Banco BBVA Argentina S A : Reporte Trimestral 2T20

Banco BBVA Argentina S.A. anuncia los resultados del

segundo trimestre de 2020

Buenos Aires, 25 de agosto de 2020 - Banco BBVA Argentina S.A (NYSE; BYMA; MAE: BBAR; LATIBEX: XBBAR) ("BBVA Argentina" o "BBVA" o "el Banco") anuncia en el día de la fecha los resultados consolidados del segundo trimestre (2T20), finalizados el 30 de junio de 2020.

A partir del 1 de enero de 2020 el Banco comenzó a informar los resultados ajustados por inflación de acuerdo con la norma NIC 29. Para facilitar la comparación, las cifras de los trimestres comparables de 2019 se han actualizado aplicando la NIC 29 para reflejar el efecto acumulado del ajuste por inflación para cada período hasta el 30 de junio de 2020.

Aspectos destacados 2T20

• El resultado neto ajustado por inflación de BBVA Argentina en el 2T20 fue de $2.557 millones, 21,9% inferior a la ganancia de $3.274 millones del primer trimestre de 2020 (1T20) y 70,1% inferior a los $8.558 millones registrados en el segundo trimestre del 2019 (2T19).
• En el 2T20, BBVA Argentina alcanzó un retorno sobre el activo promedio (ROA) real de 1,9% y un retorno sobre al patrimonio neto promedio (ROE) real de 10,9%.
• En términos de actividad, el total de financiamiento al sector privado consolidado al 2T20 totalizó $250.424 millones, en términos reales creció 5,4% o $12.833 millones respecto al 1T20 y se contrajo 5,0% o $13.303 millones en relación al 2T19. La variación se explica principalmente por Otros préstamos (especialmente Préstamos a Interés Vencido) y documentos, creciendo 63,2% y 9,0%respectivamente. La participación de mercado consolidada de BBVA fue de 8,54% al 2T20.
• Los depósitos totales en términos reales crecieron 8,0% en el trimestre, y se contrajeron 8,3% en el año. La participación de mercado consolidada de depósitos privados de BBVA fue de 6,5% al 2T20.
• Al 2T20, el ratio de mora alcanzó 1,56%, con una cobertura de 269,38%.
• El ratio de eficiencia acumulado al 2T20 fue de 47,4%, estable respecto al 47,4% del 1T20.
• Al 2T20, BBVA Argentina alcanzó un ratio de capital regulatorio de 21,9%, lo que implica un exceso de $53.174 millones sobre la exigencia mínima regulatoria, 167,6% superior al mínimo requerido. El ratio Tier I fue de 21,2%. Los activos líquidos totales representaban un 63,7% de los depósitos del Banco al 2T20.

2T20 Conference Call

Miércoles 26 de agosto a las 12:00 hora de Buenos Aires - (11:00am EST)

Para participar comunicarse a los siguientes números:

• • • 54-11-3984-5677(desde Argentina)
  • 1-844-450-3851(desde Estados Unidos)
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Código de la conferencia: BBVA

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Aviso legal

El presente comunicado contiene ciertas proyecciones que reflejan opiniones actuales y/o expectativas del Banco BBVA Argentina y su gerencia en lo relacionado con su rendimiento, negocios y hechos futuros. Utilizamos palabras como "creemos", "estimamos", "planeamos", "esperamos", "pretendemos", "apuntamos a", "estimamos", "proyectamos", "predecimos", "pautamos", "buscamos", "futuro", "debería" y otras expresiones similares para identificar declaraciones con visión de futuro, pero no constituyen la única manera mediante la cual identificamos dichas declaraciones. Ponemos sobre aviso que un gran número de factores podría hacer que los resultados reales difieran materialmente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en la presente comunicación. Los resultados, rendimiento o hechos reales podrían diferir materialmente de aquellos incluidos en dichas declaraciones como consecuencia de, y sin limitación alguna a, (i) cambios en las condiciones económicas, financieras, de negocio, políticas, legales, sociales u otras condiciones en la República Argentina y en cualquier otro lugar de Latinoamérica o cambios en mercados desarrollados o emergentes, (ii) cambios en los negocios regionales, nacionales e internacionales y en las condiciones económicas, incluyendo inflación, (iii) cambios en las tasas de interés y el costo de depósitos, los cuales podrían, entre otras cosas, afectar los márgenes, (iv) incrementos no anticipados en el financiamiento u otros costos o la incapacidad de obtener deuda adicional o financiamiento de patrimonio en términos atractivos, los cuales podrán limitar nuestra capacidad de fondeo de las operaciones existentes y el financiamiento de nuevas actividades, (v) cambios en la regulación gubernamental, incluyendo regulaciones impositivas y bancarias, (vi) cambios en las políticas de las autoridades argentinas, (vii) litigios y procedimientos regulatorios o legales adversos,

1. competencia en los servicios financieros y bancarios, (ix) cambios en la condición financiera, solvencia o solvencia patrimonial de los clientes, deudores o contrapartes del Banco BBVA Argentina, (x) aumentos en las previsiones por préstamos incobrables, (xi) cambios tecnológicos o incapacidad de implementar nuevas tecnologías, (xii) cambios en el gasto o hábitos de ahorro de los consumidores, (xiii) la capacidad de implementar nuestra estrategia de negocios y

1. fluctuaciones en el tipo de cambio del Peso. Los asuntos desarrollados en el presente documento también podrían ser afectados por los riesgos e incertidumbres descriptos de tanto en tanto en las presentaciones de Banco BBVA Argentina ante Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos y Comisión Nacional de Valores (CNV). Los lectores están advertidos de no depositar confianza indebida en las proyecciones, que solo incluyen información a la fecha del presente documento. Banco BBVA Argentina no se encuentra obligado y expresamente desconoce intención alguna u obligación de actualizar o revisar ninguna de las proyecciones, independientemente de que resultaran de nueva información, hechos futuros o de otro tipo.

Presentación de la información

BBVA reporta en el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina ("BCRA"), que se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" pos su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE"), y con las excepciones transitorias de: (i) la registración de una previsión por contingencias referida a las posiciones fiscales inciertas requerida por el B.C.R.A., (ii) el ajuste de valuación establecido por el BCRA aplicado a la valuación de la inversión remanente mantenida por el Banco en Prisma Medios de Pago S.A. (Prisma), y (iii) la exclusión transitoria de la aplicación del modelo de deterioro de NIIF 9 para los instrumentos de deuda del sector público no financiero.

A partir del 1T20 el Banco comenzó a informar los resultados ajustados por inflación de acuerdo con la norma NIC 29. Para facilitar la comparación, las cifras de los trimestres comparables de 2019 se han actualizado aplicando la NIC 29 para reflejar el efecto acumulado del ajuste por inflación para cada período hasta el 30 de junio de 2020.

La información del presente comunicado es información no auditada que consolida línea a línea la actividad de BBVA Argentina, que incluye: BBVA Asset Management Argentina S.A. y Consolidar AFJP - en liquidación, y a partir del 1 de julio de 2019 BBVA Argentina vuelve a consolidar la actividad de PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A ("PSA"), y Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A ("VWFS").

La participación en BBVA Consolidar Seguros S.A. se expone dentro de "Inversiones en asociadas" (según el método de la participación), registrándose su resultado como "Resultado por asociadas", al igual que el resultado de Rombo Compañía Financiera S.A. ("Rombo"), Play Digital S.A. e Interbanking S.A.

Los estados financieros de las subsidiarias han sido elaborados a las mismas fechas y por los mismos períodos que los de Banco BBVA Argentina S.A. En el caso de las sociedades consolidadas PSA y VWFS, los estados financieros fueron preparados considerando el marco de información contable del BCRA para entidades financieras del Grupo "B", sin considerar el modelo establecido por la sección 5.5 de "Deterioro de Valor" de NIIF 9 hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021.

La información publicada a nivel Grupo BBVA para Argentina se elabora de acuerdo a las normas NIIF, sin las excepciones transitorias antes mencionadas establecidas por el marco de información contable del BCRA.

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Resultados del trimestre

Estado de Resultados	BBVA ARG Consolidado		Variación		Proforma
En millones de AR$ excepto resultados por acción y por ADS -
2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual	(4)
Reexpresado por inflación	2T20
Resultado neto por intereses	15.876	17.325	19.157	(8,4%)	(17,1%)	15.177
Resultado neto por comisiones	3.109	1.977	2.848	57,3%	9,2%	3.131
Resultado neto por medición instrumentos financieros a VR con cambios	1.016	1.300	3.100	(21,8%)	(67,2%)	1.262
en resultados
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con	(2.067)	(134)	(54)	n.m	n.m	(2.067)
cambios en ORI
Diferencia de cotizacion de oro y moneda extranjera	1.494	1.304	1.914	14,6%	(21,9%)	1.503
Otros ingresos operativos	1.142	1.095	6.450	4,3%	(82,3%)	1.168
Cargo por Incobrabilidad	(2.646)	(1.711)	(2.594)	(54,7%)	(2,0%)	(2.612)
Ingreso operativo neto	17.925	21.156	30.820	(15,3%)	(41,8%)	17.561
Beneficios al personal	(3.966)	(4.678)	(4.756)	15,2%	16,6%	(3.890)
Gastos de administración	(3.831)	(3.783)	(3.548)	(1,3%)	(8,0%)	(3.768)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	(843)	(867)	(696)	2,8%	(21,0%)	(837)
Otros gastos operativos	(2.585)	(3.525)	(8.944)	26,6%	71,1%	(2.718)
Resultado operativo	6.700	8.303	12.876	(19,3%)	(48,0%)	6.349
Resultado por asociadas	188	29	278	n.m	(32,5%)	258
Resultado por la posición monetaria neta	(2.285)	(2.765)	(2.118)	17,4%	(7,8%)	(2.126)
Resultado antes de impuesto a las ganancias	4.603	5.567	11.036	(17,3%)	(58,3%)	4.480
Impuesto a las gananacias	(2.046)	(2.293)	(2.478)	10,8%	17,4%	(1.945)
Resultado neto del período	2.557	3.274	8.558	(21,9%)	(70,1%)	2.535
Cantidad total de acciones en circulación (en '000 de acciones)	612.710	612.710	612.660	-	0,0%	612.710
Promedio ponderado de acciones en circulacion del ejercicio (2)(3)	612.710	612.710	612.660	-	0,0%
Resultado por acción	4,10	5,30	13,98	(22,7%)	(70,7%)	4,10
Resultado por ADS (1)	12,29	15,89	41,93	(22,7%)	(70,7%)	12,29

1. Cada ADS representa tres acciones ordinarias
2. En miles de acciones
3. El 9 de octubre de 2019 se emitieron 50.441 acciones como parte de la fusión por absorción de BBVA Francés Valores S.A., dando un total de 612.710.079 acciones. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados se encuentra en proceso de inscripción ante I.G.J. la fusión por absorción y el aumento del capital social.
4. Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

Al 2T20 BBVA Argentina alcanzó un resultado neto de $2.557 millones, contrayéndose 21,9% o $717 millones con respecto al 1T20 y 70,1% o $6.001 millones comparado con 2T19. La contracción en el trimestre se explica principalmente por el aislamiento obligatorio (COVID-19), que ha afectado a la economía en general y por sobre todo a todas aquellas actividades que han sido catalogadas por el gobierno como no esenciales desde el 20 de marzo, y a la reducción de la tasa de política monetaria aplicada por el BCRA, sumado a las regulaciones aplicadas por dicha entidad.

