El banco español Banco de Sabadell, S.A. (BME:SAB) ha anunciado que ha recibido expresiones de interés preliminares y no vinculantes por su filial británica TSB Banking Group plc, y evaluará cualquier posible oferta vinculante que pueda recibir. Según informó previamente el Financial Times, la entidad española estaría considerando la venta de TSB como parte de una estrategia para contrarrestar la opa hostil lanzada por su competidor nacional, BBVA (BBVA.MC), citando a fuentes conocedoras del proceso. El FT aseguró que Sabadell está trabajando con asesores para examinar la posible desinversión de su filial británica y que ya ha contactado con potenciales compradores, según las mismas fuentes.
En su comunicado, Sabadell indicó que "naturalmente, cualquier operación estaría sujeta al cumplimiento de todas las obligaciones legales", sin identificar a los posibles interesados ni ofrecer detalles sobre la valoración. En España, la legislación obliga a los órganos de gobierno de una empresa objeto de una opa a mantenerse pasivos y solicitar la aprobación de los accionistas antes de promover o tomar cualquier medida que pueda impedir el éxito de la adquisición. La oferta de BBVA por Sabadell, inicialmente valorada en 12.280 millones de euros (14.220 millones de dólares), se tornó hostil en mayo de 2024 tras ser rechazada por el consejo de administración de Sabadell.
Dos de las fuentes citadas por el FT señalaron que en las últimas semanas se han distribuido documentos relativos a una posible venta de TSB entre potenciales compradores, y una de ellas añadió que a los interesados se les ha concedido acceso a un proceso limitado de due diligence. Otra persona aseguró que Sabadell inició el proceso después de recibir interés no solicitado por TSB de varias partes. Según el FT, se espera que los interesados presenten sus ofertas durante este mes.
Destinar al menos parte de los ingresos de una eventual venta a los accionistas podría ayudar a mantener su apoyo en medio de la saga con BBVA, según una de las fuentes citadas por el FT. Sabadell había dejado en suspenso sus planes previos de vender TSB hasta lograr la recuperación de la filial británica. En noviembre de 2020, Sabadell y BBVA suspendieron las conversaciones de fusión por desacuerdos en los términos, incluido el precio.
Según una fuente con conocimiento directo, las diferencias entre BBVA y Sabadell respecto al valor de TSB --adquirida por Sabadell en 2015 por 1.700 millones de libras esterlinas (2.310 millones de dólares)-- contribuyeron en parte al fracaso de las negociaciones.
