subsidiaria

Vida útil total estimada en añosTransferencia a Propiedad de Inversión

AltasBajas (*)Acumulada al 31.12.18

Bajas (*)Transferencia a Propiedad de Inversión

Del ejercicioAdquisición del control en subsidiaria

Acumulada al cierreValor residual al 31.12.19

Inmuebles

29.091.573

Mobiliario e Instalaciones Derechos de uso de inmuebles arrendados (**)

9.430.753

34.399

50 10

(1.751.822)

294.422

227.925

3.203.525

24.835

Máquinas y equipos Vehículos

5.776.948

13.483

200.776

Obras en curso Total

983.305

9.838 -3y5 5

45.483.355

82.555

- - - - - (1.751.822)

1.226.582 1.659.820
3.568.449
227.925 1.657.811
(49.040)
509.234
- - 3.435.794 23.970.454
  - - 1.858.249
    3.937.807
    -
    -
1.745.397 1.235.693

3.079.268

20.917 376.146 7.601.271

636 921.729 4.045.803

156.834 -

10.008.076

- 1.234.549 - - 3.120.285

-766.294

7.161 11.411

3.776.048 5.255.866 777.705 3.184.937

- 1.855.364

7.571 3.707.654 2.592.481

- - (49.040)

19.824 - 5.008.965

1.540 - 27.683

178.198 52.697

- 437.722

11.875.399

35.494.157

(*) Incluye bajas de ítems totalmente depreciados y construcciones finalizadas.

(**) En Altas se incluye el efecto del reconocimiento inicial de los Derechos de uso de inmuebles arrendados por 3.866.152.

19. Activos intangibles

Licencias - Software

TOTAL

31.12.20	31.12.19	31.12.18
1.553.897	1.061.983	1.327.655
1.553.897	1.061.983	1.327.655

La evolución del rubro del ejercicio 2020 se puede observar en el Anexo "G", la del ejercicio 2019, se muestra a continuación:

Amortización

ConceptoValor de origen al 31.12.18

Adquisición del control en subsidiariaVida útil total estimada en añosAltas

BajasAcumulada al 31.12.18

BajaDel ejercicioAdquisición del control en subsidiaria

Acumulada al Valor residualcierreal 31.12.19

Licencias - Software

Total

2.403.559 2.403.559

4.177 4.177

418.293 418.293

463.000 463.000

1.075.904 1.075.904

463.000 463.000

686.628 686.628

1.514 1.514

1.301.046 1.061.983

20. Otros activos no financieros
31.12.20	31.12.19	31.12.18
Pagos efectuados por adelantado	4.425.001	1.961.177	2.430.211
Propiedades de inversión (Anexo F)	1.890.268	1.929.200	255.695
Anticipos de impuestos	1.566.805	789.208	813.135
Anticipos al personal	378.052	443.081	17.079
Anticipos por compras de bienes	313.816	324.441	320.107
Otros bienes diversos	276.631	308.047	685.886
Bienes adquiridos en defensa de créditos	15.918	19.501	18.011
Otros	58.295	40.033	81.958
8.924.786	5.814.688	4.622.082

TOTAL

Las propiedades de inversión incluyen una serie de inmuebles que son arrendados a terceros. El plazo promedio de los arrendamientos es 6 años. Las renovaciones posteriores son negociadas con el arrendatario. El Grupo ha clasificado estos arrendamientos como arrendamientos operativos ya que no transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de los activos. Los ingresos

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

procedentes del arrendamiento se reconocen en el rubro "Otros ingresos operativos" de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.

La evolución de propiedades de inversión del ejercicio 2020 se puede observar en el Anexo F, mientras que la del ejercicio 2019, se muestra a continuación:

Depreciación

Vida útil total Transferencia deConceptoValor de origen al 31.12.18

estimada en añosPropiedad y equipoAltasBajasAcumulada al 31.12.18

BajaTransferencia de Propiedad y equipoDel ejercicioAcumulada al cierreValor residual al 31.12.19

Propiedad de inversión

272.088

10 y 50

1.751.822

16.393

49.040

29.277

94.710 1.929.200

Total

272.088

1.751.822

16.393

49.040

29.277

94.710 1.929.200

21. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Con fecha 30 de junio de 2020 la Dirección se comprometió con un plan para vender un grupo de inmuebles ubicados en la República Argentina, ratificando la decisión del 19 de diciembre de 2018. En consecuencia, estos activos, cuyo valor al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018 asciende a 225.938, se clasificaron como "Activos no corrientes mantenidos para la venta", continuando con los esfuerzos por vender tal grupo de activos.

Cabe mencionar además que, en el mes de noviembre de 2017, la Dirección se comprometió con un plan de vender su participación en Prisma Medios de Pago S.A., y por lo tanto el saldo contable de la misma se presentó como "Activos no corrientes mantenidos para la venta", por un monto de 909.032 al 31 de diciembre de 2018. La venta del 51% de la tenencia accionaria del Banco en dicha compañía se perfeccionó el 1° de febrero de 2019. Al 31 de diciembre de 2019, la participación remanente en esta compañía se registró en el rubro "Inversiones en instrumentos de patrimonio" (Nota 16).

22. Depósitos

La información sobre concentración de depósitos se presenta en el Anexo H. La composición del rubro es la siguiente:

Sector público no financiero

Sector financiero

Sector privado no financiero y residentes en el exterior

Cuentas corrientes

Cajas de ahorro

Plazos Fijos

Cuentas de inversiones

Otros

TOTAL

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

31.12.20	31.12.19	31.12.18
5.628.415	3.999.990	3.235.167
861.653	242.902	615.973
471.733.196	395.993.906	539.634.271
112.583.740	73.551.231	59.849.995
205.927.223	201.215.402	295.196.154
120.068.027	114.595.457	175.510.236
27.904.734	105	-
5.249.472	6.631.711	9.077.886
478.223.264	400.236.798	543.485.411
JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

23. Pasivos a valor razonable con cambios en resultados

25. Financiaciones recibidas del B.C.R.A. y otras instituciones financieras

31.12.20

31.12.20	31.12.19	31.12.18
790.707	1.449.810
790.707	1.449.810
24. Otros pasivos financieros
31.12.20	31.12.19	31.12.18
Obligaciones por financiación de compras	25.067.212	23.103.205	27.446.869
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	4.050.321	4.358.101	7.067.108
Pasivos por arrendamientos (Nota 29)	2.950.729	3.426.282	-
Ordenes de pago pendientes de acrediatación	1.898.611	2.639.539	2.240.784
Saldo acreedor por compras o ventas al contado a liquidar	841.450	163.083	-
Acreedores por compras contado a liquidar	145.007	163.939	14.725.124
Comisiones devengadas a pagar	41.542	19.841	12.342
Intereses devengados a pagar	-	133.972	91.449
Otras	4.231.849	5.234.772	7.452.890
39.226.721	39.242.734	59.036.566
31.12.19	31.12.18
4.891.450	54
3.456.861	11.555.243
22.800	20.959
8.371.111	11.576.256

- -

Obligaciones por operaciones con títulos públicos

TOTAL

TOTALFinanciaciones recibidas de entidades financieras locales 7.906.629

Financiaciones recibidas de entidades financieras del exterior 1.690.912

Financiaciones recibidas del B.C.R.A.

28.487

TOTAL

9.626.028

26. Obligaciones negociables emitidas

A continuación se detallan las obligaciones negociables vigentes al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018 del Banco y sus subsidiarias:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Detalle

Fecha de emisiónValor NominalVencimiento

Clase 20

08.08.2016

292.500 08.08.2019
Clase 22
18.11.2016 27.12.2017
181.053 18.11.2019
Clase 23
553.125 27.12.2019
Clase 24
27.12.2017
546.500 27.12.2020

Clase 25

08.11.2018

1.642.685 08.11.2020
Clase 27
28.02.2019
1.090.000 28.08.2020
Clase 28
12.12.2019
1.967.150 12.06.2020

Clases 26 - 28 - PSA Finance Argentina

01.02.2018

808.333 17.06.2020

Clases 5 - 8 - 9 Volkswagen Financial

Services

27.02.2019

1.086.556 30.03.2023

Tasa

Badlar Privada + 3,23% nominal anual

Badlar Privada + 3,50% nominal anual

TM20 + 3,20% nominal anual

Badlar Privada + 4,25% nominal anual

UVA + 9,50% nominal anual

Badlar Privada + 6,25% nominal anual

Badlar Privada +

4% nominal anualBadlar Privada + 2,75% (clase 26) / Badlar Privada + 7% (clase 28)Tasa uva + 9,24% (clase 5 ) / Tasa uva (clase 8 ) / tasa fija (clase 9)

Pago de intereses

Trimestral

TrimestralTrimestralTrimestralTrimestral /Al vencimiento

Trimestral

Capital Total Consolidado Intereses devengados Consolidado Total capital e intereses devengadosValor en circulación al 31.12.2020

Valor en circulación al 31.12.2019

Valor en circulación al 31.12.2018

Consolidado

1.125.656

1.125.656 43.126 1.168.782

- - -

- -

Definiciones:

TASA BADLAR: corresponde a la tasa de interés para depósitos a plazo por un monto superior a 1 (un) millón de pesos, de 30 a 35 días.

TASA UVA: es una unidad de medida que se actualiza diariamente según el CER, según el índice de precios al consumidor.

TASA TM20: corresponde al promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de veinte millones de pesos o más y de treinta a treinta y cinco días de plazo.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

27. Provisiones 31.12.20

31.12.19

31.12.18

Provisiones por reorganización (Anexo J)

2.029.162

2.690.285

Previsión por compromisos eventuales (Anexo J y R) Provisiones por planes de terminación (Anexo J)

1.364.594

1.233.260 750.442

141.946

87.462 130.128

Para sanciones administrativas, disciplinarias y penales (Nota 56 y Anexo J) Otras contingencias (Anexo J)

5.000

6.807 10.471

7.933.977

10.614.127 7.439.113

Por reliquidación del impuesto a las ganancias por el ajuste por inflación (Nota 15.c)

5.447.079

7.415.681 4.622.749

Provisión juicios comerciales Provisión juicios laborales Provisión juicios fiscales Otras

1.957.932

2.621.144 2.251.612

250.904

278.002 354.470

182.951

143.758 146.001

95.111

155.542 64.281

TOTAL

11.474.679

14.631.941

8.330.154

Comprende los montos estimados para hacer frente a pasivos de probable concreción, que en caso de producirse, originarían una pérdida para la Entidad.

La composición y evolución de las provisiones reconocidas contablemente se incluyen en el Anexo J, no obstante a ello a continuación se expone una breve descripción de las mismas:

- Reliquidación del Impuesto a las Ganancias por la aplicación del ajuste por inflación: refleja la provisión requerida por el B.C.R.A. a través de su Memorando N° 6/2017 del 29 de mayo de 2017 por considerar que la reliquidación realizada por tal impuesto por la aplicación del ajuste por inflación no está contemplada por la normativa vigente. El Banco ha contestado el memorando del B.C.R.A., demostrando la validez de la registración contable realizada oportunamente y ha solicitado su revisión. No obstante lo anterior, se procedió a constituir la provisión requerida por el regulador.
- Provisiones por reorganización: En línea con el objetivo de continuar durante el presente ejercicio una alineación de la estructura organizacional a la estrategia corporativa, logrando mayor eficiencia y agilidad en el proceso de toma de decisiones, dentro del marco de todos los equipos de trabajo.
- Compromisos eventuales: refleja el riesgo crediticio que surge de la evaluación del grado de cumplimiento de los beneficiarios de saldos no utilizados de adelantos en cuenta corriente otorgados, de saldos no utilizados de tarjetas de crédito, garantías, avales y otros compromisos eventuales a favor de terceros por cuenta de clientes, su situación económica y financiera y las contragarantías que respaldan las respectivas operaciones.
- Planes de beneficios por terminación: existen grupos de empleados desvinculados para los cuales el Banco asume la cobertura del costo de las cuotas del servicio de medicina prepaga (total o parcialmente) por determinado plazo a partir de la desvinculación. El Banco no cubre los eventos que requieran atención médica, sino que se limita a pagar las cuotas del plan de medicina prepaga.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

- Sanciones administrativas, disciplinarias y penales: corresponde a sanciones administrativas que fueron iniciadas por la Unidad de Información Financiera, aun cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el estado de la causa de las sanciones.
- Otras: refleja los montos estimados para hacer frente a demandas fiscales, laborales, comerciales y a demandas diversas.