Al 2T20, los ingresos operativos netos alcanzaron un total de $17.925 millones, contrayéndose 15,3% o $3.230 millones, y 41,8% o $12.895 millones con respecto al 1T20 y 2T19 respectivamente.

El resultado operativo al 2T20 alcanzó los $6.700 millones, contrayéndose 19,3% o $1.603 millones con respecto al 1T20, y 48,0% o $6.177 millones con respecto al 2T19. Es importante mencionar que durante el 2T19 se percibieron dividendos por la participación en Prisma ($1.083 millones) reflejado en la línea de Resultado neto por medición de instrumentos financieros a VR con cambio en resultados.

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Resultado neto por intereses

Resultado neto por intereses	BBVA ARG Consolidado		Variación		Proforma
						(1)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual	2T20
Resultado neto por intereses	15.876	17.325	19.157	(8,4%)	(17,1%)	15.177
Ingresos por intereses	22.341	25.935	33.805	(13,9%)	(33,9%)	21.129
Por títulos públicos	5.911	6.584	12.492	(10,2%)	(52,7%)	5.911
Por títulos privados	2	2	3	39,6%	(32,8%)	2
Por préstamos y otras financiaciones	14.191	15.883	17.527	(10,7%)	(19,0%)	13.054
Sector financiero	236	367	848	(35,7%)	(72,2%)	491
Adelantos	2.942	2.649	2.245	11,1%	31,0%	2.943
Documentos	1.800	2.679	3.015	(32,8%)	(40,3%)	1.800
Préstamos hipotecarios	279	334	413	(16,6%)	(32,5%)	279
Préstamos prendarios	566	628	138	(9,8%)	310,7%	89
Préstamos personales	1.998	2.119	2.688	(5,7%)	(25,6%)	1.998
Tarjetas de créditos	3.563	4.864	6.218	(26,8%)	(42,7%)	3.563
Por arrendamientos financieros	101	118	169	(14,7%)	(40,4%)	80
Prefinanciación y financiación de exportaciones	384	330	893	16,4%	(57,0%)	378
Por otros préstamos	2.322	1.797	900	29,2%	158,0%	1.812
Por ajustes (CER/UVA)	1.797	2.552	3.379	(29,6%)	(46,8%)	1.716
Otros ingresos por intereses	441	915	404	(51,8%)	9,1%	446
Egresos por intereses	6.466	8.611	14.648	(24,9%)	(55,9%)	5.952
Por depósitos	5.330	7.103	12.885	(25,0%)	(58,6%)	5.280
Cuentas corrientes	168	236	1.209	(28,7%)	(86,1%)	168
Cajas de ahorro	48	71	76	(32,2%)	(36,5%)	48
Plazo Fijo	5.114	6.796	11.600	(24,8%)	(55,9%)	5.063
Ajuste por cláusula (CER/UVA)	249	215	565	15,7%	(55,9%)	249
Por otras obligaciones por intermediación financiera	595	993	1.175	(40,1%)	(49,4%)	420
Otros	291	299	22	(2,6%)	n.m	4
(1) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

El resultado neto por intereses al 2T20 fue de $15.876 millones, se contrajo 8,4% o $1.448 millones respecto del 1T20 y 17,1% o $3.281 millones respecto al 2T19. El menor ingreso por intereses se compensa parcialmente por un ahorro en los egresos por intereses debido a la baja de las tasas pasivas experimentadas a lo largo del trimestre, y al aumento de los depósitos a la vista.

En el 2T20 los ingresos por intereses totalizaron $22.342 millones, se contrajeron 13,9% o $3.594 millones respecto al 1T20 y 33,9% o $11.463 millones respecto al 2T19. La caída del trimestre se explica por la reducción de las tasas activas, como consecuencia de las medidas de apoyo crediticio impulsadas por el gobierno para paliar los efectos de la pandemia. A esta caída también contribuyó la contracción de las tasas de interés producto de los cambios en la política monetaria del país.

Los ingresos por títulos públicos se contrajeron un 10,2% o $673 millones comparado con el 1T20, y 52,7% o $6.581 millones respecto del 2T19. Esto se debe a la disminución de la tasa de política monetaria implementada por el BCRA (tasa promedio de 38% en el 2T20 versus 47,4% en el 1T20 y 69,2% en el 2T191). Dicha contracción se ve compensada por un aumento del volumen invertido en instrumentos de liquidez del BCRA (LELIQ) como consecuencia de la nueva normativa que permite tener una posición mayor de LELIQ en base a lo tomado en plazo fijo a tasa mínima. El 86% de los resultados corresponde a títulos públicos a valor razonable con cambios en Otros Resultados Integrales (ORI), principalmente

LELIQ.

Los ingresos por intereses por préstamos y otras financiaciones totalizaron $14.191 millones, cayendo 10,7% o $1.692 millones respecto del 1T20. Esto se debe principalmente a la implementación de las líneas de créditos MiPyME al 24%, la línea crédito a tasa cero, y la baja en la tasa de financiación de los saldos de tarjeta de crédito.

1 Fuente: BCRA - Promedio simple de la tasa adjudicada durante el periodo en cuestión.

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Los ingresos por ajustes (CER / UVA) se contrajeron un 29,6% en comparación con el 1T20 y 46,8% cuando se compara con el 2T19, primordialmente explicado por la desaceleración de la inflación en el trimestre (5,4% en el 2T20 versus 7,8% en el 1T202).

Los egresos por intereses alcanzaron un total de $6.466 millones, lo que refleja un ahorro del 24,9% en relación al 1T20 y de 55,9 % en comparación con el 2T19. Los ahorros del trimestre son producto de la disminución de la tasa promedio de plazos fijos y de las cuentas corrientes remuneradas, producto de la baja de las tasas y el exceso de liquidez.

Los intereses por plazo fijo explican el 79,1% del total de los egresos por intereses, los cuales se contrajeron 24,8% en el trimestre, y 56,0% en términos interanuales.

NIM

Al 2T20, el margen neto de interés total (NIM) fue de 14,0%, inferior al 17,9% del 1T20.

Rendimiento Activos y Costos Pasivos - ARS		BBVA ARG Consolidado
En millones de Pesos. Tasas y spreads en (%) anualizado		2T20			1T20
	Capital	Interes	Tasa Real	Capital	Interes	Tasa Real
	Cobrado/	Cobrado/
	Promedio	Promedio	Promedio	Promedio
	Pagado	Pagado
Total Activos rentables	331.932	21.649	26,2%	278.515	25.208	36,3%
Títulos de Deuda	82.693	6.371	30,9%	82.479	7.381	35,9%
Préstamos al sector Privado y Financiero	218.435	15.265	28,0%	193.552	17.827	36,9%
Otros Activos	30.804	13	0,2%	2.484	0	0,0%
Total Activos no rentables	85.164	-	0,0%	103.106	-	0,0%
Total Activos	417.095	21.649		381.621	25.208
Total Pasivos con Costo	177.021	6.406	14,5%	154.818	8.448	21,9%
Cajas de Ahorro	74.592	215	1,2%	60.729	305	2,0%
Plazos Fijos	88.153	5.463	24,9%	79.402	7.149	36,1%
Obligaciones Negociables emitidas	6.246	593	38,1%	7.778	963	49,7%
Otros Pasivos	8.031	135	6,7%	6.909	30	1,8%
Total Pasivo sin Costo	248.373	-	0,0%	232.986	-	0,0%
Total Pasivo y PN	425.394	6.406	6,0%	387.804	8.448	8,7%
NIM - ARS			11,6%			14,4%
Rendimiento Activos y Costos Pasivos - ME		BBVA ARG Consolidado
En millones de Pesos. Tasas y spreads en (%) anualizado		2T20			1T20
	Capital	Interes	Tasa Real	Capital	Interes	Tasa Real
	Cobrado/	Cobrado/
	Promedio	Promedio	Promedio	Promedio
	Pagado	Pagado
Total Activos rentables	49.699	693	5,6%	53.307	727	5,5%

Títulos de Deuda	4.023	104	10,4%
Préstamos al sector Privado y Financiero	41.321	588	5,7%
Otros Activos	4.355	1	0,1%

7.366	147	8,0%
44.438	580	5,2%
1.503	1	0,2%

Total Activos no rentables	93.771	-	0,0%
Total Activos	143.470	693
Total Pasivos con Costo	96.633	59	0,2%
Cajas de Ahorro	77.621	1	0,0%
Plazos Fijos	17.632	50	1,1%
Otros Pasivos	1.380	8	2,4%
Total Pasivo sin Costo	38.538	-	0,0%
Total Pasivo y PN	135.171	59	0,2%
NIM - ME			5,3%

89.955	-	0,0%
143.262	727
100.201	94	0,4%
80.120	2	0,0%
18.945	62	1,3%
1.137	30	10,7%
36.878	-	0,0%
137.080	94	0,3%
		5,1%

2 Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censo (INDEC) - Índice de precios al consumidor

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Resultado neto por comisiones

Resultado neto por comisiones	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Resultado neto por comisiones	3.109	1.977	2.848	57,3%	9,2%
Ingreso por comisiones	6.104	5.691	6.408	7,3%	(4,7%)
Vinculadas con obligaciones	2.404	3.035	3.326	(20,8%)	(27,7%)
Por tarjeta de crédito	2.832	1.897	2.366	49,2%	19,7%
Vinculadas con créditos	254	210	70	20,7%	264,3%
Por seguros	304	292	315	4,0%	(3,6%)
Por operaciones del exterior y cambios	243	220	298	10,6%	(18,4%)
Otros ingresos por comisiones	68	37	33	84,4%	109,0%
Egresos por Comisiones	2.996	3.715	3.560	(19,3%)	(15,8%)

El resultado neto por comisiones creció 57,3% o $1.132 millones en comparación con el 1T20 y 9,2% o $261 millones en relación al 2T19.

