Italia lleva años reduciendo la participación del Estado en el 64% de Monte dei Paschi (MPS) en virtud de un acuerdo con la Unión Europea, pero no se espera que el Tesoro se quede de brazos cruzados durante mucho tiempo, según dijeron dos personas con conocimiento del asunto.

Roma no cumplió un plazo inicial de la UE cuando las conversaciones para vender MPS a UniCredit fracasaron hace un año.

A pesar del abrupto final de las negociaciones, el Tesoro no tiene "ningún rencor" hacia el consejero delegado de UniCredit, Andrea Orcel, y estaría dispuesto a reabrir las conversaciones en un futuro próximo, dijeron las personas.

Orcel ha dicho en repetidas ocasiones que la ventana de oportunidad para un acuerdo con MPS se ha cerrado después de que el Tesoro rechazara su petición de 6.300 millones de euros en capital para facilitar la transacción.

Con presencia en Alemania y otros países de Europa central y oriental, UniCredit tiene un amplio abanico de posibles opciones de fusiones y adquisiciones, pero Orcel puso un listón muy alto para cualquier acuerdo debido al compromiso de devolver el efectivo a los accionistas.

El Tesoro había señalado a UniCredit como posible socio de MPS por su sólido balance, pero también había mirado al Banco BPM porque un acuerdo con el rival más pequeño crearía un tercer gran banco para competir con UniCredit e Intesa Sanpaolo.

Una de las fuentes dijo que UniCredit y Banco BPM siguen siendo vistos en Roma como las mejores opciones para MPS.

El cuarto banco italiano que cotiza en bolsa, BPER Banca, es un rival menos adecuado para MPS, aunque se beneficia de las ambiciones de crecimiento y del liderazgo decisivo de su principal accionista, Unipol, añadió la fuente.

Los banqueros dicen que los prestamistas de tamaño medio como el Banco BPM y BPER necesitan una unión a largo plazo para ayudar a pagar la inversión en tecnología y para sobrevivir a la competencia de los actores no bancarios.

También Orcel, un ex banquero de inversión, está bajo presión para llegar a un acuerdo con UniCredit, dicen los banqueros, después de que su predecesor no lograra cerrar una fusión internacional y despreciara el crecimiento en casa a través de las fusiones y adquisiciones.

Todas las partes interesadas declinaron hacer comentarios.

MPS, con una extensa red de sucursales en su región natal de la Toscana, es uno de los pocos objetivos de adquisición de tamaño considerable en la banca italiana. Se espera que los riesgos legales del banco, que han sido un obstáculo importante para una venta, se reduzcan en el futuro tras una sentencia judicial favorable.

NEGOCIO DOMÉSTICO

El Banco BPM lleva un tiempo buscando una fusión nacional, pero su director general, Giuseppe Castagna, que será reelegido en abril, ha negado recientemente cualquier interés en MPS.

Credit Agricole se ha convertido en el mayor accionista del Banco BPM después de que Castagna no lograra acordar una fusión con BPER y esquivara una posible oferta de adquisición por parte de UniCredit.

Una vinculación de MPS podría ayudar a diluir el control de Credit Agricole, dijo una de las fuentes, en un movimiento que respondería a las preocupaciones de la nueva coalición de centro-derecha de Italia sobre la expansión del banco francés en el país.

MPS mantuvo conversaciones con posibles socios futuros mientras buscaba inversores para su nueva venta de acciones, pero no tuvo éxito en persuadir a ningún rival para que apoyara la recaudación de fondos, y las conversaciones sólo se reanudarán cuando se complete la venta, dijeron las personas.

Los compromisos de los inversores cubren más de la mitad de la parte de hasta 900 millones de euros de la venta de acciones de MPS que no será financiada por el Estado.

Cinco años después de gastar 5.400 millones de euros para rescatar a MPS, Italia tiene que inyectar otros 1.600 millones de euros en el banco.

La oferta de acciones que se lanzó el lunes concluirá a principios de noviembre, proporcionando a MPS fondos para despedir al personal y reforzar sus reservas de capital.

MPS dijo el viernes que el Banco Central Europeo había observado que el objetivo del banco para 2024 de un capital de nivel 1 ligeramente superior al 14% estaba significativamente retrasado con respecto a la media de los otros principales prestamistas italianos, lo que podría suponer un obstáculo para una futura fusión.

Conseguir una venta podría suponer un problema de valoración para cualquier comprador potencial, dijo una de las fuentes, pero añadió que esto no se veía como un problema porque el nuevo gobierno de centro-derecha parecía decidido a resolver el problema de MPS de una vez por todas.

(1 dólar = 1,0163 euros)