El Grupo considera que las provisiones al 31 de diciembre de 2020 originarán salidas de fondos en:

Provisiones

Dentro de los 12 mesesDespués de los 12 meses

Por reliquidación del impuesto a las ganancias por el ajuste por inflación Por planes por terminación

1.185.800

59.183

Por reorganización

Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales Por compromisos eventuales

2.029.162 -

1.364.594

4.261.279 82.763 - 5.000 -

Otras contingencias

1.069.887

1.417.011

Laborales Comerciales Fiscales Otras

78.737

172.167

826.610

1.131.322

69.429

95.111

113.522 -

En opinión de la Dirección del Grupo y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes estados financieros, cuyos montos y plazos de cancelación han sido registrados en base al valor actual de dichas estimaciones, considerando la fecha probable de su resolución final.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2020, el Banco poseía 105 reclamos entre civiles y comerciales iniciadas en su contra con riesgo estimado posible de pérdida, todas las cuales se originan en el curso ordinario de sus negocios. Las causas corresponden principalmente a reclamos por leasing y aseguramientos de prueba. La Gerencia del Grupo y sus asesores legales consideran que la probabilidad que estos casos deriven en una salida de recursos es posible pero no probable, y que los posibles desembolsos de efectivo no son materiales.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

28. Otros pasivos no financieros

La composición del rubro es la siguiente:

31.12.20
Dividendos a pagar en efectivo (Nota 30)	14.500.000	-	-
Acreedores varios	9.353.113	6.899.722	7.048.487
Otras retenciones y percepciones	5.163.932	4.186.674	4.220.531
Beneficios al personal a corto plazo	5.044.814	5.708.980	5.317.160
Cobros efectuados por adelantado	4.535.518	3.548.845	3.463.077
Otros impuestos a pagar	960.555	1.659.555	1.627.436
Por pasivos del contrato	400.421	522.449	396.113
Beneficios al personal a largo plazo	393.701	417.251	378.556
Ordenes de pago previsionales pendientes de liquidación	99.339	83.638	144.436
Otros	92.461	108.360	61.562
40.543.854	23.135.474	22.657.358

31.12.19 31.12.18

TOTAL

29. Arrendamientos

El Grupo como arrendatario

A continuación se detallan los importes correspondientes a los derechos de uso por arrendamientos y pasivos por arrendamientos vigentes al 31 de diciembre de 2020:

Derechos de uso por arrendamientos

La evolución del rubro del ejercicio 2020 se puede observar en el Anexo F, mientras que la correspondiente evolución para el ejercicio 2019, se muestra en la Nota 18 - Propiedad y equipo.

Pasivos por arrendamientos

Los pagos mínimos futuros por contratos de arrendamientos, son los siguientes:

En moneda extranjeraEn moneda nacional

31.12.20

31.12.19

Hasta un año
De 1 a 5 años
Más de 5 años
ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Gerente General
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

JORGE D. LUNA

166.578 1.798.702 814.011

12.565

179.143

113.988

156.101 1.954.803 1.670.331

2.772

816.783 1.641.963

2.950.729

3.426.282

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidencia

Intereses y diferencia de cotización reconocidos en resultados

31.12.20	31.12.19
Otros gastos operativos
Intereses sobre el pasivo por arrendamiento (Nota 42)	(373.512)	(432.547)
Diferencia de cotización
Diferencia de cotización por arrendamiento financiero - pérdida	(870.327)	(1.343.591)
Otros gastos
Alquileres (Notas 40)	(1.876.131)	(1.334.943)
30. Capital Social
La composición del rubro es la siguiente:
Acciones	Capital social
Pendiente
de emisión
o	Integrado
distribución	(1)
95	612.710

(1) Inscripto en el Registro Público de Comercio.

Valor

Clase OrdinariasCantidad 612.710.079

nominal por acción 1

Votos por acción 1

Acciones en circulación 612.615

Banco BBVA Argentina S.A. es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina, cuyos accionistas limitan su responsabilidad a la integración de las acciones suscriptas de acuerdo con la Ley General de Sociedades (Ley N° 19.550). Por consiguiente, y en cumplimiento de la Ley N° 25.738, se informa que ni los accionistas mayoritarios de capital extranjero ni los accionistas locales o extranjeros responden, en exceso de la citada integración accionaria, por las obligaciones emergentes de las operaciones concertadas por la entidad financiera.

El 24 de abril de 2019 la asamblea de accionistas de BBVA Argentina y las asambleas de accionistas de su subsidiaria BBVA Francés Valores S.A. aprobaron la fusión de las dos sociedades, efectiva a partir del 1 de octubre de 2019. Previo a la fusión, BBVA Argentina tenía una participación del 95%. de acciones y votos de BBVA Francés Valores S.A.

Con fecha 9 de octubre de 2019 la C.N.V. emitió la Resolución N° 20484/2019 en relación a la fusión por absorción del Banco con BBVA Francés Valores S.A., por la cual el Banco fue autorizado a proceder a la emisión de 50.441 acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal $1 cada una y con derecho a (1) voto por acción, que serán entregadas a los accionistas minoritarios de BBVA Francés Valores S.A.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados se encuentra en proceso de inscripción ante I.G.J. la fusión por absorción y el aumento del capital social.

Con fecha 15 de mayo de 2020 se realizó la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas por la cual se aprobó la siguiente distribución de utilidades:

 A Reserva Legal: 8.442.944 (6.201.640 en valores nominales)
 A Reserva Facultativa para futuras distribuciones de resultados: 33.771.775 (24.806.560 en valores nominales)

Por otro lado, se aprobó la desafectación parcial de la Reserva Facultativa para futuras distribuciones de resultados, a fin de destinar la suma de 2.500.000 (3.063.448 en valores reexpresados) al pago de un dividendo en efectivo sujeto a la previa autorización del B.C.R.A.

El 20 de noviembre de 2020 se celebró una Asamblea General Extraordinaria de accionistas en la que se decidió la desafectación parcial de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados en la suma de 12.000.000 (12.480.660 en valores reexpresados) y consideración de un dividendo complementario por igual importe, a fin de incrementar el monto del dividendo en efectivo aprobado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 15 de mayo de 2020, todo ello sujeto a la previa autorización del Banco Central de la República Argentina (ver Nota 48).

31. Ingresos por intereses

Intereses por títulos públicos

Intereses por préstamos de tarjetas de crédito Intereses por otros préstamos

Intereses por adelantos Intereses por documentos Intereses por préstamos personales Ajustes por Cláusula UVA

Primas por pases activos Intereses por préstamos prendarios Ajustes por Cláusula CER

Intereses por préstamos para la prefinanciación y financiación de exportaciones

Intereses por préstamos hipotecarios Intereses por préstamos al sector financiero Intereses por arrendamientos financieros Intereses por títulos privados

Otros intereses

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ
Director Financiero y de Planeamiento
Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

31.12.20	31.12.19
33.664.109	49.098.038
18.707.357	28.656.180
11.269.542	7.377.124
10.814.487	13.838.069
10.182.777	15.051.005
9.562.611	12.301.110
9.232.639	14.672.381
4.956.430	2.462.919
3.001.997	1.972.697
2.546.829	108.472
1.429.432	4.295.451
1.381.596	1.890.592
1.207.423	3.816.487
541.336	801.446
23.115	14.594
433.328	10.897
TOTAL	118.955.008	156.367.462
JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación

32. Egresos por intereses

31.12.20

31.12.19

Intereses por depósitos a plazo fijo

Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera Intereses por depósitos en cuentas corrientes

Intereses por préstamos interfinancieros recibidos Ajustes por Cláusula UVA

Intereses por depósitos en cajas de ahorros Primas por pases pasivos

Otros intereses

33.236.039 52.833.856

2.662.328 5.726.643

2.436.512 3.414.630

1.394.983 1.231.919

1.011.135 2.096.368

263.650 335.153

- 3.598

93.637 48.153

TOTAL

41.098.284

65.690.320

33. Ingresos por comisiones

31.12.20

31.12.19

Comisiones por tarjetas de crédito Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones por seguros

Comisiones vinculadas con créditos

Comisiones por operaciones del exterior y cambios Comisiones vinculadas con valores mobiliarios Comisiones por garantías otorgadas

12.244.726 9.870.793

12.013.206 15.625.680

1.437.672 1.545.159

1.313.758 1.245.514

1.312.183 1.474.105

321.586 166.561

3.821 2.727

TOTAL

28.646.952

29.930.539

34. Egresos por comisiones

31.12.20

31.12.19

Comisiones por tarjetas de crédito y débito Comisiones por pago de sueldos Comisiones por servicios de ventas digitales Comisiones por operaciones de comercio exterior Comisiones por promociones

Comisiones vinculadas con operaciones con títulos valores Otros egresos por comisiones

13.508.484 14.224.474

1.202.072 1.656.929

457.020 857.824

278.455 485.530

87.594 108.908

4.534 4.000

868.846

TOTAL

16.407.005

1.458.604

18.796.269

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

JORGE D. LUNA

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidenciaMARTIN E. ZARICH

Gerente General

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

35. Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados

31.12.20	31.12.19
Resultados por títulos públicos	3.656.829	6.160.573
Resultado por operaciones a término de moneda extranjera	3.061.714	2.169.298
Resultados por títulos privados	1.967.546	3.935.366
Resultado por opciones de venta tomadas - Prisma Medios de Pago S.A.	497.000	932.562
Resultados por obligaciones negociables	80.340	71.803
Resultado por permutas de tasas de interés	73.223	(695.693)
Resultado por opciones de compra tomadas	13.697	-
Resultado por opciones de venta lanzadas	(10)	-
Otros	(2.649)	(182)
9.347.690	12.573.727

TOTAL

36. Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a valor razonable con cambios en

ORI

31.12.20	31.12.19
Resultado por venta de títulos públicos	(2.308.809)	(80.791)
Resultado por venta de títulos privados	(1.049)	(1.560)
TOTAL	(2.309.858)	(82.351)
37. Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera
31.12.20	31.12.19
Resultado por compra-venta de divisas	6.050.192	15.016.074
Conversión a pesos de los activos y pasivos en moneda extranjera	177.533	(316.197)
TOTAL	6.227.725	14.699.877

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

38. Otros ingresos operativos

Ajustes e intereses por créditos diversos

Alquiler de cajas de seguridad

Créditos recuperados

Previsiones desafectadas

Comisiones por tarjetas de débito y crédito

Intereses punitorios

Resultado por venta de activos no corrientes mantenidos para la venta (Nota 16)

Otros ingresos operativos

39. Beneficios al personal

Remuneraciones

Cargas sociales sobre las remuneraciones

Otros beneficios al personal de corto plazo

Indemnizaciones y gratificaciones al personal

Servicios al personal

Beneficios al personal por terminación (Anexo J)