En el 2T20, los ingresos por comisiones de $6.104 millones aumentaron un 7,3% en relación al 1T20, explicado principalmente por los incentivos comerciales recibidos durante el periodo, que más que compensan la caída de la actividad a raíz de los efectos de la pandemia.

Por el lado en los egresos por comisiones, se observa un ahorro del 19,3% con respecto al 1T20 y del 15,8% en relación al 2T19. El ahorro en el trimestre se debe principalmente a menores gastos asociados a los beneficios de tarjetas de crédito, como efecto de la menor actividad debido a la prolongación de la cuarentena obligatoria por el COVID-19, y a la menor inversión en adquisición de clientes, también producto de la menor actividad.

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados y diferencia de cotización de oro y moneda extranjera

Resultado neto por medición instrumentos financieros a	BBVA ARG Consolidado		Variación
VR con cambios en resultados
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Resultado neto de inst financieros a VR con cambios en resultados	1.016	1.299	3.100	(21,8%)	(67,2%)
Resultado por títulos públicos	1.077	980	1.120	9,8%	(3,9%)
Resultado por títulos privados	(100)	36	1.198	(376,0%)	(108,3%)
Resultado por permutas de tasas de interés	21	24	(313)	(12,0%)	106,8%
Resultado por operaciones a término moneda extranjera	2	243	1.077	(99,4%)	(99,9%)
Resultado por obligaciones negociables	16	18	18	(6,3%)	(11,1%)
Otros	-	(2)	-	100,0%	N/A

En 2T20 el resultado neto por medición de instrumentos financieros valuados a valor razonable con cambio en resultados fue de $ 1.016 millones, reduciéndose en $283 millones o 21,8% en el trimestre. Dicho efecto está explicado por la disminución en la operatoria de transacciones a término como consecuencia de la menor actividad, producto de las regulaciones y el amplio spread entre las cotizaciones del tipo de cambio. En el año, la contracción fue de 67,2% o $2.083 millones, explicada mayormente por los dividendos recibidos por la participación en Prisma en 2T19 ($1.083 millones). Excluyendo este resultado, la contracción versus el 2T19 hubiese sido de 49,6% o de $1.000 millones.

Los resultados por títulos privados se contrajeron 376,0% o $136 millones en el trimestre como consecuencia únicamente de un mayor impacto negativo del ajuste por inflación con respecto a la variación en el precio de mercado.

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Diferencia de cotizacion de oro y moneda extranjera	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
En Diferencia de Cotización (1)	1.495	1.303	1.914	14,7%	(21,9%)
Conversión a pesos de los activos y pasivos en moneda extranjera	295	307	(469)	(3,7%)	163,0%
Resultado por compra-venta de Divisas	1.200	997	2.382	20,3%	(49,6%)
Res. Neto por Medición de Instrumentos Financieros a VRR (2)	2	243	1.077	(99,4%)	(99,9%)
Resultado por operaciones a término moneda extranjera	2	243	1.077	(99,4%)	(99,9%)
Total Resultado Diferencia de Cotización en ME (1)+(2)	1.496	1.547	2.990	(3,2%)	(50,0%)

El resultado total de diferencia de cotización de moneda extranjera generó una ganancia de $1.496 millones en el 2T20, contrayéndose 3,2% o $50 millones, debido a la menor actividad producto de los cambios de regulación implementados en el mercado cambiario a término, parcialmente compensado por el aumento del resultado generado por la compra-venta de divisa.

Otros ingresos operativos

Otros ingresos operativos			BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Ingresos Operativos					1.143	1.094	6.449	4,4%	(82,3%)
Alquileres caja seguridad	(1)			258	219	210	17,9%	22,6%
Ajustes e intereses por créditos diversos	(1)		312	263	389	18,6%	(19,9%)
Intereses punitorios	(1)					16	60	55	(73,3%)	(70,6%)
Créditos recuperados					165	171	175	(3,6%)	(5,9%)
Comisiones por tarjetas de débito y crédito	(1)	41	78	233	(48,2%)	(82,6%)
Otros ingresos operativos	(2)			351	303	5.387	15,9%	(93,5%)

1. Concepto incluido para el cálculo del ratio de eficiencia
2. Incluye alguno de los conceptos incluido para el cálculo del ratio de eficiencia

En el 2T20 otros ingresos operativos totalizaron $1.143 millones, aumentando 4,4% o $48 millones en comparación con el trimestre anterior, explicado principalmente por el aumento en los alquileres de caja de seguridad, y contrayéndose 82,3% o $5.307 millones en relación con el 2T19.

Es importante mencionar que durante el segundo trimestre de 2019, se reconoció en Otros ingresos operativos un ingreso derivado de la acción declarativa por la aplicación del ajuste por inflación impositivo en la presentación de la declaración jurada de Impuesto a las Ganancias correspondiente al período fiscal 2018, la cual se compensó con la previsión por el mismo importe constituida en Otros egresos operativos.

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Egresos operativos

Beneficios al personal y Gastos de administración

Beneficios al personal y gastos de administración		BBVA ARG Consolidado
En millones de AR$ reexpresado por inflación		2T20		1T20	2T19
Total beneficios al personal y gastos de administración	7.797	8.461			8.305
Beneficios al personal (1)	3.966	4.678			4.756
Gastos de administración (1)	3.831	3.783			3.549
Representación, viáticos y movilidad	15	31			42
Servicios administrativos contratados	375	363			317
Servicios de seguridad	210	116			128
Honorarios a directores y síndicos	6	21			4
Otros honorarios	153	253			220
Seguros	37	45			39
Alquileres	430	332			236
Papelería y útiles	19	20			16
Electricidad y comunicaciones	202	235			196
Propaganda y publicidad	127	189			161
Impuestos	942	918			932
Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	480	451			375
Transporte de valores	319	292			482
Otros gastos de administración	516	519			399
Cantidad de Empleados*		6.287		6337			6325
BBVA (Banco)	6.186	6.233			6.223
Vinculadas (2)*	101	104			102
Total sucursales	247	246			252
Ratio de Eficiencia	47,4%	47,4%			36,1%
Ratio de Eficiencia Acumulado	47,4%	47,4%			38,7%

1. Concepto incluido para el cálculo del ratio de eficiencia
2. Incluye BBVA Asset Management Argentina S.A., y PSA y VWFS desde el 3T19 *corresponde al total de empleados efectivos, neto de reemplazos coyunturales

Variación

Trimestral Anual

(7,8%) (6,1%)

(15,2%) (16,6%)

1,3% 8,0%

(50,2%) (63,8%)

3,4% 18,1%

81,5% 64,0%

(69,9%) 49,6%

(39,7%) (30,7%)

(18,3%) (6,2%)

29,7% 82,4%

(7,2%) 13,3%

(13,9%) 3,2%

(32,6%) (21,1%)

2,6% 1,0%

6,5% 28,0%

9,4% (33,8%)

(0,6%) 29,3%

1. (38)

1. (37)

1. (1)

1(5)

1 pbs	1.130 pbs
1 pbs	869 pbs

Durante el 2T20, los gastos por beneficios al personal y gastos de administración totalizaron $7.797 millones, bajando 7,8%y generando un ahorro de $664 millones respecto al 1T20, y bajando 6,1% con respecto al 2T19. Esto se explica principalmente por el ahorro generado por el plan de eficiencia que se comenzó a implementar durante 4T19.

Los beneficios al personal se contrajeron 15,2% o $712 millones en comparación con el 1T20, y 16,6% o $790 millones comparado con el 2T19. Al cierre de junio, aún no había un acuerdo paritario cerrado. El 16 de julio de 2020 se cerró el acuerdo paritario con el gremio que contempla un aumento del 26% en cuatro cuotas (7% en enero, 6% en abril, 7% en julio y 6% en octubre) con cláusula de revisión en noviembre 2020.

En el 2T20, los gastos de administración aumentaron 1,3% en el trimestre, y 8,0% versus 2T19. Este aumento se debe mayormente a la adecuación que se debió hacer para poder seguir operando durante la pandemia, Dicha adecuación incluye gastos en limpieza y desinfección, compra de equipos de protección (barbijos, guantes, etc.), gastos en vigilancia y en informática, todos ellos parcialmente compensados por ahorros en la contratación de servicios administrativos y de publicidad.

El ratio de eficiencia acumulado al 2T20 fue de 47,4%, igual al 47,4% del trimestre anterior, y superior al 36,1% del 2T19. El aumento en el ratio se debe a que el denominador (ingresos) cayó más, en términos porcentuales, que los ahorros que se generaron en el numerador (gastos).

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Otros gastos operativos

Otros gastos operativos	BBVA ARG Consolidado	Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Otros gastos operativos	2.585	3.525	8.944	(26,7%)	(71,1%)
Impuestos sobre los Ingresos Brutos	1.663	1.836	2.115	(9,4%)	(21,4%)
Pérdida inicial de préstamos originados a tasa inferior de mercado	93	184	530	(49,5%)	(82,5%)
Aporte al Fondo de Garantía de los depósitos (SEDESA)	143	131	180	9,2%	(20,7%)
Intereses sobre pasivos por arrendamiento	76	81	93	(5,4%)	(18,3%)
Cargos por otras previsiones	(82)	741	5.194	(111,0%)	(101,6%)
Otros gastos operativos	692	552	831	25,4%	(16,7%)

En el 2T20, otros gastos operativos se contrajeron 26,7% o $939 millones en el trimestre, y 71,1% o $6.358 millones en el año.

