BANCO DE SABADELL, S.A. 
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En un movimiento audaz que podría remodelar el panorama bancario español, BBVA ha presentado una oferta a los accionistas del Banco de Sabadell, sin haber recibido el respaldo del consejo de administración de su rival. La operación propuesta, anunciada por el Consejo de Administración del BBVA, prevé que los accionistas del Sabadell reciban 1 acción del BBVA por 4,83 del Sabadell. Esta ecuación de canje implica una prima del 30% sobre la base de los precios de cierre del 29 de abril y una prima aún más sustancial del 50% sobre las cotizaciones medias ponderadas a tres meses de los bancos. Valora Sabadell en unos 12.300 millones de euros (BBVA vale 59.600 millones de euros).
El número dos español se refuerza
Carlos Torres Vila, Presidente de BBVA, calificó la oferta de "extraordinariamente atractiva". Crearía uno de los principales bancos europeos, con una cuota de mercado combinada de préstamos de alrededor del 22% en España. Se espera que la fusión genere importantes sinergias financieras.
La operación debería beneficiar no sólo a los accionistas del BBVA, sino también a los inversores del Banco de Sabadell, que tendrían una participación del 16% en la nueva entidad, según su promotor. El banco fusionado tendría una inversión crediticia de 265.000 millones de euros y una presencia dominante en los segmentos de pymes y banca minorista.
Compromiso sobre la remuneración al accionista
El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, destacó los beneficios mutuos para todas las partes implicadas, incluidos los clientes, que tendrán acceso a una gama más amplia de productos y servicios, y los empleados, que encontrarán nuevas oportunidades de crecimiento dentro de un gran banco global. La fusión se enmarca también en el compromiso de BBVA de mantener una política atractiva de remuneración al accionista, con el compromiso de distribuir entre el 40% y el 50% de los beneficios en forma de dividendos y recompras, así como cualquier excedente de capital que supere el 12%.
La sede operativa será doble, con el centro del Banco Sabadell en Sant Cugat del Vallès (Barcelona) y el del BBVA en Madrid. Se espera que la integración dure entre 12 y 18 meses tras la aprobación regulatoria, y que el cierre se produzca en un plazo de entre seis y ocho meses tras la aprobación regulatoria.
BBVA ha contratado los servicios de JP Morgan SE, UBS Europe SE, Rothschild & Co, Garrigues y DWP para la transacción. La oferta está sujeta a la adquisición de un mínimo del 50,01% de las acciones de Banco Sabadell y a la obtención de las autorizaciones necesarias por parte de la Junta General de Accionistas, el Consejo de Administraciónde Accionistas, la Autoridad Nacional de la Competencia (CNMC) y la Autoridad de Regulación Prudencial del Reino Unido.
Sabadell ha comenzado la sesión con una subida del 5%, mientras que BBVA ha bajado un 5%.