Otros beneficios a largo plazo

31.12.20	31.12.19
1.882.344	1.729.851
1.122.188	961.725
948.407	872.367
684.730	76.161
266.805	1.000.888
103.816	290.445
-	5.202.018
1.269.299	7.479.274
6.277.589	17.612.729
31.12.20	31.12.19
12.951.727	13.364.230
3.535.606	3.901.108
2.778.210	4.028.583
436.790	719.905
433.919	496.513
82.785	4.106
99.910	161.733
20.318.947	22.676.178
40. Gastos de administración
31.12.20	31.12.19
Impuestos	4.490.270	4.433.658
Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	2.226.065	2.034.666
Transporte de valores	2.205.072	3.447.761
Alquileres (Nota 29)	1.876.131	1.334.943
Servicios administrativos contratados	1.622.077	1.725.522
Electricidad y comunicaciones	1.024.242	966.919
Otros honorarios	966.453	944.428
Servicios de seguridad	768.112	658.966
Propaganda y publicidad	718.833	861.349
Seguros	222.001	194.810
Representación, viáticos y movilidad	118.790	226.699
Papelería y útiles	68.797	98.409
Honorarios a directores y síndicos	60.188	22.247
Otros gastos de administración	2.452.594	2.101.497
18.819.625	19.051.874

TOTAL

TOTALTOTAL

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

41. Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes

42. Otros gastos operativos

Impuesto sobre los ingresos brutos

Cargos por reorganización (Anexo J)

Cargo por otras previsiones (Anexo J)

Pérdida inicial de préstamos originados a tasa inferior de mercado

Aporte al Fondo de Garantía de los depósitos (Nota 50)

Intereses sobre el pasivo por arrendamiento (Nota 29)

Siniestros

Otros gastos operativos

31.12.20	31.12.19
3.026.203	4.242.671
695.110	766.294
308.544	686.628
36.124	32.941
4.065.981	5.728.534
31.12.20	31.12.19
8.116.846	10.866.557
2.858.723	3.188.547
1.542.684	10.345.317
1.083.952	2.069.566
696.691	824.817
373.512	432.547
85.793	229.208
1.662.299	1.965.111
TOTAL	16.420.500	29.921.670
43. Valores razonables de instrumentos financieros

TOTAL

Depreciación de propiedad y equipo (Anexo F y Nota 18)

Amortización de derechos de uso de inmuebles arrendados (Anexo F y Nota 18)

Amortización de activos intangibles (Anexo G y Nota 19)

Depreciación de bienes diversos

a)Activos y pasivos medidos a valor razonableLa jerarquía de valor razonable de los activos y pasivos medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2020 se detalla a continuación:

Valor	Valor	Valor	Valor
Saldo contable	razonable	razonable	razonable	razonable
total	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
Activos financieros
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	942.761	942.761	541.977	400.784	-
Instrumentos derivados	3.877.749	3.877.749	-	2.695.749	1.182.000
Otros activos financieros	1.471.868	1.471.868	1.471.868	-	-
Otros títulos de deuda	120.603.886	120.603.886	1.828.682	118.775.204	-
Activos financieros entregados en garantía	6.939.966	6.939.966	118.495	6.821.471	-
Inversiones en instrumentos de patrimonio	3.983.733	3.983.733	290.274	28.499	3.664.960
Pasivos financieros
Instrumentos derivados	188.694	188.694	-	188.694	-

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

La jerarquía de valor razonable de los activos y pasivos medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2019 se detalla a continuación:

Valor	Valor	Valor	Valor
Saldo contable	razonable	razonable	razonable	razonable
total	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	5.622.562	5.622.562	-	5.622.562	-
Instrumentos derivados	4.148.248	4.148.248	-	3.215.686	932.562
Otros activos financieros	1.329.517	1.329.517	1.329.517	-	-
Otros títulos de deuda	61.505.436	61.505.436	1.667.766	59.837.670	-
Activos financieros entregados en garantía	46.562	46.562	46.562	-	-
Inversiones en instrumentos de patrimonio	2.798.861	2.798.861	194.999	37.260	2.566.602
Pasivos financieros
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	790.707	790.707	790.707	-	-
Instrumentos derivados	4.183.526	4.183.526	-	4.183.526	-

Activos financieros

La jerarquía de valor razonable de los activos y pasivos medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2018 se detalla a continuación:

Valor	Valor	Valor
Saldo contable	razonable	razonable	razonable
total	Nivel 1	Nivel 2
Activos financieros
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	15.724.084	15.724.084	113.114	15.610.970
Instrumentos derivados	1.238.597	1.238.597	-	1.238.597
Otros activos financieros	855.942	855.942	855.942	-
Otros títulos de deuda	49.723.654	49.723.654	209.776	49.513.878
Activos financieros entregados en garantía	2.257.219	2.257.219	-	2.257.219
Inversiones en instrumentos de patrimonio	271.289	271.289	249.894	21.395
Pasivos financieros
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	1.449.810	1.449.810	340.731	1.109.079
Instrumentos derivados	2.884.371	2.884.371	-	2.884.371

Se define valor razonable de un activo o pasivo financiero, en una fecha dada, al importe que podría ser recibido al vender un activo o pagado para trasferir un pasivo entre dos partes independientes que actuasen en libre mercado.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo, es decir su precio de cotización o precio de mercado.

En el caso de que no sea posible obtener un precio de mercado, se determina un valor razonable utilizando técnicas de valoración de mejores prácticas de mercado, como por ejemplo el descuento de flujos de fondos a partir de una curva de rendimientos correspondientes a la misma clase y tipo de instrumento, o en caso que no exista una curva de mercado con las mismas características del bono se calcula el valor técnico o se toma el último precio de mercado y se devengan los intereses hasta la fecha de valuación (el que sea más representativo para la especie).

En línea con el estándar contable se establece una clasificación en tres niveles de los instrumentos financieros. Esta clasificación se realiza fundamentalmente basándose en la observabilidad de los inputs necesarios para calcular dicho valor razonable, definiendo los siguientes niveles:

 Nivel 1: Instrumentos financieros que se valoran con precios cotizados en un mercado activo. Mercado activo se refiere a un mercado que permite la observación de precios representativos con suficiente frecuencia y volumen diario.
 Nivel 2: Instrumentos financieros con que no cuentan con un mercado activo, pero que son susceptibles de ser valorados mediante inputs observables de mercado.
 Nivel 3: Valoración mediante modelos en los que se utilizan variables no obtenidas de datos observables en el mercado.

Los activos financieros a valor razonable se conforman principalmente por Letras de Liquidez del Banco Central de la República Argentina y por Letras del Tesoro Nacional, junto con una participación menor en Bonos de la Nación Argentina y Obligaciones Negociables. Asimismo se clasifican a valor razonable derivados financieros que incluyen futuros y NDF (non-delivery forwards) de tipo de cambio, opciones de ventas de acciones y swaps de tasa de interés.

b) Transferencias entre niveles de jerarquía b.1) Transferencias desde Nivel 1 a Nivel 2

Los siguientes instrumentos medidos a valor razonable, fueron transferidos desde Nivel 1 a Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable:

31.12.20

31.12.19

Bono de la Nación Argentina en pesos ajustado por CER Vto. 2021

62.700

142.429

La transferencia se debe a que el bono no cotizó en el mercado la cantidad de días necesarios para ser considerado como Nivel 1.

b.2) Transferencias desde Nivel 2 a Nivel 1

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

No se han producido transferencias desde el Nivel 2 a Nivel 1 al 31 de diciembre de 2020 y al 31 de diciembre de 2019.

b.3) Técnicas de valuación para Niveles 2 y 3

Las técnicas de valuación utilizadas para las especies clasificadas en Nivel 2 requieren la utilización de datos de entrada observables en el mercado: el último precio de cotización en el mercado (Mercado Abierto Electrónico - MAE), las condiciones de emisión del bono en el prospecto de la especie o, en el caso particular de los bonos que ajustan por la tasa BADLAR, publicada en la página del B.C.R.A., la curva de descuento spot en pesos, dólar, CER, la curva de rendimiento pesos que surge de los futuros de ROFEX, la curva de rendimiento pesos que surge de los futuros operados en el Broker ICAP y el tipo de cambio spot venta del Banco de la Nación Argentina (BNA). A continuación, se detallan las técnicas de valuación por cada producto financiero:

Renta Fija

La determinación de precios a valor razonable que establece el Banco para renta fija consiste en considerar los precios representativos de mercado correspondientes del MAE.

En el caso de los bonos y letras del Tesoro Nacional se capturan precios del MAE, si los bonos no cotizan en los últimos 10 días hábiles se procede a realizar una valoración teórica descontando los flujos de fondos con la curva de descuento correspondiente.

Las Letras de Liquidez del Banco Central de la República Argentina que no cotizaron en MAE en el día de fin de mes fueron valoradas teóricamente descontando el flujo con la tasa de política monetaria.

Finalmente, para las obligaciones negociables se priorizó precio de mercado de los últimos 10 días hábiles en MAE. En caso de no contar con cotización se realizó una valoración teórica calculada a partir del último precio de mercado más los intereses corridos. En caso de no haber cotizado desde su emisión, se valora por valor técnico.

SWAPS

La valoración teórica que se realiza para los swaps consiste en el descuento de los flujos futuros a partir de la tasa de interés según la curva estimada a partir de bonos en pesos a tasa fija y de letras emitidos por el Gobierno de la Nación Argentina.

Non Delivery Forwards

La valoración teórica consiste en descontar los flujos futuros a intercambiar según el contrato por una curva de descuento que va a depender de la moneda de cada flujo. Luego se calcula el resultado restando los valores presente en pesos, estimando el valor en pesos con el tipo de cambio spot correspondiente según sea un contrato local u offshore.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

En el caso de los contratos locales de intercambios pesos-dólar, el flujo en pesos se descuenta con la curva de rendimientos en pesos que surge a partir de los precios de los futuros de ROFEX y el tipo de cambio spot dólar BNA venta. El flujo en dólar se descuenta con la curva de dólar internacional Overnight Index Swap (OIS). Luego para realizar el neteo de valores presentes el flujo en dólar se transforma a pesos con el dólar spot venta publicado por el BNA.

En el caso de los contratos locales de intercambios pesos-euro, el flujo en pesos se descuenta con la curva de rendimientos en pesos que surge a partir de los precios de los futuros de ROFEX y el tipo de cambio spot dólar BNA venta. El flujo en euro se descuenta con la curva de rendimientos de euro. Luego para realizar el neteo de valores presentes el flujo en euro se transforma a pesos con el euro spot venta publicado por el BNA.

En el caso de los contratos offshore de intercambios pesos-dólar, el flujo en pesos se descuenta con la curva de rendimientos en pesos que surge a partir de los precios forwards cotizados en mercado en ICAP y el tipo de cambio dólar spot venta BNA. El flujo en dólar se descuenta con la curva de rendimientos OIS. Luego para realizar el neteo de valores presente el flujo en dólar se transforma a pesos con el dólar spot Emerging Markets Traders Association (E.M.T.A.).

Inversiones en Instrumentos de Patrimonio

El cálculo del valor razonable de la participación mantenida en Prisma Medios de Pago S.A., clasificada en Nivel 3, se ha efectuado a partir del informe de valuación realizado por un experto independiente, que utilizó una técnica de medición de flujos de fondos futuros descontados con un enfoque de ingresos neto del ajuste de valuación requerido por el B.C.R.A. en su Memorando N° 7/2019 y neto del cobro de dividendos (Nota 16).

Los datos no observables más relevantes incluyen:

 EBITDA proyectado y Flujo de caja libre (principalmente determinado por la evolución esperada del nivel de transacciones y comisiones de la compañía);
 Tasa de descuento minoritaria (equivalente a 1 / (1 + Prima de control) -1);
 Costo Promedio Ponderado del Capital (WACC - Weighted Average Cost of Capital) de Prisma Medios de Pago S.A., y
 g = factor de crecimiento para el valor terminal.

A continuación, se presenta el análisis de sensibilidad para la valuación de la participación remanente del 49% en Prisma Medios de Pago S.A. mantenida por los accionistas. La sensibilidad está relacionada con las siguientes dos variables: el WACC y el nivel "g" (el factor de crecimiento para los flujos de fondos futuros luego de 2023 que determina el valor terminal):

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Valor 49% capital accionario + descuento por minoría (9,09%) - en millones de AR$

(g - anual)

WACC

2,00%	3,00%	4,00%
97,5% 52.020,5	54.950,5	58.413,1
100,0% 51.368,3	54.254,2	57.664,8
102,5% 50.727,0	53.569,7	56.929,2

El escenario para la valuación considera un WACC del 100% y g al 3%.