La reducción que se observa en el trimestre se debe fundamentalmente a la baja en Cargos por otras previsiones, por la no utilización de los acuerdos en cuenta corriente.

Por otro lado, tal como se mencionó, en el 2T19 se procedió a la registración de una previsión por contingencias referida a las posiciones fiscales inciertas requerida por el BCRA correspondiente a la acción declarativa por la aplicación del ajuste por inflación impositivo en la presentación de la declaración jurada de Impuesto a las Ganancias correspondiente al período fiscal 2018.

Resultado por asociadas

El rubro resultado por asociadas expone el resultado de empresas no consolidadas. Durante el 2T20 se registró una utilidad de $188 millones, principalmente por la participación accionaria del Banco en BBVA Consolidar Seguros S.A., Rombo Compañía Financiera S.A., e Interbanking S.A.

Impuesto a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias disminuyó $247 millones respecto del 2T19 y $432 millones respecto del 1T20, arrojando un resultado negativo de $2.046 millones y una tasa efectiva del 44%. El incremento de dicha tasa respecto a la tasa normativa del 30% se origina en la diferencia entre las normas contables del BCRA y las normas impositivas referidas al ajuste por inflación, haciendo que la base imponible sea diferente.

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Balance y actividad

Préstamos y otras financiaciones

Préstamos y otras financiaciones	BBVA ARG Consolidado	Variación	Proforma
							(2)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual	2T20
Al sector público		-	13	-	(100,0%)	N/A	-
Al sector financiero	3.572	5.388	10.919	(33,7%)	(67,3%)	6.771
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior	250.424	237.591	263.727	5,4%	(5,0%)	236.360
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ARS	215.127	193.686	165.192	11,1%	30,2%	201.063
Adelantos		31.127	31.091	13.675	0,1%	127,6%	31.127
Documentos		23.917	20.604	20.463	16,1%	16,9%	23.917
Hipotecarios		15.491	15.734	17.197	(1,5%)	(9,9%)	15.491
Prendarios		7.645	9.011	2.231	(15,2%)	242,7%	1.421
Personales		23.789	25.172	34.851	(5,5%)	(31,7%)	23.811
Tarjetas de crédito	75.719	73.113	64.739	3,6%	17,0%	75.761
Créditos por arrendamiento financiero	1.318	1.522	2.629	(13,4%)	(49,9%)	1.087
Otros préstamos	(1)	36.120	17.438	9.407	107,1%	284,0%	28.447
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ME	35.297	43.905	98.536	(19,6%)	(64,2%)	35.297
Adelantos		2	1	15	100,9%	(84,2%)	2
Documentos		17	1.357	6.348	(98,7%)	(99,7%)	17
Hipotecarios		191	184	-	3,7%	N/A	191
Tarjetas de crédito	1.294	1.173	3.982	10,4%	(67,5%)	1.294
Créditos por arrendamiento financiero	236	295	320	(20,2%)	(26,3%)	236
Prefinanciación y financiación de exportaciones	21.808	29.005	74.047	(24,8%)	(70,5%)	21.808
Otros préstamos (1)	11.748	11.890	13.825	(1,2%)	(15,0%)	11.748
% de préstamos totales al sector privado en ARS	85,9%	81,5%	62,6%	438 pbs	2.327 pbs	85,1%
% de préstamos totales al sector privado en ME	14,1%	18,5%	37,4%	(438)pbs	(2.327)pbs	14,9%
Total préstamos y otras financiaciones	253.996	242.991	274.646	4,5%	(7,5%)	243.131
Previsiones		(10.771)	(12.763)	(8.143)	15,6%	(32,3%)	(10.567)
Total préstamos y otras financiaciones netas	243.225	230.228	266.503	5,6%	(8,7%)	232.564

1. Incluye ajuste NIIF
2. Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

La cartera de préstamos privados totalizó $250.424 millones, creciendo 5,4% o $12.833 millones en el trimestre, y contrayéndose 5,0% o $13.303 millones en el año.

Los préstamos al sector financiero se contrajeron 33,7% en el trimestre, principalmente por la reducción de los calls a menos de 30 días con las compañías relacionadas.

Los préstamos al sector privado en pesos crecieron 11,1% en el 2T20 y 30,2% durante el año. Los préstamos al sector privado denominados en moneda extranjera se contrajeron 19,6% en el trimestre, y 64,2% en los últimos doce meses, principalmente explicado por la reducción prudencial de los préstamos en dólares desde agosto 2019, y por el aumento de la demanda de líneas en pesos. Estos últimos medidos en dólares cayeron en ambos períodos, 26,4% y 78,4% trimestral y anual respectivamente, mientras que la depreciación del peso con respecto al dólar americano en dichos periodos fue de 9,3% en el trimestre y 66,0% en el año.

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Préstamos y otras financiaciones	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma (1)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual		2T20
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - Minorista	124.130	124.387	122.999	(0,2%)	0,9%		117.970
Hipotecarios	15.682	15.918	17.197	(1,5%)	(8,8%)	15.682
Prendarios	7.645	9.011	2.231	(15,2%)	242,7%		1.421
Personales	23.789	25.172	34.851	(5,5%)	(31,7%)		23.811
Tarjetas de crédito	77.013	74.285	68.721	3,7%	12,1%	77.055
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - Comercial	126.295	113.204	140.728	11,6%	(10,3%)		118.391
Adelantos	31.129	31.092	13.690	0,1%	127,4%		31.129
Documentos	23.935	21.961	26.811	9,0%	(10,7%)	23.935
Créditos por arrendamiento financiero	1.554	1.817	2.949	(14,5%)	(47,3%)		1.323
Prefinanciación y financiación de exportaciones	21.808	29.005	74.047	(24,8%)	(70,5%)	21.808
Otros préstamos (1)	47.868	29.328	23.232	63,2%	106,0%	40.196
% de préstamos totales al sector Minorista	49,6%	52,4%	46,6%	(279)pbs	293 pbs		49,9%
% de préstamos totales al sector Comercial	50,4%	47,6%	53,4%	279 pbs	(293)pbs	50,1%

(1) Incluye ajuste NIIF

(2) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

En cuanto a los préstamos minoristas (hipotecarios, prendarios, personales y tarjetas de crédito), se observa que los mismos han caído 0,2% en el trimestre y han crecido 0,9% en el año. En el trimestre, las mayores caídas se ven principalmente reflejadas por los préstamos prendarios y personales (15,2% y 5,5% respectivamente), compensado por el crecimiento del consumo de tarjeta de crédito impulsado por las líneas de crédito a tasa cero y los planes Ahora 12.

Por otro lado, los préstamos comerciales, incluyendo adelantos, documentos, créditos por arrendamiento financiero, prefinanciación y financiación de exportaciones y otros préstamos, crecieron 11,6% en el trimestre y se contrajeron 10,3% en el año. El crecimiento en el trimestre está explicado por el fuerte crecimiento de la línea Otros préstamos, especialmente los Préstamos a Interés Vencido (PIV), que aumentaron 63,2% o $18.540 millones en el trimestre, seguido por documentos que crecieron 9,0% o $1.974 millones en el trimestre. Este crecimiento se ve parcialmente contrarrestado por la caída del 24,8% de Prefinanciación y financiación de exportaciones y del 14,5% de créditos por arrendamiento financiero.

Participación de mercado - Préstamos al sector privado	BBVA ARG Consolidado			Variación
En %	2T20	1T20	2T19		Trimestral	Anual
Préstamos sector privado - Banco	7,50%	7,50%	7,64%		0 pbs	(14)pbs
Préstamos sector privado - Consolidado*	8,54%	8,35%	8,51%		19 pbs	3 pbs
En base a información diaria del BCRA. Saldo de capital al último día de cada trimestre.
* Consolidando con PSA, Rombo y VWFS.
Calidad de cartera
Calidad de cartera	BBVA ARG Consolidado			Variación
En millones de $	2T20	1T20	2T19		Trimestral	Anual
Cartera Comercial Irregular (1)	1.331	4.410	3.685	(69,8%)			(63,9%)
Cartera Comercial Total	105.430	108.211	139.332		(2,6%)			(24,3%)
Cartera Comercial Irregular / Cartera Comercial Total	1,26%	4,08%	2,64%		(281)pbs	(138)pbs
Cartera de Consumo Irregular (1)	2.667	2.418	3.689	10,3%			(27,7%)
Cartera de Consumo Total	151.492	137.407	137.514	10,3%			10,2%
Cartera Consumo Irregular / Cartera Consumo Total	1,76%	1,76%	2,68%		0 pbs			(92)pbs
Cartera Irregular Total (1)	3.998	6.828	7.374	(41,4%)			(45,8%)
Cartera Total	256.922	245.618	276.845	4,6%			(7,2%)
Cartera Irregular / Cartera Total	1,56%	2,78%	2,66%		(122)pbs	(111)pbs
Previsiones Totales	10.771	12.763	8.143		(15,6%)			32,3%
Previsiones Totales / Cartera Irregular Total	269,38%	186,91%	110,43%		8.246 pbs			15.895 pbs
Aplicaciones	4.926	885	2.121	456,5%			132,2%
Aplicaciones / Cartera Total	1,92%	0,36%	0,77%		156 pbs	115 pbs
Costo del Riesgo (CoR)	3,99%	2,58%	3,38%		142 pbs	61 pbs

1. Los préstamos de cumplimiento irregular incluyen: todos los préstamos a clientes clasificados "con problemas" (Situación 3), "con alto riesgo de insolvencia" (Situación 4), "irrecuperable" y/o "irrecuperable por decisión técnica" (Situación 5). Definición de acuerdo a BCRA/Central de Deudores.

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En el 2T20, el ratio de calidad de cartera o mora (cartera irregular/cartera Total) fue de 1,56%. Este ratio se benefició de la flexibilización temporal regulatoria del BCRA sobre la clasificación de deudores en medio de la pandemia de COVID-19, que extiende el periodo de gracia en 60 días antes de que el préstamo se clasifique en situación irregular y suspende la reclasificación obligatoria de clientes que muestran un comportamiento irregular con otras entidades pero tienen un comportamiento regular con nuestra entidad. También se registró un impacto positivo por el write-off (Aplicaciones) de la deuda de Molinos Cañuelas.

El ratio de cobertura (previsiones / cartera irregular) aumentó a 269,38% en 2T20 desde 186,91% en 1T20 debido a la baja de la cartera irregular, en parte consecuencia del write-off de Molinos Cañuelas, que es mayor al aumento de las previsiones como reflejo del modelo de perdida esperada, y por el cambio de regulación del BCRA en la clasificación de deudores.

Análisis de previsiones por cargos de			BBVA ARG
incobrabilidad	Saldos al	PCE de los	PCE1 de vida remanente del activo financiero	Resultado monetario
	próximos 12			generado por
	31/12/2019	IF2con incremento	IF con deterioro crediticio
En millones de $		meses	significativos del RC3	previsiones
Otros activos financieros	257	4	-	11	(33)
Préstamos y otras financiaciones	12.741	233	1.260	(2.080)	(1.613)
Otras entidades financieras	145	(28)	(60)	(1)	(14)
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	12.596	261	1.320	(2.079)	(1.598)
Adelantos	738	468	1.286	72	(169)
Documentos	1.040	284	(432)	(83)	(85)
Hipotecarios	161	(55)	(19)	163	(25)
Prendarios	35	(7)	(10)	14	(4)
Personales	1.537	(279)	(204)	87	(170)
Tarjeta de crédito	3.851	(737)	(14)	(106)	(415)
Arrendamiento financiero	142	(24)	(19)	(34)	(14)
Otros activos financieros	5.091	611	732	(2.192)	(716)
Otros titulos de deuda	1	(1)	-	-	(0)
Compromisos eventuales	1.029	131	(27)	(17)	(134)
Total Previsiones	14.028	367	1.233	(2.087)	(1.780)

(1) PCE: Perdida Crediticia Esperada

(2) IF: Ingreso por Rendimiento Financiero

(3) RC: Riesgo Crediticio

Saldos al 30/06/2020

238

10.541

42

10.500

2.395

725

224

28

971

2.579

50

3.527

0

982

11.761

El nivel de previsiones para el Banco individual en 2T20 refleja las pérdidas esperadas derivadas de la adopción de las NIIF 9 que entró en vigencia el 1 de enero de 2020, se excluye transitoriamente la aplicación del modelo de deterioro de NIIF 9 para los instrumentos de deuda del sector público no financiero.

En el caso de las sociedades consolidadas PSA y VWFS, los estados financieros fueron preparados considerando el marco de información contable del BCRA para entidades financieras del Grupo "B", sin considerar el modelo establecido por la sección 5.5 de "Deterioro de Valor" de NIIF 9 hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021.

- 12 -

Exposición al Sector Público

Exposición Neta al sector público	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Deuda pública gobierno nacional y provinciales	17.789	19.291	28.007	(7,8%)	(36,5%)
Tesoro y Gobierno Nacional	17.789	19.237	27.930	(7,5%)	(36,3%)
Deuda Publica Tesoro Nacional ARS	9.855	11.818	11.240	(16,6%)	(12,3%)
Deuda Publica Tesoro Nacional USD	-	137	3.165	(100,0%)	(100,0%)
Deuda Publica Tesoro Nacional en AR$ ajustado a USD	7.933	7.282	13.525	8,9%	(41,3%)
Provincias	-	53	77	(100,0%)	(100,0%)
Préstamos al Sector Público	-	1	-	(100,0%)	N/A
Repo / Pases	-	-	8.343	N/A	N/A
Tesoro nacional - ARS	-	-	376	N/A	(100,0%)
Tesoro nacional - ME	-	-	7.968	N/A	(100,0%)
Subtotal deuda en pesos	9.855	11.871	11.692	(17,0%)	(15,7%)
Subtotal deuda en dólares*	7.933	7.420	24.658	6,9%	(67,8%)
Exposición total al sector público	17.789	19.292	36.350	(7,8%)	(51,1%)
Exposición B.C.R.A.	111.583	62.563	81.380	78,4%	37,1%
Instrumentos	77.316	59.190	81.380	30,6%	(5,0%)
Leliqs	77.316	59.190	81.380	30,6%	(5,0%)
Préstamos al B.C.R.A.	-	12	-	(100,0%)	N/A
Repo / Pases	34.267	3.374	-	n.m	N/A
B.C.R.A. - ARS	34.267	3.374	-	n.m	N/A
% Exp. Sector Público (Excl. B.C.R.A.) / Activos	3,3%	3,6%	6,3%	(29)pbs	(303)pbs
* Incluye la deuda pública del tesoro nacional en $ ajustado a USD

La exposición total al riesgo público, excluyendo la exposición al BCRA, totalizó $17.789 millones, contrayéndose 7,8% o $1.502 millones en el trimestre y 51,1% o $18.561 millones en el año.

Es importante mencionar que el 7 y el 15 de mayo de 2020, el Tesoro Nacional ofreció dos canjes voluntarios para las Letras del Tesoro denominadas en dólares (LETES), en el cual el Banco canjeó la totalidad de su posición en dichos títulos, a cambio de una canasta de Bonos del Tesoro Nacional en pesos ajustables por CER (BONCER) con vencimientos en 2022, 2023 y 2024.

La liquidez de corto plazo está asignada en instrumentos del BCRA, los cuales crecieron 30,6% o $18.127 millones respecto del 1T20 y se contrajeron 5,0% o $4.064 millones respecto al 2T19.

La exposición al sector público, excluyendo exposición al BCRA, representa el 3,3% del activo total.

Posterior al cierre del 2T20, el 17 de julio de 2020, el Banco participó del canje voluntario ofrecido por el Tesoro Nacional, y canjeó el 100% de su posición en Letras del Tesoro Nacional en pesos vinculadas al dólar (LELINK), a cambio de una canasta de BONCER con vencimientos en 2023 y 2024.

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Depósitos

Depósitos totales	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Depósitos totales	373.260	345.587	407.151	8,0%	(8,3%)
Al sector público no financiero	5.463	3.660	5.190	49,3%	5,3%
Al sector financiero	300	302	423	(0,9%)	(29,2%)
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior	367.497	341.624	401.538	7,6%	(8,5%)
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ARS	253.872	221.612	211.417	14,6%	20,1%
Cuentas corriente	75.182	66.633	43.819	12,8%	71,6%
Caja de ahorro	78.818	71.658	55.991	10,0%	40,8%
Plazo fijo	94.362	75.056	107.854	25,7%	(12,5%)
Cuentas de inversión	61	15	-	316,6%	N/A
Otros	5.449	8.251	3.753	(34,0%)	45,2%
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ME	113.625	120.012	190.122	(5,3%)	(40,2%)
Cuentas corriente	17	36	23	(51,7%)	(23,9%)
Caja de ahorro	93.730	99.665	162.802	(6,0%)	(42,4%)
Plazo fijo	17.321	16.847	24.210	2,8%	(28,5%)
Otros	2.557	3.464	3.087	(26,2%)	(17,2%)
% de depósitos totales al sector privado en ARS	69,1%	64,9%	52,7%	421 pbs	1.643 pbs
% de depósitos totales al sector privado en ME	30,9%	35,1%	47,3%	(421)pbs	(1.643)pbs

Durante el 2T20, los depósitos totales alcanzaron $373.260 millones, registrando un aumento de 8,0% o $27.674 millones, y una contracción del 8,3% o $33.891 millones, comparado con el 1T20 y con el 2T19 respectivamente.

Los depósitos totales del sector privado en el 2T20 alcanzaron $367.497 millones, ascendiendo 7,6% o $25.873 millones respecto al 1T20, y contrayéndose 8,5% o $34.041 millones respecto al 2T19.

Los depósitos al sector privado no financiero en pesos totalizaron $253.872 millones, crecieron 14,6% o $32.259 millones y 20,1% o $42.455 millones en comparación con el 1T20 y el 2T19 respectivamente. Esto se debe principalmente al fuerte aumento de los depósitos en plazo fijo, caja de ahorro y cuenta corriente, que contrarresta la caída trimestral en cuenta corriente remunerada (incluida dentro de caja de ahorro).

Los depósitos al sector privado no financiero en moneda extranjera expresados en pesos, se contrajeron 5,3% o $6.387 millones en el trimestre y 40,2% o $76.496 millones en el año. Medidos en dólares, los mismos se contrajeron 13,4% en el trimestre y 64,0% en el año. Durante el segundo trimestre del año continuó la salida de depósitos en dólares, aunque a un ritmo mucho menor que lo observado durante los últimos meses del año pasado.

Depósitos totales	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior	367.497	341.624	401.538	7,6%	(8,5%)
Depósitos vista	255.753	249.707	269.474	2,4%	(5,1%)
Cuentas corriente	75.199	66.668	43.841	12,8%	71,5%
Caja de ahorro	172.548	171.323	218.793	0,7%	(21,1%)
Otros	8.006	11.715	6.840	(31,7%)	17,0%
Depósitos a plazo	111.744	91.918	132.064	21,6%	(15,4%)
Plazo fijo	111.683	91.903	132.064	21,5%	(15,4%)
Cuentas de inversión	61	15	-	316,6%	N/A
% de depósitos vista sobre total depósitos	69,6%	73,1%	67,1%	(350)pbs	248 pbs
% de depósitos a plazo sobre total depósitos	30,4%	26,9%	32,9%	350 pbs	(248)pbs

Al 2T20 los depósitos transaccionales del Banco (cuenta corriente y caja de ahorro) representaron el 66,4% del total de depósitos privados no financieros, por un total de $247.747 millones.

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Participación de mercado - Depósitos sector privado	BBVA ARG Consolidado		Variación
En %	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Depósitos sector privado - Consolidado*	6,50%	6,80%	7,35%	(30)pbs	(85)pbs
En base a información diaria del BCRA. Saldo de capital al último día de cada trimestre.
* Consolidando con PSA, Rombo y VWFS.