Primas por opciones de venta

El Grupo incluye en Nivel 3 a la opción de venta tomada por su participación en Prisma Medios de Pago S.A. dado que para la medición de su valor se utilizan datos significativos no observables. El resultado del activo valuado a valor razonable sobre la base de datos no observables se registra en Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultado.

Para la valuación de estos instrumentos se ha utilizado una técnica de valoración basada en el método binomial mediante la creación de un portfolio equivalente con condiciones idénticas al put y teniendo en cuenta distintos escenarios. El modelo de valoración considera el valor proyectado de los flujos de caja y deuda financiera de la compañía a la fecha de ejercicio (34 meses posteriores a la fecha de cierre del contrato). Los flujos esperados se descuentan utilizando una tasa de descuento WACC.

Entre los datos no observables más significativos utilizados en el modelo de valoración se mencionan:

- Volatilidad mensual (sensibilidad a la volatilidad en un rango de 10%, 12%, 15% y 20%),
- Precio del ejercicio teórico. Este precio es 7 veces el EBITDA esperado para el tercer año. Este EBITDA es calculado considerando los flujos de caja esperados y deuda financiera, basados en proyecciones de Caja y Bancos e Inversiones corrientes y deuda financiera a la fecha de ejercicio de la opción.

Los posibles cambios significativos en algunos de estos datos no observables podrían aumentar o disminuir el valor razonable estimado de la opción de venta.

A continuación, se presenta el análisis de sensibilidad para la valuación de la opción de venta por acción, basado en el nivel de volatilidad implícita y el precio de ejercicio teórico de la acción:

:Sensibilidad - en dólares

Volatilidad 10,0% 12,0% 15,0% 20,0%

95%

100%

105%

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ

Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A.

C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

EBITDA

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidencia

1,08	1,16	1,26	1,42
1,26	1,31	1,42	1,59
1,43	1,48	1,58	1,75
MARTIN E. ZARICH
Gerente General

JORGE D. LUNA

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

El escenario para la valuación considera un EBITDA al 100% y volatilidad al 12%, siendo el valor razonable de 1.182.000 en función de la posición de la Entidad en Prisma Medios de Pago S.A.

b.4) Conciliación de saldos de apertura y cierre de activos y pasivos a valor razonable de Nivel 3

La siguiente tabla muestra una conciliación entre los saldos iniciales y los saldos finales de los valores razonables Nivel 3:

31.12.20

31.12.19

Saldo al inicio del ejercicio

3.499.164

Inversiones en instrumentos de patrimonio - Prisma Medios de Pago S.A. Instrumentos derivados - Opción de venta tomadas - Prima Medios de Pago S.A.

2.147.795

497.000

- 2.566.602 932.562

Dividendos cobrados

(452.277)

Resultado monetario generado por activos a valor razonables

(844.722)

Saldo al cierre del ejercicio

4.846.960

- - 3.499.164

c)Valor razonable de Activos y Pasivos no medidos a valor razonable

A continuación se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los principales instrumentos financieros no medidos a valor razonable, cuando el instrumento no cuenta con un valor de cotización en un mercado conocido.

 Activos y pasivos cuyo valor razonable es similar a su saldo contable

Para los activos y pasivos financieros con vencimientos menores a un año, se considera que el saldo contable es similar al valor razonable. Este supuesto también se aplica para los depósitos, debido a que una porción significativa de los mismos (más del 99% considerando los términos contractuales) poseen un vencimiento residual menor a un año.

 Instrumentos financieros de tasa fija

El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado a cada fecha de medición para instrumentos financieros de similares características adicionando una prima de liquidez (input no observable) que expresa el valor añadido o costo adicional necesario para la enajenación del activo.

 Instrumentos financieros de tasa variable

Para los activos y pasivos financieros que devengan una tasa variable se considera que el saldo contable es similar al valor razonable.

Al 31 de diciembre de 2020 se ha revisado el nivel de significatividad de los inputs no observables utilizados para la determinación de la jerarquía del valor razonable de depósitos, préstamos y otras financiaciones valorados a costo amortizado, de lo que resulta una mayor exposición clasificada como Nivel 3.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

La jerarquía de valor razonable de los activos y pasivos no medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2020 se detalla a continuación:

Activos financieros

Efectivo y depósitos en bancos Operaciones de pase

Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones

Sector público no financiero B.C.R.A.

Otras entidades financierasSector privado no financiero y residentes en el exterior 277.757.263 275.229.874

Activos financieros entregados en garantía

Pasivos financieros

Depósitos

Otros pasivos financieros

Financiaciones recibidas del B.C.R.A. y otras instituciones financieras

Obligaciones negociables emitidas

Saldo contable

152.108.615 (1)

Valor	Valor	Valor	Valor
razonable	razonable	razonable	razonable
total	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
-	-	-
-	-	-
-	-	-
-	-	-
-	-	-
-	-	1.210.193
-	-	275.229.874
-	-	-
-	1.677.826	472.120.064
-	-	-
-	4.813.284	5.057.197
-	1.137.658	-

49.187.908 (1)

8.572.811 (1)

511 (1)

6.005 (1) 1.755.198 1.210.193

10.972.890

(1)

478.223.264 473.797.890

39.226.721

(1)

9.626.028 9.870.481

1.168.782 1.137.658

(1)No se informa el valor razonable porque se considera que el mismo es similar a su valor contable.

La jerarquía de valor razonable de los activos y pasivos no medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2019 se detalla a continuación:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Activos financieros

Efectivo y depósitos en bancos Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones

Sector público no financiero B.C.R.A.

Otras entidades financieras

Sector privado no financiero y residentes en el exterior Activos financieros entregados en garantía

Pasivos financieros

Depósitos

Otros pasivos financieros

Financiaciones recibidas del B.C.R.A. y otras instituciones financieras

Obligaciones negociables emitidas

Saldo contable

212.733.025 (1)

Valor	Valor	Valor
razonable	razonable	razonable
total	Nivel 1	Nivel 2
-	-
-	-
-	-
-	-
-	5.828.300
-	257.142.983
-	-
-	397.728.689
-	-
-	8.326.413
-	9.889.945

5.056.200 (1)

624 (1)

23.695 (1)

6.932.388 5.828.300

258.893.139 257.142.983

8.017.657

(1)

400.236.798 39.242.734

397.728.689

(1)

8.371.111 8.326.413

9.964.232 9.889.945

(1) No se informa el valor razonable porque se considera que el mismo es similar a su valor contable.

La jerarquía de valor razonable de los activos y pasivos no medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2018 se detalla a continuación:


Saldo contable

Activos financieros
Efectivo y depósitos en bancos	207.554.883	(1)
Operaciones de pase	26.934.817	(1)
Otros activos financieros	19.345.121	(1)
Préstamos y otras financiaciones
Sector público no financiero	434	(1)
B.C.R.A.	802	(1)
Otras entidades financieras	20.180.187	19.989.129
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	360.107.265	350.621.586
Otros títulos de deuda	285	(1)
Activos financieros entregados en garantía	7.592.327	(1)
Pasivos financieros
Depósitos	543.485.411	538.042.302
Operaciones de pase	29.992	(1)
Otros pasivos financieros	59.036.566	(1)
Financiaciones recibidas del B.C.R.A. y otras instituciones
financieras	11.576.256	(1)
Obligaciones negociables emitidas	5.180.607	5.051.517

Valor	Valor	Valor
razonable	razonable	razonable
total	Nivel 1	Nivel 2
-	-
-	-
-	-
-	-
-	-
-	19.989.129
-	350.621.586
-	-
-	-
-	538.042.302
-	-
-	-
-	-
-	5.051.517

(1) No se informa el valor razonable porque se considera que el mismo es similar a su valor contable.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

44. Información por segmentos

Bases para la segmentación

Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, el Grupo determinó que posee un solo segmento reportable relacionado con actividades bancarias en base a la información que es revisada por la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas. La mayoría de las operaciones, propiedades y clientes del Grupo se ubican en Argentina. Ningún cliente ha generado más del 10% del total de ingresos del Grupo.

Se presenta a continuación información relevante de préstamos y depósitos por líneas de negocio al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018:

Grupo (actividad bancaria) (1)	31.12.20	31.12.19	31.12.18
Préstamos y otras financiaciones	279.518.977	265.849.846	380.288.688
Banca Corporativa (2)	33.152.112	52.378.973	109.314.421
Pequeñas y medianas empresas (3)	88.062.235	59.814.137	109.707.798
Banca Minorista	158.304.630	153.656.736	161.266.469
Otros activos	409.451.416	348.964.580	377.729.849
TOTAL ACTIVO	688.970.393	614.814.426	758.018.537
Depósitos	478.223.264	400.236.798	543.485.411
Banca Corporativa (2) (3)	91.105.915	33.391.167	62.133.326
Pequeñas y medianas empresas (2) (3)	101.543.218	92.791.600	103.122.598
Banca Minorista	285.574.131	274.054.031	378.229.487
Otros pasivos	105.990.086	111.306.340	123.126.805
TOTAL PASIVO	584.213.350	511.543.138	666.612.216

(1) Incluye BBVA Asset Management Argentina S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Consolidar A.F.J.P. (en liquidación), PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A.
(2) Incluye Sector Financiero.
(3) Incluye Sector Público.

La información en relación con el segmento de operación (actividad bancaria del Grupo) es la misma que se expone en el Estado de Resultados consolidado considerando que es la medida utilizada por la máxima autoridad de la Entidad en la toma de decisiones sobre asignación de recursos y evaluación de rendimientos.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

45. Subsidiarias

En virtud de modificaciones en los acuerdos entre accionistas, el Banco adquirió el poder de dirigir las actividades relevantes de las sociedades PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A. a partir del 1 de julio de 2019. Considerando los lineamientos de la NIIF N° 10, la Entidad concluyó que tiene poder sobre las mencionadas sociedades a partir de dicha fecha y, por lo tanto, los presentes estados financieros incluyen la información consolidada con estas sociedades a partir de la adquisición de control.

A continuación se provee información sobre las subsidiarias del Banco:

DomicilioParticipación alDenominación

(país)

31.12.20

31.12.19

31.12.2018

Consolidar A.F.J.P. S.A. (en liquidación)

Argentina

53,8892 %

BBVA Francés Valores S.A.

Argentina

PSA Finance Argentina Cía. Financiera S.A.

Argentina

Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A.

Argentina

BBVA Asset Management Argentina S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión

Argentina

- 50,0000 % 51,0000 % 100,0000 %

53,8892 % 96.9953% -

- 95,0000%

(1)

(1) La Entidad posee una participación directa del 95% sobre el capital de la Sociedad y una participación indirecta del 4,8498% a través de BBVA Francés Valores S.A.

46. Partes relacionadas

a) Controlante
La entidad controlante directa del Banco es Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
b) Personal clave de la Dirección

De acuerdo con la NIC N° 24 el personal clave de la Dirección son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades del Grupo, ya sea directa o indirectamente.