Otras fuentes de fondeo

Otras fuentes de fondeo	BBVA ARG Consolidado
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19
Otras fuentes de fondeo	102.378	103.450	95.004
B.C.R.A.	32	246	13
Bancos y organismos internacionales	-	300	4.687
Financiaciones recibidas de entidades financieras locales	5.066	3.275	-
Obligaciones negociables	4.203	7.902	6.180
Patrimonio neto	93.077	91.727	84.123

Variación

Trimestral Anual

(1,0%) 7,8%

(87,0%) 146,2%

N/AN/A

54,7% N/A

(46,8%) (32,0%)

1,5% 10,6%

En el 2T20, el monto total de otras fuentes de fondeo totalizó $102.378 millones, contrayéndose 1,0% o $1.072 millones con respecto al trimestre anterior, y creciendo 7,8% o $7.374 millones con respecto al 2T19.

En el 2T20 se observa que la línea Bancos y organismos internacionales se cancelan en su totalidad, explicado por la cancelación de las líneas de corresponsalía con los bancos del exterior.

El aumento en el patrimonio neto de 1,5% o $1.350 millones en el trimestre está explicado por el resultado del ejercicio del 2T20.

A continuación se puede observar la evolución del Patrimonio neto del 4T19 en valores históricos a valores constantes por la aplicación de la NIC 29.

Patrimonio Neto - Evolución
En millones de AR$ reexpresado por inflación	4T19
Patrimonio antes de la aplicación de la NIC 29	65.317
Total impacto de la aplicación de la NIC 29 (1)	14.651
PN en términos de la unidad de medida al 31/12/2019	77.934
Ajuste de reexpresar el patrimonio a la unidad de medida corriente al 30/06/2020 (2)	10.594
PN en términos de la unidad de medida al 30/06/2020	88.528
Total reconocido en Resultados no Asignados (1) + (2)	25.245
Activos líquidos
Activos liquidos totales	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Activos liquidos totales	237.938	235.362	246.979	1,1%	(3,7%)

Efectivo y Depósitos en Bancos	112.525	154.393	129.846
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	9.644	9.439	9.265
Títulos Públicos	0	54	748
Letras de liquidez del B. C. R. A.	9.644	9.385	8.518
Operaciones de pases neto	34.267	3.374	8.458
Otros Títulos de Deuda	81.502	68.156	99.410
Títulos Públicos	13.829	18.352	26.547
Letras de liquidez del B. C. R. A.	67.672	49.804	72.863

(27,1%) (13,3%)

2,2% 4,1%

(99,6%) (100,0%)

2,8% 13,2%

n.m 305,2%

19,6% (18,0%)

(24,6%) (47,9%)

35,9% (7,1%)

Activos liquidos sobre depósitos totales

63,7%

68,1%

60,7%

(436)pbs

309 pbs

En el 2T20, los activos líquidos del Banco alcanzaron los $237.938 millones, aumentando 1,1% o $2.575 millones con respecto al 1T20, y contrayéndose 3,7% o $9.042 millones con respecto al 2T19.

En el trimestre se destaca el crecimiento de las LELIQ en 30,6% o $18.127 millones, en tanto Efectivo y depósitos en bancos descendió 27,1% o $41.868 millones.

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En el trimestre, el ratio de liquidez (activos líquidos / depósitos totales) alcanzó un nivel de 63,7%. El ratio de liquidez en moneda extranjera alcanzó el nivel de 80,3%.

Solvencia

Exigencia de capital mínimo	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Exigencia total	31.719	30.789	34.854	3,0%	(9,0%)
Exigencia por riesgo de crédito	23.437	22.830	27.727	2,7%	(15,5%)
Exigencia por riesgo de mercado	574	528	250	8,7%	129,6%
Exigencia por riesgo operacional	7.708	7.431	6.877	3,7%	12,1%
Integración de capital - RPC (1)*	84.893	82.004	82.511	3,5%	2,9%
Capital Ordinario de Nivel 1 ( COn1)	95.947	95.754	85.032	0,2%	12,8%
Conceptos deducibles COn1	(13.541)	(16.079)	(5.355)	(15,8%)	152,9%
Capital Adicional de nivel 2 (COn2)	2.487	2.329	2.834	6,8%	(12,2%)
Exceso de integración
Exceso de integración	53.174	51.214	47.657	3,8%	11,6%
Exceso como % de la exigencia	167,6%	166,3%	136,73%	130 pbs	3.091 pbs
Activos ponderados por riesgo según normas del BCRA - APR - (2)	387.958	376.556	425.585	3,0%	(8,8%)
Ratio de capital (1)/(2)	21,9%	21,8%	19,4%	10 pbs	249 pbs
Ratio TIER I (Capital Ordinario Nivel 1 /APR)	21,2%	21,2%	18,7%	8 pbs	252 pbs
* RPC considera los resultados del trimestre al 100%

BBVA continúa mostrando sólidos indicadores de solvencia al 2T20. El ratio de capital ascendió a 21,9%. El ratio Tier 1 fue de 21,2% y el exceso de capital sobre la exigencia regulatoria alcanzó $53.174 millones.

Los ratios mejoraron a pesar de las normas implementadas por el BCRA a través de la Comunicación "A" 6940 (exposición a personas físicas y jurídicas por compras en cuotas con tarjetas de crédito de servicios turísticos en el exterior) y de la Comunicación "A" 7018 (clientes con actividad agrícola que tengan un ratio de acopio superior al 5% de su capacidad de cosecha).

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Otros eventos

Hechos Relevantes

• Con fecha 25 de junio de 2020, S&P Global Ratings resolvió modificar la calificación del Programa Global de Obligaciones Negociables de BBVA Argentina de raBBB+ a raBBB-, con tendencia negativa y la calificación institucional de Corto Plazo de raA-2 a raA-3. Asimismo, modificó la calificación institucional de Largo Plazo de raBBB+ a raBBB- con tendencia negativa. Esto obedece a la revisión de la evaluación del riesgo de transferencia y convertibilidad (T&C) para la República Argentina y la incorporación de su impacto en la calidad crediticia del banco a nivel individual y en su comparación relativa a otros emisores argentinos.

Pagos y Emisiones de Obligaciones Negociables durante 2T20

• Con fecha 8 de mayo de 2020, el Banco completó el pago de intereses de la ON Clase 25 por $34,5 millones.
• Con fecha 28 de mayo de 2020, el Banco completó el pago de intereses de la ON Clase 27 por $84,2 millones.
• Con fecha 12 de junio de 2020, el Banco completó el pago de intereses y amortización de la ON Clase 28 por $140,3 millones y $1.967,2 millones respectivamente.
• Con fecha 29 de junio de 2020, el Banco completó el pago de intereses de la ON Clase 24 por $39,4 millones.

Transformación Digital

La digitalización siguió acelerándose durante el segundo trimestre de 2020. Los clientes digitales activos suman 1,9 millones con una penetración del 69% sobre el total de clientes activos (2,7 millones), y los clientes móviles activos llegan a 1,5 millones, con una penetración del 57%. Además, las transacciones en canales digitales y móviles en el Banco han aumentado 43% con respecto a marzo. En el segundo trimestre de 2020, las ventas digitales minoristas, medidas en unidades, alcanzaron el 75,7% del total y suponen el 41,9% de las ventas del Banco medidas en su valor económico.

COVID 19 - Junio 2020 actualización

Financiaciones (incluyendo regulatorias)

Individuos

• Se suspendió hasta el 30 de diciembre el cobro de multas por incumplimientos de pago en cuenta corriente y el cierre e inhabilitación de cuentas por no pago de multas.
• Se extendieron hasta el 30 de septiembre las bonificaciones por las extracciones por uso de cajero automático propios y de otros bancos.
• Se incorporaron los vencimientos de hasta el 30 de septiembre para el diferimiento de las cuotas impagas por financiaciones (préstamos hipotecarios, prendarios y personales).
• • 17 -

• Se ha abierto la línea de "Créditos a Tasa Cero Cultura" para monotributistas y autónomos que desarrollan actividades vinculadas al sector cultural.

Empresas

• BBVA Argentina, al 30 de junio de 2020, lleva desembolsado más de $20.500 millones en préstamos a más de 9.000 micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs), para el pago de sueldos, descuento de cheques y capital de trabajo, a una tasa nominal anual del 24%.
• BBVA Argentina ha otorgado una línea de crédito especial para el pago de salarios de MiPyMEs, que contempla una tasa nominal anual del 24%, a un plazo de 12 meses y con un período de gracia de 3 meses, respaldada por el Fondo de Garantías Argentino (FoGAr). Dentro de esta línea, al 30 de junio de 2020, se han desembolsado más de $1.800 millones.
• El 92% de los créditos se otorgaron enteramente a través de BBVA Net Cash, la banca online de empresas.
• Actualmente, el Banco está trabajando en la línea de créditos para autónomos y monotributistas a tasa 0% impulsada por el Gobierno Nacional. Al 30 de junio de 2020, se han desembolsado más de $7 millones en esta línea.
• Se ha abierto la línea de "Créditos a Tasa Subsidiada" para cualquier empresa que lo solicite (si se encuentra en la lista de beneficiarios elegibles de AFIP).

Capital Humano

• Por la pandemia del virus COVID-19, el Banco ha implementado una modalidad de trabajo remota, a través de la cual los empleados pueden acceder a los sistemas del Banco, apoyando la continuidad de las operaciones y trabajando para mantener las condiciones adecuadas para el control interno de información financiera.
• Actualmente más del 90% de los empleados de áreas centrales están trabajando de manera remota.

Principales Cambios Regulatorios

Valorización de títulos públicos recibidos en canje. (Comunicación "A" 7014, 14/05/2020). El BCRA aclara que los instrumentos de deuda del sector público recibidos en canje de otros se miden en el momento del reconocimiento inicial por el valor contable a esa fecha de los instrumentos entregados en reemplazo.

Extensión de suspensión de comisiones. (Comunicación "A" 7044, 18/06/2020). El BCRA extendió hasta del 30 de septiembre de 2020 (antes hasta el 30 de junio) la norma que establece que las entidades financieras no podrán cobrar cargos ni comisiones por las operaciones efectuadas mediante cajeros automáticos (Comunicación "A" 6945).