De acuerdo con dicha definición, el Grupo considera como personal clave a los miembros del Directorio.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

b.1) Remuneraciones del personal clave de la Dirección

El personal clave de la Dirección recibió las siguientes compensaciones:

31.12.20 31.12.19

Honorarios Total

50.741 50.741

20.339 20.339

b.2) Resultados por transacciones y saldos con personal clave de la Dirección

Saldos alResultados generados por transacciones

31.12.20	31.12.19	31.12.18	31.12.20	31.12.19
Préstamos
Tarjetas de crédito	4.975	6.287	6.088	1.131	1.484
Adelantos	30	5	40	-	-
Préstamos	1.190	1.713	2.756	255	378
Depósitos	32.673	25.133	63.488	1.075	1.628

Los préstamos son otorgados en condiciones de mercado. Al 31 de diciembre de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 los saldos por préstamos otorgados se encuentran clasificados en situación normal de acuerdo con las normas de clasificación de deudores del B.C.R.A.

b.3) Resultados y saldos con partes relacionadas (excepto personal clave de la Dirección)

Saldos alControlante 31.12.20

Resultados generados por transacciones

31.12.19

31.12.18

31.12.20

31.12.19

Efectivo y Depósitos en Bancos Instrumentos Derivados (Activo) (1) Activos Financieros Entregados en Garantía (2) Otros Activos Financieros (2)

Pasivos a valor Razonable con cambios en resultados Otros Pasivos No Financieros

(2)Instrumentos Derivados (Pasivo)

(1)

1.168.271 - - 2.131 - 7.061.795 11.618

621.390

543.472

886.425

735.992 - -

48.540 -

649.299

660.528

- - - - -- - - - -

480.355

107.428

721.876 398.135

1.634.234

107.223

385.850 9.569

Saldos fuera de balance

Valores en Custodia Instrumentos Derivados Avales

Garantías Recibidas

63.028.083 925.000 2.656.720 3.725.274

77.454.929 15.269.110 962.230 38.612

119.362.844 10.832.496 1.243.151 1.502.943

- - 5.956 -- - 3.254 -

(1) El resultado de los Instrumentos Derivados (Activo) se expone en la línea de los Instrumentos Derivados (Pasivo).
(2) Estas operaciones no generan resultados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Saldos alSubsidiarias 31.12.20

Resultados generados por transacciones

31.12.19

31.12.18

31.12.20 (1)

31.12.19

Préstamos y otras financiaciones Otros activos financieros Depósitos

Otros Pasivos No Financieros Financiaciones Recibidas Instrumentos Derivados (Pasivo) Otros Ingresos Operativos

4.354.755 177 305.252 23 - - -

2.812.762

241

65.598

1.649

238.833 - -

5.882 794 532.851 - - - -1.588.342 -1.264.384 334

2.482 149.738

1.360 2.568

9.878 30.743

- 4.119

8.652 9.215

Saldos fuera de balance

Valores en Custodia Avales

1.471.868 281

1.329.549 383

906.757 589

- -- -

Saldos alAsociadas 31.12.20

Resultados generados por transacciones

31.12.19

31.12.18

31.12.20

31.12.19 (1)

Efectivo y Depósitos en Bancos Préstamos y otras financiaciones

934

72.447

400 2.427.370

147

11.986.915

- 1.480.274

- 2.807.733

Títulos de Deuda a valor Razonable con cambios en resultados

5.189

22.847

105.548

76.902

71.709

Otros Activos Financieros

73.320

Depósitos

Pasivos a valor Razonable con cambios en resultados Otros Pasivos Financieros

614.636 - -

- 509.749 - -

338.482

312.755

468.770

78.305

- 5.985 - -

- 11.203 - -

Otros Pasivos No Financieros - - - 3.322

Financiaciones Recibidas Instrumentos Derivados (Pasivo) Obligaciones Negociables Emitidas Otros Ingresos Operativos

887.068 - - -

272.877 188.207 212.299 -- 800.012 241.393 -

2.741 14.932

57.445 632.839

24.552 69.827

41.357 61.180

Saldos fuera de balance

Permutas de Tasas de Interés Valores en Custodia Garantías Recibidas Avales

- 1.516.130

14.204 443

1.815.229 1.715.124 - 24.891

4.951.849 1.059.867 594 49.978

- 1.801 - 137

- 2.519 - 781

(1) Incluye a las sociedades PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. y Volkswagen Financial Services Compañía

Financiera S.A., sobre las que la Entidad adquirió el control a partir del 1 de julio de 2019. Esta situación implica la consideración de las mismas como "Subsidiarias" a partir de la fecha mencionada. Hasta esa fecha se exponían como "Asociadas".

Las transacciones son concertadas en condiciones de mercado. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 los saldos por préstamos otorgados se encuentran clasificados en situación normal de acuerdo con las normas de clasificación de deudores del B.C.R.A.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

47. Riesgo de instrumentos financieros

47.1 Políticas de riesgos de instrumentos financieros

Presentación de Gestión del Riesgo y Activos Ponderados por Riesgo (APR)

Estrategias y procesos

El objetivo de la organización se basa en asumir un nivel prudente de riesgos que le permita generar rendimientos a la vez que mantener niveles aceptables de capital y de fondeo y generar beneficios de forma recurrente. Por ello es que resulta de vital importancia que los equipos consagrados a la gestión del riesgo sean profesionales altamente capacitados.

La Política General de Riesgos de BBVA Argentina, expresa los niveles y tipos de riesgo que la Entidad está dispuesta a asumir para poder llevar a cabo su plan estratégico, sin desviaciones relevantes incluso en situaciones de tensión. En esta línea, el proceso para la gestión de riesgos, es integral y proporcional a la dimensión e importancia económica de la entidad financiera.

Para lograr sus objetivos, BBVA Argentina utiliza un modelo de gestión basado en la toma de decisiones bajo dos principios rectores:

 Prudencia: se materializa en lo referente a la gestión de los diferentes riesgos reconocidos por la Entidad.
 Anticipación: se refiere a la capacidad para tomar decisiones que anticipen cambios relevantes en el entorno, la competencia y los clientes, con repercusión en el mediano plazo.

Este proceso es adecuado, suficientemente comprobado, debidamente documentado y revisado periódicamente en función de los cambios que se producen en el perfil de riesgo de la Entidad y en el mercado.

En esta línea, el Directorio y la Alta Gerencia se encuentran altamente comprometidos en la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de los riesgos significativos. Éstos órganos vigilan periódicamente los riesgos de crédito, financiero y operacional susceptibles de afectar al éxito de las actividades de BBVA Argentina, como así también ponen especial énfasis en los riesgos estratégicos, reputacionales y de concentración.

La estructura y organización

La Entidad se encuentra estructurada mediante un organigrama formal, el cual implica el despliegue de funciones, responsabilidades y atribuciones, las cuales se organizan de forma piramidal, lo que genera instancias de control por oposición desde los niveles inferiores hacia los superiores, hasta llegar a los máximos órganos de decisión. A continuación se exponen las áreas conformantes de dicha estructura junto con el detalle de sus funciones:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

• Dirección de Riesgos
• Comités
• Unidades de Control y Reporting
• Áreas Transversales de Control

Dirección de Riesgos:

Constituye un área independiente de las áreas de negocio, encargada de implementar los criterios, políticas y procedimientos definidos por la organización en el marco de la gestión del riesgo crediticio (mayorista y minorista), riesgos financieros y riesgos no financieros, realizando el seguimiento y la vigilancia de su correcta aplicación y proponiendo las acciones necesarias a los efectos de mantener encuadrada la calidad de los riesgos dentro de los objetivos definidos. Entre sus principales funciones se encuentra asegurar la adecuada información para la toma de decisiones en todos los niveles incorporando los factores de riesgo relevantes, tales como:

- La gestión activa en la totalidad de la vida del riesgo.
- Procesos y procedimientos claros.
- La gestión integrada de todos los riesgos mediante su identificación y cuantificación.
- La generación, implantación y difusión de herramientas avanzadas de apoyo a la decisión.

Comités:

Constituyen las instancias a través de las cuales se da tratamiento a los riesgos. Esto implica su conocimiento, evaluación, ponderación y eventual mitigación. BBVA Argentina posee una estructura ágil y adecuada de comités para la gestión de los distintos riesgos.

Unidades de Control y Reporting:

Las áreas de control y monitoreo son las encargadas de darle cohesión a la gestión del riesgo de crédito y de asegurar que la gestión del resto de riesgos críticos para la Entidad, se realizan conforme los estándares establecidos.

Control Interno de Riesgos tiene como funciones principales: asegurar que existe un marco normativo interno suficiente; un proceso y unas medidas definidas para cada tipología de riesgos; controlar su aplicación y funcionamiento; y asegurar que se realiza un assessment de la existencia de un entorno de control y de su adecuada implementación y funcionamiento.

El área contiene un equipo de Validación de Modelos quién asegura que los modelos estadísticos internos de riesgo de BBVA Argentina son adecuados para su uso, debiendo emitir una opinión fundada y actualizada sobre el uso adecuado de los mismos.

Reporting es responsable de los procedimientos de control de las relaciones técnicas de graduación y fraccionamiento del riesgo, previsionamiento, determinación de cuotas de riesgo por segmento de actividad económica y por tipo de financiación, determinación y seguimiento de métricas fundamentales que plasman en términos cuantitativos los principios y el perfil de riesgo objetivo recogido en la declaración de Apetito de Riesgo. Adicionalmente cumple con la función de generar la reportería para la

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Dirección de Riesgos con el fin de la toma de decisiones en cumplimiento de políticas crediticias internas y de organismos de control, revisando procesos y proponiendo alternativas.

Áreas Transversales de Control

La Entidad cuenta, además, con áreas de control, las cuales son transversales a las unidades de negocio y apoyo, entre ellas se destacan: Auditoría Interna, Cumplimiento Normativo y Control Interno.

Apetito de riesgo

El apetito de riesgo se configura como un elemento fundamental en la gestión de las entidades financieras, dotando a la Entidad de un marco integral que determina los riesgos y el nivel de los mismos que está dispuesto a asumir para alcanzar sus objetivos de negocio, expresados en términos de capital, liquidez, rentabilidad, recurrencia de ingresos, coste de riesgos u otras métricas.

El marco de apetito de riesgo se explicita mediante una declaración ('Statement') donde se recogen los principios generales que rigen la estrategia del Banco y unas métricas cuantitativas.

Pruebas de estrés

En cumplimiento con las disposiciones sobre "lineamientos para la gestión de riesgos en Entidades financieras" establecidas por el Banco Central de la República Argentina, la Entidad ha desarrollado un programa de pruebas de estrés el cual se encuentra enmarcado dentro de la gestión integral de riesgos de la Entidad.

Las pruebas de estrés se definen como la evaluación de la situación económica y financiera de la Entidad bajo un escenario adverso pero posible, requiriendo la simulación de escenarios que permitan estimar el impacto potencial sobre el valor de las carteras, la rentabilidad, la solvencia y la liquidez con el propósito de identificar riesgos latentes o detectar vulnerabilidades.

Riesgo de crédito

El Banco entiende como riesgo de crédito a la posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimiento que un deudor o contraparte hace de sus obligaciones contractuales.

El riesgo de crédito está presente en las operaciones dentro y fuera de balance, como así en el riesgo de liquidación, es decir cuando una transacción financiera no pueda completarse o liquidarse según lo pactado. Las pérdidas por riesgo de crédito se originan por el incumplimiento del deudor o contraparte de sus obligaciones. Además, el mismo contempla distintos tipos de riesgos, entre ellos incluye el riesgo país y el riesgo de crédito de contraparte.

BBVA Argentina entiende por riesgo país al riesgo de sufrir pérdidas generadas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos en un país extranjero.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Estrategia y procesos

BBVA Argentina desarrolla la estrategia de gestión del riesgo de crédito definiendo los objetivos que guiarán sus actividades de otorgamiento, las políticas a adoptar y las prácticas y procedimientos necesarios para realizar dichas actividades.

Adicionalmente, anualmente la Dirección de Riesgos desarrolla en conjunto con el resto de direcciones del Grupo un proceso presupuestario, dentro del cual se incluyen las principales variables de riesgo de crédito:

- Crecimiento esperado por cartera y por producto.
- Evolución del ratio de mora.
- Evolución de las carteras en write-off.

De esta forma, se constituyen los valores estándar de riesgo de crédito esperados para un horizonte temporal de un año. Posteriormente, se comparan los valores reales obtenidos contra este presupuesto, permitiendo evaluar tanto el crecimiento de la cartera como la calidad de la misma.