El BCRA también decide que la incorporación de las cuotas impagas por financiaciones al final de la vida del crédito se extiende a vencimientos hasta el 30 de septiembre de 2020 (antes hasta el 30 de junio).

Exclusión de conceptos de fraccionamiento de riesgo crediticio. (Comunicación "A" 7045, 18/06/2020). El BCRA establece que se debe excluir, a fines del cómputo de los límites de fraccionamiento de crédito, a las suscripciones primarias de títulos públicos nacionales a ser liquidadas

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con fondos provenientes del cobro de servicios financieros de otros títulos públicos nacionales (siempre que el plazo entre la suscripción y el cobro no exceda de 3 días hábiles).

Efectivo mínimo. Computo unificado. (Comunicación "A" 7046, 18/06/2020). El BCRA dejó sin efecto el cómputo unificado de las posiciones de efectivo mínimo en pesos para los periodos julio/agosto y diciembre de un año/enero del año siguiente.

Plazo mínimo de tenencia. (Resolución General CNV 843, 22/06/2020). La Comisión Nacional de Valores estableció el neteo de compras y ventas en mercado local con liquidación en el exterior. También dispuso un plazo mínimo de tenencia de 5 días hábiles de títulos provenientes del exterior que vayan a ser aplicados a la liquidación de operaciones en moneda extranjera.

Cierre de cuentas. Prórroga. (Comunicación "A" 7048, 23/06/2020). Se prorroga hasta el 31 de diciembre de 2020 la suspensión de la obligación del cierre de cuentas y la inhabilitación de cuentacorrentistas por falta de pago de multa.

Préstamos subsidiados a clientes no MiPyMEs. Efectivo mínimo. (Comunicación "A" 7054, 25/06/2020). Se incorporan, con vigencia 1 de julio de 2020, a las financiaciones al 24% a clientes no MiPyMEs que destinen esos fondos a adquisición de maquinarias y equipos producidos por MyPyMEs locales. Estas financiaciones se incluyen dentro de las deducciones de efectivo mínimo y para el cálculo de posición diaria neta de LELIQ, las cuales adicionalmente se reducen un 5% adicional para el cupo de LELIQ excedente.

Colateral de pases activos con el Banco Central. (Comunicación "A" 7063, 03/07/2020). El BCRA incorporó como nuevos colaterales para las operaciones de pases activos que realiza diariamente, a obligaciones negociables (ON). Sólo podrán ser utilizadas las negociadas al menos uno de los últimos cinco días hábiles. La entidad financiera no podrá presentar como garantía las ON listadas si son emitidas o garantizadas por ella o por cualquier otra entidad con la que tenga vínculos económicos estrechos.

Exclusión de bonos dólar link de PGNME. (Comunicación "A" 7071, 16/07/2020). El BCRA dispuso con vigencia 20 de julio de 2020 inclusive, que se deberán excluir de la posición global neta de moneda, los instrumentos vinculados con la evolución del valor de la moneda extranjera.

Recaudos especiales para transferencias de USD. (Comunicación "A" 7072, 16/07/2020). El BCRA solicitó recaudos especiales previos a la efectivización de una transferencia, en particular, sobre cuentas destino nominadas en moneda extranjera a partir de la segunda transferencia recibida durante el mes calendario. La entidad deberá diferir la acreditación hasta eliminar cualquier sospecha de incumplimiento normativo en lo que refiere a la compra de moneda extranjera por parte de personas humanas residentes.

Excedente de LELIQ contra margen de PGNME. (Comunicación "A" 7077, 30/07/2020) Con vigencia 1 de agosto de 2020, la posición neta excedente de LELIQ se podrá ampliar por el resultado positivo de la diferencia entre: el límite máximo de la posición de contado (el mayor de USD 2.500.000 o el 4% de la Responsabilidad Patrimonial Computable o RPC) y la posición de contado observada. En caso de arrojar una diferencia negativa, se tomara el valor cero.

Tasa mínima de Plazo Fijo. Posición neta excedente de LELIQ. (Comunicación "A" 7078, 30/07/2020). A partir del 1 de agosto de 2020, la tasa mínima de los plazos fijos minoristas se eleva del 79% al 87% de la tasa de referencia de política monetaria. Las entidades financieras que otorguen plazos fijos a esta tasa, podrán ampliar la posición neta excedente de LELIQ en un importe equivalente al 13% del promedio mensual de saldos diarios del mes anterior de esos depósitos, con vigencia 1 de septiembre de 2020.

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Operaciones de exterior y cambios. (Comunicación "A" 7079, 30/07/2020). El BCRA prorroga hasta el 31 de agosto de 2020 la vigencia de las disposiciones previstas en la Comunicación "A" 7030 y modificatorias que restringen el acceso al mercado de cambios para importadores.

Nuevas líneas de crédito subsidiadas. (Comunicación "A" 7082, 06/08/2020). El BCRA comunicó que entidades financieras deberán otorgar "Créditos a Tasa Subsidiada" a todas las empresas que lo soliciten, siempre que estén en el listado de beneficiarios que dé a conocer la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP). La tasa de interés se determinará en función de la variación interanual en la facturación de la empresa con relación al mismo período del año anterior (máx. 15% de tasa). El Fondo Nacional de Desarrollo Productivo (FONDEP) reconocerá a las entidades financieras una tasa correspondiente a la diferencia entre 15% nominal anual y la tasa de interés que abonará el deudor según los límites antes mencionados.

Además, deberán otorgar "Créditos a Tasa Cero Cultura". La AFIP dará a conocer el listado de beneficiarios elegibles, el monto y la entidad en la que se deberá dar curso. La tasa de interés que reconocerá el FONDEP a las entidades financieras será de 15 % nominal anual.

Para ambas financiaciones, se podrá deducir de la exigencia de efectivo mínimo el 60% de la suma de las financiaciones acordadas. Los que accedan a estos créditos no podrán acceder a la tasa mínima de plazos fijos, al mercado de cambios, ni vender títulos con liquidación en moneda extranjera.

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Glosario

Exposición al Sector Público: (Deuda pública gobierno nacional y provincial + Préstamos al sector público + REPOs) / Activo Total

ROE (acumulado): Resultado neto atribuible / Patrimonio Neto Promedio. Patrimonio Promedio calculado como el promedio entre el patrimonio de diciembre del año anterior y el patrimonio del periodo actual, expresado en moneda local.

ROA (acumulado): Resultado neto atribuible / Activo Total Promedio. Activo Total Promedio calculado como el promedio entre el activo de diciembre del año anterior y el activo del periodo actual, expresado en moneda local.

ROE (trimestral): Resultado neto atribuible / Patrimonio Neto Promedio. Patrimonio Promedio calculado como el promedio entre el patrimonio de cierre del trimestre anterior y el patrimonio del periodo actual, expresado en moneda local.

ROA (trimestral): Resultado neto atribuible / Activo Total Promedio. Activo Total Promedio calculado como el promedio entre el activo de cierre del trimestre anterior y el activo del periodo actual, expresado en moneda local.

Ratio de eficiencia: (Gastos de personal + Gastos de administración + Depreciaciones y Amortizaciones)

• (Resultado Neto por Intereses + Resultado Neto por Medición de Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados + Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera + Resultado neto por Comisiones + Resultados por actividades de seguros + Otros ingresos operativos netos)

Ratio de Cobertura: Previsiones bajo modelo PCE / cartera irregular

Costo del Riesgo: Cargo por Incobrabilidad del Periodo Actual / Préstamos totales promedio. Préstamos totales promedio calculado como el promedio entre los préstamos al cierre del trimestre anterior y los préstamos totales del periodo actual.

Ratio de liquidez: (Efectivo y Depósitos en Bancos + Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados (Excl. Títulos Privados)+ Operaciones de pases netos + Otros títulos de Deuda (Excl. Títulos Privados)) / Depósitos Totales.

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Estado de situación patrimonial