Por otro lado, se formalizan los límites o exposiciones máximas de asistencia por actividad económica de acuerdo a la estrategia de colocación del Banco, los cuales se utilizan para dar seguimiento a las carteras crediticias. En caso de concretarse desvíos frente a los límites fijados, estos son analizados en los Comités de Seguimiento de Riesgos, donde se toman las medidas necesarias para su adecuación.

Admisión

BBVA Argentina cuenta con políticas de admisión del riesgo de crédito, cuyos objetivos son definir los criterios para la obtención de activos de calidad, establecer los niveles de tolerancia al riesgo y la alineación de las actividades de crédito con la estrategia de BBVA Argentina.

Seguimiento

El Banco establece determinados seguimientos conforme la banca de que se trate, ya que la etapa de admisión no supone el final del proceso. Tan importante como decidir, es efectuar el seguimiento, ya que el riesgo es dinámico y el cliente depende de sí mismo y de su entorno.

Entre los principales seguimientos que se realizan sobre las distintas Bancas podemos destacar:

- Seguimiento del límite concedido: dado que el perfil de riesgo del cliente varía con el tiempo, los límites de productos contratados son revisados periódicamente con el objetivo de ampliar, reducir o suspender el límite asignado en función de la situación de riesgo.

- Mantenimiento de límites proactivos: las características de los clientes, y por tanto de los datos que originaron los límites determinados, varían con el tiempo. Por ello, se lleva a cabo un mantenimiento periódico de los límites proactivos, teniendo en consideración los cambios de situación del cliente (posiciones de activo y pasivo y vinculación). Asimismo, se realiza un seguimiento periódico de la

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

evolución de los límites proactivos con el objetivo de controlar y asegurar que el riesgo asignado es adecuado a los niveles de riesgo deseados.

- Seguimiento de herramientas de calificación: las herramientas de calificación son reflejo de la información interna de partida y muestran las características y sesgos de ésta. Por lo tanto, necesitan un período amplio de utilización que suavice o elimine dichos sesgos mediante la inclusión de información nueva, corrección de la existente y revisiones periódicas que optimicen los resultados de back-tests.

- Análisis de cartera: el análisis de cartera consiste en un proceso de seguimiento y estudio del ciclo completo del riesgo de los portafolios con el objetivo de analizar la situación de la cartera, identificando posibles recorridos de mejoras en la gestión y anticipando el futuro comportamiento.

Adicionalmente, se realizan estas funciones:

- Seguimiento de clientes específicos.
- Seguimiento de productos.
- Seguimiento de unidades (sucursales, zonas, canales).
- Otras acciones de seguimiento (catas, control de procesos de admisión y gestión del riesgo, campañas).

La prioridad en los procesos de seguimiento del riesgo crediticio se focaliza principalmente en clientes problemáticos o susceptibles de serlo, con un objetivo claramente preventivo. Las demás vertientes, el seguimiento de productos, de unidades y otras acciones de seguimiento, son complementarias al seguimiento específico de clientes.

Recuperación

BBVA Argentina cuenta con áreas de Recuperaciones integradas a las Gerencias de Riesgo Minorista y Mayorista, cuya finalidad es la de mitigar la severidad de las carteras crediticias, tanto del Banco como la de las empresas vinculadas a la Entidad, como así también, aportar a los resultados del Banco en forma directa, a través de los cobros de cartera en Write Off y en forma indirecta a través de los cobros de cartera activa, que implican reducción de previsiones.

Alcance y naturaleza de los sistemas de información y/o medición del riesgo

BBVA Argentina cuenta con distintas herramientas para ser utilizadas en la gestión del riesgo de crédito, las cuales permiten lograr el efectivo control del riesgo y facilitan todo el proceso del tratamiento del mismo.

Información adicional sobre la calidad crediticia de los activos

Exposición al riesgo crediticio

La exposición al riesgo crediticio del Grupo de préstamos y anticipos según la NIIF 9 con asignación por etapas por clasificación de activos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se proporciona a continuación:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Exposición al riesgo de crédito	Diciembre 31, 2020
Activos financieros a costo amortizado	276.709.368
Mayorista	120.159.246
- Banca empresas	65.287.692
- Banca corporativa y de inversión	51.026.271
- Institucional e internacional	3.539
- PyMEs	3.841.744
Minorista	156.550.122
- Adelantos	397.966
- Tarjetas de crédito	108.390.974
- Préstamos personales	27.678.973
- Préstamos prendarios	1.517.901
- Préstamos hipotecarios	18.561.052
- Arrendamientos financieros	2.662
- Otros	594
Activos financieros a VR con cambios en ORI	3.875
- Títulos de deuda	3.875
Total de activos financieros	276.713.243
Compromisos crediticios y garantías financieras	62.527.175
Mayorista	15.103.722
- Banca empresas	4.696.427
- Banca corporativa y de inversión	5.681.763
- Institucional e internacional	4.215.983
- PyMEs	509.549
Minorista	47.423.453
- Adelantos	4.971.492
- Tarjetas de crédito	42.130.673
- Préstamos hipotecarios	289.695
- Otros	31.593
Total de compromisos crediticios y garantías financieras	62.527.175
Exposición al riesgo de crédito total	339.240.418

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

Stage 1	Stage 2	Stage 3
232.262.477	39.214.431	5.232.460
105.743.682	11.501.393	2.914.171
59.252.319	4.658.102	1.377.271
42.983.575	6.615.922	1.426.774
3.186	9	344
3.504.602	227.360	109.782
126.518.795	27.713.038	2.318.289
224.119	58.893	114.954
87.348.378	20.065.917	976.679
21.409.918	5.126.960	1.142.095
1.408.529	75.158	34.214
16.125.462	2.385.293	50.297
1.838	805	19
551	12	31
3.875	-	-
3.875	-	-
232.266.352	39.214.431	5.232.460
57.622.393	4.895.830	8.952
14.192.903	903.181	7.638
4.509.965	180.282	6.180
5.464.505	216.776	482
3.730.436	485.547	-
487.997	20.576	976
43.429.490	3.992.649	1.314
4.874.422	97.011	59
38.287.465	3.841.953	1.255
258.729	30.966	-
8.874	22.719	-
57.622.393	4.895.830	8.952
289.888.745	44.110.261	5.241.412
JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Exposición al riesgo de crédito	Diciembre 31, 2019
Activos financieros a costo amortizado	265.955.466
Mayorista	116.323.547
- Banca empresas	67.339.077
- Banca corporativa y de inversión	46.440.763
- Institucional e internacional	103.011
- PyMEs	2.440.696
Minorista	149.631.919
- Adelantos	637.547
- Tarjetas de crédito	94.262.459
- Préstamos personales	32.285.423
- Préstamos prendarios	1.671.147
- Préstamos hipotecarios	20.767.134
- Arrendamientos financieros	6.916
- Otros	1.293
Activos financieros a VR con cambios en ORI	93.550
- Títulos de deuda	93.550
Total de activos financieros	266.049.016
Compromisos crediticios y garantías financieras	67.672.361
Mayorista	16.874.379
- Banca empresas	12.256.853
- Banca corporativa y de inversión	2.346.931
- Institucional e internacional	1.660.476
- PyMEs	610.119
Minorista	50.797.982
- Adelantos	5.400.667
- Tarjetas de crédito	45.016.865
- Préstamos hipotecarios	336.459
- Otros	43.991
Total de compromisos crediticios y garantías financieras	67.672.361
Exposición al riesgo de crédito total	333.721.377

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

Stage 1	Stage 2	Stage 3
228.324.568	27.283.654	10.347.244
100.747.633	9.455.416	6.120.498
58.683.033	2.651.317	6.004.727
40.047.352	6.392.613	798
911	101.549	551
2.016.337	309.937	114.422
127.576.935	17.828.238	4.226.746
398.166	149.425	89.956
82.250.081	9.805.991	2.206.387
23.650.062	6.783.052	1.852.309
1.437.765	192.755	40.627
19.833.847	896.100	37.187
6.071	818	27
943	97	253
93.550	-	-
93.550	-	-
228.418.118	27.283.654	10.347.244
61.008.073	6.619.754	44.534
13.133.774	3.734.472	6.133
10.592.414	1.660.653	3.786
1.030.897	1.315.730	304
1.068.597	591.879	-
441.866	166.210	2.043
47.874.299	2.885.282	38.401
5.219.511	179.008	2.148
42.311.309	2.669.303	36.253
313.579	22.880	-
29.900	14.091	-
61.008.073	6.619.754	44.534
289.426.191	33.903.408	10.391.778
JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Información sobre la calidad crediticia de los activos

El análisis de la calidad crediticia del Grupo de préstamos y anticipos bajo NIIF 9 con asignación de riesgo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se proporciona a continuación:

Calidad crediticia	Diciembre 31, 2020	Diciembre 31, 2019
Mayorista
- Riesgo bajo	90.537.443	77.258.688
- Riesgo medio	26.525.516	35.034.923
- Riesgo alto	15.278.200	14.777.684
- Non performing	2.921.809	6.126.631
Total mayorista	135.262.968	133.197.926
Minorista
- Riesgo bajo	129.162.253	138.100.720
- Riesgo medio	68.578.972	54.347.711
- Riesgo alto	3.912.747	3.716.323
- Non performing	2.319.603	4.265.147
Total minorista	203.973.575	200.429.901
Títulos de deuda
- Títulos privados	CCC+	3.875	93.550
Total títulos de deuda	3.875	93.550
Exposición al riesgo de crédito total	339.240.418	333.721.377
Cobertura del riesgo de crédito
Política de cobertura y/o mitigación del riesgo

Si bien las coberturas y/o mitigantes de riesgos con garantías adicionales son un factor importante en el otorgamiento de riesgos, el factor fundamental de decisión es que el cliente tenga la suficiente generación de recursos para afrontar las obligaciones pactadas.

La capacidad de reembolso del beneficiario mediante la generación suficiente de recursos se encuentra por encima de cualquier otra consideración. Así, la decisión de riesgos se basa en la capacidad de pago

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

del prestatario para cumplir, en tiempo y forma, con el total de las obligaciones financieras asumidas a partir de los ingresos procedentes de su negocio o fuente de renta habitual, sin depender de avalistas, fiadores o activos entregados como garantía.

Adicionalmente a las políticas y seguimientos, el BBVA Argentina utiliza como mitigadores de riesgo garantías, comfort letters y covenants.

Garantías

BBVA Argentina cuando evalúa garantías a la hora de conceder operaciones tiene especial cuidado en que estas sean adecuadas. En esta línea, rigen bajo principios de prudencia los hitos para actualizar las valoraciones de las garantías.

En cuanto a los tipos de garantías que BBVA Argentina maneja, se destacan:

- Garantías personales: se incluyen garantías de tipo personal, avales o garantías quirografarias.
- Garantías solidarias: se incluyen aquellas garantías de pago brindadas por un tercero a una obligación, de forma tal que el acreedor puede dirigirse a cobrar el crédito indistintamente al deudor
- o al garante.
- Garantía mancomunada: incluye aquellas garantías en las cuales no puede reclamarse a cada deudor el total de la deuda, ya que la responsabilidad de los garantes / titulares es proporcional a su participación en la sociedad / operación y limitada a dicho importe o porcentaje.
- Garantías Reales: se incluyen aquellas garantías basadas en bienes tangibles y se clasifican a su vez en:
- Garantías Hipotecarias: la hipoteca no altera la responsabilidad ilimitada del deudor, quien responde con todo su patrimonio. Se instrumentan de acuerdo con la normativa interna del Banco a tal efecto y se inscriben en el registro adecuadamente. Además, se cuenta con tasación independiente, a valor de mercado y de venta rápida
- Garantías Prendarias: incluyen las prendas con registro de automotores y maquinarias como así también las pignoraciones de Plazos Fijos y los Fondos Comunes de Inversión. Para ser aceptadas, deberán ser eficaces a la hora de hacerse líquidas, y posteriormente en caso de que así sea, se instrumentan correctamente y siempre contándose con la aprobación del área de Servicios Jurídicos. Finalmente, el Banco se cubre de las variaciones en el valor de la prenda.