Estado de situación patrimonial	BBVA ARG Consolidado				Variación			Proforma (1)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19			Trimestral	Anual		2T20
Activo
Efectivo y depósitos en bancos	112.525	154.393	129.846	(27,1%)	(13,3%)		112.163
Efectivo	50.468	39.332	22.636	28,3%	123,0%	50.468
Entidades financieras y corresponsales	62.057	115.061	107.210	(46,1%)	(42,1%)	61.695
B.C.R.A	57.915	110.432	104.904	(47,6%)	(44,8%)		57.571
Otras del país y del exterior	4.142	4.628	2.306	(10,5%)	79,6%	4.124
Títulos de deuda a valor razonable con coambios en resultados	9.756	9.546	9.409	2,2%	3,7%	9.756
Instrumentos derivados	1.057	2.271	2.624	(53,5%)	(59,7%)		1.057
Operaciones de pase	34.267	3.374	8.458			n.m	305,2%		34.267
Otros activos financieros	6.377	19.592	10.530	(67,4%)	(39,4%)	6.241
Préstamos y otras financiaciones	243.226	230.229	266.503	5,6%	(8,7%)		232.565
Sector público no financiero	0	1	0	(73,7%)	(66,3%)		0
B.C.R.A	-	12	0	(100,0%)	(100,0%)	-
Otras entidades financieras	3.504	5.296	10.855	(33,8%)	(67,7%)		6.677
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	239.722	224.920	255.648	6,6%	(6,2%)		225.887
Otros títulos de deuda	81.502	68.237	99.595	19,4%	(18,2%)	81.502
Activos financieros entregados en garantía	10.749	7.182	9.068	49,7%	18,5%		10.748
Activos por impuestos a las ganancias corriente	9	0	1			n.m	n.m		9
Inversiones en instrumentos de patrimonio	1.805	1.909	2.733	(5,5%)	(34,0%)	1.805
Inversiones en asociadas	1.229	1.187	3.065	3,5%	(59,9%)		3.123
Propiedad y equipo	28.270	28.801	32.081	(1,8%)	(11,9%)		28.228
Activos intangibles	1.068	969	1.002	10,2%	6,5%	1.067
Activos por impuesto a las ganancias diferido	5.281	7.815	(2.225)	(32,4%)	337,3%		4.885
Otros activos no financieros	4.772	4.515	2.939	5,7%	62,3%		4.660
Activos no corrientes mantenidos para la venta	189	189	189	-	(0,0%)	189
Total activo	542.080	540.207	575.818	0,3%	(5,9%)	532.264
Pasivo
Depósitos	373.260	345.586	407.150	8,0%	(8,3%)		372.431
Sector público no financiero	5.463	3.660	5.190	49,3%	5,3%	5.463
Sector financiero	300	302	423	(0,9%)	(29,2%)		385
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	367.497	341.624	401.538	7,6%	(8,5%)		366.583
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	-	-	1.651			N/A	(100,0%)	-
Instrumentos derivados	230	349	3.267	(34,3%)	(93,0%)		230
Otros pasivos financieros	28.261	45.132	32.931	(37,4%)	(14,2%)		27.841
Financiaciones recibidas del B.C.R.A y otras instituciones financieras	5.099	3.822	4.699	33,4%	8,5%	308
Obligaciones negociables emitidas	4.203	7.902	6.180	(46,8%)	(32,0%)		2.948
Pasivo por impuestos a las ganancias corriente	3.238	12.200	6.580	(73,5%)	(50,8%)		3.161
Provisiones	11.000	11.880	10.625	(7,4%)	3,5%	10.946
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido	4	-	67			N/A	(93,4%)		4
Otros pasivos no financieros	21.836	19.790	18.496	10,3%	18,1%	21.291
Total pasivo	447.131	446.661	491.647	0,1%	(9,1%)	439.161
Patrimonio Neto
Capital Social	613	613	613	-	0,0%		613
Aportes no capitalizados	22.017	22.017	22.006	(0,0%)	0,1%		22.017
Ajustes de capital	15.452	15.452	15.452	(0,0%)	0,0%	15.452
Ganancias reservadas	82.448	49.781	49.800	65,6%	65,6%		82.448
Resultados no asignados	(26.973)	11.022	(15.266)	(344,7%)	(76,7%)		(26.973)
Otros resultados integrales acumulados	(6.233)	(10.734)	119	41,9%	n.m	(7.008)
Resultados del período	5.754	3.244	13.694	77,3%	(58,0%)		5.754
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora	93.077	91.727	84.123	1,5%	10,6%		93.077
Patrimonio neto atribuible a participaciones no controladora	1.872	1.819	48	2,9%	n.m	26
Total patrimonio neto	94.949	93.546	84.172	1,5%	12,8%	93.103
Total pasivo y patrimonio neto	542.080	540.207	575.818	0,3%	(5,9%)	532.264
(1) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

- 22 -

Estado de situación patrimonial - En moneda extranjera

Posición en Moneda Extranjera	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Activos
Efectivo & Depositos en Banco	87.054	91.277	89.016	(4,6%)	(2,2%)
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	0	0	11	43,1%	(97,5%)
Operaciones de pase	-	-	8.082	N/A	(100,0%)
Otros activos financieros	1.867	1.774	544	5,2%	243,1%
Préstamos y otras financiaciones	32.854	39.849	95.980	(17,6%)	(65,8%)
Otras Entidades financieras	1.178	1.116	797	5,6%	47,9%
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	31.675	38.733	95.183	(18,2%)	(66,7%)
Otros Títulos de Deuda	4.194	7.500	16.152	(44,1%)	(74,0%)
Activos financieros entregados en garantía	6.672	2.525	4.483	164,2%	48,8%
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	18	16	26	10,5%	(32,2%)
Total activo en moneda extranjera	132.658	142.942	214.293	(7,2%)	(38,1%)
Pasivos
Depósitos	115.988	122.257	194.140	(5,1%)	(40,3%)
Sector Público no Financiero	2.316	2.200	3.887	5,3%	(40,4%)
Sector Financiero	48	46	132	5,2%	(63,4%)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	113.623	120.011	190.121	(5,3%)	(40,2%)
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	-	-	237	N/A	(100,0%)
Otros pasivos financieros	7.853	12.333	12.914	(36,3%)	(39,2%)
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	544	855	4.687	(36,4%)	(88,4%)
Otros pasivos no financieros	890	1.142	1.459	(22,0%)	(39,0%)
Total pasivo en moneda extranjera	125.274	136.587	213.436	(8,3%)	(41,3%)
Posición neta en moneda extranjera - Pesos	7.384	6.356	857	16,2%	n.m
Posición neta en moneda extranjera - USD	105	99	20	6,3%	419,1%

Estado de resultados

Estado de resultados	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma (1)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual		2T20
Ingresos por intereses	22.342	25.935	33.805	(13,9%)	(33,9%)	21.129
Egresos por intereses	(6.465)	(8.611)	(14.648)	24,9%	55,9%	(5.952)
Resultado neto por intereses	15.876	17.325	19.157	(8,4%)	(17,1%)		15.177
Ingresos por comisiones	6.104	5.691	6.408	7,3%	(4,7%)		6.103
Egresos por comisiones	(2.996)	(3.715)	(3.560)	19,3%	15,8%	(2.972)
Resultado neto por comisiones	3.109	1.977	2.848	57,3%	9,2%	3.131
Resultado neto por medición instrumentos financieros a VRR con	1.016	1.300	3.100	(21,8%)	(67,2%)	1.262
cambios en resultados
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR	(2.067)	(134)	(54)	n.m	n.m	(2.067)
con cambios en ORI
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	1.494	1.304	1.914	14,6%	(21,9%)	1.503
Otros ingresos operativos	1.142	1.095	6.450	4,3%	(82,3%)		1.168
Cargo por incobrabilidad	(2.646)	(1.711)	(2.594)	(54,7%)	(2,0%)		(2.612)
Ingreso operativo neto	17.925	21.156	30.820	(15,3%)	(41,8%)	17.561
Beneficios al personal	(3.966)	(4.678)	(4.756)	15,2%	16,6%	(3.890)
Gastos de administración	(3.831)	(3.783)	(3.548)	(1,3%)	(8,0%)		(3.768)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	(843)	(867)	(696)	2,8%	(21,0%)		(837)
Otros gastos operativos	(2.585)	(3.525)	(8.944)	26,6%	71,1%	(2.718)
Resultado operativo	6.700	8.303	12.876	(19,3%)	(48,0%)	6.349
Resultado por asociadas	188	29	278	n.m	(32,5%)		258
Resultado por la posición monetaria neta	(2.285)	(2.765)	(2.118)	17,4%	(7,8%)		(2.126)
Resultado antes del impuesto a las ganancias	4.603	5.567	11.036	(17,3%)	(58,3%)		4.480
Impuesto a las ganancias	(2.046)	(2.293)	(2.478)	10,8%	17,4%	(1.945)
Resultado neto del período	2.557	3.274	8.558	(21,9%)	(70,1%)	2.535
Resultado neto del período atribuible a:
Los propietarios de la controladora	2.510	3.244	8.563	(22,7%)	(70,7%)		2.510
Las participaciones no controladoras	47	30	(4)	58,4%	n.m	26
Otros resultados integrales	1.927	1.216	(4.654)	58,4%	141,4%	1.926
(1) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

- 23 -

Ratios

Ratios trimestrales anualizados	BBVA ARG consolidado		Variación
	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Rentabilidad y desempeño
Ratio de eficiencia	47,4%	47,4%	36,1%	1	pbs	1.130 pbs
ROA	1,9%	2,5%	5,8%	(61)pbs	(394)pbs
ROE	10,9%	14,6%	40,9%	(369)pbs	(3.000)pbs
Liquidez
Activos liquidos sobre depósitos totales	63,7%	68,1%	60,7%	(436)pbs	309 pbs
Capital
Ratio de capital	21,9%	21,8%	19,4%	10 pbs	249 pbs
Ratio TIER I (Capital Ordinario Nivel 1 /APR)	21,2%	21,2%	18,7%	8	pbs	252 pbs
Calidad de Activo
Prést. Cump Irregular/Préstamos Totales	1,56%	2,78%	2,66%	(122)pbs	(111)pbs
Previsiones / Prést con Cump Irregular	269,38%	186,91%	110,43%	8.246	pbs	15.895 pbs
Costo del Riesgo	3,99%	2,58%	3,38%	142	pbs	61 pbs

Ratios acumulados anualizados	BBVA ARG consolidado
	2T20	1T20	2T19	Trimestral	Anual
Rentabilidad y desempeño
Ratio de eficiencia	47,4%	47,4%	38,7%	1 pbs	869 pbs
ROA	2,2%	2,5%	5,0%	(28)pbs	(277)pbs
ROE	12,8%	14,6%	34,4%	(175)pbs	(2.158)pbs
Liquidez
Activos liquidos sobre depósitos totales	63,7%	68,1%	60,7%	(436)pbs	309 pbs
Capital
Ratio de capital	21,9%	21,8%	19,4%	10 pbs	249 pbs
Ratio TIER I (Capital Ordinario Nivel 1 /APR)	21,2%	21,2%	18,7%	8 pbs	252 pbs
Calidad de Activo
Prést. Cump Irregular/Préstamos Totales	1,56%	2,78%	2,66%	(122)pbs	(111)pbs
Previsiones / Prést con Cump Irregular	269,38%	186,91%	110,43%	8.246 pbs	15.895 pbs
Costo del Riesgp	6,47%	2,58%	5,59%	389 pbs	88 pbs

Acerca de BBVA Argentina

Banco BBVA Argentina S.A. (NYSE; MAE; BYMA: BBAR; Latibex: XBBAR), es una subsidiaria del Grupo BBVA, su principal accionista desde 1996. En Argentina, es una de las principales instituciones financieras desde 1886. BBVA Argentina, ofrece banca minorista y corporativa, a una amplia base de clientes, desde individuos, pymes y grandes empresas.

El propósito de BBVA Argentina, está centrado en las necesidades reales de los clientes: proporcionar las mejores soluciones, y ayudarles a tomar las mejores decisiones financieras, a través de una experiencia fácil y conveniente. La entidad se asienta en sólidos valores: "El cliente es lo primero, pensamos en grande y somos un solo equipo". Al mismo tiempo, su modelo de banca responsable aspira a lograr una sociedad más inclusiva y sostenible.

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