Compromisos de préstamo

Para satisfacer necesidades financieras específicas de los clientes, la política crediticia del Grupo también incluye, entre otros, el otorgamiento de garantías, fianzas, avales, cartas de crédito y créditos documentarios (registrados en cuentas de orden de acuerdo a normas contables del B.C.R.A). A pesar de que estas operaciones no son reconocidas en el Estado Consolidado de Situación Financiera, debido a que implican una responsabilidad eventual para el Grupo, exponen al mismo a riesgos crediticios adicionales a los reconocidos

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

en el Estado Consolidado de Situación Financiera y son, por lo tanto, parte integrante del riesgo total del Grupo.

Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, el Grupo mantiene las siguientes operaciones contingentes:

31.12.20	31.12.19	31.12.18
Adelantos y créditos acordados no utilizados	821.063	423.878	1.113.300
Garantías otorgadas	749.144	689.258	1.210.688
Responsabilidades por operaciones de comercio exterior	63.418	1.204.760	295.966
Créditos documentarios	5.175.097	412.672	967.726
6.808.722	2.730.568	3.587.680

Coberturas basadas en compensación de operaciones en balance y fuera de balance

La Entidad, dentro de los límites definidos por las normativas relativas a netting, negocia con sus clientes la adscripción del negocio de derivados a acuerdos marco (ISDA o CMOF, por ejemplo) que incorporen la compensación de operaciones fuera de balance.

El texto de cada uno de los acuerdos determina en cada caso la operativa sujeta a netting. La reducción de la exposición de riesgo de contrapartida derivada del empleo de técnicas de mitigación (netting más empleo de acuerdos de colateral) supone una disminución en la exposición total (valor de mercado actual más riesgo potencial).

Principales tipos de garantes y contrapartes de derivados crediticios

El Banco define que la garantía (o derivado de crédito) debe ser directa, explícita, irrevocable e incondicional para poder ser aceptada como mitigante de riesgos. Por otro lado, en relación a los garantes admisibles, BBVA Argentina admite a entidades financieras (nacionales o extranjeras), entidades públicas, sociedades de bolsa, empresas residentes o no residentes incluyendo compañías de seguros.

Concentración del riesgo de mercado o de crédito a través de los instrumentos utilizados para mitigar el riesgo de crédito

La Entidad clasifica las garantías recibidas conforme a normativa vigente del B.C.R.A. en:

- Garantía Preferida "A"
- Garantía Preferida "B"
- Otras Garantías (no incluidas en los puntos precedentes)

Las garantías recibidas por préstamos se informan en el Anexo "B" en los presentes estados financieros consolidados.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Calidad crediticia de activos financieros que no están vencidos ni deteriorados

El Grupo cuenta con herramientas ("scoring" y "rating") que le permiten clasificar la calidad crediticia de sus transacciones y clientes a partir de una evaluación y su correspondencia con las escalas de probabilidad de default ("PD"). Para analizar el desempeño de la PD, el Grupo cuenta con una serie de herramientas de seguimiento y bases de datos históricas que recogen la información pertinente generada internamente. Estas herramientas se pueden agrupar en modelos de scoring y rating, siendo la principal diferencia entre ratings y scorings que estos últimos se utilizan para evaluar productos minoristas, mientras que los ratings utilizan un enfoque de cliente de banca mayorista.

Estos diferentes niveles y su probabilidad de incumplimiento se calcularon tomando como referencia las escalas de calificación y las tasas de incumplimiento. Estos cálculos establecen los niveles de probabilidad de incumplimiento para la Escala de Calificación Maestra del Banco. Si bien esta escala es común a todo el Grupo, las calibraciones (mapeo de puntajes a secciones de PD / niveles de Escala Maestra de Calificación) se llevan a cabo a nivel de herramienta para cada país en el que el Grupo tiene herramientas disponibles.

Riesgos Financieros

Riesgos Financieros implementa los criterios, políticas y procedimientos definidos por el Directorio en el marco de la gestión de dicho riesgo, realizando el seguimiento y la vigilancia de su correcta aplicación, como así también, proponiendo las acciones necesarias a los efectos de mantener la calidad del riesgo dentro del apetito al riesgo definido.

El modelo de gestión de riesgos financieros de BBVA Argentina está conformado por las Áreas de Riesgos de Mercado y Riesgos Estructurales y Capital Económico, las cuales se organizan de forma coordinada para el control y seguimiento de los riesgos.

La gestión de estos riesgos se encuentra alineada con los principios básicos del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, contando con un proceso integral que identifica, mide, monitorea y controla los riesgos.

La organización de riesgos financieros se completa con un esquema de comités, en los que participa, con el objetivo de contar con un proceso de gestión ágil e integrada en el tratamiento de los distintos riesgos.

Entre otros se encuentran:

- Comité de activos y pasivos (COAP)
- Risk Management Committee (RMC)
- Comité de Riesgos Financieros (CRF)

BBVA Argentina cuenta con distintas herramientas y sistemas para la gestión y seguimiento del riesgo de mercado, las cuales permiten lograr el efectivo control y tratamiento del riesgo.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Riesgo de mercado

BBVA Argentina entiende por riesgo de mercado a la posibilidad de que se produzcan pérdidas en el valor de la cartera de negociación como consecuencia de movimientos adversos en las variables de mercado que inciden en la valoración de los productos e instrumentos financieros.

Los principales factores de riesgos de mercado a los que se encuentra expuesta la Entidad son:

• Riesgo de tasa de interés: surge por la exposición al movimiento en las diferentes curvas de tasa de interés.
• Riesgo de tipo de cambio: se produce por el movimiento en los tipos de cambio de las diferentes divisas. Todas las posiciones en una divisa distinta a la divisa del balance generan riesgo de tipo de cambio.

La principal métrica de riesgo de mercado es el Valor en Riesgo (VaR), que estima la perdida máxima que se puede producir en la cartera de negociación con un nivel de confianza de 99% y un horizonte temporal de un día.

La estructura y procedimientos de gestión vigentes incluyen el seguimiento de un esquema de límites y alertas en términos de VaR, capital económico, de stress y de stop loss.

El modelo de medición de riesgo de mercado es validado periódicamente a través de pruebas de Back-Testing que buscan determinar la calidad y precisión de la estimación de VaR.

Dentro del modelo de gestión de Riesgo de Mercado se contemplan procedimientos para la comunicación en caso de producirse rebasamientos de los niveles de riesgo definidos, estableciéndose circuitos específicos de comunicación y actuación en función del umbral superado.

El perímetro de medición de riesgo de mercado es la cartera de negociación (trading book) gestionada por la unidad de Global Markets. Esta cartera está constituida principalmente por:

Títulos del Estado Nacional.

Letras del Banco Central de la República Argentina. Bonos Corporativos (Obligaciones Negociables). Spot de moneda extranjera.

Derivados (Futuros y Forwards de tipo de cambio).

Las siguientes tablas muestran la evolución del VaR total y por factores de riesgo.

VaR (en millones de pesos)

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

31.12.20

31.12.19

Promedio

Mínimo

Máximo

Cierre

VaR por factores de riesgo - (en millones de pesos)

VaR tasa de interés

226.41 81.60

27.42 11.55

431.58 273.42

225.50 43.57

31.12.20

31.12.19

Promedio

108.68 71.97

Mínimo

6.97 8.26

Máximo

406.57 234.32

Cierre

237.23 43.99

VaR tipo de cambio

Riesgo de moneda

31.12.20

Promedio

187.62 25.85

Mínimo

2.93 0.85

Máximo

377.09 155.02

Cierre

137.98 3.92

La posición en moneda extranjera se muestra continuación:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ Director Financiero y de Planeamiento

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

P/COMISIÓN FISCALIZADORA

ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)

Abogado - U.B.A. C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536

JORGE D. LUNA

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidencia

31.12.19

MARTIN E. ZARICH

Gerente General

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)

Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

CONCEPTOS

TOTAL

AL 31.12.20 (por moneda)

ACTIVO

TOTAL

AL 31.12.20

Dólar

Euro

Real

Otras

AL 31.12.19

Efectivo y Depósitos en Bancos

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros

Préstamos y otras financiaciones

Sector Público no Financiero

Otras Entidades financieras

Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior

Otros Títulos de Deuda

Activos financieros entregados en garantía Inversiones en Instrumentos de Patrimonio

114.954.080

110.150.270

4.568.050 - 5.793 - - -

33.778 - - - - -

201.982 - - 75 - -

119.371.805

629

226

2.213.799

2.208.006

366.168

27.928.287

27.928.212

46.696.681

191

413.392

666.812

27.514.878 -

27.514.803 - - 75 46.029.678

- - - - 10.093.293

4.716.624

4.716.624 - - - 3.095.610

28.273

36.946

TOTAL ACTIVO

PASIVO

Depósitos

Sector Público no Financiero Sector Financiero

Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior

Pasivos a valor razonable con cambios en resultados

Otros pasivos financieros

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Otros pasivos no financieros

149.841.692

145.032.014

4.573.843

33.778

202.057 179.660.729

137.441.745

134.734.046 2.707.699 - - 159.598.906

135.079.269 -

2.311.577

2.311.577 50.098 132.372.371 -

- - - 1.983.367

50.899

801 2.706.898 -

10.386.382

9.968.665 380.566

- - - - - - -- - -

37.151 10.465.808

2.260.739

2.260.739 1.104.580

- 21.282

- 4.153.052

1.142.679

16.817 1.691.325

TOTAL PASIVO

151.231.545

148.068.030

3.109.547

53.968 176.521.203

Los valores nocionales de las operaciones a término y de los forward de moneda extranjera se muestran a continuación:

31.12.20	31.12.19
Operaciones a término de moneda extranjera
Compras a término de moneda extranjera - U$S	1.011.403	618.497
Compras a término de moneda extranjera - Euros	-	35
Ventas a término de moneda extranjera - U$S	978.794	620.956
Ventas a término de moneda extranjera - Euros	6.834	1.804
Riesgo de tasa de interés

El riesgo de interés estructural (RIE) recoge el impacto potencial que las variaciones de las tasas de interés de mercado provocan en el margen de intereses y en el valor patrimonial de BBVA Argentina.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

56.554 157.558.985 612.112

El proceso de gestión de este riesgo cuenta con una estructura de límites y alertas que buscan mantener la exposición a este riesgo dentro de niveles consistentes con el apetito al riesgo y la estrategia de negocio definida y aprobada por el Directorio.

Dentro de las principales métricas empleadas para la medición, seguimiento y control se destacan:

 Margen en Riesgo (MeR): cuantifica la máxima pérdida que podría registrarse en el margen financiero proyectado a 12 meses bajo el peor escenario de curvas de tasa para un nivel de confianza determinado.
 Capital Económico (CE): cuantifica la máxima pérdida que podría generarse en el valor económico de la Entidad bajo el peor escenario de curvas de tasa para un nivel de confianza determinado.

El Banco realiza, adicionalmente, un análisis de sensibilidad del valor económico y del margen financiero ante movimientos paralelos de +/- 100 puntos básicos en las tasas de interés.

La siguiente tabla muestra la evolución de la sensibilidad del valor económico (SVE), ante una variación de +100 puntos básicos, con respecto al Core Capital:

SVE +100pbs

31.12.20 31.12.19

Cierre Mínimo Máximo Promedio

0,38% 0,17% 0,47 % 0,34%

0,32% 0,04% 1,64% 0,77%

El siguiente cuadro muestra la evolución de la sensibilidad del margen financiero (SMF), ante una variación de -100 puntos básicos, con respecto al margen proyectado a 12 meses:

SMF -100pbs

31.12.20 31.12.19

Cierre Mínimo Máximo Promedio

0,92% 0,56% 0,92% 0,81%

0,82% 0,58% 2,20% 1,48%

Riesgo de liquidez y financiación

El riesgo de liquidez se define como la posibilidad de que la Entidad no pueda cumplir de manera eficiente con sus obligaciones de pago sin incurrir para ello en pérdidas significativas que pudieran afectar sus operaciones diarias o su condición financiera.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

El proceso de gestión del riesgo de liquidez y financiación en BBVA Argentina tiene por objetivo, en el corto plazo, atender los compromisos de pago previstos, en tiempo y forma, sin recurrir a la obtención adicional de fondos que deterioren la reputación de la Entidad o afecten significativamente su condición financiera, manteniendo la exposición a este riesgo dentro de niveles consistentes con el apetito al riesgo y la estrategia de negocio definida y aprobada por el Directorio. En el medio y largo plazo, velar por la idoneidad de la estructura financiera del Banco y su evolución, acorde a la situación económica, los mercados y los cambios regulatorios.

Dentro de las métricas fundamentales empleadas para la medición, seguimiento y control de este riesgo se destacan:

LtSCD: (Loan to Stable Customers Deposits), mide la relación entre la inversión crediticia neta y los recursos estables de clientes y se establece como métrica fundamental de apetito al riesgo. El objetivo es preservar una estructura de financiación estable en el mediano y largo plazo.

LCR: (Liquidity Coverage Ratio), mide la relación entre activos líquidos de alta calidad y las salidas de efectivo netas totales durante un período de 30 días. BBVA Argentina, según lo establecido en la normativa del B.C.R.A. "A" 5693, calcula diariamente el coeficiente de cobertura de liquidez.

A continuación se exponen la evolución de los ratios de LCR:

31.12.20 31.12.19

LCR

314%

413%La concentración de los depósitos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se expone en el Anexo H de los presentes estados financieros consolidados.

Los siguientes cuadros muestran la apertura por plazo de préstamos, otras financiaciones y pasivos financieros considerando los montos contractuales totales a su fecha de vencimiento al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

(*) Las cifras del presente cuadro incluyen los montos por intereses devengados y a devengar. Para los instrumentos de tasa flotante, los intereses se calcularon utilizando la tasa actual.

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

Adicionalmente, el Banco ha emitido garantías financieras y compromisos crediticios con la siguiente apertura por plazo considerando su fecha de vencimiento al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

31/12/2020	31/12/2019
Hasta 1 mes	207.111.405	232.513.084
Desde 1 mes hasta 3 meses	700.808	2.756
Desde 3 meses hasta 6 meses	916.901	335.854
Desde 6 meses hasta 12 meses	2.816.669	164.735
Desde 12 meses hasta 24 meses	184.331	528.973
Más de 24 meses	635.499	375.240
212.365.613	233.920.642

Los montos de los activos y pasivos financieros del Grupo, que se espera serán cobrados o pagados doce meses después de la fecha de cierre se informan a continuación:

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ	JORGE D. LUNA	MARTIN E. ZARICH
Director Financiero y de Planeamiento	Vicepresidente 1° en	Gerente General
ejercicio de la presidencia
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

47.2 Exposición al riesgo crediticio y previsiones

Como consecuencia del cambio en la metodología de determinación del deterioro de activos financieros descripto en la Nota 5.4.f), el Directorio considera apropiado incluir en estos estados financieros información relacionada con el riesgo de crédito y previsiones, medidos de acuerdo con NIIF 9-B.C.R.A. (modelo de pérdidas esperadas, con la excepción de activos financieros del sector público no financiero):

Exposición al default -	Stage 1
Total
Inversión Crediticia	Colectivo	Individual	Colectivo	Individual
Saldos al 31.12.19	228.418.118	24.918.316	2.365.338	5.179.475	5.167.769	266.049.016
Transferencias entre stages:
De stage 1 a stage 2	(89.843.239)	90.246.428	130.244	-	-	533.433
De stage 2 a stage 1	58.785.727	(56.981.348)	(40.271)	-	-	1.764.108
De stage 1 o 2 a stage 3	(623.286)	(5.661.078)	(1.991.808)	7.212.996	2.043.568	980.392
De stage 3 a stage 1 o 2	748.843	757.471	(1.415)	(1.759.953)	(37.570)	(292.624)
Cambios sin transferencias entre stages	(49.130.164)	(8.905.478)	3.746.774	2.349.827	(3.333.447)	(55.272.488)
Nuevos activos financieros originados	370.934.850	21.179.866	1.335.605	534.402	6.300.218	400.284.941
Reembolsos	(222.334.088)	(25.191.942)	(647.298)	(5.097.580)	(3.738.346)	(257.009.254)
Bajas	-	8	-	(4.308.513)	(3.781.493)	(8.089.998)
Diferencia de cambio	8.211.482	4.811.685	555.724	38.810	730.732	14.348.433
Ajuste por inflación	(72.901.891)	(10.211.088)	(1.201.302)	(1.414.704)	(853.731)	(86.582.716)
Saldos al 31.12.20	232.266.352	34.962.840	4.251.591	2.734.760	2.497.700	276.713.243
Exposición al default -	Stage 1	S tage 2	Stage 3
Total
Contingentes	Individual	Individual
Saldos al 31.12.19	61.008.073	190.568	67.672.361
Transferencias entre stages:
De stage 1 a stage 2	(14.213.063)	-	(995.211)
De stage 2 a stage 1	9.897.551	(125)	1.046.321
De stage 1 o 2 a stage 3	(35.683)	(631)	(34.840)
De stage 3 a stage 1 o 2	61.570	8	17.886
Cambios sin transferencias entre stages	4.711.634	(119.029)	3.786.021
Nuevos compromisos financieros originados	33.940.652	99.143	37.201.321
Reembolsos	(20.744.486)	(24.810)	(27.529.412)
Bajas	-	-	(61)
Diferencia de cambio	851.390	10.931	1.097.450
Ajuste por inflación	(17.855.245)	(53.984)	(19.734.661)
Saldos al 31.12.20	57.622.393	102.071	62.527.175

S tage 2 Stage 3

ERNESTO R. GALLARDO JIMENEZ
Director Financiero y de Planeamiento
Firmado a los efectos de su identificación	Firmado a los efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021	con nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2021
P/COMISIÓN FISCALIZADORA	KPMG
Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6
ALEJANDRO MOSQUERA (Síndico)	MAURICIO G. EIDELSTEIN (Socio)
Abogado - U.B.A.	Contador Público - U.B.A.
C.P.A.C.F. Tº 30 Fº 536	C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CXX Fº 228

JORGE D. LUNA

MARTIN E. ZARICH

Vicepresidente 1° en ejercicio de la presidencia

Gerente General

Attachments

Original document
Permalink

Disclaimer

Banco BBVA Argentina SA published this content on 08 March 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 11 March 2021 14:29:00 UTC.

Últimas noticias acerca de Banco BBVA Argentina S.A.

Transcript : Banco BBVA Argentina S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 06, 2024	06/03
Disminuyen los beneficios del cuarto trimestre del Banco BBVA Argentina	05/03	MT
Banco BBVA Argentina S.A. presenta los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023	05/03	CI
Banco BBVA Argentina S.A. presenta los resultados del cuarto trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023	05/03	CI
Banco BBVA Argentina S.A. Anuncia Cambios en el Directorio	12/01	CI
Las acciones de los valores argentinos que cotizan en EE.UU. amplían sus ganancias mientras Milei visita EE.UU.	27/11	RE
Transcript : Banco BBVA Argentina S.A., Q3 2023 Earnings Call, Nov 22, 2023	22/11
Actualización del sector: Los valores financieros avanzan antes de las campanadas del miércoles	22/11	MT
Caen los beneficios del Banco BBVA Argentina en el 3T, aumenta el margen de intereses	21/11	MT
Banco BBVA Argentina S.A. presenta los resultados del tercer trimestre y de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2023	21/11	CI
Los mercados argentinos se preparan para la reapertura tras el triunfo electoral de Milei	21/11	RE
Las divisas alcanzan máximos de 9 meses; Argentina en el punto de mira tras la victoria de Milei	20/11	RE
PUJA MAÑANA AMÉRICA-Los mercados hacen malabarismos con rendimientos del 5% y 150 yenes	23/10/23	RE
Banco BBVA Argentina S.A. anuncia nombramientos en el Consejo de Administración	29/09/23	CI
Transcript : Banco BBVA Argentina S.A., Q2 2023 Earnings Call, Aug 24, 2023	24/08/23
Caen los beneficios del segundo trimestre del Banco BBVA Argentina; aumenta el margen de intereses	23/08/23	MT
Banco BBVA Argentina S.A. presenta los resultados correspondientes al segundo trimestre y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023	23/08/23	CI
Asterion y Telefónica exploran la venta del grupo español de infraestructuras informáticas -fuentes	17/07/23	RE
EXCLUSIVA: Asterion y Telefónica estudian vender un grupo de infraestructura informática - fuentes	14/07/23	RE
Transcript : Banco BBVA Argentina S.A., Q1 2023 Earnings Call, May 24, 2023	24/05/23
Banco BBVA Argentina S.A. presenta los resultados del primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2023	23/05/23	CI
Transcript : Banco BBVA Argentina S.A., Q4 2022 Earnings Call, Mar 07, 2023	07/03/23
Banco BBVA Argentina S.A. presenta los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2022	06/03/23	CI
Transcript : Banco BBVA Argentina S.A., Q3 2022 Earnings Call, Nov 23, 2022	23/11/22
Banco BBVA Argentina S.A. presenta los resultados del tercer trimestre y de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022	22/11/22	CI

Gráfico Banco BBVA Argentina S.A.

Duración

Período

Más gráficos

Perfil de la empresa

El Banco Bbva Argentina SA, antes conocido como Banco Francés BBVA, es una institución bancaria con sede en Argentina. A través de su plataforma bancaria, el Banco provee una amplia gama de servicios financieros y no financieros tanto a individuos como a empresas. Gestiona tres líneas de negocio: Banca Minorista, Pequeñas y Medianas Empresas y Banca Corporativa y de Inversión (C&IB). Banca Minorista ofrece cuentas corrientes y de ahorro, depósitos a plazo fijo, tarjetas de crédito, préstamos, hipotecas, seguros y productos de inversión, entre otros. Pequeñas y Medianas Empresas se dirige a las empresas del sector privado local que ofrecen productos de financiamiento, factoraje, cuentas corrientes, depósitos a plazo fijo, servicios transaccionales y de nómina, seguros y productos de inversión, entre otros. C&IB ofrece servicios financieros a corporaciones y compañías multinacionales, así como servicios de transacciones globales, soluciones de mercados globales, financiamiento a largo plazo, entre otros. El Banco está activo localmente, en su mayoría.

Sector

Bancos

Agenda

22/05/2024 - Q1 2024 Publicación de resultados (estimación)

Más información sobre la empresa

Evolución de la cuenta de resultados

Más datos financieros

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

2.922 ARS

Precio objetivo promedio

2.269 ARS

Diferencia / Objetivo Promedio

-22,37 %

Consenso

Ganancias trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Bancos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
BANCO BBVA ARGENTINA S.A.	+64,62 %	2062,29 M
JPMORGAN CHASE & CO.	+6,29 %	525 mil M
BANK OF AMERICA CORPORATION	+3,00 %	284 mil M
INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED	+4,71 %	247 mil M
WELLS FARGO & COMPANY	+14,61 %	199 mil M
BANK OF CHINA LIMITED	+8,72 %	168 mil M
CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION	+2,37 %	157 mil M
HSBC HOLDINGS PLC	-0,60 %	151 mil M
ROYAL BANK OF CANADA	-0,66 %	139 mil M
HDFC BANK LIMITED	-11,70 %	136 mil M

Bancos - Otros